Валовые портфельные чистые прямые инвестиции

Инвестиции можно классифицировать по целому ряду признаков. Различают прямые и косвенные, стратегические, портфельные, реальные, валовые и чистые инвестиции.

Прямыеинвестиции — предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции; фонды и компании.
Косвенные инвестиции- осуществляемые через различного рода финансовых посредников.
Портфельные (финансовые) инвестиции– вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий.
Реальные инвестиции (капиталообразующие)– вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие – инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
Валовые внутренние инвестиции — включают производство всех инве­стиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любые чистые добавления к объему капитала в экономике.

Чистые инвестиции — представляют собой добавочные инвестиции, имевшие место в течение текущего года. Если из общего объема инвестиций, или “Валовых инвестиций”(IT), вычесть амортизационные отчисления (А), то полученные “Чистые инвестиции” (IN) будут представлять собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат.

На величину чистых инвестиций влияют два основных фактора:
— ожидаемая норма прибыли, которую предприниматели рассчитывают
получать от расходов на эти инвестиции;
— ставка процента.

Портфельные инвестиции классифицируются на:
— оказывающие существенное влияние (приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;
— обеспечивающие контроль (владение инвестором более 50% акций с правом голоса);
— не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния (владение менее 20% акций с правом голоса);

— не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние (владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса);

— обеспечивающие контроль (владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Классификация капитальных вложений:
— по признаку целевого назначения будущих объектов – это их распределение по отраслям народного хозяйства – отраслевая структура, которая в свою очередь образует два подразделения – вложения в объекты производственного назначения и объекты непроизводственного назначения;
— по формам воспроизводства основных фондов – на новое строительство, на расширение и реконструкцию действующих предприятий, и на техническое перевооружение;
— по источникам финансирования – на централизованные и децентрализованные;
— по направлению использования – на производственные и непроизводственные;
— по объектам их приложения – инвестиции в имущество (материальные инвестиции) – инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
— финансовые инвестиции (приобретение акций, облигаций, и других ценных бумаг);
— нематериальные инвестиции (инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).
В некоторые частные структуры включаются следующие виды структур капитальных вложений: технологическая, воспроизводственная, отраслевая и территориальная.

Дата добавления: 2015-04-18 ; просмотров: 14 ; Нарушение авторских прав

Валовые и чистые инвестиции

Эффективное функционирование любого предприятия зависит от правильной инвестиционной политики руководства. При разработке верного курса важно уверенно оперировать понятиями валовых и чистых инвестиций, понимать, как они влияют на состояние организации и уровень доверия.

В статье мы рассмотрим, что такое валовые и чистые инвестиции, в чем их отличия, из каких источников их формируют и на какие нужды направляют, а также выясним, о чем сигнализируют расчетные значения этих показателей.

Понятие инвестиций

Прежде чем говорить о таких понятиях, как валовые и чистые инвестиции, следует определится с самим понятием «инвестиции». Итак, инвестиции – это денежные или материальные вложения с целью получения прибыли или иной выгоды. Объектами инвестирования могут выступать как производственная, так и непроизводственная сфера в лице организаций здравоохранения, образования, культуры.

Роль инвестиций

Роль инвестиций в современной экономике переоценить сложно. Они влияют на все сферы жизни общества путем регулирования и перераспределения благ. Рассмотрим простой пример: финансовые вложения в производственное предприятие позволили открыть новый цех. Для того чтобы его построить и проложить инфраструктуру, привлекли строительные организации, что позволило последним заработать. Новому цеху нужны рабочие, поэтому увеличилось количество рабочих мест, снизился уровень безработицы в стране и повысилось благосостояние населения. За счет открытия цеха объем производства продукции увеличился, следовательно, увеличилась и прибыль субъекта хозяйствования.

Рабочие нового цеха получили возможность потратить заработанные деньги на образование, культуру или инвестировали их в недвижимость. Данный пример довольно условен, но наглядно отражает значение инвестиционной деятельности для экономики страны в целом. Разумеется, эффективность инвестиций в производственную сферу оценить намного легче, поэтому далее будем рассматривать инвестиции именно в микроэкономическом смысле, т. е. с точки зрения отдельно взятого производственного предприятия.

Структура инвестиций

Принято различать реальные и финансовые инвестиции. К финансовым вложениям относится приобретение ценных бумаг, эмитируемых государством или другим субъектом хозяйствования. К реальным инвестициям относятся вложения в основные и оборотные средства, новое строительство, ремонт производственных фондов, приобретение объектов недвижимости и земельных участков, а также вложения в нематериальные активы: лицензии, патенты, исследования, повышение квалификации сотрудников. Таким образом, мы плавно подошли к валовым инвестициям, которые являются категорией реальных инвестиций.

Валовые инвестиции

Когда речь идет о валовых инвестициях, в первую очередь подразумеваются именно реальные, однако финансовые также можно отнести к валовым, если инвестор приобретает акции предприятия при их первичной эмиссии. Средства, полученные от первичной эмиссии ценных бумаг, идут в первую очередь на расширение производственных фондов и нематериальных активов: покупку оборудования, аренду помещений, приобретение лицензии и т. д. Валовые инвестиции – это вложения в основные производственные фонды и оборотные средства.

Состав валовых вложений

Валовые инвестиции в первую очередь направляются на поддержание и расширение основного капитала, который включает:

• приобретение, обновление и ремонт оборудования;
• приобретение и ремонт производственных помещений;
• капитальное строительство, в том числе и жилищное;
• модернизацию производственного процесса.

Также валовые инвестиции являются источником увеличения объемов оборотного капитала. В первую очередь речь идет о запасах сырья и материалов, которые понадобятся при расширении производства, например после открытия нового цеха.

Немаловажной составляющей валовых инвестиций являются средства, расходуемые на приобретение нематериальных активов:

• лицензии и патенты;
• изобретения и ноу-хау;
• бренды и товарные знаки;
• права на участки земли;
• права на месторождения полезных ископаемых;
• приобретение программного обеспечения и программных продуктов.

К нематериальным активам предприятия также относится и человеческий капитал, поэтому валовые инвестиции могут направляться на обучение персонала, медицинское страхование. Подобные вложения способствуют росту престижа компании на рынке и косвенно влияют на стоимость ее акций.

Значение показателя и расчет

Исходя из направлений вложений, валовые инвестиции можно разделить на две группы:

• инвестиции, которые идут на ремонт и поддержание уже существующих производственных фондов,
• инвестиции, направляемые на расширение мощностей.

Первая группа – это амортизация. Для накопления этого вида вложений создают амортизационные фонды. Объем фонда определяется с помощью коэффициента амортизации, который рассчитывают на основе срока эксплуатации конкретного вида оборудования или здания до их полного физического износа. Стоимость актива переносится готовой продукцией, и после ее реализации заложенные суммы аккумулируются в амортизационном фонде.

Вторую группу представляют инвестиции, направленные на увеличение капитала, их называют чистыми. К ним относят все виды вложений упомянутых выше, кроме амортизации.

Формула для расчета валовых инвестиций выглядит следующим образом:

ВИ – валовые вложения;

ЧИ – чистые инвестиции.

Соотношение величины валовых вложений и объема амортизации говорит о том, на каком этапе развития находится хозяйствующий субъект. Фаза роста характеризуется превышением объема валовых инвестиций над амортизацией. Если же ситуация обратная, это показатель недостатка производственного потенциала.

Валовые инвестиции в макроэкономической системе можно также вычислить на основе валового внутреннего продукта, который характеризует общий объем производства товаров и услуг в стране:

ВИ = ВВП – Рп – Рг – Рчэ, где

ВВП – валовый внутренний продукт;

Рп – потребительские расходы;

Рг – расходы государства;

Рчэ – расходы на чистый экспорт.

Источники валовых вложений

К источникам формирования совокупного объема валовых инвестиций относятся:

• собственные средства предприятия в виде амортизационных и инвестиционных фондов;
• вложения сторонних инвесторов: финансовые (приобретение ценных бумаг: акций, облигаций, паев и т. д.) и реальные инвестиции в материальные и нематериальные активы;
• кредиты банков, лизинговых компаний и микрофинансовых организаций;
• дотации из государственного бюджета.

Многие предприятия стараются привлечь средства сторонних инвесторов для своего развития. Особенно актуально это при реализации инвестиционных проектов. Как правило, риски в них достаточно велики, и предприятие старается их диверсифицировать путем снижения объема собственных вложений и увеличения сторонних вливаний. При этом организация сохраняет полный контроль над проектом.

Государственные средства привлекаются при реализации крупных проектов, имеющих значение не только для конкретного субъекта хозяйствования, но и для страны в целом. Примером государственно-частного партнерства часто выступают инфраструктурные проекты. Имеют место также случаи государственного инвестирования прав на земельные участки и месторождения полезных ископаемых. Отдельного упоминания заслуживают ситуации, когда в качестве инвестиции выступают целые государственные предприятия.

Чистые инвестиции

Чистые вложения – это часть валовых инвестиций, которая идет на расширение производственного потенциала предприятия и увеличение капитала. Чистые инвестиции равны разнице между валовыми вложениями и амортизацией.

Показатель чистых вложений имеет значение при оценке состояния предприятия. Положительное значение показателя означает, что предприятие находится в фазе роста, развивается и расширяется. Нулевое значение говорит о простом воспроизводстве основных средств. А отрицательное значение сигнализирует о том, что предприятию даже не хватает средств на обновление производственных фондов, организация находится в состоянии кризиса и имеет реальный риск обанкротиться.

Источники чистых вложений аналогичны валовым и подразделяются на собственные средства предприятия, чистые частные инвестиции и заемные средства банков, лизинговых и микрофинансовых организаций. Основным внутренним источником является прибыль от реализации товаров и услуг и уставной капитал. Кроме того, к внутренним ресурсам можно отнести прибыль от реализации ненужного, уже самортизированного имущества. Показатель объема чистых инвестиций из внутренних источников является индикатором стабильности организации. Он влияет на уровень доверия к предприятию сторонних инвесторов и кредитных организаций.

Значение для экономики

Чистые вложения относятся к реальным инвестициям, цель которых – расширение производства и в конечном итоге увеличение объема прибыли. Чистая текущая стоимость инвестиций влияет не только на стабильность конкретного предприятия, но и затрагивают смежные отрасли хозяйствования в стране: от строительства до здравоохранения, образования и культуры. Таким образом, инвестиционная деятельность способствует развитию экономики страны в целом и росту благосостояния населения.

Снижение величины чистых инвестиций сигнализирует о начале спада в экономике и приближении кризиса. Уровень доверия инвесторов снижается, и они переводят вложения из реальных в финансовые, что в целом усугубляет ситуацию. Таким образом, работа по выведению страны из кризиса ложится на плечи государства.

Инвестиции играют важную роль в обеспечении стабильного развития как конкретной организации, так и экономики станы в целом. Валовые инвестиции относятся к реальным вложениям и направляются на воспроизводство и увеличение основных и оборотных средств, а также нематериальных активов. Валовые вложения состоят из амортизации и чистых инвестиций. Чистые вложения – это та часть инвестиций, которая идет на расширение и модернизацию производства, приобретение патентов и лицензий, проведение исследований и повышение квалификации персонала. Объем чистых инвестиций является показателем стабильности предприятия и влияет на уровень доверия внешних инвесторов и кредитных организаций.

ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

ВАЛОВЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Термин инвестиции подразумевает под собой понятие вложения капитала в будущем для его последующего роста. Всего различают несколько видов инвестиций: портфельные, прямые, проектные и реальные. Помимо того инвестиции разделяют на чистые инвестиции и валовые инвестиции.

Что вообще такое инвестиции? К нам слово инвестиции пришло из латинского языка, инвестиции в переводе с которого означает вкладывание, вложение. Рассмотрим подробнее смысловые значения вышеперечисленных видов инвестиций.

Прямые инвестиции (они же инвестиции в производство), которым владеет (то есть управляет) инвестирующий, – это вложение денежных средств совладельцем или владельцем предприятия в развитие производства данного предприятия, что, при грамотном управлении, также принесет в последствии прибыль и окупит все затраты на инвестиции сторицей.

Вклады в различные ценные бумаги или портфельные инвестиции – это приобретение акций каких-нибудь предприятий, которые, развиваясь, впоследствии станут приносить прибыль. Это может быть и приобретение государственных или банковских облигаций, которые увеличатся в стоимости со временем и принесут при их продаже неплохую прибыль.

Реальные инвестиции – это вложение денежных средств в технику, оборудование, различную недвижимость и в развитие религии, например ислама. Короче говоря, покупка земель, сооружений, зданий, различной технологической и технической оснастки организаций и предприятий. Реальные инвестиции с инвестициями прямыми в чем-то даже перекликаются.

Проектные инвестиции – инвестиции предполагаемые, это инвестиции в виде кредитов, которые предоставляются потенциальным или реальным владельцам для направления их в исследования, инновации, которые впоследствии, возможно, тоже принесут прибыль. Примером данных инвестиций можно называть инвестиции в нанотехнологии.

А теперь расскажем про валовые инвестиции и про финансы и кредит. Это все те инвестиции за конкретный период времени, которые направлены на прирост товарных и материально-технических средств и развитие производства. Это и есть валовые инвестиции.

Ну, и, наконец-то, понятие чистых инвестиций. Чистые инвестиции – те же валовые инвестиции за определенный период времени за вычетом отчислений амортизации. Амортизационные отчисления – денежные средства, которые предназначены для восстановления ресурсов, израсходованных при каком-либо производстве, в том числе модернизация оборудования и его износ. Амортизационные отчисления должен учитывать любой собственник предприятия, а также их рассчитывать в соответствии с нормами. В общем, чистые инвестиции – это практически то, насколько прирос денежный капитал предприятия либо экономика в более масштабном смысле. И чем выше эти чистые инвестиции, тем лучше развивается экономика страны и предприятие в целом.

Источники: http://lektsii.com/2-34822.html, http://fb.ru/article/69798/valovyie-i-chistyie-investitsii-eto-protsess-vzaimodeystviya-dvuh-storon-predprinimatelya-i-investora, http://unelibert.ru/investirovanie/valovye-investicii

Источник: invest-4you.ru