Crossfinances
Финансовая аналитика
Расчет показателей рентабельности
Как видно из таблицы 15 в целом все коэффициенты рентабельности имеют отрицательное значение, к тому же происходит их уменьшение в отчетном периоде по сравнению с 2007 годом. Исключением является только рентабельность продукции, значение этого коэффициента в 2008 году увеличилось на 2,4% и составило минус 27,1%. Это означает, что предприятие с каждого рубля затрат на производство продукции, работ, услуг имеет убыток 27,1 коп. Увеличение данного показателя по сравнению с 2007 годом говорит об улучшении эффективности основной деятельности, то есть повышении прибыли от продаж.
Рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 7,3% и составила в 2008 г. минус 12,6%. Этот коэффициент показывает, что предприятие имеет с каждого рубля реализованной продукции, работ, услуг убыток 12,6 коп. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию (работы, услуги). Величина данного коэффициента находится в непосредственной зависимости от структуры капитала предприятия. Рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности и соответственно плата за заемные средства.
Рентабельность капитала уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 6,7% и составила в 2008 году минус 15,1%. Это говорит о полученном предприятием с каждого рубля, вложенного в активы, убытка в 15,1 копеек. Снижение данного коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию, работы, услуги и о перенакоплении активов, что мы выяснили в анализе баланса предприятия. Уровень рентабельности капитала не обеспечивает рентабельность собственного капитала и оплату процентов по кредитам.
Рентабельность оборотных активов уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 94,5% и составила в 2008 году минус 163,3%. Это означает, что на 1 рубль оборотных активов предприятие получает убыток в размере 1 руб. 63,3 коп.
Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 9,1% и составила минус 20%. Это показывает неэффективное использование собственного капитала, то есть на 1 руб. собственного капитала предприятие получило убыток 20 коп.
Рентабельность инвестиций снизилась по сравнению с 2007 годом на 9% и составила в 2008 году минус 19,5%. Коэффициент показывает, что на 1 рубль инвестиций приходится 19,5 коп. убытка. Это показатель отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие. Он используется в основном для оценки эффективности управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал, определения расчетной базы для прогнозирования. Соответственно, с таким показателем, как у МУП ПАТП-1, никто в него свой капитал вкладывать не будет.
Рентабельность акционерного (уставного) капитала снизилась по сравнению с 2007 годом на 282% и составила минус 455%. Он показывает о полученном убытке с каждого рубля уставного капитала в размере 4,55 руб. То есть, в 2008 году убыток больше, чем уставной капитал более чем в 4,5 раза.
Итак, можно сделать вывод, что у всех показателей рентабельности, характеризующих уровень доходности МУП ПАТП — 1, отрицательные значения. За отчетный период произошло еще большее их уменьшение, то есть прослеживается тенденция к увеличению нерентабельности. Предприятие существует только за счет ассигнований из бюджета.
Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
Трудовые ресурсы предприятия являются главным ресурсом каждого предприятия, от качества и эффективности использования которого во многом зависят результаты деятельности предприятия и его конкурентоспособность. В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и .
Характеристика ОАО Варненский КХП
Краткая характеристика ОАО «Варненский КХП» Полное и сокращенное название: ОАО «Варненский Комбинат хлебопродуктов», ОАО «Варненский КХП». Организационно-правовая форма: Открытое Акционерное Общество (ОАО) Почтовый адрес: 454091, Россия, Челябинская область с. Варна, .
Оценка рентабельности капитала
Снижение рентабельности инвестиционного капитала произошло за счет снижения выручки от реализации, и за счет среднегодовой стоимости инвестиционного капитала. Среднегодовой стоимости инвестиционного капитала стало на 26% больше, поэтому можно предположить, что и выручка от реализации должна увеличиться, примерно на такой же процент, но в данном случае, выручка снижается на 45%.
В отчетном году на каждый рубль использования собственного капитала, получена прибыль в сумме 15 копеек.
По сравнению с базисным годом эффективность использования собственного капитала снизилась на 64%, следовательно, зависимость от кредиторов стала выше, (динамика показателя графически представлена на рисунке 7)
Снижение рентабельности происходит при изменении прибыли и изменении стоимости собственного капитала. Стоимость собственного капитала снижается на 20%, следовательно, прибыль должна была снизиться примерно на столько же, фактически же прибыль снизилась на 45%. Таким образом, собственный капитал в отчетном году используется менее эффективно, чем в базисном.
Наиболее оптимальной считается ситуация при которой рост рентабельности обеспечивается как ростом прибыли так и ростом ресурсов, но при этом прибыль растет интенсивнее. На предприятие ЗАО «Дальметаллургстрой» происходит обратная ситуация, темпы снижения прибыли опережают темпы снижения собственного капитала. И при снижении прибыли как стоимость активов, так и стоимость инвестиционного капитала растут.
Таким образом, на предприятие ЗАО «Дальметаллургстрой» в отчетном году эффективность использования капитала снижается, о чем свидетельствует снижение показателей рентабельности.
Рисунок 7 — Рентабельность использования капитала
Анализ рентабельности деятельности ООО «Альянс»
По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы:
К положительным факторам можно отнести увеличение рентабельности чистого оборотного капитала на 403,37%. На увеличение данного показателя повлияло снижение среднегодовой стоимости оборотных активов на 38,5% и краткосрочных обязательств на 28,85%. Это говорит о повышении эффективности использования чистых оборотных средств.
К негативным факторам можно отнести снижение рентабельности производства на 15,36%. На уменьшение данного показателя повлияло увеличение средней стоимости основных средств на 7,79% и материально-производственных запасов на 8,86%, наряду с уменьшением прибыли до налогообложения на 57,8%. Это говорит о снижении эффективности производственной деятельности предприятия.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 17,52%. На это повлияло увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 27,27%. Это говорит об ухудшении использования собственного капитала, о снижении статуса собственников предприятия.
Рентабельность оборотных активов снизилась на 15,47%, несмотря на, уменьшение среднегодовой стоимости оборотных активов на 35,8%. На это повлияло уменьшение прибыли до налогообложения на 57,8%. В результате чего снизилась эффективность использования оборотных средств.
Фондорентабельность снизилась на 15,12%. На это повлияло снижение прибыли до налогообложения в отчетном году на 57,8%, а также увеличение внеоборотных активов на 16,18%. Это говорит о снижении эффективности использования основных фондов предприятия.
Рентабельность инвестиций уменьшилась на 10,13 коп. на каждый рубль инвестиций из-за снижения чистой прибыли на 60,11% и повышения среднегодовой стоимости инвестиций. Это говорит о снижении инвестиционной привлекательности предприятия в долгосрочной перспективе.
Рентабельность капитала снизилась на 8,88%. На это повлияло снижение активов предприятия на 1,74% и прибыли до налогообложения.
Рентабельность реализованной продукции уменьшилась на 3,94 коп. на один рубль полных затрат. Это говорит о необходимости снижения себестоимости продукции или увеличении цены на продукцию.
Рентабельность продаж и общая рентабельность продаж снизилась на 3,36% и 4,07% соответственно. Это говорит о более высоких темпах снижения прибыли до налогообложения по отношению к прибыли от продаж (57,8 и 45,56, соответственно), а также о необходимости контроля над прочими расходами.
Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на её состояние (влияние цены продукции и её себестоимости). В этих целях необходимо использовать следующую аналитическую таблицу (таблица 8).
Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж
Источники: http://www.crossfinances.ru/crofins-18-2.html, http://www.greatfin.ru/grefs-700-2.html, http://www.financejump.ru/suuns-452-3.html
Источник: