Классификация инвестиций
С целью учета, анализа, планирования и контроля использования инвестиций их классифицируют по определенным признакам (рис. 1.2).
Рис. 1.2. Классификация инвестиций
Приведенная классификация форм инвестиций отражает существенные их признаки, но при необходимости она может быть более детализирована в зависимости от инвестиционной политики предприятия и определения целей.
1. По видам ценностей инвестиции осуществляются в различных формах , в соответствии с которыми выделяют реальные (материальные и нематериальные) и финансовые.
Реальные инвестиции — это вложение средств в реальные активы как материальные (основные и оборотные производственные средства, здания, сооружения, оборудование, товарно — материальные ценности), так и нематериальные (патенты, лицензии, «ноу — хау», техническая, научно — практическая, инструктивная, технологическая, проектно — сметная и другая документация).
В состав реальных инвестиций можно отнести два вида вложений. Первый вид — это вложения в основной капитал, то есть расходы на машины, оборудование, строительство и плановые расходы на жилые дома.
Второй вид — это инвестиции в товарно-материальные запасы, то есть расходы предприятия на дополнительные запасы сырья, деталей и конечных товаров исчисляются как изменение запасов этих статей в течение определенного периода времени, скажем за год. Важная черта инвестиций в товарно-материальные запасы заключается в том, что, в отличие от инвестиций в оборудование, которые всегда являются плановыми, ряд инвестиций в материальные запасы могут быть не планируемыми, а их удельный вес и влияние на инвестиционные процессы незначительны.
По формам воспроизводства к реальным относятся инвестиции, направляемые на повышение эффективности производства, обновление, расширение и создание новых производств, реконструкцию производства, техническое переоснащение производства, создания новых технологий.
Финансовые инвестиции — это вложение средств в различные финансовые инструменты: фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и др.
В последнее время в экономической литературе определили новые формы инвестиций, которые входят в состав реальных инвестиций — инновационные и интеллектуальные инвестиции.
Инновационные инвестиции — это вложения в новшества. В общем, при стабильной экономике все инвестиции должны быть одновременно инновациями. В условиях кризисного состояния возможные инвестиции на поддержку действующих технически отсталых производственных средств.
Интеллектуальные инвестиции — это вложения в объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели.
2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные (портфельные) инвестиции.
Прямые инвестиции — осуществляются без финансовых посредников и характеризуются прямым участием инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств в производственные средства с целью получения дохода, а также в овладении контрольным пакетом акций. То есть, прямое инвестирование осуществляется осведомленными физическими и юридическими лицами, имеющими достаточно точную информацию об объекте инвестирования, которые полностью владеют предприятием или контролируют не 10% акционерного капитала. Иногда инвестор последовательно увеличивает объемы прямых инвестиций с целью завладения контрольным пакетом акций.
Под косвенными (портфельными) инвестициями понимают инвестирование через инвестиционных или финансовых посредников, то есть, чаще всего осуществляется пассивным инвестором, который стремится получить небольшую долю компании в надежде на получение хоть и небольшого, но стабильного дохода. Такой инвестор, конечно, не стремится к управлению компанией, ее финансовое положение интересует его только в сроках выплаты дивидендов.
3. сроком инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Первые — это вложение капитала на период не более одного года (краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.). Под долгосрочными инвестициями понимают вложения капитала на период свыше одного года , хотя инвестиционные компании долгосрочные инвестиции детализируют следующим образом: до 2 лет; от 2 до 3 лет; от 3 до 5 лет; более 5 лет.
4. По целям применения инвестиции разделяют на реинвестиции (замена устаревших средств) и нетто — инвестиции (приобретение новых активов, расширение производства и т.п.).
5. По форме собственности инвестиционных ресурсов разделяют государственные, частные, смешанные, отечественные, иностранные
Государственные инвестиции — это вложения, финансируемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств государственного бюджета, местных бюдежтив, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями.
Частные инвестиции — средства индивидуальных инвесторов, коммерческих (негосударственных) структур различной формы собственности, прежде всего коллективной (акционерные общества, кооперативы).
Смешанные (совместные) инвестиции — это вложения, осуществляемые резидентами и нерезидентами.
Отечественные инвестиции — это вложение средств в объекты инвестирования, которые размещены в территориальных пределах данной страны.
Иностранные инвестиции — заимствованные и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, совместных предприятий, отдельных граждан и государств.
Различают также валовые и чистые инвестиции:
Валовые инвестиции — это общий объем инвестирования в определенном периоде направлено на новое строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных средств.
Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций без суммы амортизационных отчислений в определенном периоде.
Динамика чистых инвестиций характеризует экономическое развитие предприятия, отрасли, страны. Если сумма чистых инвестиций отрицательная, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции. Если же сумма валовых инвестиций равен нулю, это означает отсутствие экономического роста, а если эта сумма превышает сумму амортизационных отчислений, это свидетельствует о развитии экономики.
С увеличением объемов чистых инвестиций увеличиваются доходы. На объем инвестиций влияет много факторов. Рассмотрим основные из них. Объем инвестиций зависит от распределения дохода на использование и сбережения.
В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. С увеличением доходов увеличивается их часть, направленная на сбережение. Она и является источником внутренних инвестиционных ресурсов. Зависимость объема инвестиций от удельного веса сэкономленной части доходов показано на рис. 1.3.
Удельный вес сэкономленной части доходов,%
Рис. 1.3. Зависимость объема инвестиций от удельного веса сэкономленной части доходов
На объем инвестиций оказывает существенное влияние ожидаемая норма чистой прибыли. Как известно, в условиях рыночной экономики прибыль является основным мотивом инвестирования. С увеличением ожидаемой нормы чистой прибыли увеличивается объем инвестиций (рис. 1.4).
На объем инвестиций оказывает существенное влияние и ставка ссудного процента , так как в процессе инвестирования используется как собственный, так и заемный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирования будет эффективным.
Рис. 1.4. Зависимость объема инвестиций от ожидаемой нормы чистой прибыли
С увеличением ставки ссудного процента уменьшается объем инвестиций, и наоборот (рис. 1.5).
Ожидаемый темп инфляции также существенно влияет на объем инвестиций. Чем выше ожидаемый темп инфляции, тем быстрее обесценивается ожидаемая прибыль после процесса инвестирования.
Рис. 1.5. Зависимость объема инвестиций от ставки ссудного процента
Этот фактор имеет решающее значение в случае долгосрочного инвестирования (рис. 1.6).
Рис. 1.6. Зависимость объема инвестиций от ожидаемого темпа инфляции
Что касается понятия «инвестиционная деятельность», то оно определяется Законом Украины «О инвестиционной деятельности» (ст.2) как совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций , то есть она осуществляется на основе:
— Инвестирование, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, союзами и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;
— Государственного инвестирования , осуществляемого органами власти и управления Украины, АР Крым, местных Советов народных депутатов за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов за счет собственных и заемных средств;
— Иностранного инвестирования , осуществляемого иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
— Совместного инвестирования , осуществляемого гражданами и юридическими лицами Украины, иностранных государств.
К субъектам инвестиционной деятельности в соответствии с вышеназванным Законом (ст. 5) отнесены инвесторы и участники [1].
Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.
Участниками инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины, других государств, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.
Процесс инвестиционной деятельности на предприятии представлены на рис. 1.7.
Рис. 1.7. Схема инвестиционной деятельности предприятия
Если рассматривать процесс управления как взаимодействие субъекта и объекта управления (рис. 1.8), то с схемы на рис. 1.8 следует, что действенность этого процесса может быть обеспечена через:
1). эффективную работу субъекта управления;
2). умелый подбор и применение определенных управленческих решений;
3). соответствие управленческих технологий установленной цели управления и характеристикам объекта управления;
4). влияние признаков окружающей производственной среды на процесс взаимодействия субъекта и объекта управления.
Рис. 1.8. Универсальная схема процесса управления
А — канал влияния среды на объект управления;
Б — канал влияния объекта управления на среду;
A ‘- канал собрание информации о состоянии среды объекта управления; в — канал собрание информации о состоянии объекта управления;
В — канал воздействия на объект управления;
Г информация о цели управления;
Д О алгоритм управления;
СИ — информация к системе управления о состоянии среды объекта управления. С2 — информация к системе управления о состоянии объекта управления.
Инвестиционный менеджмент — это процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства.
Основная цель инвестиционного менеджмента — обеспечить эффективную реализацию инвестиционной стратегии субъектов предпринимательской деятельности.
Для этого необходимо решить следующие основные задачи:
1) обеспечить высокий темп экономического развития субъектов предпринимательства путем осуществления эффективной инвестиционной деятельности, расширение ее объемов, а также путем отраслевой, ассортиментной и региональной диверсификации этой деятельности;
2) обеспечить максимизацию прибыли от инвестиционной деятельности , поскольку достижение прибыли — основная цель субъектов предпринимательства;
3) обеспечить минимизацию инвестиционных рисков, поскольку при неблагоприятных условиях они могут привести к потере не только доходов, но и части инвестиционных капиталов;
4) обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность субъектов предпринимательства в процессе реализации инвестиционных программ. Поскольку инвестиционная деятельность связана с вложением значительных финансовых ресурсов, как правило, на длительный период, то она может привести к снижению платежеспособности инвестора, несвоевременной уплаты текущих счетов и платежных обязательств перед контрагентами, государственным бюджетом и тому подобное;
5) определить возможные варианты ускорения реализации инвестиционных программ. Последние должны быть реализованы как можно быстрее, так как это способствует ускорению экономического развития предприятий (организаций), быстрому формированию денежных потоков в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений, сокращению сроков использования кредитных ресурсов, уменьшению инвестиционных рисков, связанных с неблагоприятными изменениями конъюнктуры инвестиционного климата.
Рассмотрены задачи определяют основные функции инвестиционного менеджмента :
1) исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционной деятельности;
2) разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства;
3) разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов субъекта инвестиционной деятельности;
4) поиск и оценка инвестиционной пользы реальных проектов и отбор из них эффективных;
5) оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов и отбор из них эффективных;
6) формирование и оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности;
7) текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов;
8) организация мониторинга инвестиционных программ и проектов;
9) подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных проектов (продажа отдельных финансовых инструментов).
По объектам вложений различают реальные и фин. Инвестиции;
Классификация и структура Инвестиций
В литературе нет единого мнения о классификации.
Инвестиции следует классифицировать по след. признакам:
1. по объектам вложения
2. по целям инвестирования
3. по характеру участия в инвестировании
4. по периоду в инвестировании
5. по формам собственности инвест. ресурсов
6. по региональному признаку.
(1) По объектам вложения Инвестиции делятся на:
(2) По цели вложения инвестиции делятся на:
(3)По характеру участия и инвестировании
1) прямые (когда сам инвестор участвует в выборе объекта инвестирования)
2) непрямые (инвестирование посредством др. лиц)
(4) По периоду инвестирования
1) краткосрочные (до 1 года)
2) долгосрочные (больше 1 года)
+ иногда еще среднесрочные
(5) По формам собственности:
1) частные Инвестиции — вложение средств, кот. осуществляется ФЛ и предприятиями негосударственной формы собственности
2) госуд. Инвестиции — вложения, осуществляемые гос. органами за счет соответствующих бюджетов, ВбФ и заемных средств, а также вложения гос. предприятий и организаций за счет их собственных ресурсов и заемных средств
3) иностранные Инвестиции (ИИ)
4) совместные Инвестиции — осуществляются субъектами страны и субъектами иностр. государств
(6) По региональному признаку
1) внутренние (в объекты внутри страны)
К финансовым И относятся:
1. вложения в акции, облигации и др. ц/б, кот. выпущены как частными предприятиями, местными органами власти, так и гос. органами власти
2. вложения в иностр. валюты
3. вложения в банковские депозиты
4. Инвестиции в объекты тезаврации
Фин. Инвестиции лишь частично направляются на увеличение производ. капитала. Большая часть — непроизводительный капитал.
В классической модели рыночного хозяйства частные Инвестиции играют основную роль (их большинство), а гос. Инвестиции — инструмент дефицитного финансирования.
Инвестиции в ц/б — направление ИД, кот. открывает перед вкладчиками огромные возможности роста К, отличается огромным разнообразием. Во всем мире инвестирование в ц/б — самое доступное. М.б. двух видов:
— индивидуальном, когда ц/б приобретаются при первичном размещении и на вторичном рынке
— коллективном (паи, акции, инвест. фонды).
Вложения в иностр. валюты достаточно распространены в нашей стране, популярны и во многих др. странах. Это один из самых популярных видов инвестирования. Способы вложения средств в иностр. валюту:
а) приобретение валюты на валютной бирже (сделки спот)
б) заключение фьючерсных контрактов на валютной бирже
в) открытие банковского счета в иностр. валюте
г)приобретение ФЛ наличной иностр. валюты в соответствующем выражении.
Инвестиции в банковские депозиты: долгое время в нашей стране это была единственная форма инвестирования и сейчас важно, просто и доступно. Основным хранителем банковских депозитов является Сбербанк.
Вложения в объекты тезаврации: тезаврационные Инвестиции — Инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают:
— вложения в золото
— вложения в серебро
— вложения в др. драг. металлы
— вложения в драг. камни
— вложения в изделия из них
— предметы коллекционного спроса
Вложения в золото — классический вид тезаврационных Инвестиции, т.к. золото портативно, обладает собственной стоимостью. Во время кризисов золото повышается в цене, пользуется повышенным спросом. Для инвестирования в золото есть масса возможностей: приобретение золотых слитков, приобретение золотых монет (современной или старинной чеканки), приобретение готовых изделий из золота, осуществление фьючерсных сделок с золотом, приобретение акций золотодобывающих компаний, приобретение акций инвест. компаний и фондов, кот. непосредственно связаны с золотом.
Драгоценности с драг. камни обладают также высокой стоимостью, могут приобретаться в виде необработанных или обработанных драг. камней и как готовые изделия.
Высока степень издержек, связанных с возможной перепродажей. Вложения в драгоценности следует делать на очень длительный срок. Нужно иметь определенные знания в этой сфере.
Изделия коллекционного спроса: монеты (золотые и серебряные, обладающие собственной стоимостью), а также монеты редкие — их стоимость выше стоимости металла, из кот. они отчеканены. Эта область вложений тоже сложна — знания нужны. Характере сравнительно узкий рынок.
При инвестировании в объекты тезаврации инвестор не получает текущего дохода, прибыль идет за счет роста стоимости объектов инвестирования.
К реальным И относятся:
ü вложения в основной капитал
ü вложения в материально-производственные запасы
Вложения в осн. капитал составляют подавляющую часть. Они делятся на:
1) капитальные вложения
2) Инвестиции в недвижимость
Капитальные вложения осуществляются в форме вложений финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство ОФ путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения и поддержания действующих мощностей.
Инвестиции в недвижимость: в соответствии с мировой классификацией недвижимость — это земля + все, что находится над и под землей, включая все объекты, присоединенные к земле, независимо от того, каким образом они созданы (природой или человеком).
Такое понятие реальных Инвестиции применяется в АХД и СНС ООН. Но такое понятие характеризует реальные Инвестиции в узком смысле. В широком смысле в период НТР повышается роль научных исследований, квалификации, знаний, поэтому все затраты, связанные с образованием, на науку, (пере) подготовку кадров, считаются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных Инвестиции.
Для классической модели рыночного хозяйства характерно, что большую часть реальных Инвестиции составляют частные Инвестиции. Государство принимает активное участие в инвестиционном процессе, что выражается во вложениях государства прямым образом в гос. сектор и косвенным образом в виде кредитов, субсидий, политико-эк. регулирования. Осн. часть гос. Инвестиции направляется в отрасли инфраструктуры.
Валовые Инвестиции (в эк. анализе) — общий объем инвестируемых средств, направляемых в осн. капитал (К) и материально-производственные запасы.
Валовые вложения в осн. К включают в себя:
1) ресурсы фонда чистого накопления НД, т.е. Инвестиции на расширение;
2) средства из фонда возмещения потребленного осн. К, т.е. Инвестиции на обновление.
Источником Инвестиции на расширение является вновь созданная стоимость или так называемая сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели мобилизует ее за счет собственной прибыли (самофинансирование) и на рынке ссудных капиталов (заемные и привлеченные средства). Источником И на обновление являются амортизационные отчисления.
Чистые Инвестиции — сумма валовых Инвестиции, уменьшенная на сумму амортизационные отчислений в определенном периоде времени. Динамика показателей чистых Инвестиции еще более важна и полезна для эк. анализа, т.к. она свидетельствует о состоянии экономики в целом.
Если сумма чистых Инвестиции отрицательна, то это означает снижение производственного потенциала и объема выпускаемой продукции, следовательно, экономика проедает свой К.
Если чистые Инвестиции = 0, это означает полное отсутствие эк. роста, экономика в застое.
Если чистые Инвестиции больше 0, то экономика находится в стадии развития, расширенное воспроизводство ОФ.
Для характеристика реальных Инвестиции применяют такие показатели:
·объем накопления — объем стоимостных накоплений вкладываемого К
·норма инвестиций = объем Инвестиции / ВВП (ВНП). Она должна составлять 25-30%.
Реальные Инвестиции связаны с вложением в активы долгосрочного характера (больше 1 года).
1) с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий производственной и непроизводственной сферы.
2) с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и др. отдельных объектов или их частей ОФ.
3) с приобретением земельных участков и объектов природопользования.
4) с приобретением и созданием активов нематериального характера (все права пользования земельными участками, лицензии, ноу-хау, программные права, привилегии, торговые марки, торговые расходы, НИОКР, проектно-изыскательские работы и др.).
2. По цели вложения капитал делится на:
• Прямые инвестиции — вложение капитала с приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.
В состав прямых инвестиций входят:
— вложение компаниями собственного капитала — капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
— реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах предприятия, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору;
— внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами — с другой.
• Портфельные инвестиции — вложения капитала в ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.
Они разделяются на инвестиции в:
§ акционерные ценные бумаги (equity securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ (shares, stock, participation);
§ долговые ценные бумаги (debt securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.
Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:
§ облигации (bond), простого векселя (debenture), долговой расписки (note) — денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;
§ инструмента денежного рынка – даёт держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату: казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;
§ финансовых дериватов – имеют рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг: опционы, фьючерсы, варранты, свопы.
Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.
Виды инвестиций и состав реальных инвестиций
Лекция Инвестиционная деятельность предприятий
Понятие инвестиций и их роль в воспроизводстве основных фондов.
Понятие “инвестиции” является слишком широким, чтобы можно было дать ему единственное и исчерпывающее определение.
ИНВЕСТИЦИИ — это вложение капитала в какое-либо дело путем приобретения ценных бумаг или непосредственно предприятия (предприятий) в целях получения дополнительной прибыли или воздействия на дела предприятия, компании. Ими являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины и оборудование, кредиты, любое иное имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности. Они вкладываются в объекты различных видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций. [1, с.1-2].
Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория – экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.
Совокупность затрат – это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.
Инвестиции – это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций – потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).
А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) – это уже другая часть инвестиций.
Признаками инвестиций являются:
1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;
2) способность инвестиций приносить доход;
3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
4) определенный срок вложения средств;
5) использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой. [1, с.2].
Виды инвестиций и состав реальных инвестиций.
Существуют различные виды классификаций инвестиций в зависимости от классификационного признака:
1. По объекту инвестирования:
• Реальные инвестиции — это, как правило, долгосрочное вложение средств в отрасли материальной среды для производства какой-либо продукции.
• Финансовые инвестиции (операции с ценными бумагами) — вложения в финансовые инструменты, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги и банковские депозиты, активы других предприятий.
• Спекулятивные инвестиции – покупка активов исключительно ради возможного изменения цены (валюты, драгоценных металлов и т.д.)
• Интеллектуальные инвестиции — это вложения в научные разработки, ноу-хау и т.п.
2. По основным целям инвестирования:
• Прямые инвестиции — те инвестиции, которые сделаны юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия.
• Портфельные инвестиции — покупка акций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия.
3. По срокам вложения:
• Краткосрочные — вложения в оборотные средства: товарно-материальные запасы, ценные бумаги и т.д.
• Долгосрочные – вложения в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы. Они связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы
4. По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
• Иностранные – занимают особое место в мировой экономике.
5. По региональному признаку инвестиции подразделяют на инвестиции за рубежом и инвестиции внутри страны.
6. По характеру участия различают непрямые (предполагается наличие посредника) и прямые инвестиции (прямое вложение средств в материальный объект).
Реальные инвестиции
При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе.
Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.
К реальным инвестициям относятся вложения:
1) в основной капитал;
2) в материально-производственные запасы;
3) в нематериальные активы.
В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость.
Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства.
В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека.
Под влиянием научно-технического прогресса в формировании материально-технической базы производства повышается роль научных исследований, квалификации, знаний и опыта работников.
Поэтому в современных условиях затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и прочее по сути, являются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных инвестиций.
Отсюда в составе реальных инвестиций выделяется третий элемент – вложения в нематериальные активы.
К ним относятся: право пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права, привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы и т. п. [4].
Источники: http://studbooks.net/85989/investirovanie/klassifikatsiya_investitsiy, http://studopedia.su/5_9962_po-ob-ektam-vlozheniy-razlichayut-realnie-i-fin-investitsii.html, http://lektsii.org/3-104091.html
Источник: