Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран.
Положительные:
> приток дополнительных финансовых ресурсов в экономику,
> создание новых рабочих мест,
> получение новых технологий, организационного, управленческого, предпринимательского опыта,
> сдвиги в отраслевой структуре экономики,
> улучшение структуры экспорта и импорта,
> улучшение состояния платежного баланса
Негативные:
> контроль иностранного капитала за отдельными отраслями или экономикой в целом,
> перенос в страну грязных, трудоемких, экологически вредных производств,
> ухудшение отраслевой структуры экономики,
> ухудшение состояния платежного баланса при репатриации прибыли,
> лоббирование интересов ТНК, дестабилизация политической обстановки в стране.
Прямые иностранные инвестиции позволяют получить новые технологии, но нередки случаи, когда передаваемые знания являются уже неконкурентоспособными на мировом рынке. Однако приобретение технологий является довольно дорогостоящей процедурой и невозможной для ряда стран в связи с ограниченностью финансовых ресурсов. В этом случае на помощь и приходят прямые иностранные инвестиции.
Прямые инвестиции означают организацию нового производства, т.е. возникают новые рабочие места, повышается уровень квалификации местной рабочей силы. Повышается уровень жизни населения, так как уровень оплаты труда в ТНК, как правило, выше, чем на местных предприятиях. Одновременно с этими процессами происходит отток конкурентоспособной рабочей силы с местных предприятий, что не может не сказаться отрицательным образом на их деятельности. Вместе с тем, отечественный производитель
лучше знает особенности рынка, имеет возможность использовать местные нематериальные ресурсы, что дает ему дополнительные конкурентные преимущества. ПИИ способствуют передаче управленческого опыта и расширению ассортимента производимых и экспортируемых товаров, а это позволяет принимающей стране выходить на новые рынки сбыта и увеличивать свою конкурентоспособность. Продукция ТНК зачастую заменяет собой часть иностранной продукции, что благоприятно влияет на платежный баланс. Однако это преимущество может быть утеряно, если ТНК потребуется наращивании импорта.
Нельзя забывать и о том, что ПИИ являются постоянным источником финансирования, положительно влияют на накопление капитала. Политика государства, стимулирующая приток ПИИ, способствует дальнейшему реинвестированию полученной прибыли.
Избыток иностранного капитала может привести и к неблагоприятным последствиям, в частности к вытеснению отечественных инвестиций. Занимая на внутреннем и внешнем рынке места отечественного производителя, иностранный капитал в лучшем случае сдерживает их развитие, а в худшем ведет к банкротству. Чтобы избежать подобной ситуации необходимо стимулировать вложение иностранных инвестиций в новые отрасли, в формирование в принимающей стране спроса на новые товары и услуги. Кроме экономического ущерба, преобладание иностранного капитала в стратегически важных или
высокорентабельных отраслях вызывает социальное напряжение. Как правило, население негативно относится к передаче важных промышленных объектов в ≪чужие≫ руки.>
Негативное воздействие прямых иностранных инвестиций на экономику стран-реципиентов
Раньше – в доглобализационную экономику – главной формой интернационализации хозяйственной жизни была международная торговля, которая велась между отдельными государствами.
Но с усилением конкуренции, ускорением темпов развития научно- технического прогресса и последующей либерализацией хозяйственной жизни интенсифицировались процессы глобализации — началась эпоха рыночного размещения капитала в общепланетарном масштабе. Международные компании в результате экспансии производства и капитала за границу превратили мировую экономику в международное производство, положив начало транснационализации международного бизнеса. Сегодня прямые иностранные инвестиции (далее ПИИ) являются важнейшим механизмом глобализации мировой экономики, а ТНК и ТНБ превратились в главных участников мирохозяйственных процессов. ПИИ, осуществляемые ТНК в экономику конкретной страны, могут воздействовать на нее весьма противоречиво. Цель нашего исследования — проанализировать возможные негативные последствия ПИИ ТНК в экономику принимающей страны.
Исследования воздействия ПИИ на экономику стран-рецепиентов, проведенные ведущими учеными ЮНКТАД ООН, привели к следующим выводам:
- ПИИ оказывают различное влияние на экономику развитых и развивающихся стран,
- ПИИ оказывают позитивное влияние на экономику развитых стран.
- Влияние ПИИ на экономику развивающихся стран и стран с переходной экономикой может быть как позитивным, так и негативным.
- Необходимыми условиям положительного влияния ПИИ являются:
— высокая степень конкуренции в отраслях, принимающих ПИИ;
— наличие четкой правительственной программы взаимодействия с иностранными инвесторами и грамотной политики по привлечению и эффективному использованию ПИИ;
— долгосрочный характер ПИИ.
В ходе нашего исследования были определены основные возможные негативные последствия ПИИ на экономику принимающей страны, а также рассмотрен набор параметров экономической системы, от которых зависит характер воздействия ПИИ на национальную экономику. Нами был проведен анализ таких показателей, как чистая инвестиционная позиция, доля ПИИ от величины всех иностранных инвестиций, удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме всех инвестиций в экономике, уровень географической и отраслевой диверсификации ПИИ и др. для различных стран. На основании этого нами был разработан сводный коэффициент «целостности» экономической системы, величина обратная степени интеграции национальных экономик в мирохозяйственный комплекс. В ходе исследования нами были выявлены следующие возможные негативные последствия ПИИ в экономику отдельно взятой страны:
- ПИИ ТНК вытесняют из отрасли местные внутренние капиталовложения;
- Потеря контроля государством-рецепиентом над частью национального производства;
- Уязвимость национальной экономики от глобальной стратегии ТНК, чья деятельность существенно влияет на макроэкономические параметры принимающей экономики;
- Ухудшение состояния платежного баланса принимающей страны, если производство филиалов потребует значительного увеличения объемов импорта;
- Потери национальной экономики в случае, когда объем вывезенного из страны капитала (в форме реапатриированных ПИИ доходов и роялти) превысит объем вложенных в национальную экономику ПИИ;
- Возможный «экспорт» кризисных явлений из других стран посредством технологических цепочек ТНК.
Разработанный коэффициент «целостности» экономической системы оказался важным инструментом анализа причин, влияющих на характер воздействия ПИИ на экономику страны-рецепиента. Он позволил сделать следующие выводы:
- Существует различие между понятиями «экономическая система» и «национальная экономика». В ходе исследования мы выявили, что есть государства, чьи национальные экономики настолько интегрированы друг в друга, что правомерно говорить о единой экономической системе на территории этих стран (например, США и Канада).
- Для развитых стран низкий коэффициент «целостности» и высокая степень взаимосвязанности с другими национальными экономиками не таит в себе угроз, так как они входят в наднациональные экономические системы.
- Существует тесная степень взаимосвязанности национальных экономик развитых стран друг с другом, в то время как степень интеграции между развитыми и развивающимися экономиками низкая.
- Чем выше уровень географической и отраслевой диверсификации ПИИ, тем ниже риск «экспорта» кризисных явлений из других стран.
- Негативный эффект ПИИ на состояние платежного баланса будет тем сильнее, чем больше данное производство будет ориентировано на внутренний рынок, а не на экспорт.
В данный момент наши выводы проходят эмпирические проверки, в результате которых могут выявиться дополнительные закономерности между характером воздействия ПИИ и параметрами экономической системы принимающей страны.
Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику РФ
Прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ) — форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется в активном участии инвестора (или его представителей) в деятельности организации. ПИИ — наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии (например, при создании производств), новые практики корпоративного управления и т. п.
Основные способы ПИИ:
· Инвестирование с нуля – создание за рубежом филиала или предприятия, которое находится в 100 % собственности инвестора;
· Поглощение или покупка иностранного предприятия;
· Финансирование работы филиалов;
· Приобретение имущественных прав: прав пользования землей, природными ресурсами и т. п.;
· Предоставление прав на использование ноу-хау, технологий и др.;
· Покупка акций/паев в уставном капитале иностранной компании, дающих право контролировать деятельность предприятия
По состоянию на конец сентября 2012 г. накопленный иностранный капитал (накопленный организацией иностранный капитал — общий объем иностранных инвестиций, полученных (или произведенных) с начала вложения с учетом погашения (выбытия), а также переоценки и прочих изменений активов и обязательств) в экономике России составил 353,3 млрд.долларов США, что на 9,3% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 59,2% (на конец сентября 2011г. — 58,3%), доля прямых инвестиций составила 38,3% (39,1%), портфельных — 2,5% (2,6%).
В январе-сентябре 2012г. в экономику России поступило 114,5 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 14,4% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года.
Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 99,7 млрд.долларов, или на 17,2% меньше, чем в январе-сентябре 2011 года.
(http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/Stg/d04/257inv22.htm — больше информации)
Иностранные инвестиции являются существенным фактором роста национальных экономик, важным источником капитальных вложений в национальное производство товаров и услуг. Иностранные инвестиции, с одной стороны, служат каналом распространения новых технологий производства и менеджмента, а с другой — чрезмерная активность иностранного капитала может обострять социальную и политическую напряженность в стране, консервировать отсталую отраслевую структуру национального хозяйства.
Существует ряд преимуществ иностранных инвестиций перед другими формами иностранного капитала (такие как официальные кредиты, портфельные инвестиции, торговые кредиты и др.) которые определяются следующими факторами:
§ ППИ – это долгосрочные капиталовложения, ориентированные на стратегические преимущества принимающей страны и мало подвержены влиянию краткосрочных факторов, что гарантирует более стабильный источник удовлетворения спроса на инвестиции (важное значение для предотвращения финансовых кризисов, а также в периоды преодоления их последствий);
§ в большинстве случаев ППИ связаны с переносом в принимающую страну новых технологий, ноу-хау и методов управления, что содействует повышению общего уровня конкурентоспособности национальной экономики;
§ приток ППИ может оказывать положительное влияние на развитие хозяйственной системы в целом, связанное: с распространением используемых иностранными инвесторами технологий, ноу-хау и т.д. на другие отрасли и производства; с ростом спроса на продукцию национальных предприятий со стороны компаний с иностранными инвестициями; с созданием новых рабочих мест; с ростом доходов занятых на данных компаниях резидентов принимающей страны, обеспечивающим расширение спроса на продукцию национальной промышленности; с увеличением налоговых и иных поступлений в центральный и местные бюджеты, что способствует решению фискальных проблем государства и созданию предпосылок оптимизации деятельности в сфере выполнения им своих функций.
Положительное воздействие:
• увеличение финансовых ресурсов для развития реального сектора и инвестиций в основной капитал;
• трансфер технологий, менеджерского опыта и модернизация экономики;
• рост конкурентоспособности экспорта страны;
• увеличение занятости и повышение квалификации работников;
• сотрудничество иностранных инвесторов и отечественных субъектов;
• прочие прямые и косвенные эффекты.
Положительное и отрицательное влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны (электронный материал Кириллова)
Влияние иностранных инвестиций на экономику принимающей страны неоднозначно. Выделяют как положительные, так и отрицательные моменты.
Рассмотрим положительное влияние иностранных инвестиций для принимающей страны (реципиента):
1. Импортируемый капитал пополняет внутренние источники финансирования инвестиционных вложений. Обеспечивая приток средств, ввоз капитала в любых его формах способствует ослаблению напряженности кредитной сферы страны реципиента. В следствии это происходит понижение ставки банковских кредитов. Отсюда появляется дополнительный стимул к внутренним инвестициям.
2. Иностранные инвестиции способны повысить эффективность производства и расширить рынки сбыта продукции благодаря повышению технического уровня и увеличению отдачи средств труда (путем замены устаревшего оборудования, применении новых технологий или адаптации российских технологий к требованиям мирового рынка). Также инвестиции способствуют улучшению организации и управления предприятием, углубленным и качественным маркетинговым исследованиям, внедрению схем промышленной логистики и т.д.
3. Расширение объема производства ведет к развитию сопряженных отраслей, что дает мультипликативный эффект от инвестиций. Это способствует ускорению развития экономики принимающей страны, что приводит к дополнительному спросу на квалифицированную рабочую силу (инженеров, ученых, управленцев). Как правило, иностранный инвестор принимает на себя обучение и переобучение местных кадров.
4. Развитие различных отраслей, привлечение квалифицированной рабочей силы работающей на экспорт, ведет к увеличению экспортных доходов страны-реципиента инвестиций (например ВВП). Это способствует экономическому росту страны и придает устойчивость экономическому развитию.
Таким образом, прямые иностранные инвестиции по многочисленным каналам способны содействовать совершенствованию производственно-социальной инфраструктуры и платежного баланса страны-реципиента. Они увеличивают объем и заметно улучшают структуру внутреннего накопления основного капитала, ускоряют его темпы, повышают его норму (соотношение массы прибыли, направляемой на накопление основного капитала, к общей массе прибыли, полученной в результате хозяйственной деятельности) в стране-импортере капитала. Кроме того, привносимые извне инвестиции приобщают местные хозяйствующие субъекты к конкурентной модели поведения.
Теперь рассмотрим негативные последствия:
1. Иностранные инвестиции являются источником дополнительных средств для финансирования внутренних капиталовложений до тех пор, пока полученная прибыль иностранными компаниями не превысит эти инвестиции. Это свойственно для России.
2. Внутренние источники финансирования инвестиций пополняются не всегда еще и потому, что иностранные компании, как правило, обращаются к рынку ссудного капитала стран оперирования. Увеличивая спрос на кредиты, они способствуют их удорожанию. Это порой сужает возможности финансирования потенциальных национальных инвесторов.
3. В России кредиты ее банков и других кредитных организаций обходятся нерезидентам дешевле, чем резидентам, потому что процентная ставка по кредитам в долларах существенно ниже, чем по кредитам в рублях (так как у иностранных получателей кредитов более высокий рейтинг платежеспособности).
4. Иногда ППИ не ведут к улучшению структуры накопления и производства в принимающей стране, так как иностранные компании, переводят за рубеж преимущественно устаревшие технологии и оборудование.
5. Также следует отметить, что с усложнением производства и повышением уровня вертикальной интеграции в рамках транснациональных компаний (ТНК) ослабевают их контакты с местными субпоставщиками; возникновение «анклавов», управляемых из-за границы и слабо связанных с национальной экономикой.
6. Сокращением числа занятых в компаниях с иностранным участием чревата и постоянная опасность репатриации ввезенного капитала и свертывания производства под влиянием ухудшения инвестиционного климата страны или экономического кризиса, а также любых иных обстоятельств.
7. зарегистрированы случаи приобретения иностранными компаниями российских предприятий с целью устранения конкурента. Используемые для этого способы многообразны: от скупки долгов отечественной компании и ее последующего, до скупки ее акций для перепрофилирования, либо закрытия через банкротство.
8. Существуют многочисленные примеры, как иностранные инвесторы борются за российские рынки не только с отечественными производителями, но и друг с другом. Присутствие филиалов ТНК, ориентированных на экспорт, может превратить значительную долю внешней торговли страны проникновения во внутрифирменные операции иностранных компаний, а также вызвать замещение экспорта местных фирм.
9. Во многих развитых и развивающихся странах существуют ограничения на приток иностранного капитала в отрасли, непосредственно связанные с эксплуатацией национальных природных ресурсов, в некоторые сферы производственной инфраструктуры, телекоммуникационную и спутниковую связь, а в России иностранный капитал устремился как раз в эти сферы наряду с такими высокодоходными и быстро окупаемыми отраслями как пищевая промышленность, торговля и т.п.
Источники: http://mylektsii.ru/7-30068.html, http://lawinrussia.ru/content/negativnoe-vozdeistvie-pryamykh-inostrannykh-investitsii-na-ekonomiku-stran-retsipientov, http://infopedia.su/10x2ed.html
Источник: