Типы рисков при оценке инвестиций

Инвестиционные риски. Сущность риска

Под инвестициями можно понимать вложения материальных и нематериальных средств с целью получения прибыли.

Сейчас вокруг нас множество инвестиционных возможностей. Но при всем этом изобилии предложений для ваших инвестиций, каждому инвестору следует учитывать возможность потери своих вложений и уметь грамотно оценивать .

Инвестиционный риск это экономическая категория, наглядно демонстрирующая эффективность работы потенциального объекта инвестиций, а также его финансового состояния, на пути достижения поставленных инвестором целей, которые сопровождаются различными факторами, подконтрольными и неконтролируемыми.

Инвестиционный риск это вероятность наступления неблагоприятного результата от вложений. Это может быть и потеря капитала, и потеря темпов развития организации, и уступка позиций на рынке конкурентам.

Инвестиционные риски классификация

Инвестиционные риски бывают следующих видов

    систематический инвестиционный риск, или другими словами риск, связанный с положением дел в мировой экономике.

Этот риск связан с общемировой экономической ситуацией, с колебанием цен на сырье, финансовые активы и др.

При оценке данного риска стоит учитывать колебание процентной ставки, уровень инфляции и риск падения финансовых активов.

Несистематический инвестиционный риск

Данный вид инвестиционного риска непосредственно связан с финансовым состоянием конкретного объекта инвестиций и отражает риск в отдельной экономической отрасли, учитывается риск деловых отношений между партнерами, а также кредитный риск.

Под несистематическими рисками понимают проблемы с оплатой у поставщиков, низкой платежеспособностью или её отсутствием у потребителей, развитием конкуренции на рынке, банкротством партнеров и т.п.

  • Финансовый инвестиционный риск – связан с финансовыми потерями из-за банкротства, либо нерентабельности объекта вложений.
  • Инвестиционный риск ликвидности – то, как быстро инвестор может реализовать, продать объект своих инвестиций при неблагоприятных условиях.
  • Отраслевой инвестиционный риск – как правило, в любой отрасли экономики бывают подъемы и спады. Данный риск связан с изменением дел в отдельной отрасли.

Инвестиционный риск это степень реальности получения конкретного результата от ваших инвестиций. Но уровень этого риска постоянно изменяется по мере изменения и развития мировой экономики.

Инвестиционные риски виды

  • технологические риски — надежность производственного оборудования, а также возможность прогнозирования производственных процессов и технологий, возможность оценки степени изношенности и необходимости модернизации оборудования
  • экологические риски — связаны с экологией и окружающей средой
  • экономические риски — риск изменения экономического курса в конкретной стране, степень развития определенных отраслей экономики
  • политические риски — изменение в политической ситуации конкретной страны, смена политического курса и т.п.
  • социальные риски — социальная напряженность общества, забастовки и т.п.
  • законодательные риски — изменение законодательства, оценка уровня объективности, полноты, гибкости действующих законодательных актов

Управление инвестиционными рисками

Одним из основных методов и способов управления инвестиционными рисками при осуществлении инвестиционной деятельности является создание или организация некого субъекта, выполняющего и исполняющего роль и функции посредниками между инвестором и его активами. Такими посредниками выступают всевозможные брокерские компании, инвестиционные фонды и т.д.

В этом случае на первую роль выходит компетентность и профессионализм такого посредника.

Читайте также  Инвестиции под 100 процентов годовых

Управление инвестиционными рисками, в такой ситуации, возможно реализацией следующих мероприятий

    Оценка качества деятельности посредника

Оценка производится путем анализа технологий, которыми пользуется посредник, их операционной и информационной части. Также собирается вся информация о деятельности посредника, о его деловой репутации и т.п.

Оценка функционирования посредника

Такую оценку, возможно, осуществить, только обладая достоверными и достаточными статистическими, количественными показателями деятельности конкретного посредника. В случае наличия таких данных, выделяют два способа оценки

  • абсолютная оценка (это сопоставление реальных показателей посредника с возможным эталоном или с «идеальными» показателями)
  • относительная оценка (сопоставление показателей конкретного посредника с показателями конкурентов)
  • Единовременное использование услуг нескольких посредников
  • Получение контроля над деятельностью посредника. Контроль может носить как финансовый, так и операционный характер

    Данный метод управления инвестиционными рисками подходит для крупных инвесторов. Контроль такого рода позволяет знать, а значит вовремя решать все внутренние и внешние риски, связанные непосредственно с деятельностью посредника.

  • Страхование и хеджирование инвестиций
  • Отказ от посредника. Прямое участие инвестора на рынке

    Такой способ управления инвестиционными рисками снижает расходы на оплату услуг посредников, но может вызвать возникновения целого ряда незапланированных рисков, например, нерациональное использование средств и т.п.

    (Пока оценок нет)

    Основные виды рисков при инвестировании. Важно знать каждому!

    Наверняка вы уже не раз слышали поговорку «предупрежден, а значит, вооружен». И это высказывание как нельзя лучше подходит для выражения всей важности информации об инвестиционных рисках. Хотя в действительности многие люди чрезмерно драматизируют само понятие о каких-либо рисках. По сути, риск – это вероятность возникновения непредвиденной внештатной ситуации, но не более того. Другое дело, что последствия данной ситуации могут быть абсолютно различны.

    • Моменты риска
    • Основные типы рисков при инвестировании
    • Риски систематического характера
    • Риски несистематического плана
    • Заключение

    Моменты риска

    Так, в одном случае вы рискуете утратить все, в другом – лишь часть от ваших ценностей, а в ином и вовсе ничего в плане финансовых потерь, но весьма много в области ваших нервов, затраченных усилий и здоровья. Из всего этого можно извлечь одно важное правило – полностью и навсегда избавиться от малейших рисков в вашей жизни попросту невозможно. Рискованные моменты можно лишь принять и стараться свести к минимуму возможность несения вами какого-либо ущерба.

    Естественно, все это как никогда актуально в сфере инвестиций. Так, как бы осторожны и внимательны вы ни были, как прилежно не соблюдали бы все важные правила инвестирования, все равно необходимо полностью осознавать все потенциальные риски инвестиций, научиться их принимать и грамотно действовать в сложных ситуациях.

    Основные типы рисков при инвестировании

    Всего можно выделить два основных и наиболее крупных типа риска – это систематические и, соответственно, несистематические. Когда вы поймете и усвоите суть этих двух терминов, то благодаря этому существенно упростится ваше отношение ко всем возможным рискам в целом.

    • Риски систематического характера

    К данной категории относятся те риски, которые нет возможности как-либо диверсифицировать. Иными словами, их крайне сложно, а порой и практически невозможно избежать. В качестве наглядного примера представьте, что вы приобрели несколько акций разных предприятий на фондовом рынке, а вскоре после этого экономическое положение в стране резко ухудшилось. Вполне логично представить, что вне зависимости от вида купленных вами акций, общее положение ваших финансовых вложений будет весьма плачевным. Вполне вероятно, что из-за такой ситуации вы потеряете немалую часть вашего инвестиционного портфеля.

    Так, конкретно вы сами повлиять на экономику всей вашей страны не способны. Следовательно, полностью избежать этих рисков и как-либо от них защититься, увы, не получится. Такого вида риски лишь остается принять как должное и смириться с вероятностью их возникновения, ведь инвестирование, как и любой вид бизнеса, всегда связано с вероятностью провала ваших начинаний.

    • Риски несистематического плана

    Как вы, наверное, уже догадались, к этой категории относятся те риски, которые допускают возможность диверсификации. Другими словами, вы уже можете их как-либо предвидеть, избежать и просто свести к минимуму. Давайте снова разберем это на примере. Допустим, вы приобрели акции одной конкретной компании. Затем в определенный момент дела у данной организации пошли совсем неважно. Следовательно, цена всех приобретенных вами акций стремительно ушла вниз, и вы утеряли определенную часть от ваших капиталовложений.

    Но теперь подумайте, что произойдет, если вы купите те же акции, но уже не одной, а сразу нескольких компаний? При подобной диверсификации, то есть распределении вашего инвестиционного капитала, наиболее вероятно, что если стоимость каких-либо акций начнет понижаться, то это удешевление без лишних хлопот компенсируется другой частью вашего портфеля, и вы даже сможете остаться в прибыли. Благодаря такой несложной операции вы существенно сократили потенциальные риски потери ваших инвестиций и повысили шансы на победу.

    Заключение

    Естественно, все это актуально не только для одного фондового рынка. Фактически любой ваш вклад в какой-либо актив подвержен как систематическим, так и несистематическим рискам. Именно по этой причине так важно придерживаться правила диверсификации, то есть

    распределения вашего капитала на несколько инструментов инвестирования. А для того, чтобы уметь грамотно выбирать эти активы и не допускать досадных ошибок, необходимо постоянно и планомерно уделять внимание вашей финансовой грамотности и изучению мира инвестиций.

    Виды инвестиционных рисков. Учет риска при определении эффективности инвестиций

    В основе всех решений, принимаемых инвестором в процессе финансовых и экономических инвестиций, всегда лежит балансирование между желаемыми (ожидаемыми) доходами с одной стороны и риском убытков с другой. Т. е. Риск – это подверженность возможности потери или ущерба.

    Рискованность ситуации определяется, во-первых, ограниченными возможностями управления; во-вторых, недостатком времени; в-третьих, нехваткой информации.

    Хозяйственные ситуации невозможно контролировать полностью. Они зависят от действий поставщиков и конкурентов, спроса на продукцию данной фирмы (предприятия), мер правительства и т. п. Эти ситуации никогда не повторяются в точности: действуют скрытые долговременные тенденции, часть информации намеренно утаивается, что делает ее неполной и ненадежной.

    Различают следующие виды рисков:

    1. Технический риск. Он представляет собой вероятность того, что проект окажется неоправданным с технической точки зрения (или в более общем случае – стоимость технических решений окажется неприемлемой). Это касается прежде всего научно-технических нововведений.
    2. Производственный риск связан с осуществлением любых видов предпринимательской деятельности, в частности – производством продукции (работы, услуг). Главной причиной возникающего производственного риска является неверная прогнозная оценка будущего объема производства продукции, который, как правило, оказывается чрезмерно оптимистичным. Кроме того, могут быть весьма существенные ошибки при определении затрат. Например, создание сверхзвукового пассажирского лайнера «Конкорд» фактически потребовало в 7 раз больших затрат, чем предполагаемые.
    3. Коммерческий риск возникает в процессе реализации товаров и услуг, произведенных предприятием. Причинами его возникновения являются изменение конъюнктуры рынка, потери товара в процессе обращения, увеличение издержек обращения. Наибольший риск характерен для предприятий с передовой технологией. Они сталкиваются с интенсивной международной конкуренцией, и их продукция может в одно мгновение устареть, что приведет к резкому снижению объема продаж, а, следовательно, и прибыли.
    4. Финансовый риск – это риск, возникающий в сфере отношений предпринимателя или предприятия с банками и другими финансовыми институтами (фондами, компаниями, группами). Он обычно измеряется отношением величины заемных средств к величине собственных средств. Чем больше это отношение, тем в большей степени предприниматель, осуществляющий проект, зависит от кредиторов. Прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.
    5. Политический риск связан с нечеткостью и непрерывной изменчивостью законодательных и нормативных актов, регулирующих экономическую деятельность.
    6. Инфляционный риск.

    Учет потерь, связанных с перечисленными рисками, является обязательным при определении результата от инвестиций. Чем выше риск, тем больше должна быть отдача.

    Например, по оценкам американской компании «Шеврон» рентабельность инвестиций в зависимости от степени риска должна быть следующей:

    • при полном отсутствии риска (100% шанс на успех) норма прибыли = 20%;
    • при умеренной степени риска и 80% вероятности успеха требуемый уровень рентабельности повышается до 32%;
    • если шансы на успех 50 на 50, то рентабельность должна быть не ниже 67%;
    • в случае чрезвычайно высокой рискованности проекта (когда шансы на успех не превышают 20%) требуемый уровень отдачи КВ должен составлять 190% (это внутренний коэффициент эффективности инвестиций).

    Степень риска должна учитываться при определении ставки дисконтирования, т. е.

    Где rпр – коэффициент дисконтирования для конкретного проекта;

    i – минимальная ставка доходности;

    h – среднегодовой темп инфляции;

    К – коэффициент, учитывающий степень риска (1,2 ÷ 2).

    При сравнении проектов и отборе их для реализации также учитывают наряду с эффективностью и степень риска.

    Оценка риска при сравнении проектов

    Проект А предпочтительнее проекта В, т. к. при одинаковой степени риска он имеет большую эффективность.

    Проект С предпочтительнее проекта Д, т. к. имеет меньший риск.

    Линия XY представляет границу, определяющую допустимые условия, которым должен удовлетворять отбираемый проект. Проект Е должен быть отвергнут, т. к. ожидаемая отдача от инвестиций (эффективность) слишком низка для риска, ассоциируемого с проектом. Рассмотрение всего портфеля проектов ведет к установлению его эффективности по отношению к целям бизнеса (это заштрихованный участок, внутри которого любые сочетания риска и эффективности считаются удовлетворительными). При этом значение z показывает минимальное значение отдачи инвестиций для портфеля проектов в целом. В этих условиях должны быть отобраны проекты А и С с тем, чтобы поддержать уровень риска в допустимых пределах. Такое решение предпочтительнее выбора проектов А и В, хотя они обеспечивают более высокую эффективность.

    Источники: http://investicii-v.ru/investicionnye_riski/, http://visinvest.net/investicionnye-riski.html, http://investobserver.info/vidy-investicionnyx-riskov-uchet-riska-pri-opredelenii-effektivnosti-investicij/

    Источник: invest-4you.ru

    Читайте также  Темы для презентации на тему инвестиции
  • Преном Авто