Содержание и объекты финансовых инвестиций

ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ ОРГАНИЗАЦИЙ

СОДЕРЖАНИЕ И ФОРМЫ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала (временно свободных денежных средств) в различные финансовые активы, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода и характеризуются следующими особенностями:

  • • являются относительно независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики;
  • • используются в двух целях: а) получения дополнительного дохода; б) антиинфляционной защиты денежных средств;
  • • предоставляют предприятию широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по шкале «доходность-риск»;
  • • процесс обоснования управленческих решений, связанных с осуществлением финансовых инвестиций, является более простым и менее трудоемким, чем с реальными инвестициями;
  • • высокая колеблемость конъюнктуры финансового рынка в сравнении с товарным определяет необходимость осуществления более активного мониторинга в процессе финансового инвестирования.

Финансовые инвестиции могут осуществляться предпринимательской организацией в трех основных формах:

  • • вложение денежных средств в ценные бумаги;
  • • вложение денежных средств в доходные виды денежных инструментов;
  • • вложение денежных средств в уставные фонды других предприятий и организаций.

Такая форма инвестиций, как вложение капитала в ценные бумаги, является наиболее распространенной формой финансового инвестирования. Эта форма предполагает вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке, и характеризуется следующими особенностями:

  • • большим выбором альтернативных ценных бумаг;
  • • высоким уровнем государственного регулирования;
  • • развитой инфраструктурой фондового рынка;
  • • возможностью оперативного получения информации о состоянии и конъюнктуре фондового рынка.

Вложение временно свободных денежных средств в ценные бумаги, как правило, осуществляется либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью установления финансового контроля за деятельностью других компаний путем приобретения пакета акций этих компаний, который позволяет осуществлять такой контроль.

Следующая форма финансовых инвестиций — вложение капитала в доходные виды денежных инструментов, направлена, прежде всего, на эффективное использование временно свободных денежных средств предпринимательской организации. Основным видом денежных инструментов инвестирования в современных российских условиях хозяйствования является депозитный вклад в кредитных организациях. Особенностью этой формы инвестирования является ее краткосрочный характер.

Вложение денежных средств в уставные фонды (капиталы) других предприятий и организаций в какой-то степени можно сравнить с реальным инвестированием, хотя данная форма инвестиций является более оперативной и менее капиталоемкой. Основной целью вложения капитала в уставные фонды (капиталы) других компаний является установление финансового влияния на эти компании с целью обеспечения стабильной работы для самой предпринимательской организации.

Для предприятий и организаций эта форма финансовых инвестиций несет следующие положительные моменты:

  • • усиление стратегических хозяйственных связей с теми контрагентами, в формировании уставного капитала которых фирма принимает участие;
  • • возможность развития собственной производственной инфраструктуры;
  • • возможность использования различных форм отраслевой и товарной диверсификации основной деятельности организации;
  • • расширение возможностей сбыта продукции;
  • • возможность проникновения на другие региональные рынки и т.п.

Выбор конкретной формы финансовых инвестиций осуществляется предпринимательской организацией самостоятельно, исходя из планируемого объема денежных средств выделяемых на эти цели, а также с учетом целей, которые ставит перед собой фирма, осуществляя данное инвестирование.

Экономическое содержание и назначение финансовых инвестиций

Главная > Реферат >Финансовые науки

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И НАЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Читайте также  Драгоценные металлы как способ инвестиций

1. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В МОБИЛИЗАЦИИ И РАСПРЕДЕЛЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

2. ФИНАНСОВЫЕ ВЗАИМООТНОШЕНИЯ МЕЖДУ УЧАСТНИКАМИ ФОНДОВОГО РЫНКА

1. РОЛЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В МОБИЛИЗАЦИИ И РАСПРЕДЕЛЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

В условиях товарного (рыночного) хозяйства бесперебойное формирование финансовых ресурсов, а также их эффективное использование достигается с помощью финансового рынка. Он представляет собой форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирует в виде рынка ценных бумаг и рынка ссудного капитала.

Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах у хозяйствующих субъектов с наличием источников покрытия данных потребностей. На практике свободные денежные средства могут быть в наличии у одних владельцев (собственников), а инвестиционные потребности возникают у других субъектов рынка.

Для мобилизации временно свободных денежных средств и рационального их использования и предназначен финансовый рынок. Его функциональное назначение заключается в посредничестве движению денежных ресурсов от их владельцев к пользователям.

Владельцами выступают юридические лица и граждане, накапливающие у себя денежные средства для последующего инвестирования в финансовые и капитальные активы. Частные лица (домашние хозяйства) осуществляют вложения своих сбережений либо непосредственно (индивидуальным способом), либо через финансовых посредников (финансово-кредитные институты).

В роли заемщиков выступают хозяйствующие субъекты, вкладывающие полученные с финансового рынка денежные средства в различные объекты предпринимательской деятельности (например, расширение производства товаров и услуг в недвижимость) с целью извлечения дополнительного дохода (прибыли).

Функционирование финансового рынка неразрывно связано с наличием в народном хозяйстве реальных собственников, обладающих реальной хозяйственной самостоятельностью и ответственностью за результаты финансовой деятельности.

Только такие независимые собственники способны заключать на финансовом рынке коммерческие сделки и предъявлять спрос на фондовые ценности в обмен на деньги.

Большинство зарубежных и отечественных ученых-экономистов, определяя экономическую природу финансового рынка, исходят из целевого назначения выполняемых им функций.

Так, Ван Хорн отмечал: «Назначение финансовых рынков — эффективное распределение накоплений между конечными потребителями». Экономика могла бы процветать и без финансовых рынков, если бы одни и те же хозяйствующие субъекты сберегали средства и мобилизовали капитал для ее развития. Однако в современном хозяйстве субъекты рынка, занимающиеся преимущественно мобилизацией капитала, используют для инвестиций в реальные активы больше средств, чем сберегают. С другой стороны, домашние хозяйства накапливают больше средств, чем расходуют на цели потребления.

Следовательно, чем выше разрыв между объемами предлагаемых инвестиций и сбережений, тем актуальнее необходимость существования эффективного финансового рынка для распределения сбережений между конечными потребителями. Согласование интересов конечного инвестора и конечного владельца денежных средств осуществляется оптимальным образом и с минимальными затратами на финансовом рынке. Эффективный финансовый рынок абсолютно необходим для обеспечения адекватного объема свободного капитала и поддержания экономического роста государства. При отсутствии финансовых активов, кроме наличных денежных средств, субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их финансовая активность оказалась бы ограниченной. Если же размер намечаемых реальных инвестиций превышает сумму текущих сбережений, то субъекты рынка вынуждены были бы отложить их осуществление до накопления необходимых денежных средств. Вследствие отсутствия финансирования хозяйствующим субъектам (предприятиям и корпорациям), не располагающим достаточным капиталом, пришлось отложить или отказаться от реализации многих высокодоходных проектов. Данная ситуация характерна для экономики России, отличающейся острым дефицитом инвестиционных ресурсов для вложения их в капитальные активы (здания, сооружения, оборудование и т. д.).

Читайте также  Критерии оценки инвестиций в ценные бумаги

В переводной и отечественной экономической литературе можно встретить различные определения финансового рынка. Так, Л. Д. Гитман и М. Д. Джонк трактуют финансовые рынки как «механизм, объединяющий тех, кто предлагает финансовые ресурсы тем, кто их ищет для заключения сделок, как правило, при помощи посредников, таких как фондовые биржи». Под финансовым рынком они понимают только рынок акций, облигаций и опционов. Их общей особенностью является то, что цена каждого финансового инструмента в любой момент находится в точке равновесия спроса и предложения. По мере появления новой информации о доходности риска, инфляции, событиях в мире и т. д. изменения в соотношении спроса и предложения приводят к образованию нового равновесия или новой рыночной цены на финансовые инструменты.

М. Ю. Алексеев полагает, что «рынок, обеспечивающий распределение денежных средств между участниками экономических отношений, называется финансовым рынком». Автор правильно отмечает, что понятие финансового рынка является весьма широким, поскольку охватывает не только традиционные финансовые, но и многообразные формы кредитных отношений. М. Ю. Алексеев признает только два сегмента финансового рынка — рынок банковских кредитов и ценных бумаг.

И. С. Меньшиков дает более краткое и прагматичное определение данному термину: «Финансовый рынок — это организованная торговля ценными бумагами». Тогда неясно, куда отнести неорганизованную торговлю фондовыми инструментами на внебиржевом рынке.

Е. В. Михайлова рассматривает финансовый рынок в двух аспектах: теоретическом и практическом. «С политико-экономических позиций финансовый рынок представляет собой сферу реализации экономических отношений, выраженных финансовым капиталом, сферу проявления отдельных сторон финансового капитала. С практической точки зрения финансовый рынок означает операции с ценными бумагами. Таким образом, территориально финансовый рынок может охватывать страну, регион или мир в целом».

Наиболее полное определение представлено В. С. Торкановским: «Финансовый рынок — это совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в постоянном движении, распределении или перераспредёлёнии, меняющихся под влиянием спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики».

При этом В. С Торкановский выделяет три наиболее важных сегмента финансового рынка:

1.рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков и т. д.) — денежный рынок;

2.рынок ссудного капитала, т. е. кратко- и долгосрочных банковских кредитов;

3. рынок ценных бумаг — фондовый рынок.

Следует полагать, что последний из них и является собственно финансовым рынком в более узком его понимании. Поэтому финансовый рынок представляет собой совокупность финансовых; институтов, направляющих поток денежных средств от владельцев (собственников) к заемщикам с помощью фондовых инструментов (ценных бумаг).

Финансовый рынок многообразен, но предмет купли-продажи — это деньги, предоставляемые в пользование в различных формах. На фондовом рынке функционируют финансовые (портфельные) инвестиции, предназначенные для приобретения ценных бумаг. Состав финансового рынка в Украине представлен в табл. 1.

Экономическая природа финансового рынка наиболее полно раскрывается в его функциях:

1. реализация стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах;

2. организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (вкладчиков и покупателей);

3. финансовое обеспечение процесса инвестирования (вложения капитала);

4. воздействие на денежное обращение в стране.

В процессе выполнения финансовым рынком первой функции происходит движение стоимости валового внутреннего продукта (ВВП), которое выражается через обмен: деньги обмениваются на финансовые активы.

Читайте также  Как инвестиции влияют на развитие экономики

Таблица 1 Схема классификации финансового рынка по определяющим его признакам

19. Содержание, объекты и формы финансовых инвестиций

Финансовые инвестиции — вложение в различные инструменты главным образом в . Для снижения уровня риска финансовые инвестиции осуществляются обычно путем вложения средств в разнообразные финансовые инструменты, совокупность которых формирует .

Финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности организации.

Осуществление финансовых инвестиций связано с рядом особенностей:

они являются независимым видом хозяйственной деятельности для организации реального сектора экономики;

они используются для получения дополнительного инвестиционного дохода при наличии временно свободных денежных средств, а также для защиты денежных активов от инфляции;

по ним предусматривается большая вариативность экономического поведения за счет индивидуального выбора пропорций соотношения риска и доходности;

процесс управления финансовыми инвестициями более оперативен и прост по сравнению с управлением реальными инвестициями;

они более подвержены конъюнктурным колебаниям по сравнению с активами товарного рынка, что требует маневренности управления;

все основные формы и инструменты финансовых инвестиций имеют внешнюю направленность инвестируемого капитала, выходящего за рамки воспроизводственных процессов организации;

они свойственны уже функционирующим организациям и не применяются на этапе создания субъекта хозяйствования.

Объектами финансовых инвестиций выступают государственные ценные бумаги, акции, облигации и другие ценные бумаги других организаций, уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

1. По степени предсказуемости инвестиционного дохода

долговые (с предсказуемым доходом);

2. По уровню риска, связанного с характером эмитента:

в государственные ценные бумаги;

в ценные бумаги местных органов власти;

в ценные бумаги, эмитированные банками;

в ценные бумаги организаций.

3. По уровню ликвидности, связанному с характером выпуска и обращения:

в именные ценные бумаги;

в ценные бумаги на предъявителя.

Наиболее широкое распространение получило деление финансовых инвестиций на долгосрочные и текущие, в основу которого положено два критерия:

продолжительность использования, т.е. время в течение которого предполагается нахождение ценных бумаг в портфеле;

Формами финансовых инвестиций выступают:

1. Вложение капитала в уставные фонды совместных организаций. Эта форма финансового инвестирования имеет наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она обеспечивает упрочение стратегических хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалов (при участии в их уставном капитале); развитие своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в транспортные и другие аналогичные предприятия); расширение возможностей сбыта продукции или проникновение на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий торговли); различные формы отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности и другие стратегические направления развития предприятия. В отличие от реальных инвестиций эта форма является менее капиталоемкой и более оперативной.

2. Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Эта форма используется в краткосрочном периоде для генерирования дополнительного дохода (вклады в банк, депозитные сертификаты, краткосрочные облигации и др.).

3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Эта форма связана с вложением средств в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке. Основной целью этой формы является получение прибыли, а также установление финансового влияния на отдельные субъекты хозяйствования (контрольный пакет).

Источники: http://studref.com/434014/finansy/finansovye_investitsii_organizatsiy, http://works.doklad.ru/view/bXkJw20zOI8/all.html, http://studfiles.net/preview/5623500/page:15/

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто