Показатель прибыли на вложенные инвестиции

Содержание
  1. Рентабельность инвестиций
  2. Как определить доходность инвестиций
  3. Формула расчета
  4. Методы анализа показателей
  5. Оптимальные значения показателей
  6. Расчет ROI (примеры)
  7. Зачем нужно считать рентабельность инвестиции
  8. С какими сложностями можно столкнуться на практике
  9. Показатели инвестиций. 5 правил которые должен знать каждый + 3 варианта получения прибыли с помощью инвестиций!
  10. Содержание
  11. Почему нужно инвестировать уже сейчас?! Собственная история успеха!
  12. Откуда такие деньги!? Показатели инвестиционного рынка растут!
  13. Как мне удалось заработать?
  14. Какие показатели инвестиций необходимо знать, чтобы заработать?
  15. Сколько денег необходимо инвестировать?
  16. Срок окупаемости проекта
  17. Потенциальный доход от инвестиций
  18. Каковы риски потерять вложенные финансы?
  19. Необходимость специальных знаний для реализации инвестиционной идеи
  20. Куда лучше инвестировать? 3 варианта получения прибыли!
  21. Недвижимость
  22. Финансовые биржи
  23. Кредитование предпринимателей, физических и юридических лиц
  24. Учитывать показатели инвестиций сложнее, чем кажется!
  25. Показатели эффективности инвестиций
  26. Показатель №1. Стоимость проекта на момент проведения анализа
  27. Показатель №2. Внутренняя рентабельность
  28. Показатель №3. Индекс доходности капиталовложений
  29. Показатель №4. Скорость изменения стоимости (RОС)
  30. Показатель №5. Модифицированная норма прибыльности
  31. Об индексе рентабельности
  32. Как оцениваются инвестиционные проекты с разными сроками реализации

Рентабельность инвестиций

Какова главная цель любого инвестора? Эффективно разместить свои средства и получать от этого максимально возможную прибыль. Но как узнать, будет ли вложение в то или иное производство выгодным, либо, напротив, принесет лишь убытки. Для этих целей удобно использовать коэффициент рентабельности инвестиций — ROI, формула расчета которого учитывает чистую прибыль предприятия и размер инвестированного капитала.

Если регулярно отслеживать динамику показателя и правильно реагировать на изменения его значений, можно увеличить эффективность финансовых вложений, а риск потери инвестиций, напротив, свести к минимуму. Показатель ROI (Return Of Investment), как и прочие коэффициенты рентабельности удобнее всего считать в процентах.

Что же такое ROI? Как правильно пользоваться этим инструментом и какие его значения можно считать нормальными?

Как определить доходность инвестиций

Чтобы максимально правдиво определить индекс рентабельности инвестиций, необходимо постараться как можно более тщательно изучить доходность от вложения финансовых активов. В первую очередь, следует четко представлять себе полную картину всех инвесторских ресурсов. Этот процесс может включать несколько этапов:

  • Организация финансового анализа деятельности компании.
  • Определение ожидаемого размера вложений.
  • Расчет основных показателей эффективности, среди которых одно из основных мест занимает как раз рентабельность инвестиций.

Формула расчета

Индекс рентабельности инвестиций показывает, способны ли доходы от реализации проекта оправдать расходы, которые инвестор вложил в этот проект. Расчет ROI производится по формуле:

ROI = ЧП / И * 100%

где ЧП – чистый дисконтированный доход за интересующий нас период,
И – вложенные за этот же период инвестиции.

Значение чистой прибыли, в свою очередь, можно определить так:

ЧП = Общая прибыль — Себестоимость

Граничным значением показателя принимается 100%. Если индекс получается большим или равным этому значению – проект может считаться успешным и доходным, меньше 100% — убыточным.

В некоторых источниках можно встретить альтернативное обозначение индекса рентабельности инвестиций — PI (Profitability Index).

Методы анализа показателей

В мировой финансовой практике анализ рентабельности инвестиций принято разделять на две категории:

  • Дискретные методы.
  • Методы учетной оценки инвестиций.

Чтобы посчитать ROI как можно точнее, инвестору или руководителю компании необходимо учитывать каждый вид затрат (на маркетинг, рекламу, продвижение товара и т.п.). только в этом случае полученный результат может считаться достоверным, а прогнозы, сделанные на основе его анализа – максимально правдоподобными.

Оптимальные значения показателей

Коэффициент рентабельности инвестиций должен быть выше, чем возможная прибыль от безрисковых инвестиций. Если это будет не так, инвестору окажется попросту невыгодно вкладывать свои средства в такой бизнес. Даже если риски представляются минимальными, безрисковый депозит в банке скорее всего покажется потенциальному инвестору более привлекательным.

Практика показывает, что усредненный показатель операционных активов не должен быть меньше 15-25%, хотя многое здесь будет зависеть от особенностей той или иной области предпринимательства. В разрезе отраслей можно ориентироваться на следующие значения коэффициентов:

  • Торговля – 25% и более.
  • Строительный бизнес – 22% и более.
  • Промышленное производство – 16% и более.
  • Сельское хозяйство – 12% и более.

Если показатели не дотягивают до нормативных значений, можно попробовать исправить ситуацию, обратив более пристальное внимание на эти направления:

  • Увеличить эффективность продаж.
  • Повысить оборот активов.

Расчет ROI (примеры)

К примеру, компания специализируется на продаже канцелярских товаров, а рекламировать свою деятельность предпочитает на страницах местной газеты и в эфире одной из радиостанций. За год затраты на рекламную кампанию составляют 100 000 рублей.

Всякий раз, когда в компанию обращается новый клиент, у него интересуются, из каких источников он получил информацию. Если из газеты или радио, то совокупная стоимость его покупок сохраняется на специальном счете.

По итогам года производится анализ. К примеру, выясняется, что за 2016 год все клиенты, пришедшие в компанию благодаря рекламе, принесли доход в размере 400 000 рублей. Зная эти цифры, можно вычислить эффективность инвестиций (в данном примере это будет эффективность вложений в рекламу):

ROI = Заработанные средства / Затраченная сумма * 100% = 400 000 / 100 000 * 100% = 400%

Получается, что каждый рубль, затраченный на рекламу, принес компании 4 рубля дохода, что является весьма неплохим показателем.

Попробуем рассмотреть работу коэффициента ROI при купле-продаже ценных бумаг. Допустим, мы решили вложиться в акции компании Google, и приобрели их на 200 000 рублей. Спустя год стоимость акций возросла до 240 000 рублей. Как рассчитать ROI в этом случае? Воспользовавшись той же формулой, получаем:

ROI = Заработанные средства / Затраченная сумма * 100% = 240 000 / 200 000 * 100% = 120%

В данном случае, каждый вложенный рубль обеспечил по прошествии года прибыль в 20 копеек.

Из представленных примеров ясно видно, что рентабельность инвестиций — это универсальный финансовый инструмент, способный значительно облегчить жизнь как инвестору, так и руководителю предприятия.

Зачем нужно считать рентабельность инвестиции

  • Определить судьбу того или иного инвестиционного проекта. Прежде чем принять решение о запуске очередного проекта, стоит внимательно рассмотреть его ожидаемую доходность и эффективность.
  • Сравнивать любое количество проектов, выбирая наиболее рентабельные и перспективные.
  • Является универсальным инструментом для инвесторов, помогая им грамотно оценивать финансовые риски и размер ожидаемой прибыли.

С какими сложностями можно столкнуться на практике

Все, что было описано выше, на бумаге выглядит достаточно простым и понятным. Однако, на практике при расчете рентабельности инвестиций можно столкнуться с некоторыми трудностями:

  • Главной сложностью может оказаться оценка размера будущих финансовых поступлений. Дело в том, что на финансовую систему оказывает влияние (прямое или опосредованное) слишком много факторов: колебания стоимости материалов и сырья, процентные ставки регулятора, сезонность предложения и спроса, прочие макро- и микроэкономические факторы.
  • Не менее сложной может стать оценка ставки дисконтирования, т.е. определение временной стоимости денег, позволяющей выразить будущие финансовые операции в единицах настоящего времени.
Читайте также  Как и где привлечь инвестиции в стартап

Возможно на видео вам будет проще понять что такое

• Рентабельность продаж;

• Рентабельность активов;

• Рентабельность капитала;

• Рентабельность продукции;

• Рентабельность производства.

Показатели инвестиций. 5 правил которые должен знать каждый + 3 варианта получения прибыли с помощью инвестиций!

Доброго времени суток, дорогие читатели! Меня зовут Александр Добров, мой основной способ получения прибыли на сегодняшний день – финансовые вложения в различные инвестиционные идеи.

Содержание

Почему нужно инвестировать уже сейчас?! Собственная история успеха!

Откуда такие деньги!? Показатели инвестиционного рынка растут!

С каждым годом заработок с помощью инвестирования денег становится всё более популярным среди желающих получить прибыль. В чём же причина такой популярности? Если сравнивать показатели инвестиций на сегодняшний день и десять лет назад можно увидеть кардинальные изменения по всем показателям. К примеру, раньше хороших инвестиционных объектов было очень мало. Сейчас практически в любую сферу деятельности можно вложить собственные средства и рассчитывать на прибыль.

Уместно будет сравнить и такой показатель инвестиций, как степень риска, ведь подобные вложения — это всегда риск потерять собственные средства. В недалёком прошлом практически все бизнес-проекты имели высокий показатель риска. Желающим инвестировать нужно было переживать за свои вложения, ведь многие проекты достаточно быстро сворачивались.

С моей стороны было бы не правильно сказать, что сейчас показатели инвестиций настолько хороши, что гарантируют стопроцентный способ заработка. В таком случае, инвестировали бы все и каждый. Но показатель риска стал значительно ниже. Инвестиционный рынок стабилизировался, появилось большое количество надёжных идей, показатель риска в которых минимизирован. К тому же есть много полезного материала, позволяющего лучше понимать рынок инвестиций. Фундаментом для инвесторов является статья «Как стать профессиональным инвестором? Секрет успеха, о котором молчат!»

У большинства людей слово инвестиции ассоциируются с огромными вложениями, но это не всегда так. Раньше большинство идей требовали действительно больших инвестиций. Расстаться с приличной суммой денег была возможность далеко не у каждого человека, поэтому инвестиционный рынок был достаточно закрытым. Но всё изменилось. Теперь вкладывать деньги в инвестирование может практически любой желающий. Каждый день разрабатываются бизнес-проекты с абсолютно разным уровнем финансовых вложений. По этому показателю сегодняшний инвестиционный рынок выгодно отличается от своего прошлого варианта.

Естественно, чем больше человек средств готов инвестировать, тем больше у него шансов выйти на хороший доход. При условии, что проект, в который пойдут вложения досконально изучен и всевозможные риски учитываются. Но у желающих зарабатывать с помощью инвестиций появилась возможность начинать практически с нуля, благодаря разным идеям не требующих больших финансовых вложений. О них поговорим в следующих разделах.

Как мне удалось заработать?

Сейчас хочу рассказать, как же мне удалось стать преуспевающим инвестором и заработать. Если кто-то считает, что богатым рождаются, а не становятся разочарую вас или обрадую – это ошибочное мнение. Моя история явное подтверждение этому факту.

Примерно с 18-ти лет мне постоянно приходилось работать. Так как семья жила достаточно скромно, нужно было помогать. Работа была преимущественно физическая: стройка, склад и так далее. Те копейки, что удавалось заработать всегда пытался приумножить.

К сожалению, практически все такие инвестиции заканчивались провалом. Сказывался недостаток опыта, да и много других показателей были не на моей стороне. Жалею, что когда я обучался не было статьи вроде этой «Словарь инвестора! Термины, которые нужно знать!» с ней начинающим инвесторам значительно проще понимать информацию об инвестициях. За время неудачных попыток набил себе кучу шишек и признаться откровенно, был период, когда просто хотел всё оставить. Постоянно вкалывать чтобы потом выбросить деньги на ветер очень надоедало. Родные и друзья призывали работать на дядю, зарабатывать деньги и не заморачиваться.

Скорее всего, моя жизнь сложилась бы именно так. Но в трудный период жизни я встретил человека, изменившего мой мир. Роман Игнатьевич Золотарев – имя, постоянно мелькавшее в инвестиционных кругах. Изучая рынок мне достаточно часто доводилось сталкиваться с упоминанием о нём. Акула бизнеса, успешный инвестор – так его описывали.

Если у кого-то есть желание более детально узнать о моей истории становления как инвестора с помощью Романа Игнатьевича, советую к прочтению статью «Инвестиции как стиль жизни, или кто такой Александр Добров!?».

Спустя какое-то время период времени заработанные деньги дали возможность отправиться в путешествие по миру. Первым делом, решил посетить Сад Будды в Тайланде. Давно мечтал там оказаться и теперь удалось воплотить это в реальность! Прекрасное чувство!

Путешествуя по странам Востока открыл для себя абсолютно новую кухню. Местная еда очень отличается от нашей. Порой скучаю за традиционным борщом или пельменями, но кушая здешние деликатесы долго унывать не приходится.

Вместе с деньгами, пришло понимание того, что хорошо может зарабатывать каждый желающий! Но для этого необходимо проделать огромный объем работы и перестать жаловаться на всех вокруг! Некоторым, как мне в своё время необходим трамплин для старта. Именно по этому одно из направлений моей деятельности – персональное обучение начинающих инвесторов. У меня есть огромное желание помочь людям обрести финансовую независимость что бы каждый желающий мог наслаждаться жизнью!

Какие показатели инвестиций необходимо знать, чтобы заработать?

Хочу разочаровать любителей зарабатывать быстро и легко. Получения дохода от инвестиций – долгий и кропотливый процесс, который к тому же, порой заканчивается потерей собственных средств.

Почему случаются провалы? Важно понимать, что успех зависит от показателей инвестиций. Учитывая собственный опыт прекрасно понимаю, что большинству начинающих не удается получить прибыль из-за неправильной оценки показателей инвестиционных идей.

Больше информации об инвестициях можно получить с помощью подписки:

инвестирования на 2017 год!

А сейчас необходимо рассмотреть показатели инвестиций, влияющие на прибыль.

Показатели инвестиций – критерии, которые позволяют определить потенциальную успешность выбранного проекта. Благодаря анализу таких показателей инвестор может сделать вывод: стоит ли вкладывать свои сбережения? Или возможно они не окупятся? Большинство начинающих их попросту не учитывают и зачастую это приводит к финансовым потерям.

В данном разделе хочу выделить основные показатели инвестиций, которые необходимо учитывать каждому!

Сколько денег необходимо инвестировать?

Показатель, определённость с которым должна появится сразу после знакомства с бизнес-идеей. Если собрались вкладывать куда-то деньги, нужно выяснить, сколько финансов потребуется на реализацию данного проекта? Ещё одна типичная ошибка начинающих инвесторов – узнавать только начальную сумму необходимых вложений. Часто это касается малого и среднего бизнеса. Как это происходит на практике?

Опыт инвестирования моего ученика

Зачем это делается? Порой, дополнительные траты в своей сумме превышают первоначальные вложения и если подавать человеку в лоб информацию об общей сумме вложений он просто убежит. Поэтому некоторые предприниматели поступают достаточно хитро и подобную информацию оставляют «на потом», когда «тёплый» бизнесмен будет готов подписать любой контракт. Задача простая – не дать себя одурачить, и первоначально узнать о всевозможных расходах, которые учитывает проект.

Читайте также  Формулы для оценки риска инвестиций

Если полученная, в ходе оценке показателей, сумма его устраивает – можно перейти к другим показателям инвестиций.

Срок окупаемости проекта

Необходимая сумма для полной реализации бизнес-идеи выяснилась. Пришло время узнать, когда же вложенные средства начнут приносить доход?

Важно чётко понимать временные рамки, необходимые для воплощения идеи в жизнь. Когда она начнёт давать деньги? Так же стоит учитывать риски, которые могут помешать получить заработанные финансы в срок. Насколько они реальны?

Такой показатель инвестиций, как окупаемость проекта – важный критерий. Ведь некоторые инвестиции окупаются через 5-10 лет. Перед вложением средств нужно требовать максимальной точности в расчётах и сроках. Не думаю, что кого-то устроит срок окупаемости инвестиций 1-5 лет. Такие размытые цифры говорят о низком уровне подготовке идеи. Скорее всего она вообще не принесёт прибыль.

Потенциальный доход от инвестиций

При слове прибыль многие начинают потирать руки и подсчитывать сколько можно заработать? Чистый доход – показатель, который должен интересовать инвестора в первую очередь. Какая разница за сколько окупится объект инвестиций и необходимо ли в него много вкладывать, если потенциальная прибыль не устраивает ? Всегда важно понимать, сколько можно получить чистого дохода.

Из собственного опыта инвестирования

Каковы риски потерять вложенные финансы?

Окупаемость, потенциальный доход, сумма вложений – важные показатели инвестиций, никаких вопросов. Но какой смысл в быстрой окупаемости и других показателях, если риск потерять собственные финансы составляет 70%? Потенциальная прибыль может быть большой, но шансы заработать её на практике при определённых условиях достаточно невысоки.

Поэтому наравне с прибылью и размером вложений, а также другими показателями важно понимать, каков шанс потерять деньги?

От себя скажу, что лучше выбирать более надёжные проекты, чем авантюрные вложения. Здесь уместна пословица «Лучше синица в руках, чем журавль в небе» . Речь идёт о том, что бы адекватно учитывать все показатели, которые могут повлиять на возможность заработать.

Необходимость специальных знаний для реализации инвестиционной идеи

Зачастую, финансовые вложения требуют определённого уровня подготовки от инвестора. Необходимо понимать на реализацию каких целей пойдут деньги. Благодаря узким знаниям в определённой области нужно объективно оценивать перспективы предложенной идеи и так далее. Сложность, получения и наличие таких знаний так же являются одним из показателей.

К примеру, открытие депозита не требует никаких специальных знаний. Достаточно прийти в банк, выбрать подходящий по формату депозит и вложить средства. А ведь это тоже инвестирование! Другие варианты вложений, как к примеру, финансовые биржи, требуют определённой подготовки и наличия знаний.

Поэтому важно оценивать собственные силы. Нужно вкладывать деньги с пониманием того, куда они уходят и за счёт чего можно заработать.

Перед вложением инвестиций в какую-либо сферу деятельности важно досконально изучить и понять механизм получения дохода.

Куда лучше инвестировать? 3 варианта получения прибыли!

Существует достаточно большое количество релевантных проектов, которые являются интересными предложениями для инвестиций. Предлагаю рассмотреть наиболее интересные на мой взгляд варианты, аналитику по другим способам получения прибыли с помощью инвестиций можно найти в клубе инвесторов и предпринимателей.

Недвижимость

Если есть деньги и не знаете куда инвестировать – вкладывайте в недвижимость! Совет на все времена. Недвижимость можно сдавать в аренду, перепродавать, использовать для проживания. Квартира или дом никуда не испарятся, даже если цена немного упадёт, это не катастрофично. Объект инвестиций перед глазами, под контролем.

Инвестирование в недвижимость можно осуществлять как с помощью первичного, так и вторичного рынка, в зависимости от наличия выгодных предложений.

Финансовые биржи

Отличный вариант для любого бюджета! В отличии от рынка недвижимости здесь не нужен огромный стартовый капитал. Открывать счета у брокеров можно с суммы в 5-10 долларов. А для получения ежемесячного, регулярного дохода будет достаточно 300 долларов. Колоссальная разница по сравнению с рынком недвижимости, не так ли? Естественно, работа на финансовых биржах требует предварительного обучения, но при должном отношении оно продлиться 1-2 месяца. Сразу после его окончания можно рассчитывать на доход в размере 20-30% от суммы депозита. По мере получения опыта и новых знаний сумма будет увеличиваться.

Кредитование предпринимателей, физических и юридических лиц

На сегодняшний день не только банки и финансовые организации выступают в роли кредиторов для различных целей. К примеру, есть специальные биржи, которые предлагают вкладывать свои деньги в кредитование отдельных идей или физических лиц под хорошие проценты. Такой вид заработка выгодно отличается от банковских депозитов, ведь процентная ставка будет гораздо более высокой.

При корректном составлении договора риск не вернуть свои средства невелик, но в любом случае есть, как и в каждой инвестиционной идее.

Учитывать показатели инвестиций сложнее, чем кажется!

После прочтения статьи ни у кого не должно возникнуть ошибочного мнения, что инвестировать легко. Получение прибыли с помощью инвестирования средств это сложный и кропотливый процесс, который обязывает учитывать все показатели инвестиций. Необходимо учитывать каждый из факторов, о которых речь шла в предыдущем разделе. Только тщательный анализ всех критериев и проекта в целом позволят рассчитывать на доход.

Помните, что инвестировать нужно только свободные средства! Никаких кредитов, долгов и займов. Инвестиции – это всегда риск, не нужно рисковать чужими деньгами! Так финансовой независимости не достигнешь.

Искренне ваш, Александр Добров!

Стань профессиональным инвестором и начни зарабатывать в у.е.?

Подпишись на рассылку профессионального инвестора портала TRADELAB

  • Стратегии инвестирования с минимальными рисками
  • Инвестиции в интернете
  • Инветиции в недвижимость
  • Венчурные инвестиции
  • Инвестиции в финансовые рынки
  • Инвестиции в собственное образование
  • LifeStile инвестора
  • Приятный бонус.

Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций, применяемые при исследовании проектов, могут быть следующими:

  • стоимость проекта на момент проведения анализа (NРV);
  • индекс доходности вложений (РІ);
  • внутренняя рентабельность (ІRR);
  • RОС-показатель;
  • срок окупаемости (РР).

Ознакомимся с каждым из них более детально.

Показатель №1. Стоимость проекта на момент проведения анализа

Это разница между текущей ценой капиталовложений и ценой выплат на получение этих вложений, определенная по устойчивой дисконтированной ставке. Это можно считать результатом, полученным сразу же после того, как принимается решение по воплощению того или иного проекта, ведь фактор времени в данном случае не учитывается.

Расчет доходности и окупаемости

  • равняется нулю, то инвесторы получат прибыль;
  • меньше нуля, то инвесторы понесут убытки;
  • больше нуля, то расширение производства никак не скажется на доходности инвесторов.

рассмотрим их.

  1. Прежде всего, этот показатель полностью зависит от размеров инвестиций. Чем больший объем капиталовложений и, следовательно, планируемый доход, тем большей будет сумма NРV.
  2. На показатель влияет и время старта эксплуатационного этапа (он идет после проектного), которое позволяет формировать чистый финансовый поток по проекту. Чем больше зазор между этими этапами, тем ниже будет показатель NРV.
  3. Еще на текущую стоимость влияет технология распределения инвестиций по отдельным этапам проектного цикла. Чем большая их доля выпадет на эксплуатационный период, тем большей будет сумма будущей прибыли.

Коммерческая оценка инвестиционного проекта

  • дисконтированной ставки;
  • производственного процесса (большие объемы продукции – больше прибыли, меньшие расходы – больше прибыли и проч.).

Кроме того, немаловажную роль играет и масштаб деятельности, который выражается в объемах финансовых влияний. Следовательно, использование этого метода имеет некоторые ограничения касаемо сопоставления «разношерстных» проектов: высокий NРV еще не значит, что вложение капитала будет эффективным. В подобных случаях желательно прибегнуть к показателю рентабельности.

Показатель №2. Внутренняя рентабельность

Этот коэффициент рассчитывается на основе предыдущего и демонстрирует предельную цену вложений, максимальные затраты, которые могут возникнуть при выполнении. К примеру, если проект инвестируется исключительно за счет займа от коммерческого банка, то рентабельность покажет максимальный процент, превышение которого воспринимается как убыточность проекта.

Запас финансовой прочности

С экономической точки зрения данный коэффициент имеет огромное значение: организация сможет принять то или иное решение по инвестициям, если рентабельность не будет ниже параметра СС (стоимости источника капитала при выполнении проекта). ІRR сравнивается с СС и если:

  • ІRR равно СС, то не будет ни убытков, ни дохода;
  • ІRR ниже СС, то проект убыточный;
  • ІRR выше СС, то в проект можно вкладываться.

Показатель №3. Индекс доходности капиталовложений

Оценка коммерческой эффективности

Данный коэффициент демонстрирует соотношение объемов капиталовложений и отдачи от них. Другими словами, индекс прибыльности показывает возможную доходность будущего проекта, а также сумму поступлений на единицу инвестиций. Для определения прибыльности используется такая формула:

NРV/І = РІ (I в данном случае – инвестиции).

При рассмотрении этого понятия следует учитывать тот факт, что оно относительно, то есть описывает не весь денежный поток, а лишь его уровень относительно общей суммы инвестиций. Благодаря этому преимуществу показатель можно использовать для оценки эффективности капиталовложений в проекты, которые отличаются объемом инвестиций.

Помимо того, благодаря РІ можно с легкостью исключить малоэффективные проекты еще на этапе предварительного анализа. Если показатель прибыльности равен 1 или ниже, то проект нужно отвергнуть, т. к. он не даст прибыли на инвестиции (другими словами, в процессе реализации цена капитала не возрастет).

Касаемо критериев принятия того или иного решения, то они практически такие же, как при расчете NРV (то есть больше 1). Традиционно, есть три возможных варианта:

  • если РІ равен 1, то вложения будут соответствовать необходимой ставке отдачи;
  • если РІ больше 1, то вложение инвестиций можно считать рентабельным;
  • если РІ меньше 1, то проект неприемлем, поскольку неспособен генерировать нужную ставку.

Обратите внимание! Наиболее устойчивыми считаются те проекты, коэффициент РІ которых высок. Но стоит помнить, что высокие значения этого индекса не всегда говорят о высокой текущей стоимости проекта. И наоборот.

Это объясняется достаточно просто: проекты с высоким чистым доходом не всегда эффективны, следовательно, показатель прибыльности у них невысокий.

Показатель №4. Скорость изменения стоимости (RОС)

Этот индикатор показывает разницу между текущей стоимостью и стоимостью определенное количество периодов назад. Может выражаться:

Также выражает взаимозависимость этих параметров, но не в форме разницы (числа), а в форме соотношения.

Показатель №5. Модифицированная норма прибыльности

Для обозначения этого индекса используется аббревиатура МІRR. Управление нестандартными финансовыми потоками, соответствующее требованиям внутренней прибыльности, зачастую предоставляет сразу несколько плюсовых корней (исключение составляют нестандартные потоки с единым показателем), а значит, индекс МІRR может иметь несколько показателей. В то же время описанная выше ІRR может не работать, т. к. может превысить применяемую дисконтированную ставку, вследствие чего проект оценивается как убыточный.

Вместо этого используется МІRR – усовершенствованная норма внутренней прибыльности, более эффективный аналог ІRR. Характерно, что МІRR может определяться даже для тех проектов, которые генерируют стандартные финансовые потоки. По сути, такая норма – это процентная ставка, и если ее наращивать на протяжении выполнения задуманного проекта, то на начальный этап инвестирования образуется величина, которая будет равняться сумме всех денежных вливаний, наращенных по аналогичной ставке на дату окончания выполнения проекта.

Об индексе рентабельности

Об индексе рентабельности

Важным параметром эффективности капиталовложений является рентабельность, т. к. она наглядно демонстрирует соотношение расходов и прибыли, отражая при этом сумму дохода за каждую инвестируемую единицу (вне зависимости от валюты).

Для определения индекса рентабельности (Р) используется приведенная ниже формула.

Обратите внимание! Ключевым параметром, влияющим на принятие того или иного решения по проекту, является то, превышает ли индекс нулевую отметку. Это особенно актуально для тех проектов, которые имеют различные суммы капиталовложений и периоды реализации.

Если же говорить о проектах, предполагающих разные суммы инвестиций, то коэффициент рентабельности может противоречить индексу МІRR, поэтому нужно учитывать также возможности предприятия, а еще тот факт, что показатель NРV соответствует стремлениям инвесторов касаемо наращивания капитала.

Как оцениваются инвестиционные проекты с разными сроками реализации

Как оцениваются инвестиционные проекты с разными сроками реализации

Если сравнение проектов посредством рассмотренных выше параметров вызывает сомнения (это происходит преимущественно в тех случаях, когда речь идет о разных объемах капиталовложений), то можно использовать для расчетов способ, известный как цепной повтор.

Если применить этот способ, то определяется минимальное кратное сроков реализации сравниваемых проектов. Формируются новые финансовые потоки, полученные после выполнения нескольких проектов, с предположением, что доходность/расходы останутся на том же уровне (начальный этап выполнения каждого нового проекта совпадает с завершением предыдущего). Разумеется, параметры чистой доходности при многократном выполнении проектов могут меняться, в то время как показатели внутренней доходности неизменны вне зависимости от кол-ва реализованных проектов. Но здесь стоит отметить, что новые финансовые потоки могут оказаться нестандартными при условии, что объемы изначальных инвестиций превышают прибыль на последнем этапе реализации.

На практике подобный способ применяется при сложных расчетах, когда анализируется несколько проектов одновременно и нужно, чтобы все сроки совпали. Главным минусом цепного повтора считается предположение, что расходы/доходы останутся прежними на весь период реализации, что в условиях современной экономики практически невозможно. Да и повторно реализовать проект можно далеко не всегда, в особенности, если он длится долго и относится к тем отраслям, в которых производство продукции терпит частые обновления.

  • соответствие экологическим нормам;
  • соответствие стратегии проекта планам предприятия;
  • последствия социального характера;
  • перспективность;
  • соответствие требований наличествующим ресурсам;
  • соответствие плановым параметрам.

Кроме того, нужно учитывать, обеспечит ли реализация требуемую диверсификацию хозяйственной и финансовой сферы деятельности организации.

Источники: http://svoedelo-kak.ru/ekonomika/rentabelnost-investitsij.html, http://tradelab.pro/?p=987, http://bank-explorer.ru/finansy/investicii/pokazateli-effektivnosti-investicij.html

Источник: invest-4you.ru

Читайте также  Как выбирать квартиру для инвестиций
Преном Авто