В чем заключается актуальность инвестиций

Актуальность выбранной темы заключается в том, что сложившийся на сегодняшний день уровень инвестиций не обеспечивает простого воспроизводства основного капитала. Среди основных причин такого положения можно назвать отсутствие необходимых инвестиций на развитие экономических производств, объясняемое тем, что ассигнования из бюджетов всех уровней ничтожны, а не отлаженные в стране механизмы налогообложения, ценообразования и инфляция не позволяют предприятиям накапливать требуемые средства для своего развития; неразвитость рыночных отношений и особенно объектов рыночной инфраструктуры; отсутствие достаточной законодательно-правовой базы для новых условий хозяйствования и потеря управления и контроля со стороны федеральных и региональных и местных властей.

Процесс инвестирования играет важную роль для развития малого предпринимательства. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост предприятий. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Цель данной работы — изучить инвестиционную привлекательность российских предприятий на примере конкретного предприятия.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Инвестиционная деятельность предприятия

Важнейшим элементом хозяйственной жизни являются инвестиции. Они призваны воспроизводить и обновлять основной капитал.

По определению, инвестирование представляет собой отказ от потребления благ сегодня с целью получения дохода в будущем.

Будущие доходы получаются путем вложения средств в долгосрочные (капитальные) активы, приносящие доход. Отсюда вытекает понятие «инвестиционное решение», которое означает выбор долгосрочных активов, приносящих доход. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: Модульная программа. — М.: ИНФРА — М, 2003. С. 118.

Итак, экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества. Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

Разнообразие экономических отношений, которое присуще инвестиционному процессу, предопределяет необходимость классифицировать инвестиции по группам и видам.

Виды инвестиций принято подразделять на денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество; имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей; совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но не запатентованного («ноу-хау»); права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружениями, оборудованием, а также иные имущественные права и другие ценности. Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора. — СПб: ПИТЕР, 2004. С. 225.

В связи с этим рассмотрим классификацию инвестиций, предложенную Веретенниковой О.Б. в учебном пособии «Финансы предприятий» (см. рис. 1).

По данной методике, инвестиции подразделяются по объектам, по целям, по продолжительности использования, хронологически.

Если классифицировать инвестиции по объектам вложения, то здесь можно выделить три вида:

в физические (реальные) активы: здания, машины, оборудования. Они подразделяются на долгосрочные (основные фонды) и кратко- и средне-срочные (оборотные средства);

строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции.

косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Рис. 1. Виды инвестиций. Веретенникова О.Б. Финансы предприятий. — Екатерининбург, 2004. С. 11.

Инвестиции также подразделяются на:

• -Венчурные инвестиции — вложения, связанные с риском. К ним относятся вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса, финансирование инновационных фирм в областях новых технологий.
• -Прямые инвестиции — вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения. Прямые инвестиции реализуются путем нового строительства основных фондов, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.
• -Портфельные инвестиции — вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг. Портфель ценных бумаг формируют вложения в ценные бумаги разных видов, сроков действия и ликвидности, управляемые как единое целое.
• -Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на реальные инвестиции или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.). А также финансовые инвестиции или вложения средств в различные финансовые инструменты — ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады. Косов В. Инвестиции в российской экономике.//Проблемы теории и практики управления. 2004. №1. С. 17.

Необходимо также уделить должное внимание назначению инвестиций. Назначение инвестиций состоит в том, что они обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация, т.е. освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства.

Итак, выше мы выяснили, что такое инвестиции, их виды и назначение. Так что же является объектом инвестиционной деятельности на предприятии? Объектами инвестиционной деятельности в Российской Федерации являются:

вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды;

права на интеллектуальную собственность.

Вложения в сферу производства из-за высокого риска малопривлекательные для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов, населения. Инвесторы предпочитают вкладывать свои средства в более доходные и надежные финансовые активы.

В настоящее время бюджетные ассигнования остались только на государственных и муниципальных предприятиях, а также возможны в приоритетных отраслях экономики или финансировании экономических проектов.

Результатом и одновременно источником выгодных инвестиций является накопление. Накопление — процесс формирования финансовых ресурсов, используемых на цели расширенного воспроизводства.

Реализуется эта взаимосвязь в рамках долгосрочной стратегии развития предприятия. Полученные в результате предпринимательской деятельности доходы направляются в целевые фонды денежных средств, обеспечивающие накопление капитала. Эти фонды служат источниками текущего финансирования и новых инвестиций, создавая предпосылки для накопления капитала в будущем, когда отдача превысит вложения.

Инвестиции сопровождаются снижением ликвидности активов предприятия. Рост возможен за счет расширения вложений в факторы производства и более эффективного использования средств.

Основная проблема оживления инвестиционной деятельности заключается в том, что из-за высокой инфляции, тяжелого бремени налогов, высоких ставок банковских процентов на средне — и долгосрочные кредиты, предприятия остались практически без источников финансирования своего развития. Платов В.Я. Рынок инвестиций: мифы и стереотипы российского менеджмента//ЭКО — экономика и организация промышленного производства, Новосибирск. 2003. №9.С.16-29.

Инвестиционная деятельность предприятия (10)

Главная > Курсовая работа >Экономика

Глава 1. Общая характеристика инвестиций

1.1 Понятие, сущность инвестиций и их классификация

1.2 Основные принципы инвестиционной политики

1.3 Источники осуществления инвестиционной деятельности

Глава 2. Анализ эффективности использования инвестиций в деятельности предприятия

2.1 Инвестиционное обеспечение производства

2.2 Собственные источники финансирования

2.3 Кредитование инвестиций

Глава 3. Основные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности

Список использованных источников и литературы

Актуальность темы связана с тем, что осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия.

Практическая значимость темы связана с тем, что практическое осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.

Цель работы состоит в том, чтобы правильно раскрыть тему курсовой работы «Инвестиционная деятельность предприятия».

Для достижения поставленной цели автор счел необходимым рассмотреть общие понятия инвестиций, эффективность использования инвестиций в деятельности предприятия, а также основные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемых источников и литературы, приложений.

В введении обосновывается актуальность темы, практическая значимость, цели данной работы, её содержание, а также то, что явилось методологической основой написания курсовой работы и хронологические рамки.

В первой главе рассматривается общая характеристика инвестиций. Основная цель инвестиционной политики — перевод экономики на инвестиционный путь развития с последующим сокращением затрат на инвестиционный рост производственного потенциала и увеличение вложений в интенсификацию задействованных основных производственных фондов.

Во второй главе рассматривается анализ эффективности использования инвестиций в деятельности предприятия. С финансовой и экономической точек зрения инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение ресурсов в целях создания и получения прибыли в будущем.

В третьей главе рассматриваются основные направления повышения эффективности инвестиционной деятельности, то есть стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия.

В заключении даются краткие выводы по инвестиционной деятельности предприятия. Вложения, не приносящие доходы или дающие доходы ниже определенного уровня, должны быть сведены к минимуму, необходимому для жизнеобеспечения предприятия.

Методологической основой написания курсовой работы послужили работы отечественных и зарубежных экономистов, в которых рассматривалось изучение инвестиционного поведения экономических субъектов, системное исследование основ инвестиционного поведения и его моделирование.

Хронологическими рамками исследований являются XIX — XXI века и это связано с тем, что первые попытки исследования инвестиционного поведения были приняты в XIX веке английским экономистом Н.У. Сениором, выдвинувшим теорию воздействия, которая позволила сформулировать основы системы мотивации осуществления реальных инвестиций.

Глава 1. Общая характеристика инвестиций

1.1 Понятие, сущность инвестиций и их классификация

Развитие национальной экономики неразрывно связано с активизацией инвестиционной деятельности предприятий и организации. В Концепции национальной безопасности Российской Федерации отмечено, что в сфере экономики одной из наиболее существенных угроз является снижение инвестиционной, инновационной активности и научно-технического потенциала. Кризис российской экономики 1990-х годов негативно сказался как на макроэкономических показателях, так и инвестиционной активности.

Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции выступают в денежной (денежные средства, ценные бумаги), материальной (недвижимость, машины, оборудование, иное имущество) и нематериальной формах (имущественные и иные права).

Инвестиционная деятельность реализуется путем вложения инвестиций и осуществления практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Предприятия и организации, осуществляя инвестиционную деятельность, сталкиваются с проблемой определения наиболее выгодных направлений вложения инвестиций. Выработка текущих и перспективных направлений инвестиционных вложений осуществляется в процессе разработки инвестиционной политики предприятия.

В свою очередь, инвестиции подразделяются на реальные (в нефинансовые активы) и финансовые; капиталообразующие и портфельные.

Инвестиции в нефинансовые активы — это инвестиции в основной капитал, в нематериальные активы, в прирост запасов материальных оборотных средств. Другие нефинансовые активы.

Финансовые — долгосрочные и краткосрочные инвестиции в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.

Капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения) — это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Портфельными называются инвестиции в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя и другие).

1.2 Основные принципы инвестиционной политики

И
нвестиции — это долгосрочные вложения капитала, направленные на обеспечение предприятия факторами производства (реальные инвестиции) или на приобретение ценных бумаг (портфельные инвестиции). Для предприятия главное значение имеют реальные инвестиции, а портфельные носят дополняющий, вспомогательный характер. Основные направления инвестиционной политики предприятия представлены на рисунке 1.

Рис. 1. Направления инвестиционной политики предприятия.

Нижний уровень прямоугольников на рисунке 1, характеризующий направления реальных инвестиций, расположен так, что слева направо понижается риск инвестиций, но падает одновременно и их доходность. Причина в том, что риск связан с возможностью неполучения дохода от сегодняшних вложений капитала из-за неприятия результатов инвестиций рынков. Наибольший риск неприятия результатов возникает при выводе на рынок новой продукции; риск меньше, если просто растет предложение существующего продукта; еще меньше риск, если рационализация производства сокращает издержки по производству в том же объеме уже принятого рынком продукта; совсем отсутствует риск в случае замены изношенного оборудования на аналогичное.

В то же время рентабельность капиталовложений тем выше, чем большей новизной, большим набором новых потребительских свойств обладает продукция. А это имеет место при инвестициях в новые средства производства, создающие новую продукцию (услугу).

Такое же положение характерно и для портфельных инвестиций (приложение 1).

Из рисунка видно, что доходность инвестиций растет с риском, а вот возможность вернуть капитальные вложения (ликвидность), наоборот, снижается. Разные ценные бумаги, а здесь представлены 5 видов (согласно действующим в развитых странах достаточно типичных законодательствах), имеют разный уровень гарантий возврата вложений для инвесторов.

Для предприятий, не ведущих спекулятивную игру на рынке ценных бумаг, стандартными целями инвестирования в ценные бумаги является накопление средств перед осуществлением реальных инвестиций, накопление средств (с получением процентов или дивидендов) для налоговых ежеквартальных выплат и тому подобное.

Предприятие обычно имеет несколько вариантов финансирования капиталовложений. Они не исключают друг друга, а на практике часто используются одновременно. Основные источники финансирования капиталовложений представлены в приложении 2.

Потребность в финансировании определяется прямым подсчетом затрат на осуществление конкретного инвестиционного проекта. Если идет речь о строительстве нового цеха (предприятия), то подсчитываются расходы на проектно-изыскательские работы, строительно-монтажные работы, закупку технологического оборудования, машин, механизмов, инструментов, подготовку персонала и ток далее.

Произведенные затраты должны принести в будущем доход в виде выручки от реализации продукции. Сопоставляя ожидаемый доход с инвестициями, можно оценить, насколько они целесообразны. Далеко не все инвестиции выгодны. Целесообразные инвестиции имеют разную степень выгодности, поскольку отдача на рубль вложений неодинакова.

Бюджет капиталовложений у предприятия всегда ограничен, поэтому среди целесообразных нужно выбрать самые эффектные инвестиции. Для этих целей разработано много методов, основные из которых представлены на рисунке 2.

Рис. 2. Методы оценки эффективности инвестиций

Слева на рисунке 2 представлена группа методов, учитывающих временную концепцию стоимости денег, то есть принимающих во внимание, что деньги работают и приносят доход, теряют стоимость из-за инфляции и т.д. Эта группа получила название методов, основанных на дисконтных оценках. Они наиболее точны и получили широкое распространение с 70-х годов прошлого столетия. В прямоугольниках даны названия методов, их русская аббревиатура, а в скобках международная. Например , ЧДД (NPV — net present value), ИР (PI -profitability index), ВНД (IRR — internal rate of return).

В правых прямоугольниках стоят названия методов, основанных на учетных оценках: ПОИ ( PP — payback period ), КЭИ ( ARR — average rate of return ), КПД ( DCR — debt cover ratio ). Исторически они появились намного раньше, чем первая группа методов, они менее точны, но проще, экономически прозрачнее и тесно связаны с показателями, широко применяемыми в бухгалтерской отчетности и планово-экономической деятельности. Поэтому методы, основаны на учетных оценках, широко применяются и сегодня.

Рассматривать подробных здесь не будем, в силу их важности для практической деятельности предприятия они будут детально в дальнейшем изучаться в курсе специальных дисциплин (экономическая оценка инвестиций, инновационный менеджмент, управление проектами и другими).

Помимо инвестиций, увеличивающих капитал инвесторов и обладающих поэтому экономической эффективностью, существуют инвестиции экономические нерентабельные для предприятий, но необходимые, так как предприятия вынуждены удовлетворять некоторые требования государственных или муниципальных органов управления, охраняющих общественные интересы. Это, как правило, требования по новым экологическим нормам или стандартам безопасности.

Актуальность инвестиций на современном этапе

Под инвестициями понимают денежные средства, ценные бумаги, имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку, которые вкладываются в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения прибыли и достижения полезного эффекта.

Роль инвестиций в развитии экономики очень важна. На общем экономическом уровне инвестиции требуются для:

§ структурных преобразований в стране;

§ повышения конкурентоспособности отечественной продукции;

§ решения социально-экономических проблем (безработицы, экологии, здравоохранения и т.д.).

На уровне предприятий инвестиции способствуют:

1. Обновлению основных фондов

2. Росту технологического уровня

3. Стабилизации финансового состояния

4. Повышению конкурентоспособности

5. Устойчивому развитию

6. Повышению квалификации кадров

7. Совершенствованию методов управления.

На размеры инвестиций влияют 3 фактора: доходы предприятия, издержки и ожидания.

Инвестиции осуществляются с целью получения дополнительного дохода, но доход будет только в том случае, если на единицу вложений предприятие получит больше отдачи, чем сделанные затраты. Т.е., инвестиции носят долговременный характер и окупаются лишь через несколько лет. Поэтому при принятии инвестиционных решений необходимо учитывать следующие факторы:

1. Состояние и изменение спроса на новую продукцию

2. Размеры налогов и процент ставок, влияющих на затраты в инвестициях

3. Возможная ситуация в будущем

4. Учет возможных рисков

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2019 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.001 с) .

Источники: http://studwood.ru/595665/menedzhment/investitsionnaya_privlekatelnost_rossiyskih_predpriyatiy, http://works.doklad.ru/view/3YFhmGJpV2c.html, http://studopedia.org/7-175088.html

Источник: invest-4you.ru