Портфельное инвестирование, как способ снижения рисков
Приветствую уважаемые читатели моего блога financial-independence.ru!
В данной статье речь пойдёт о портфельном инвестировании, как способе снижения инвестиционных рисков. По сути портфельное инвестирования это способ диверсификации своих вложений, т.е уменьшение рисков потери средств.
Это тема очень актуально для начинающих инвесторов, потому что обычно они пренебрегают составлять свои портфели и предпочитают класть все яйца в одну корзину, т.е. инвестировать все свои свободные средства в один актив (инвестиционный инструмент).
Портфельное инвестирования пришло к нам из рынка акций. Обычно говорят — «Составить грамотный портфель акций» или допустим «У него составлен портфель исключительно из голубых фишек». И там и там фигурирует слова портфель. В первом случае грамотный портфель может быт составлен согласно инвестиционный стратеги человека и в него могут входить акции разных компаний в любом соотношении. А во втором случае портфель составлен исключительно из «голубых фишек», т.е акций самых надёжных, ликвидных и крупных компаний со стабильным показателям получаемого дохода и дивидендных выплат.
Но нас сейчас интересуют не портфель акций, а инвестиционный портфель интернет инвестора, который состоит из ПАММ счетов, Акций, Хайпов, ДУ (доверительного управления) и других видов инвестиционных инструментов.
В портфеле должно быть 12-20 инструментов не более, точнее больше может быть, но многим сложно уже становиться его контролировать.
Каждый инвестор составляет свой портфель самостоятельно в зависимости от своих инвестиционных целей и готовности нести определённые инвестиционные риски. Допустим мой портфель на данный момент составлен в агрессивной манере, так как больше 50% составляют агрессивные инструменты и в случае неудачи я могу потерять более 50% своего портфеля, что очень опасно. Но я умеренно избрал такую стратегию для себя, возможно вам подойдёт другая стратегия инвестирования.
Польза портфельного инвестирования
Допустим, вы хотите начать инвестировать и у вас есть капитал в 10 000 долларов. У вас сразу появляются два варианта инвестировать свои деньги:
Вы можете поступить просто вложить все деньги в одну компанию или один проект. Допустим под 10% в месяц, в современных условиях это возможно, но где гарантия, что фирма в которую вы инвестируете завтра не объявить себя банкротом или просто не исчезнет прихватив с собой все ваши денежки? Запомните даже крупные компании которые на рынке не один год имеют риск разориться. В нашей стране даже банк не является надёжным инструментом (не считая суммы в 700 тыс. рублей которая застрахована государством), так как и банки закрывают отзываю у них лицензии. Кстати о крупных скамах и потерях денег компания Vivara и Gamma проработали достаточно долго, и были уже довольно крупные и известные компании в определённых кругах, но даже ни прекратили своё существования. А теперь представьте что все ваши деньги лежали в компании Gamma? Представили? Как ощущения опишите в комментариях. Хочется вам терять сразу все свои скопленные, заработанные или полученные другим путём деньги? Я думаю что нет. Поэтому перейдём ко второму примеру.
Вы сели поставили перед собой инвестиционные цели, определились какие риски вы готовы понести. Когда-то вы слышали о том что существует портфельное инвестирования и оно помогает снизить ваши риски. Поэтому вы сели и раскидали свои деньги в разные компании допустим по 10% в каждую компанию, т.е в каждой компании у вас будет по 1000$. Отлично, начался кризис и компании начали лопаться как пузырьки и три ваших компании из 10 прогорели, а 7 остались на плаву и принесли прибыль. Что получается? Вы потеряли 30% своего портфеля, а не 100%, плюс эти оставшиеся 70% принесли какой-то доход и могли частично покрыть убытки полученные в прогоревших компаниях и ваши потери могли быть ещё меньше. Да кстати данный портфель приносит вам 3-5% в месяц.
А теперь ещё раз подумайте прочитав данный пример что вас больше интересует 10% в месяц с шансом потерять 100% своего портфеля, или 3-5% в месяц с шансом потерять 30-50% портфеля, а возможно и меньше? Жду ответов в комментариях.
Кстати вы всё это реально представляйте и ощущайте приобретения денег и их потерю, чтобы когда вам предложат очередной супер прибыльный проект и с пеной у рта доказывая, что вложив всего 10 000 долларов, вы через год будите мультимиллионером со своей квартирой и машиной вы вспомнив данный пример приняли правильное решение.
Учитываем риски
Конечно портфельное инвестирования это очень большая и объёмная тема. Вы должны составлять портфель грамотно учитывая многие риски. Но с маленькими суммами это сделать очень сложно.
- валютный риск ( держите свои сбережения в валютах разных стран мира);
- «страновой риск»(держите свои сбережения в разных странах);
- отраслевой риск (держите свои сбережения в разных отраслях экономике);
- риск банкротства фирмы или проекта в одном секторе (держите свои сбережения в разных предприятиях в одной отрасли) и т.д.
И это далеко не все риски которые поджидают инвестора.
Если взять то это можно применить так:
- Старайтесь делать вложения и в рублях и в долларах, по возможности.
- Старайтесь инвестировать не только в ПАММ счета и хайпы, добавляйте с свой портфель акции, а также не пренебрегайте резервом в банке.
- Когда инвестируете в ПАММ счета выбирайте несколько брокеров предоставляющие данную услугу.
- У каждого брокера инвестирует в различных управляющих.
- При выборе хайпа инвестируйте деньги в несколько хайпов, просчитываете свои риски и т.д.
Друзья ещё раз хочу вас предупредить не пренебрегать составлением портфеля. Всем удачных инвестиций и профита!
Риски, связанные с портфельными инвестициями, и способы их снижения
Перечислим разновидности всевозможных рисков, связанных с портфельными инвестициями. инвестиция портфель бумага
В первую очередь следует выделить Рыночный риск (системный или недиверсифицируемый риск). Так называется минимальный уровень риска, которого можно добиться посредством диверсификации по широкой группе активов [1]. Колебания дохода, при этом, находятся в зависимости от экономической, психологической и политической обстановки, которая воздействует в одночасье на все ценные бумаги.
Специфический риск (другими словами — несистемный или диверсифицируемый риск) может быть вызван событиями, такими, как управленческие ошибки эмитента, его новые контракты, новые продукты, слияния приобретения и т.д.
По данным исследований, которые проводились в США: 7-10 ценных бумаг, по сути, достаточно для достижения сносного уровня диверсификации, при котором устраняется 70-80% специфического риска [1].
Теория Марковица о применении корреляции (ковариации) между активами также содействует уменьшению рыночного риска в дополнение к специфическому риску, и, следовательно, есть возможность сократить еще больше количество ценных бумаг в портфеле. В основе диверсификации по Марковицу состоит идея комбинации ценных бумаг, которые менее чем позитивную корреляцию с тем, чтобы сократить риск, не сокращая ожидаемого дохода. Простыми словами, это значит включение в портфель ценных бумаг, из которых при прочих равных условиях одна растет в цене в то время как другая падает.
В среднем, как показывает опыт, максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле находится, вернее, подобрано от 10 до 15 различных ценных бумаг, при этом дальнейшее увеличение состава портфеля является нецелесообразным, поскольку начинает возникать эффект излишней диверсификации.
Данный эффект может привести к следующим негативным результатам:
- — отсутствие возможности качественного портфельного управления;
- — приобретение в недостаточной мере надежных, доходных и ликвидных активов;
- — рост затрат, на предварительный анализ ценных бумаг;
- — высокие затраты по приобретению небольших мелких партий ценных бумаг и т.д.
Путем диверсификации есть возможность приуменьшить несистематический риск. Однако, систематический риск посредством диверсификации уменьшить невозможно.
Существует возможность сформировать так называемый безрисковый портфель, но отсутствие риска будет значить лишь отсутствие несистематического риска, а, при этом, систематический риск будет наличествовать, как бы там ни было. Кроме того, если в течение продолжительного времени держать инвестиции в форме безрисковых активов, то доход от них будет почти приравнен нулю. Именно поэтому инвесторы соглашаются идти на риски, которые, в свою очередь, по их ожиданиям, компенсируются дополнительными доходами.
Если диверсификация является процессом распределения средств по вложениям с целью минимизации риска, то хеджирование — это процесс, который направлен на снижение риска по основной инвестиции. Большая часть арбитражных сделок — являются формой хеджирования, когда трейдер намерен получить некоторую прибыль за счет неправильного соотношения цен между двумя сходными инструментами.
Все производные инструменты выступают естественными инструментами для использования при хеджировании. Хеджирование с помощью производных инструментов имеет ряд важных преимуществ:
Во-первых, появляется существенное снижение ценового риска торговли финансовыми инструментами. Хоть и нет возможности устранить риск абсолютно, но грамотно выполненный хедж на рынке с относительно стабильным базисом «обезоруживает» львиную долю опасности. Хедж повышает устойчивость финансовой стороны бизнеса, минимизируя колебания прибыли, вызванные изменениями цен на акции, изменениями процентных ставок или курсов валют.
Во-вторых, хедж не пересекается с обычными операциями, позволяя обеспечить непрерывную защиту цены без явной необходимости изменять политику резервов или прибегать к негибкой системе форвардных соглашений.
В-третьих, хеджирование позволяет планировать и финансировать операции с большей гибкостью, поскольку они помогают сделать более эффективным управление избытком денежных ресурсов или же их дефицитом.
В-четвертых, высокая степень ликвидности фьючерсных контрактов и возможность быстрой ликвидации позиции дает возможность осуществить текущую корректировку хеджа, а современная глубина фьючерсных (опционных) контрактов способствует фиксированию цены на отдаленные сроки поставки.
В-пятых, если хедж начат, то совершенно нет необходимости ликвидировать его лишь при осуществлении реальной сделки, поскольку вполне возможно вести операции «внутри» хеджа, откупая часть контрактов раньше наступления срока и затем снова их продавая, в случае, если цены пошли вверх.
Способы снижение риска инвестиционного портфеля.
Дата добавления: 2015-06-12 ; просмотров: 1308 ; Нарушение авторских прав
Для большинства инвесторов риск отражает вероятность потери денег. Стоимость акций и облигаций, находящихся в инвестиционном портфеле, может быть подвержена существенным колебаниям – как вверх, так и вниз.
При портфельных инвестициях, т. е. при формировании портфеля, состоящего из совокупности различных инвестиционных ценностей, которые можно реализовать в будущем, объем возможных убытков, как правило, меньше суммы, затраченной на формирование портфеля. Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов корпорации представляет собой степень риска, которую можно рассчитать с помощью коэффициента риска:
где КР – коэффициент риска;
У – максимально возможная сумма убытка от вложений в конкретную инвестиционную ценность;
С – объем собственных ресурсов корпорации.
Для снижения степени финансового риска применяются различные способы, к основным из них относятся:
Диверсификацияпредставляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными элементами инвестиционного портфеля, которые должны быть не связаны между собой. На принципе диверсификации базируется деятельность инвестиционных фондов, которые продают клиентам свои акции, а полученные средства вкладывают в различные инвестиционные ценности, приносящие устойчивый средний доход. Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении инвестиционных ресурсов между разнообразными видами деятельности. Так, приобретение инвестором акций нескольких различных акционерных обществ вместо только облигаций одного увеличивает вероятность получения им заранее определенного среднего дохода в несколько раз и соответственно снижает степень риска.
Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах.В условиях переходной экономики корпорации зачастую вынуждены принимать инвестиционные решения, когда результаты неопределенны и основаны на ограниченном объеме информации. Естественно, что если бы у инвестора была более полная информация, он мог бы сделать лучший прогноз и снизить риск. Такой подход к информации, как к источнику увеличения прибыли делает информацию товаром. Стоимость информации оценивается как разница между ожидаемой стоимостью какого-нибудь приобретения, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.
Лимитирование– это установление лимита, т. е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т. п. Лимитирование является важным средством снижения степени риска и применяется корпорациями при формировании инвестиционных портфелей с различными инвестиционными стратегиями, например, для установления лимитов по включению в инвестиционный портфель инвестиционных ценностей одной рисковой группы.
Сущность страхованиявыражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов для того, чтобы минимизировать риск, т. е. он готов заплатить определенную сумму (очевидно меньшую ожидаемого дохода) за снижение степени риска до нуля. Страхование финансовых рисков является одним из наиболее распространенных способов снижения его степени. Страхование – это особые экономические отношения. Для них обязательно наличие двух сторон: страховщика и страхователя. Страховщик создает за счет платежей различных страхователей единый денежный фонд (страховой или резервный фонд).
Хеджированиеиспользуется в инвестиционной практике для страхования инвестиционных рисков. В общем смысле это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые инвестиционные ценности с отдаленным сроком погашения.
Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерсную сделку противоположного характера, то есть продавец заключает сделку на покупку, а покупатель — на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш по другому. Благодаря этому в целом они не терпят убытка от повышения или понижения цен на товары, которые надлежит продать или купить по будущим ценам.
Источники: http://financial-independence.ru/investirvovanie/portfelnoe-investicii-ili-kak-minimizirovat-riski.html, http://vuzlit.ru/47538/riski_svyazannye_portfelnymi_investitsiyami_sposoby_snizheniya, http://life-prog.ru/2_12885_sposobi-snizhenie-riska-investitsionnogo-portfelya.html
Источник: