Раскрытие информации об инвестициях мсфо

Раскрытие информации о связанных сторонах (мсфо 24)

Отношения со связанными сторонами могут оказывать значительное влияние на финансовое положение :и .Операционные результаты отчитывающейся компании. Основная цель данного стандарта заключается в определении отношении и операции, осуществляемых, между компанией и связанными с ней сторонами, а также в повышении их раскрываемости.

Данный МСФО должен применяться в отношении связанных сторон и операции, осуществляемых между компанией и связанными с ней сторонами. Требования предъявляются к финансовой отчетности по каждой связанной стороне, указанной в отчетности.

3.1 Стороны считаются связанными, если одна сторона может контролировать другую или оказывать на нее значительное влияние в процессе принятия финансовых или операционных решений. К связанным сторонам относятся:

Компании, которые непосредственно контролируют отчитывающуюся компанию или находятся под ее контролем или находятся вместе с ней под общим контролем (например, в случае группы компаний).

Совместно контролируемые предприятия.

Частные лица, включая близких членов семьи, владеющих прямо или косвенно пакетами акций с правом голоса отчитывающейся компании, что дает им возможность влиять на деятельность компании.

Ключевой руководящий персонал, ответственный за планирование, управление и контроль за деятельностью компании (включая директоров и старших служащих, а также близких членов их семей).

Компании, в которых значительные пакеты акций с правом голоса прямо или косвенно принадлежат частным лицам (ключевому персоналу или близким членам семей), или компании, на которые данные лица могут оказывать значительное влияние.

3.2 Операция между связанными сторонами представляет собой передачу ресурсов или .обязательств между связанными сторонами, независимо от взимания платы. К таким операциям относятся и операции между независимыми сторонами. Ниже приводятся примеры подобных операций:

Приобретение или продажа товаров.

Приобретение или продажа имущества или других активов.

Оказание или получение услуг.

Передача исследований и разработок.

Финансы, включая займы и вклады в долевой капитал.

Гарантии и залоги.

Контракты на управление.

3.3 Взаимоотношения связанных сторон представляют собой обычное явление в коммерции. Многие компании осуществляют часть своей деятельности через дочерние компании, ассоциированные компании, совместные предприятия и т.д. Иногда эти (стороны проводят операции на нетипичных для их бизнеса условиях и по нетипичным ценам.

3.4 Связанные стороны могут проявлять некоторую степень гибкости в процессе установления цен, которая отсутствует в операциях между несвязанными сторонами, например:

Следующая информация должна быть раскрыта в примечаниях к финансовой отчетности:

Взаимоотношения между связанными сторонами при наличии контроля, независимо оттого, проводились ли операции между сторонами или нет. Если производились операции со связанными сторонами:

Характер взаимоотношений между связанными сторонами.

Элементы операций, включая:

• Объем операций (либо сумму, либо соответствующую пропорцию).

• Сумму или соответствующую пропорцию статей, подлежащих погашению.

Раскрытия не требуется в следующих случаях:

В сводной финансовой отчетности в отношении внутригрупповых операций.

В финансовой отчетности материнской компании, включенной в сводную финансовую отчетность.

В финансовой отчетности дочерней компании, находящейся в полной собственности, если ее материнская компания находится в той же стране и предоставляет отчетность по всей группе.

В финансовой отчетности компаний, контролируемых государством, в отношении операций с аналогичными компаниями

Учет инвестиций МСФО 25..

1ый стандарт финансовой отчетности по учету финансовых инструментов заменит МСФО для тех компаний, которые обязаны или будут добровольно следовать требованиям нового стандарта. МСФО 25 будут применять те компании, которые не подчиняются требованиям этого стандарта. (Часть МСФО 25, имеющая отношение к инвестиционной собственности, в настоящий момент находится в состоянии переработки в рамках отдельного проекта КМСФО).

Данный стандарт рассматривает классификацию, порядок учета и требования к раскрытию информации в отношении следующих элементов:

Данный стандарт применяется компаниями, на которые не распространяются требования нового МСФО по финансовым инструментам. Такие компании обязаны вести учет инвестиций в соответствии с МСФО 25. Более того, особые правила применяются к специализированным инвестиционным компаниям.

3.l Инвестиция представляет собой актив, предназначенный для:

• прироста состояния компании за счет полученных распределений;

• повышения стоимости капитала; или

• получения других выгод, наподобие выгод, полученных за счет коммерческих взаимоотношений.

3.2 Можно выделить следующие виды инвестиций:

Краткосрочные инвестиции – Инвестиции, которые можно легко реализовать, и в отношении которых есть намерение их держать не более одного года. Долгосрочные инвестиции: Инвестиции, иные, чем краткосрочные инвестиции. Инвестиционная собственность: Инвестиции в землю или здания, которые по существу становятся собственностью-не для использования или ведения операций инвестирующей компанией, или другим компаниям, принадлежащим той же группе, что и инвестирующая компания.

3.3 Некоторые компании, например, из финансового сектора, могут не проводить различий между краткосрочными и долгосрочными инвестициями. Другие компании, возможно из-за установленных правил вынуждены принять формат баланса без таких разграничении. Тем не менее, все компании должны различить свои инвестиции по данному признаку в целях определения их балансовой стоимости.

3.4 Себестоимость инвестиции включает в себя расходы, связанные с приобретением, такие как пошлины, а также брокерские и банковские комиссионные сборы. Если приобретение инвестиции происходит через эмиссию ценных бумаг или в обмен на другой актив, стоимость приобретения принимается равной справедливой стоимости выпущенных ценных бумаг или переданного актива.

.3.5 Стоимость инвестиции обычно уменьшается на величину дивидендов или процентов к получению только в том случае, если они выплачиваются из прибыли, полученной до приобретения инвестиции, и могут четко рассматриваться как возмещение затрат на инвестицию.

3.6 Краткосрочные инвестиции должны учитываться по:

• рыночной стоимости, или по

• наименьшему из себестоимости и рыночной стоимости; в этом случае балансовую стоимость следует определять либо на основе совокупного портфеля (в целом или по категориям инвестиции), либо на, основе отдельных инвестиций.

3.7 Увеличение или уменьшение балансовой стоимости краткосрочных инвестиций за период, учтенных по рыночной стоимости, следует либо:

• признавать в качестве дохода или расхода; либо:

• в остальных случаях — признавать как расход.

3.8 Долгосрочные инвестиции следует учитывать по:

• переоцененной стоимости (должна быть принята политика по регулярности переоценки и вся категория долгоср.очных инвестиций должна переоцениваться одновременно), или

• в отношении рыночных долевых ценных бумаг — по наименьшему из двух значений:

3.9 В балансовой стоимости всех долгосрочных инвестиций следует учитывать постоянное снижение стоимости инвестиций. Такое снижение должно определяться и производиться для каждой инвестиции индивидуально. Подобные уменьшения отражаются в отчете о прибылях и убытках, если только они не зачитывают предыдущую переоценку. Снижение может быть снято либо в связи с ростом стоимости инвестиций, либо в случае исчезновения причин для снижения.

3.10 Инвестиционную собственность следует учитывать либо в качестве:

• имущества в соответствие с МСФО 16, Основные средства; либо-

3.11 При продаже инвестиции, разницу между чистой выручкой от продажи и ее балансовой стоимостью следует признавать в качестве дохода или расхода. Если инвестиция представляла собой краткосрочный актив, учтенный на основе портфеля инвестиций по наименьшему из себестоимости и рыночной стоимости, прибыль или убыток от продажи следует определять на базе себестоимости. Любую оставшуюся сумму дооценки, в отношении проданной инвестиции, можно непосредственно перенести на счет нераспределенной прибыли или кредитовать на счет дохода.

3.12 Если долгосрочные инвестиции были переклассифицированы в краткосрочные, стоимость перевода зависит от того, как производится оценка краткосрочных инвестиций. Инвестиции, переклассифицированные из краткосрочных в долгосрочные, следует переводить по наименьшему из себестоимости и рыночной стоимости, либо по рыночной стоимости, если они ранее учитывались по этой стоимости.

3.13 Специализированные инвестиционные компании, которым запрещено распределять прибыль от продажи инвестиций (в виде дивидендов и других доходов), могут исключать из дохода любые изменения в стоимости инвестиций (вне зависимости от факта их реализации) при условии, что они учитывают свои инвестиции по справедливой стоимости. Данным компаниям следует включать в финансовую отчетность краткое описание всех изменений стоимости инвестиций за период.

• Метод определения балансовой стоимости инвестиций.

• Метод учета изменений рыночной стоимости краткосрочных инвестиций, учтенных по рыночной стоимости.

• Метод учета суммы дооценки при продаже переоцененных инвестиций.

Отчет о прибылях и убытках и примечания

• Проценты, лицензионные платежи, дивиденды и арендные выплаты по краткосрочным и долгосрочным инвестициям.

• Прибыли и убытки от продажи краткосрочных инвестиций.

• Изменения в стоимости таких инвестиций, а именно:

Нереализованные (потенциально возможные к получению на текущий момент)

прибыли и убытки краткосрочных инвестиций, учитываемых по рыночной

Уменьшение до рыночной стоимости и снятие таких уменьшении, требуемых

для учета краткосрочных инвестиций по наименьшему из себестоимости и

Уменьшение балансовой стоимости в связи с постоянным снижением стоимости

долгосрочных инвестиций и снятие таких уменьшении.

Бухгалтерский баланс и примечания

• Рыночная стоимость инвестиций, если они не учитываются по рыночной стоимости.

• Справедливая стоимость инвестиционной собственности, -если ее учитывают в качестве долгосрочной инвестиции и не по справедливой стоимости.

• Значительные ограничения на реализуемость инвестиций или перевод дохода и выручки от продажи.

• По долгосрочным инвестициям, учитываемым по переоцененной стоимости:

• Изменения в сумме дооценки за период и характер подобных изменений.

• Компании, основная деятельность которых связана с инвестиционной деятельностью, должны представлять анализ портфеля инвестиций.

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ НЕДВИЖИМОСТИ

РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ ОБ ИНВЕСТИЦИОННОЙ НЕДВИЖИМОСТИ

Инвестиционная недвижимость согласно МСФО № 40 признается в качестве актива, если существует вероятность появления будущих экономических выгод, связанных с инвестиционной деятельностью, и если стоимость инвестиционной недвижимости можно достоверно оценить.

При использовании модели учета по справедливой стоимости организация оценивает инвестиционную недвижимость по справедливой стоимости. Прибыль или убыток, возникающие от изменения стоимости, относят на прибыль или убыток за период, в котором они произошли. Стоимость инвестиционной недвижимости должна отражать рыночные условия на отчетную дату. Если организация отражает объект инвестиционной недвижимости по справедливой стоимости, то она должна отражать его до момента выбытия.

При использовании модели учета по себе стоимости объекты инвестиционной недвижимости оценивают по себестоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения.

В отчетности организация должна раскрывать следующую информацию:

1) модель учета инвестиционной недвижимости;

2) критерии разграничения объектов инвестиционной недвижимости, недвижимости, занимаемой владельцем, недвижимости, предназначенной для продажи (критерии указываются в случае невозможности классификации модели учета);

3) признанные как прибыль или убыток рентный доход от инвестиционной недвижимости, прямые операционные расходы, возникшие от операций с инвестиционной недвижимостью, от которых был получен и не был получен рентный доход;

4) обязательства по договору на приобретение, развитие инвестиционной недвижимости, проведение ремонта.

Если организация применяет модель учета по справедливой стоимости, дополнительно раскрывают следующую информацию:

1) данные сверки между значениями балансовой стоимости инвестиционной недвижимости на начало и конец периода;

2) прирост стоимости инвестиционной недвижимости, полученный при объединении предприятий;

3) чистую прибыль (убыток), полученну ю в результате корректировки справедливой стоимости;

4) переклассификацию объектов инвестиционной недвижимости.

Если организация применяет модель учета по себестоимости, она раскрывает в отчетности следующую информацию:

1) методы начисления амортизации, сроки полезной службы, нормы амортизации;

2) сверку балансовой стоимости инвестиционной недвижимости на начало и конец отчетного периода;

3) переклассификацию объектов инвестиционной недвижимости.

Особенности подготовки международной отчетности инвестиционных компаний

Нечаев Д. И., заместитель главного бухгалтера по МСФО ООО «УК «РОСНАНО»

Основу деятельности инвестиционных компаний составляет инвестирование средств в финансовые инструменты (как правило, в первую очередь долевые) других компаний с целью получения доходов от последующей их реализации, а также от дивидендов, процентов и аналогичных выплат. При этом такие организации часто заинтересованы не в получении спекулятивного дохода в результате краткосрочных колебаний цены на такого рода инструменты, а в получении инвестиционного дохода в результате развития и повышения стоимости бизнеса объектов
инвестиций.

МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» в пункте 27 определяет инвестиционную организацию как организацию, которая:

1. получает средства от одного или более инвесторов с целью предоставления данному инвестору (данным инвесторам) услуг по управлению инвестициями;
2. принимает на себя перед инвестором (инвесторами) обязательство в том, что целью ее бизнеса является инвестирование средств исключительно для получения дохода от прироста стоимости капитала, инвестиционного дохода либо и того и другого;
3. оценивает и определяет результаты деятельности практически по всем своим инвестициям на основе их справедливой стоимости.

Определение контроля: инвестор и управляющий

Для сферы частного капитала и особо рисковых (венчурных) инвестиций (private equity and venture capital) характерным является четкое разделение функций инвестора и управляющего инвестиционной деятельностью (например, в виде инвестиционного фонда и управляющей компании данного инвестиционного фонда). Это позволяет обеспечить сохранность эффективной управляющей функции и защиту интересов инвесторов даже в случае неблагоприятного для фонда развития событий, значительного снижения стоимости инвестиций и кризисной ситуации. Тем не менее, управляющий может также владеть довольно значительной долей в фонде (в мире достаточно распространена практика владения управляющим долей до 20 %), это является своего рода гарантией эффективной работы управляющего в интересах инвесторов. Кроме того, управляющий может иметь очень широкие полномочия и самостоятельность в осуществлении инвестиционной деятельности.

В связи с этим очень часто возникает вопрос: кто в конечном итоге является контролирующей стороной фонда — управляющий или инвестор?

Общий принцип консолидации, согласно пункту 7 МСФО (IFRS) 10, состоит в том, что компания обладает контролем над другой компанией при одновременном выполнении трех условий:

1. она обладает полномочиями в отношении объекта контроля;
2. она подвергается рискам, связанным с переменным доходом от участия в объекте контроля, или имеет право на получение такого дохода;
3. она имеет возможность использовать свои полномочия в отношении объекта контроля с целью оказания влияния на величину дохода.

Как правило, полномочия обеих сторон — инвестора (инвесторов) и управляющего — напрямую следуют из договора на управление. Вознаграждение управляющего также фиксируется в данном договоре и может включать в себя так называемые комиссию за управление (определенный процент от стоимости активов или чистых активов фонда) и комиссию за успех (определенный процент от тех или иных категорий финансовых результатов фонда). Отсюда вытекает прямое право на получение переменного дохода и риски, связанные с таким доходом, даже в том случае, когда у управляющего отсутствует прямое владение долями в фонде.

Таким образом, ключевым становится вопрос, кто в комбинации «инвестор (инвесторы) — управляющий» может фактически использовать свои полномочия в отношении фонда. Иначе говоря, осуществляет ли управляющий в данной комбинации функции принципала либо агента. Данный вопрос зачастую на практике является довольно сложным и требует от руководства материнской организации формирования обоснованного суждения применительно к каждому отдельному объекту инвестиций на каждую отчетную дату.

При вынесении суждения следует принимать во внимание:

• юрисдикцию, в которой действует фонд (применимое законодательство может очень сильно отличаться в разных странах);
• организационно-правовую форму предприятия, которая может представлять собой, в частности, инвестиционный или паевой фонд, традиционные хозяйственные общества (для России это акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью), инвестиционное товарищество (российский аналог зарубежного limited partnership);
• количество инвесторов и их доли;
• договорное распределение полномочий инвестора (инвесторов) и управляющего;
• наличие, состав и полномочия различных органов управления и контроля (совет директоров, инвестиционный комитет и другие);
• возможности инвесторов в отношении смены управляющего;
• вознаграждение управляющего и порядок его формирования;
• иные актуальные факторы.

Пример 1

Инвестиционная компания А осуществила вложения в фонд «Высокотехнологичные инвестиции», основанный в российской юрисдикции в форме акционерного общества. Компания А владеет в фонде долей в 90 % и имеет большинство в совете директоров. Управляющая компания «Новые технологии инвестирования» выполняет функции исполнительного органа фонда и управляет его операционной деятельностью. Любые существенные инвестиционные решения подлежат утверждению советом директоров.

В данном случае управляющая компания выполняет функции агента и не имеет контроля над фондом. Фонд контролирует инвестиционная компания А.

Пример 2

Инвестиционная компания B вместе с несколькими другими инвесторами осуществила инвестиции в фонд High-Tech Investments, основанный в зарубежной юрисдикции в форме инвестиционного товарищества (limited partnership) и владеет в нем долей в 51 %. Управляющая компания Smart Investments Management Ltd. владеет долей в фонде в 20 % и является управляющим товарищем (general partner) фонда. Согласно договору товарищества (limited partnership agreement) управляющий товарищ (general partner) самостоятельно принимает все ключевые решения в отношении деятельности фонда, в том числе инвестиционные. Смена управляющего товарища возможна только с согласия всех остальных участников товарищества и приводит к существенным финансовым потерям для фонда.

В данном случае управляющая компания Smart Investments Management Ltd. является принципалом и контролирует фонд.

Определение периметра консолидации

Наиболее значимой особенностью международной отчетности инвестиционной организации является единственное в своем роде исключение из общих принципов консолидации, закрепленных в МСФО.

Согласно данному исключению (МСФО (IFRS) 10, п. 31) инвестиционная организация не должна консолидировать свои дочерние организации или применять МСФО (IFRS) 3 при получении ею контроля над другой организацией. Вместо этого инвестиционная организация должна оценивать инвестиции в дочерние организации по справедливой стоимости через прибыль или убыток в соответствии с требованиями стандартов, применяемых для финансовых инструментов.

Однако следует учитывать, что данное исключение не применяется для дочерних организаций, которые оказывают услуги, относящиеся к деятельности инвестиционной организации по осуществлению инвестиций (МСФО (IFRS) 10, п. 32). Услуги здесь понимаются в самом широком смысле: это могут быть и услуги административного характера, и различные консультационные услуги, в том числе по вопросам инвестирования, и услуги непосредственно по управлению инвестициями. По сути, это означает, что инвестиционная организация, как правило, консолидирует на общих основаниях только те дочерние предприятия, которые, оказывают услуги, связанные с инвестиционной деятельностью, либо услуги административного характера, и не консолидирует компании инвестиционного портфеля.

Наличие в стандарте данного исключения обусловлено потребностями пользователей отчетности инвестиционных организаций. Им обычно в большей степени будут интересны не консолидированные финансовые показатели объектов инвестиций (которые зачастую будут очень разнородны в отношении отраслей и рынков, стадии развития бизнеса, структуры выручки, финансовых результатов и прочего), а показатели «справедливой стоимости» инвестиционного портфеля и доходность инвестиций.

Таким образом, для целей подготовки консолидированной финансовой отчетности как минимум на каждую отчетную дату руководство инвестиционной компании должно формировать следующие оценочные
суждения:

• удовлетворяет ли компания определению инвестиционной организации согласно МСФО (IFRS) 10;
• какие организации компания контролирует как инвестор либо управляющий;
• подлежат ли данные подконтрольные компании консолидации в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 10 или соответствующие инвестиции должны учитываться по справедливой стоимости.

Учет портфельных инвестиций

В соответствии с требованиями пункта 9 МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» портфельные инвестиции инвестиционной компании, отличные от инвестиций в дочерние, совместно контролируемые и ассоциированные компании, классифицируются при первоначальном признании как финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

Это обусловлено тем, что управление группой таких финансовых активов и оценка относящихся к такой группе результатов «. осуществляются на основе справедливой стоимости в соответствии с задокументированной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией». Аналогично концепция применимой бизнес-модели из МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», который с 2018 года заменит МСФО 39, также предусматривает учет такого рода инвестиций по справедливой стоимости.

Как уже было упомянуто выше, даже в случае наличия контроля над объектом инвестиций портфельные компании не консолидируются, а соответствующие инвестиции подлежат учету по справедливой стоимости через прибыль или убыток.

В отношении инвестиций в ассоциированные и совместные предприятия для компаний, специализирующихся на венчурных инвестициях, инвестиционных фондов, хедж-фондов и других аналогичных организаций, стоимость долевых инструментов которых связана с результатами инвестиций, пункт 18 МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные и совместные предприятия» дает право в зависимости от выбранной учетной политики не применять метод долевого участия. На практике в данный перечень входит более широкая совокупность организаций, нежели те, которые удовлетворяют определению инвестиционной организации в соответствии с МСФО (IFRS) 10. Однако, поскольку одним из критериев классификации предприятия как инвестиционной организации является оценка и определение результатов деятельности практически по всем своим инвестициям на основе их справедливой стоимости, для инвестиционной организации неприменение метода долевого участия становится, по сути, не правом, а обязанностью.

Таким образом, инвестиционная организация применяет в отношении учета своих портфельных инвестиций единый последовательный подход: независимо от того, являются ли портфельные компании дочерними, совместно контролируемыми, ассоциированными или сторонними предприятиями, данные инвестиции будут отражаться по справедливой стоимости. Причем такой подход будет, как правило, применяться не только к долевым, но и к долговым инструментам портфельных компаний, в том числе к выдаваемым им займам.

Прибыли и убытки по финансовым активам, отражаемым по справедливой стоимости через прибыль или убыток, ввиду безусловной существенности таких активов для инвестиционной организации должны представляться в отчете о совокупном доходе отдельной строкой. В случае получения от портфельных инвестиций доходов в виде дивидендов или процентов, предприятие не обязано их выделять из показателя изменения справедливой стоимости и представлять отдельно — подход остается на усмотрение предприятия. При этом подход должен применяться последовательно и быть закрепленным в учетной политике с соответствующим раскрытием в финансовой отчетности.

Раскрытие информации

Раскрытие информации в консолидированной отчетности инвестиционной организации также имеет ряд особенностей. Прежде всего инвестиционная организация должна раскрыть информацию о существенных суждениях и допущениях, принятых ею при определении того, что она является инвестиционной организацией (МСФО (IFRS) 12 «Раскрытие информации об участии в других предприятиях», п. 9а). Кроме того, инвестиционной организации необходимо формировать ряд раскрытий, нехарактерных для иных организаций либо имеющих особый формат. Приведем основные из них.

Информация о портфельных инвестициях

Для понимания пользователем отчетности финансового положения и финансовых результатов инвестиционной организации ключевой является информация об изменениях (движениях) инвестиционного портфеля. Такую информацию целесообразно представлять в разрезе уровней иерархии измерения справедливой стоимости, так как это позволит в том числе удовлетворить требованиям МСФО (IFRS) 13 в отношении раскрытий по активам, отражаемым по справедливой стоимости на регулярной основе. Возможный формат такого раскрытия приведен в таблице 1. В зависимости от структуры инвестиционного портфеля может возникнуть необходимость раздельного формирования раскрытия по различным категориям и классам портфельных активов.

Разумеется, данное раскрытие не является исчерпывающим для финансовых активов, составляющих инвестиционный портфель. Дополнительно требуется раскрывать определенный набор количественной и качественной информации, например данные о финансовых рисках в соответствии с МСФО (IFRS) 7. В целом подход к раскрытию такой информации принципиально не отличается от подхода для «обычных» организаций, однако вследствие высокой значимости раскрываемой информации по инвестиционному портфелю следует уделить этому раскрытию особое внимание. В частности, следует четко определить, каким именно рискам и в какой степени подвержены те или иные инвестиции.

Это может быть кредитный риск, то есть риск неисполнения одной из сторон по финансовому активу своих обязательств. Здесь следует учитывать, что понятие кредитного риска, как правило, не применимо к долевым инструментам, так как они не обязывают эмитента проводить какие-либо выплаты их держателю, однако даже в случае долевого инструмента могут существовать встроенные производные инструменты, приводящие к возникновению кредитного риска.

Это могут быть и различные разновидности рыночного риска: валютный риск для инструментов в иностранной валюте, процентный риск, в случае если показатели справедливой стоимости рассчитываются с учетом рыночных процентных ставок, и, вероятно наиболее характерный для инвестиционных организаций, риск изменения цен на долевые инструменты.

Информация о неконсолидируемых дочерних компаниях

В случае если инвестиционная организация не консолидирует дочернее предприятие в соответствии с требованиями МСФО (IFRS) 10, она должна раскрыть этот факт, а также следующую информацию об объекте инвестиций:

• название дочерней организации;
• основное место ведения деятельности (и страну юридической регистрации, если она отличается от основного места ведения деятельности) дочерней организации;
• долю участия, удерживаемую инвестиционной организацией, и долю имеющихся прав голоса, если отличается (МСФО (IFRS) 12, пп. 19a и 19b).

Информация об операциях со связанными сторонами

Хотя инвестиционная организация применяет исключение в отношении консолидации дочерних предприятий и, как правило, не применяет метод долевого участия при наличии совместного контроля или значительного влияния, это не отменяет необходимости осуществлять раскрытие информации об операциях со связанными сторонами, каковыми являются соответствующие объекты инвестиций. Раскрытие осуществляется в общем порядке в соответствии с общими требованиями МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах». С учетом того, что портфельных компаний может быть довольно много и они сами могут представлять собой холдинговые структуры различной степени сложности, идентификация всех связанных сторон для инвестиционной организации может быть весьма трудоемкой задачей. Однако непосредственных операций с портфельными компаниями (за исключением непосредственно инвестиционных) у инвестиционной организации обычно ограниченное количество, в связи с этим количественное раскрытие по неинвестиционным операциям с портфельными компаниями не всегда будет существенным и необходимым для отчетности.

Таким образом, для инвестиционных организаций формирование отчетности по МСФО в очень значительной мере определяется отраслевой спецификой: применяются исключения из фундаментальных принципов подготовки отчетности — принципов консолидации. С одной стороны, это упрощает процесс подготовки консолидированной отчетности, так как не требуется в полном объеме отражать финансовую информацию исключаемых из консолидации дочерних предприятий. С другой стороны, возникает новая задача: формирование обоснованной оценки справедливой стоимости инвестиций в такие предприятия. Фактически для инвестиционных организаций в значительной степени имеет место переход от принципов учета по исторической стоимости к принципам учета по справедливой стоимости. Это обусловлено потребностями пользователей отчетности таких компаний, необходимостью понимания финансового положения и финансовых результатов инвестиционной организации в контексте ее основных активов — инвестиционного портфеля.

Источники: http://studfiles.net/preview/849570/page:13/, http://econ.wikireading.ru/41779, http://www.audit-it.ru/articles/msfo/a24744/857757.html

Источник: invest-4you.ru