Рентабельность инвестиций это…
Рентабельность инвестиций или ROI – это мера позволяющая определить эффективность инвестиции или сравнить инвестицию с альтернативой. Для расчета ROI обычно чистую отдачу (доход) делят на стоимость инвестиции. Результат предоставляется как в процентном соотношении так и как коэффициент.
Формула рентабельности инвестиций (ROI) приведена ниже:
Формула рентабельности инвестиций (ROI)
В вышеуказанной формуле “общим доходом” является любой доход за период жизни инвестиции, а также цена продажи инвестиции. Стоимость. Коэффициент рентабельности инвестиций является очень популярным показателем, потому что он универсален и легко рассчитывается. Считается, что если инвестиция имеет отрицательный показатель ROI или существуют возможности с более высоким показателем рентабельности инвестиций, то такое вложение невыгодно и должно быть отменено.
Investocks объясняет “рентабельность инвестиций”
Формула расчета ROI и соответственно определение термина может быть модифицировано в зависимости от ситуации – все зависит от того, что конкретно вы включаете в общий доход и стоимость. В широком смысле, определение термина и первоначальная формула составлены таким образом, чтобы учесть меру прибыльности инвестиции, тем не менее не существует единственно «правильного» подхода для расчета рентабельности инвестиций.
Например, маркетолог может сравнивать два разных продукта путем деления валовой прибыли с каждого продукта на соответствующие маркетинговые затраты. Однако, финансовый аналитик может сравнить два разных продукта совершенно другим способом нежели маркетолог. Скорее всего финансовый аналитик разделит чистый доход на общую стоимость ресурсов, задействованных при производстве и продаже данного продукта.
Данная гибкость имеет и отрицательные стороны так как показателем ROI моно легко манипулировать для удовлетворения нужд оценщика, производящего расчет. При расчетах обязательно нужно понимать какие входные данные используются.
ROI. Рентабельность инвестиций
Содержание
ROI (return on investment, возвратность инвестиционных вложений, также известен как ROR — rate of return) – финансовый показатель, обозначающий доходность (или убыточность) инвестиционных вложений в бизнес, проект, стартап, маркетинговую акцию.
Коэффициент рентабельности инвестиций также может иметь следующие названия: прибыль на инвестированный капитал, прибыль на инвестиции, возврат, доходность инвестированного капитала, норма доходности.
Показатель рентабельности вложенных средств важен для инвесторов, которые финансируют различные бизнес-проекты. Возможность следить за коэффициентом окупаемости инвестиций помогает повысить эффективность бизнеса, проанализировать эффективность продаж и научить грамотному распределению бюджетных средств.
ROI показывает реальную рентабельность бизнес-решения, поэтому обычно выражается в процентах. Если значение превышает 100%, то прибыльность дела доказана, а если меньше этого значения, значит, вложенные средства не возвращаются.
Для расчета ROI используются следующие показатели:
- Себестоимость товара или услуги, состоящая из всех расходов на производство: закупка материалов, логистические издержки, заработная плата работникам компании;
- Суммарный доход без вычета себестоимости;
- Доход, представляющий финальную прибыль после реализации конкретного товара или услуги;
- Сумма инвестиций, состоящая из всех статей затрат, выделенных на конкретный бизнес. Инвестициями могут быть активы, капитал, сумма основного долга бизнеса и другие вложения.
Перечисленные показатели используются для формулы, самый простой вариант которой выглядит следующим образом:
ROI = (суммарный доход — себестоимость) / полная сумма инвестиций * 100%
В итоге, если значение ниже 100%, то инвестиции не окупаются, а если выше, то бизнес приносит прибыль.
Анализ Return On Investment принято рассчитывать каждый месяц, чтобы на основании полученных данных делать выводы относительно рентабельности инвестируемого проекта, понимать, какие именно товары или услуги имеют наибольшую маржинальность, перераспределять бюджет и увеличить отдачу от вложенных инвестиций.
Какие бизнес-процессы можно проанализировать
С помощью анализа Return On Investment можно рассчитать окупаемость большей части инвестиций. Однако существуют некоторые ограничения. Например, если рассмотреть окупаемость маркетинговых инициатив, можно проанализировать следующие функции маркетинга: прямой маркетинг, стимулирование сбыта, программы повышения лояльности и другие направления маркетинговой деятельности, которым характерна краткосрочность, которые не пересекаются по времени и усилиям с другими инициативами, где можно получить данные о продажах за определенный промежуток времени.
Однако возникают трудности с подсчетом ROI, если маркетинговые мероприятия носят комплексный характер, где их невозможно разделить на отдельные составляющие. Также не поддаются подсчету затраты на маркетинговые исследования, особенно длительные по времени.
Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital ROIC) – показатель деятельности предприятия, используемый при анализе финансовой отчетности, для оценки доходности и прибыльности предприятия. Коэффициент рентабельности инвестированного капитала демонстрирует, насколько эффективно инвестируются средства в основную деятельность. Данный коэффициент характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников.
Рентабельность инвестированного капитала – это отдача на некоторую сумму вложенных в бизнес или проект денежных средств.
Вместе с термином ROIC в деловой практике также используют синонимы: рентабельность суммарного капитала, рентабельность инвестиций, Return On Investment, Return On Total Capital, ROTC.
ROIC является индикатором, отражающим прошлую деятельность предприятия, и выражается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой сумме суммарного инвестированного капитала. Для потенциальных инвесторов ROIC важен тем, что определяет отдачу от инвестиций до принятия решений по финансированию бизнеса.
Формула расчета показателя выглядит следующим образом:
ROIC = ((чистая прибыль + проценты * (1 – ставка налога)) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%
Или:
ROIC = (EBIT* (1 – ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал)) * 100%
Для уточнения: чистая операционная прибыль рассматривается за вычетом скорректированных налогов (NOPLAT).
Под суммарным инвестированным капиталом имеется в виду среднегодовая величина собственного капитала и долгосрочных займов, вложенных в основную деятельность компании.
Инвестированный капитал в сумме – это оборотные средства в основной деятельности, чистые основные средства и прочие чистые активы (за вычетом беспроцентных обязательств).
При расчете коэффициента ROIC следует использовать данных из годовых или квартальных отчетов о прибылях и убытках.
Показатель ROIC используется как индикатор, обозначающий способность компании генерировать добавленную стоимость по сравнению с другими компаниями. Относительно высокий уровень ROIC рассматривается как подтверждение сильного менеджмента. Но в то же время высокие показатели данного коэффициента могут обозначать, что руководство сфокусировано исключительно на выжимание прибыли, игнорируя возможности роста и разрушая стоимость компании в дальней перспективе. Следовательно, ROIC – это косвенный показатель стоимости компании. Положительные темпы его роста прямо влияют на рост стоимости акций.
Недостатки коэффициента рентабельности инвестированного капитала
Поскольку Return on Invested Capital является показателем, базирующимся на результатах финансовой отчетности, он характеризируется следующими недостатками:
1) Невозможно вычислить, каким образом был получен доход. При расчете коэффициента нет разницы между постоянной прибылью от операционной деятельности или одноразовым доходом, который мог образоваться вследствие внешних рыночных обстоятельств.
2) Возможность манипуляций показателем со стороны менеджмента.
3) Подвержен влиянию со стороны учетной политики, и может меняться с ее изменением.
4) Подвержен влиянию инфляции и изменению курсов валют.
Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь
ROI. Рентабельность инвестиций (Return on Investment)
ROI (Return on investment) коэффициент характеризующий доходность инвестиционной деятельности компании. Показатель рентабельности инвестиций в относительном выражении показывает доходность (при значении больше 100%) или убыточность (при значении меньше 100%) конкретной суммы инвестированной в предприятие. Формула расчета ROI выглядит следующим образом:
ROI = (Gain from investment — cost of investment) / Cost of investment
ROI = (Earnings — initial investment) / Initial investment
ROI = (Revenue — cost of goods sold) / Cost of goods sold
В российской практике формула коэффициента рентабельности инвестиций, по сути рентабельность инвестиционной деятельности компании в целом, имеет вид:
ROI = (Суммарный доход — себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%
ROI = (Общие инвестиции на конец периода + Прибыль за период — Сумма инвестиции в периоде) / Сумма инвестиции в периоде * 100%
Если осуществляется оценка отдельного инвестиционного проекта или объета вложения, то формула расчета коэффициента приобретает вид:
ROI = (Доходы, полученные от объекта инвестиций — инвестиции в объект) / Цена продажи (или справедливая стоимость) объекта по окончании срока использования или владения * 100%
ROI = Прибыль (проекта, предприятия) + (Цена продажи (проекта, предприятия) — Цена приобретения (затраты на проект (предприятие))) / Цена приобретения * 100%.
Недостатки показателя ROI аналогичны слабостям показателя срока окупаемости. Он не учитывает неодинаковой ценности денежных средств во времени и различий в величине денежных поступлений, которые возникают как результат неодинаковой продолжительности эксплуатации созданных благодаря инвестированию активов.
Источники: http://investocks.ru/rentabelnost-investicij-return-on-investment-roi/, http://www.e-xecutive.ru/wiki/index.php/ROI._Рентабельность_инвестиций, http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/roi_rentabelnost_investicij_return_on_investment/15-1-0-340
Источник: