Актуальность инвестиций в ценные бумаги

Оценка инвестиций в ценные бумаги на фондовом рынке

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 04.05.2014 2014-05-04

Статья просмотрена: 998 раз

Библиографическое описание:

Кропова А. А. Оценка инвестиций в ценные бумаги на фондовом рынке // Молодой ученый. — 2014. — №6. — С. 439-441. — URL https://moluch.ru/archive/65/10796/ (дата обращения: 16.01.2019).

Оценка инвестиций в ценные бумаги всегда является актуальной темой, так как определение эффективности инвестиций в финансовые инструменты является необходимой предпосылкой принятия инвестиционного решения.

Цель данной статьи: охарактеризовать виды финансовых инструментов и определить какое вложение в ценные бумаги является наиболее выгодным с точки зрения прибыльности и рискованности.

Основными задачами статьи являются раскрыть сущность каждого вида ценных бумаг, и сравнить их между собой с позиции доходности и степени риска, и как следствие, определить в какие ценные бумаги денежные вложения будут являться наиболее выгодными.

Согласно Гражданскому кодексу РФ, ценная бумага — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как титул имущественных прав, а также как движимое имущество. С экономической точки зрения ценная бумага — представитель капитала.

Ценные бумаги являются важным объектом инвестирования как институциональных, так и частных инвесторов. Как правило, вложения осуществляются не в одну ценную бумагу, а в набор ценных бумаг, который и образует “портфель”.

Портфельное инвестирование — вложение средств в совокупность ценных бумаг (акции, облигации, производные ценные бумаги и др.) [2].

Задача портфельного инвестирования — получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске.

Для инвесторов основное значение имеет классификация ценных бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей. С этой точки зрения, все ценные бумаги условно можно подразделить на три группы: ценные бумаги с фиксированным доходом, акции и производные ценные бумаги.

К ценным бумагам с фиксированным доходом относят финансовые средства, которым присущи два свойства. Во-первых, для них вводится определенная дата погашения — день, когда заемщик должен выплатить инвестору занятую сумму, которая состоит из номинальной стоимости ценной бумаги, а также процентов (если они предусмотрены условиями ценной бумаги). Во-вторых, они имеют фиксированную или заранее определенную схему выплаты номинала и процентов.

Таким образом, к основным видам ценных бумаг с фиксированным доходом относят: депозитные сертификаты, векселя и облигации. Депозитный сертификат — письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющее право на получение депозита. Вексель — письменное денежное обязательство, оформленное по строго установленной форме, дающее владельцу векселя право на получение от должника по векселю определённой в нём суммы в конкретном месте [1]. Срок обращения векселя 3–12 месяцев, процентная ставка не обязательна. Облигация — ценная бумага с фиксированным доходом, по которой эмитент обязуется выплачивать владельцу облигации по определенной схеме сумму процента и, кроме того, в день погашения — номинал облигации [1]. Существуют два основных отличия облигаций от векселей. Во-первых, практически все облигации продаются по номиналу с последующей выплатой процента. Во-вторых, срок погашения облигаций превышает год и может иметь протяженность в несколько десятков лет.

Акция — это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении обществом и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Привилегированные акции могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но по сравнению с обыкновенными акциями имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества.

Существует два принципиальных отличия акций от ценных бумаг с фиксированным доходом. Дивиденд зависит от чистой прибыли АО и теоретически может вообще не выплачиваться, может возрастать или уменьшаться [2]. Выплаты же по облигации фиксированы по величине и носят обязательный характер — эмитент обязан осуществлять их вне зависимости от того, имеет ли он прибыль или убыток. Для акций не устанавливается никакого срока погашения.

К производным ценным бумагам относят такие финансовые средства, чья стоимость зависит от стоимости других средств, называемых базовыми (основными). Самым распространенным типом базовых средств являются обыкновенные акции. Наиболее распространенными производными ценными бумагами являются опционы и финансовые фьючерсы. Опцион — договор, предусматривающий право, но не обязательство, купить или продать актив по фиксированной цене в оговоренный момент времени [1]. Фьючерс — это договор о фиксации условий в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг оценивается по определенному набору критериальных показателей. Последние позволяют выявить приемлемость объектов для инвестирования и сравнить его с альтернативными вариантами. Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их вида. Так, инвестиционные качества акций в основном связаны с возможным ростом их курсовой стоимости, получением дивидендов и обеспечением имущественных и неимущественных прав.

Под риском понимают некую вероятность отклонения событий от среднего ожидаемого результата. Риски бывают экономические, правовые, социально-политические. Каждому виду операций с ценными бумагами присущ собственный уровень риска.

Таким образом, можно сделать вывод, что доходность ценных бумаг напрямую связана с уровнем их риска, чем более рискованное вложение, тем оно более прибыльное. Выбирая объект для инвестирования, инвестору необходимо определится с желаемым соотношением прибыли и рисков от вложений. Так, если инвестор хочет получить большую отдачу от инвестиции, но при этом вложение очень рискованное, то отличным вариантом объекта для вложений будут являться фьючерсы. Если инвестор хочет иметь стабильный средний доход со средним уровнем риска при долгосрочном вложении, то ему подойдут привилегированные акции, более рискованными считаются вложения в обыкновенные акции. При долгосрочном вложении с низким уровнем риска в качестве объекта для инвестирования подойдут облигации, депозитные сертификаты и опционы, однако прибыль от таких вложений будет минимальной. Если инвестор желает вложить денежные средства на короткий срок с минимальным уровнем риска, то отличным вариантом для инвестиций являются векселя, однако и доход от них будет минимальный.

Однако риски связаны не только с видами ценных бумаг, также риски зависят от эмитентов ценных бумаг. Например, акции сами по себе являются средне рискованными финансовыми инструментами, но акции успешной прогрессирующей компании будут менее рискованными, чем акции компании с низким уровнем дохода. Также компании делятся на государственные и частные, для корпоративных ценных бумаг характерен более высокий уровень риска, чем для государственных ценных бумаг. Таким образом, очень важно обращать внимание на эмитента, то есть на компанию, в которую инвестор хочет вложить денежные средства.

Так можно выделить ряд характеристик компаний для инвестирования. Во-первых, объем выручки, прибыли, денежных потоков и уровень ликвидности активов, а также потенциал роста этих показателей. Во-вторых, размер дивидендов, которые платит компания. В-третьих, оценка рынком этих ценных бумаг, растут они или падают. В-четвертых, доля компании на рынке, чем более устойчива она, тем лучше ее финансовое состояние. В-пятых, отрасль и диверсифицированность деятельности компании. В-шестых, оценка бизнес-модели компании — согласен инвестор с тем, что эта бизнес-модель реализует все потребности и способна ли она приносить доход. Также необходимо ознакомится с финансовой отчетностью компании: балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Подводя итоги, можно выделить ряд принципов, которыми нужно руководствоваться инвестору при принятии инвестиционного решения. Во-первых, определиться с желаемым размером прибыли и уровнем риска, а также сроком обращения ценных бумаг. Во-вторых, необходимо обратить внимание на принадлежность эмитента: частная компания или государственная. Совершенно очевидно, что для корпоративных ценных бумаг характерен более высокий уровень риска, чем для государственных ценных бумаг. В-третьих, необходимо анализировать финансовое состояние компании, ее сферу деятельности и долю рынка, а также размер дивидендов и тенденцию на фондовом рынке. Данные принципы помогут инвестору принять верное инвестиционное решение.

1. Фондовый рынок: Курс для начинающих / Пер. с англ. — 3-е изд.- М.: Альпина Паблишерз, 2011.- 278 с.

2. Рынок ценных бумаг / А. С. Селищев, Г. А. Маховикова. — М.: Юрайт, 2012.- 432 с.

Курсовая работа: Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка

Тема: Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка

Тип: Курсовая работа | Размер: 301.29K | Скачано: 64 | Добавлен 17.01.15 в 19:37 | Рейтинг: 0 | Еще Курсовые работы

СОДЕРЖАНИЕ

1. ПОНЯТИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 4

1.1. Экономическая сущность ценных бумаг 4

1.2. Виды ценных бумаг 7

2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 11

2.1. Инвестиционные качества ценных бумаг 11

2.2. Формирование портфеля ценных бумаг 13

3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ КАЧЕСТВ ЦЕННЫХ БУМАГ 18

3.1. Доходность и риск портфеля ценных бумаг 18

3.2. Анализ инвестиционной среды России 21

3.3. Проблемы и пути улучшения инвестиций России 28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 33

Выпуск ценных бумаг есть цивилизованный способ, с помощью которых субъекты выходят на рынок капиталов.

Эмиссия ценных бумаг является совокупностью ценных бумаг эмитента, предоставляющие одинаковый размер прав владельца и имеющие одинаковые условия размещения.

Размещение выпускаемых ценных бумаг является отчуждением ценных бумаг первыми владельцами, которые заключают гражданско-правовые сделки.

Акция — это ценная бумага, отражающая отношения между собственником организации по поводу их доли в уставном капитале организации и их участия в управлении ею.

В зарубежной практике понятие инвестиционный рынок подразумевает понятие рынок ценных бумаг (фондовым рынком), который является основным ресурсом инвестирования актива индивидуальными и институциональными вкладчиками. В РФ преимущественное направление инвестирования предприятий считается реальным вложением в форме капитального инвестирования. Понятие инвестиционного рынка отечественными экономистами изучается как рынок капиталов (строительных материалов, производственно-технического оборудования и т.п.). Оба подхода к термину инвестиционный рынок очень узкие, не охватывают всего многообразия объектов (инструментов) инвестиционной деятельности компании (и других видов инвесторов), которые свободно обращаются (продаются и покупаются) в рыночной экономике.

Актуальность данной темы заключается в том, что сегодня инвестиционной деятельности отводится немаловажная роль в развитии экономики государства. Вложение инвестиций способствует экономическому росту страны, занятости населения и является основой экономического развития общества.

Цель данного исследования заключается в изучении инвестиционных качеств ценных бумаг и методов их оценки. Достижение поставленной цели осуществляется путем решения следующих задач:

1. Анализ понятия, сущности и видов ценных бумаг;

2. Исследование инвестиционных качеств ценных бумаг;

3. Изучение методов оценки инвестиционных качеств ценных бумаг.

Методы исследования, используемые в процессе изучения теоретического и фактического материала:

1. методы эмпирического исследования

2. методы теоретического познания

3. общелогические методы и приемы исследования

В работе была использована информационная и библиографическая база исследования: нормативная (Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»), научная (труды российских ученых), статистические сборники.

Список литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

2. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изм. и доп., вступающими в силу с 18.12.2011)

3. Бард В.С. Инвестиционный потенциал Российской экономики: учебное пособие / под ред. В.С. Барда, С.Н. Бузулукова, И.Н. Дрогобыцкого. — М.: Экзамен, 2012.- 315 с.

4. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ: учебное пособие / под ред. В.Г. Блохиной. — Ростов н/Д: Феникс, 2011.- 320 с.

5. Богатин Ю.В. Инвестиционный анализ: учеб. пособие для вузов / под ред. Ю.В. Богатина, В.А. Швандара. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.- 286 с.

6. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учебник / под ред. Л.Л. Игониной. — 2-e изд., перераб. и доп. — М.: Магистр, 2011. — 749 с.

7. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060000 экономики и управления / под ред. Н. В. Игошин. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 448 с.

8. Ковалев В.В. Инвестиции: учебник / под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина.- М.: ТК Велби, 2010.- 440 с.

9. Колпин Л.Г. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / под ред. Л.Г. Колпина, Г.И. Кравцова, В.Л. Тарасевич и др.; Под ред. М.И. Плотницкого.-Мн.:Книжный Дом; Мисанта, 2010.-336 с.

10. Лукасевич И. Я. Инвестиции: Учебник / под ред. И.Я. Лукасевич. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2012. — 413 с.

11. Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник / под ред. А.С. Нешитой. — 8-e изд., перераб. и испр. — М.: Дашков и К, 2012. — 372 с

12. Рожков Ю. В. Инвестиции : учеб. пособие / под ред Ю.В. Рожкова, В.С. Степановой, Е.П. Сарваровой. – Хабаровск : ХГАЭП, 2011. – 120 с.

Инвестиции в ценные бумаги (финансовые инвестиции)

Пример готовой курсовой работы по предмету: Инвестиции

Содержание

Глава 1. Общая характеристика инвестиций 5

1.1. Понятие, сущность и виды инвестиций 5

1.2. Функции инвестиций 8

2. Ценные бумаги как объект инвестирования 10

3. Управление инвестициями в ценные бумаги 17

Список литературы 38

Выдержка из текста

Актуальность настоящего исследования определяется ролью в современной экономике рынка ценных бумаг как универсально- го механизма перемещения капитала, вложения инвестиций и роста экономики, для нормального функционирования которого необходимо создание государством благоприятной правовой среды. Инвестиции играют большую роль как в жизни государства и в жизни отдельно взятого человека. Инвестиции имеют огромное влияние как миркоуровне, так и маркоуровне. Процесс роста экономической мощи определяется размерами инвестиций, также не мало важно скорость их исполнения. Без денежных вложений то есть инвестиций, не предоставляется возможность создания капитала, и тем самым пропадает возможность создавать конкуренцию на внешних и внутренних рынках. Чем быстрее происходит оборот инвестиций, тем быстрее происходит товаропроизводственный процесс, следовательно, происходят эффективнее рыночные изменения. В данный момент многие страны поставлены перед вопросом, поднятия инвестиционной деятельности в своей стране, для создания более мошной машины своего хозяйства для выдерживания конкуренции на внешних рынках, для реконструкции действующих структур.

Современные экономические условия диктуют активное участие субъектов экономической деятельности на всех уровнях экономике микро-, макро-. Эта активность выражается в различных формах финансовом планировании и прогнозировании, стратегическом менеджменте и иных формах. В числе активной политики субъектов экономической деятельности следует отметить инвестирование.

В настоящее время в экономике нашей страны произошли коренные преобразования. Это связано с выбором курса на проведение радикальных экономических реформ, на создание эффективного механизма саморегулирования экономических процессов, неотъемлемым звеном которого является рынок ценных бумаг и биржевой институт. «С 1990 года были заложены основы нормативной базы, регламентирующие рынок ценных бумаг, которые в дальнейшем совершенствовались». К настоящему времени актуальной является проблема формирования законодательной базы. Важность этой проблемы трудно переоценить, поскольку сейчас, рынок ценных бумаг регулируется не законодательными, а подзаконными актами. На сегодняшний день подготовлено три проекта Закона о ценных бумагах и фондовых биржах. В ноябре планируется принятие данного закона. Сам предмет изучения и описания.-собственно рынок ценных бумаг,-только формируется; однако ценные бумаги как объекты инвестирования, активно покупаются и продаются. В этой связи «возникают вопросы приоритетности одних ценных бумаг перед другими, — т. е. оценка их инвестиционных свойств и тесно связанных с ней категорий риска, доходности, ликвидности». Поэтому требуется изучить инвестиционные качества ценных бумаг как объектов портфельного инвестирования, их экономическое содержание, правовые основы, уяснить цели и задачи, а также рассмотреть вопросы, связанные с выработкой оптимальной стратегии управления ценными бумагами с целью извлечения максимального дохода.

Цель настоящей работы: анализ особенностей инвестирования в ценные бумаги.

• исследовать понятие, сущность и классификацию инвестиций с точки зрения современной экономической теории;
• анализ ценных бумаг как объекта инвестирования.

Список использованной литературы

1.Агапеев Е.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в России и США. М.: Закон и право, 2004.

2.Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика -1996

3.Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Моделирование в стратегическом планировании долгосрочных инвестиций // Финансы-1997-№ 8

4.3озулюк А.В. Хозяйственный риск в предпринимательской деятельности. Дисс. на соиск.уч.ст. к.э.н М. 1996

5.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика 1997

6.Коломина М. Сущность и измерение инвестиционных рисков. //Финансы-1994-№ 4

7.Латыев А. Бездокументарные ценные бумаги и деньги как объекты вещных прав // Российская юстиция, 2004, № 4

8.Лапач В.А. Система объектов гражданских прав. — М.: Юридический центр Пресс, — 2002

9.Решетина Е.Н. К вопросу о правовой природе бездокументарных ценных бумаг // Журнал российского права, 2003, № 7.

10.Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

11.Трофименко А. Признаки ценной бумаги //Российская юстиция. 1997

12.Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций М., Дело 1998

13.Финансовое право: Учебник / Отв. ред. Н.И. Химичева. М.: Юрист, 2003.

14.Шарп У.Ф., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М.:ИНФРА-М, 1999.

15.Шевченко Г. Н. Документарные и бездокументарные ценные бумаги в современном гражданском праве // Журнал российского права — 2004

Источники: http://moluch.ru/archive/65/10796/, http://studrb.ru/works/entry22677, http://referatbooks.ru/kursovaya-rabota/investitsii-v-tsennyie-bumagi-finansovyie-investitsii/

Источник: invest-4you.ru