Прямые инвестиции из китая за рубеж

Китай скупает мир

Китайцы увеличивают инвестиции в Европу и США

Китай резко увеличил объем прямых инвестиций в страны ЕС и США: только за январь зарубежные инвестиции страны составили $12 млрд, а за весь прошлый год их сумма превысила $118 млрд. Россия из-за кризиса, дефицита средств и санкций, напротив, отказалась от вложений в западные страны, которые и ранее не демонстрировали рекордных показателей.

Объем прямых нефинансовых инвестиций из Китая за рубеж составил в январе $12,02 млрд, что на 18,2% превышает показатель аналогичного периода прошлого года, сообщило министерство коммерции КНР.

В качестве одной из важных особенностей инвестиционной активности китайского бизнеса за рубежом минкоммерции отмечает «неуменьшающийся энтузиазм китайских предприятий в отношении инвестиций в США». В январе китайские инвестиции в эту страну выросли в 3,9 раза по сравнению с январем 2015 года и составили $1,56 млрд.

Китай наращивает вложения и в Европу. В частности, в 2015 году китайские инвестиции в Испанию выросли по сравнению с 2014 годом на 57%, составив €850 млн, пишет El Mundo.

Крупнейшие банки мира дешевеют под грузом плохих долгов

Всего за последние годы китайцы вложили в испанскую экономику €3,1 млрд прямых инвестиций, это в том числе по крупным сделкам свыше €100 млн — по покупке долей в компании в телекоммуникационную компанию Telefónica, сети отелей NH Hoteles и Meliá, Banco Santander, инфраструктурную компанию Madrileña Red de Gas и пищевую компанию Miquel Alimentación, следует из исследования China Global Investment Tracker.

Наметился серьезный рост инвестиций в Нидерланды (+178%) — до €3,470 млрд, в Швейцарию (+400%) — до €4 млрд.

Всего же на фоне спада в отношениях между Брюсселем и Москвой инвестиции Китая в Европу в прошлом году подскочили до $18 млрд, а взаимный товарооборот превысил $615 млрд.

«КНР довольно активно наращивал экспорт в Европу, на европейских счетах Китая накопились значительные суммы евро, которые также считаются инвестициями, — отмечает доктор экономических наук Анатолий Бажан из Центра денежно-кредитных и валютно-финансовых проблем Института Европы РАН. — Причем наиболее небогатые страны Европы (в их числе — Испания, Португалия и Греция) наиболее заинтересованы в инвестициях из Китая».

Помимо прочего, Европа является для китайцев плацдармом для инвестиций в другие страны.

Недавно руководство Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) поддержало заявку Китая на присоединение к банку. Если заявка будет одобрена, Китай получит символическую долю в 0,1%. Членство в банке даст стране новые возможности для расширения влияния в мире наряду с попытками укрепить торговые связи между Европой и Азией. Китай будет скорее вкладываться в ЕБРР, чем получать от него инвестиции, но работа, которую банк уже запланировал, например, в Казахстане, пересекается с китайской инициативой «Один пояс, одна дорога», предполагающей содействие в развитии перспективных и экономически выгодных инфраструктурных проектов на территории Азии, Европы и других регионов. Помимо Казахстана ЕБРР осуществляет инвестиции в Азербайджан, Белоруссию, Грузию, Египет, Киргизию, Марокко, Польшу, Таджикистан, Тунис, Туркменистан, Турцию и Узбекистан. Через все эти страны проходят удобные китайцам транспортные коридоры, в том числе отдельные маршруты китайского проекта «Шелковый путь» и Южного морского пути.

При этом власти Китая не скрывают, что их в значительной мере интересуют именно геополитические, евразийские аспекты. Председатель КНР Си Цзиньпин, в свою очередь, говорил о необходимости наполнения сотрудничества «стратегическим содержанием».

«В совместном заявлении об углублении китайско-европейских отношений, опубликованном во время визита Си Цзиньпина в штаб-квартиру ЕС (встречи глав европейских стран и Китая происходили в 2014 году. — «Газета.Ru»), большое внимание было уделено инициативе «экономического пояса Шелкового пути», которую, как уже подчеркивалось, Си Цзиньпин продвигает лично», — писал в своей научной статье ведущий научный сотрудник Центра изучения и прогнозирования российско-китайских отношений ИДВ РАН Андрей Виноградов.

При этом, как обращает внимание Виноградов, китайской стороне интересны не только транспортные проекты. Усиление инвестиционного сотрудничества дает им повод рассчитывать на возобновление переговоров о создании общей с ЕС зоны свободной торговли.

В 2015 году китайские прямые нефинансовые инвестиции за рубежом выросли на 14,7%, превысив $118 млрд.

Россия не при делах

Возможности для инвестиций у России, учитывая дефицит средств в кризис, ограниченны.

Более половины российских прямых инвестиций направляется в страны Европы, большая часть которых приходится на Италию, Германию и Великобританию, говорится в аналитической статье Центра интеграционных исследований Евразийского банка развития (ЦИИ ЕАБР). По данным на 2014 год, в страны ЕС-28 из $65,3 млрд направилось 58% средств. «Доля Италии достигла 15%, Германии — превысила 9%, Великобритании — 6%, Болгарии — 5%. В Европе помимо стран — членов ЕС выделяется Сербия», — приводятся в статье слова директора центра Евгения Винокурова.

При этом в условиях санкций российские инвестиции в Европу снижаются. За первую половину года рост российских вложений в ту же Испанию составил всего $44 млн, следует из данных ЦБ. Участие в капитале немецких предприятий сократилось за полгода на $765 млн.

Впрочем, россияне никогда активно не вкладывались в европейскую экономику.

На конец 2014 года доля российских капиталовложений в общем объеме накопленных прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в большинстве стран Евросоюза, в том числе в Германии, Великобритании, Испании, Нидерландах, Швейцарии, была меньше 1%.

Исключение составили только несколько стран — Литва и Румыния (здесь доля российских инвестиций составляет 1–5%), Латвия и Эстония (5–10% всех иностранных ПИИ), а также Италия, Греция и Болгария (те же 5–10%, но эта доля значительно увеличилась в 2009–2014 годы).

Темпы роста экономики Китая оказались худшими за 25 лет

Есть и политические вопросы в сфере инвестиций. Например, крупные сделки в энергосекторе российскому бизнесу не удавалось провести из-за политических причин. В начале 2006 года появилась неофициальная информация о том, что «Газпром» намерен приобрести британскую газораспределительную компанию Centrica. Позднее СМИ со ссылкой на источники писали, что «Газпром» «решил сосредоточиться на собственных проектах» и сделка в итоге так и не состоялась. При этом сообщалось, что российская компания отказалась от поглощения Centrica именно из-за давления британских властей. В прошлом году под давлением властей той же Великобритании компания LetterOne, принадлежащая бывшему совладельцу ТНК-ВР Михаилу Фридману, была вынуждена продать ранее приобретенные активы в британском секторе Северного моря.

Сейчас в энергетическом секторе удалось совершить только одно крупное вложение: в мае 2011 года «Роснефть» приобрела 50% в совместном предприятии Ruhr Oel GmbH (ROG) в Германии. Накопленный объем прямых инвестиций в эту страну, по данным ЦИИ, составил $1,4 млрд. Остальные масштабные инвестиции по объему вложенных средств относятся к сфере телекоммуникаций (объем ПИИ компании VimpelCom в Италии достиг $3,9 млрд), к транспортно-логистическому сектору (инвестиции РЖД во Франции составляют $1,1 млрд) и к финансам (в Великобританию ВТБ вложил $0,7 млрд).

Всего, по данным ЦИИ, в течение 2014 года накопленные российские ПИИ в Евросоюзе сократились на 0,6% и, по мнению экспертов, такая тенденция продолжится и в будущем.

«Динамика российских ПИИ в Европе сейчас замедляется, что связано с переориентацией потоков инвестиций в другие регионы, а именно — на азиатское направление», — считает главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик.

Brexit в Китай

Правительство Великобритании 15 сентября одобрило строительство атомной электростанции Hinkley Point при участии китайских инвесторов. Два месяца назад решение по этому проекту отложили — властям требовалось как следует проработать вопрос риска увеличения инвестиций КНР в стратегические отрасли британской экономики. Были введены новые защитные меры, чтобы сохранить контроль над иностранными вложениями в ключевые инфраструктурные проекты (в том числе в атомную энергетику).

Ситуация вокруг Hinkley Point — свидетельство того, что британское правительство сегодня не может позволить себе разбрасываться стратегическими партнерами из числа неевропейских государств. С другой стороны, новый кабинет министров будет более ревностно отстаивать интересы национальной безопасности, пользуясь полученной после выхода из ЕС независимостью в проведении внешнеэкономической политики.

Материалы по теме

Союз против доллара

Brexit может вызвать тотальную перебалансировку сил на внутреннем рынке Великобритании, изменить географическую и отраслевую структуру торговых и инвестиционных потоков. Это затронет и Китай, который выступает одним из наиболее активных инвесторов в экономику страны.

Стратегическая экспансия

Китай — третий по масштабам мировой инвестор, уступающий только США и Японии. Общий объем китайских прямых инвестиций за рубеж в 2015 году — 128 миллиардов долларов (плюс 3,6 процента за год). Ожидается, что к 2020 году этот показатель увеличится почти в два раза до 250 миллиардов долларов.

КНР проводит активную политику географической диверсификации инвестирования. Китай в последние годы — один из крупнейших инвесторов в экономики развитых государств Европы, в том числе благодаря трансграничным мегасделкам по слияниям и поглощениям. Так, например, в конце прошлого года китайская госкомпания ChemChina купила за девять миллиардов евро итальянскую Pirelli. Государственная корпорация также получила одобрение на приобретение швейцарской компании Syngenta за 43 миллиарда долларов.

Великобритания давно облюбована китайскими инвесторами. С 2000 по 2015 годы объем китайских прямых инвестиций в Соединенное Королевство составил 15,2 миллиарда евро. Для сравнения: в Италию вложено 11,2 миллиарда евро, во Францию — 9,5 миллиарда, в Германию — 7,9 миллиарда.

До 2012 года основные инвестиции шли в банковский сектор, солнечную энергетику, автопром и коммуникации. Сейчас наметился тренд в сторону более технологичные производства и инфраструктуру.

Инвестирование в крупные инфраструктурные объекты Великобритании — один из стратегических приоритетов китайских компаний. В 2012 году китайская China Investment Corporation приобрела долю в 8,7 процента в Thames Water Utilities и десятипроцентную долю в Heathrow Airport Holdings. Годом ранее Cheung Kong Infrastructure Holdings провела сделку по приобретению компании Northumbrian Water. Beijing Construction Engineering Group инвестировала в Airport City Project в Манчестере, Chinese Construction Company планирует на паритетной основе (50 на 50) участвовать в строительных проектах британской компании Carillion. China Railway Group разрабатывает предложение для High Speed 2 Project.

Крупные инфраструктурные объекты Соединенного Королевства нужны китайцам в качестве плацдарма для расширения своего присутствия в Европе. Неудивительно, что новое британское правительство и озаботилось инвестиционной активностью Китая. Власти стали более взвешенно подходить к оценке угроз, связанных с ослаблением контроля над крупными объектами инфраструктуры и производства.

Между двух огней

По оценкам Лондонской школы экономики, Brexit приведет к снижению объемов привлеченных прямых инвестиций в Великобританию примерно на 22 процента, что вызовет падение реальных доходов населения на 3,4 процента.

В подобных условиях приток иностранного капитала из третьих стран может оказаться жизненно важным для британской экономики. Очевидно, что после выхода из ЕС и потери значительной части инвестиций, которые шли в страну из Европы, Великобритания будет активнее привлекать партнеров из других стран. И первые в очереди — китайские компании. Во-первых, благодаря тому, что у них есть относительно избыточные инвестиционные ресурсы. А во вторых потому, что компании придерживаются общегосударственного курса на активное инвестирование за рубежом.

Политика Великобритании в отношении китайских инвесторов будет формироваться под воздействием двух противоположно направленных тенденций.

С одной стороны, между ведущими европейскими державами (Великобританией, Германией, Францией, Италией) обостряется конкурентная борьба за китайский капитал. Это может подтолкнуть британское правительство к реализации мер, направленных на облегчение иностранных инвестиций.

С другой стороны, власти Великобритании будут более ревностно относиться к защите стратегически важных секторов от проникновения иностранного капитала. Это может коснуться прямых иностранных инвестиций в крупные инфраструктурные проекты — строительство объектов транспортной и энергетической инфраструктуры. Также могут ухудшиться условия приобретения недвижимости для иностранцев.

Материалы по теме

Пятым будешь

Британские эксперты и парламентарии не раз поднимали вопрос о необходимости ограничения доступа иностранных инвесторов к покупке недвижимости. Если данные инициативы будут реализованы, по китайским инвесторам это ударит в первую очередь.

Соответственно, в среднесрочной перспективе можно ожидать некоторого изменения в отраслевой структуре китайских ПИИ в Великобританию: может вырасти доля инвестиций в сектор коммуникаций, финансовую сферу, розничную торговлю и высокотехнологичные производства, снизиться — в транспорт и энергетику, а также приобретение недвижимости.

Таким образом, Британия будет балансировать между желанием нарастить приток в страну прямых иностранных инвестиций (в свете очевидного сокращения финансовых вливаний из Европы) и стремлением соблюсти интересы национальной безопасности. Политика в отношении китайских инвестиций зависит от того, какая чаша весов перевесит, в какой степени британские власти смогут сохранить партнерские отношения с Европой и привлечь инвестиции из других крупных мировых финансовых центров.

Полную версию статьи можно прочитать на сайте Российского совета по международным делам (РСМД).

Китай ограничит инвестиции за рубеж

Китай ограничит инвестиции за рубеж

Пекин обеспокоен, что в 2016 году вливания китайского бизнеса в зарубежные активы составили более $170 млрд.

Экономика страны ослабевает, и инвесторы Поднебесной нацелены на заграницу: уже куплена голливудская кинокомпания, которая сняла «Годзиллу», футбольный клуб Aston Villa и паб XVI века в Бакингемшире, где бывший премьер-министр Британии Дэвид Кэмерон и председатель КНР Си Цзиньпин в свое время «пропустили по рюмочке».

Объем нефинансовых инвестиций в зарубежный бизнес за 11 месяцев этого года говорит о том, что китайские компании готовы вывести из страны $187 млрд в сравнении с $124 млрд в 2015 г. Иностранные же инвестиции в Китай остаются на прежнем уровне – $132 млрд.

Отток капитала беспокоит правительство, и оно готово принимать меры. Министр торговли Китая Гао Хучэн заявил, что власти будут работать над «оздоровлением инвестиционного климата в 2017 году». В ноябре сообщалось, что руководство страны готовит ограничения для «некитайских» слияний и поглощений.

Одной из самых громких покупок в этом году было приобретение китайской страховой компанией Anbang американской сети Strategic Hotels & Resorts за $6.5 млрд. Сделка состоялась через два года после того, как эта же компания купила легендарный нью-йоркский отель Waldorf Astoria сети Hilton.

ChemChina уже договорилась о приобретении швейцарского гиганта Syngenta, компании по торговле семенами и препаратами для защиты от насекомых, за $43 млрд. Скорее всего, сделка состоится уже в начале 2017 года. Она станет крупнейшим китайским вливанием в зарубежное предприятие за всю историю.

Огни Голливуда тоже не дают покоя китайским инвесторам. Китайская инвестиционная группа Wanda, принадлежащая самому богатому человеку в стране Вану Цзяньлиню, заплатила $3.5 млрд за покупку Legendary Pictures, которая сняла «Годзиллу» и «Тихоокеанский рубеж».

Компания-поставщик меди Anhui Xinke New Materials купила студию Voltage, которая создала оскароносные «Повелитель бури» и «Далласский клуб покупателей».

5 самых крупных китайских инвестиций в 2016 году:

$7.4 млрд – China General Nuclear получит 30% долю в британском проекте АЭС Hinkley Point C.

$6.5 млрд – Anbang купила Strategic Hotels & Resorts у группы Blackstone.

$3.5 млрд – Dalian Wanda стала собственником Legendary studios.

$1.7 млрд– Сайт Skyscanner продан китайской туристической фирме Ctrip.

$370 млн – Китайские бизнесмены купили три английских футбольных клуба: West Bromwich Albion, Aston Villa и Wolverhampton Wanderers.

Источники: http://m.gazeta.ru/business/2016/02/09/8064947.shtml, http://m.lenta.ru/articles/2016/09/25/brexitinchina/, http://laowai.ru/kitaj-ogranichit-investicii-za-rubezh/

Источник: invest-4you.ru