Финансовые инвестиции организации. Цели и задачи инвестиций в финансовые активы. Вложения в долевые и долговые финансовые инструменты. Методы оценки стоимости финансовых активов.
1) Финансовые инвестиции – это вложение свободных средств (капитала) в различные финансовые инструменты с целью получения дохода. К таким финансовым инструментам относятся акции, облигации, паи, и т.п.
Структуру рынка финансовых инвестиций можно определить следующим образом:
1) фондовый рынок. Здесь идет торговля акциями различных предприятий.
2) кредитный рынок. На нем приобретаются такие ценные бумаги, как государственные и корпоративные облигации, другие типы долговых обязательств.
3) валютный рынок. Тут можно приобрести опционы на покупку валюты, вести торговлю на рынке FOREX и т. п.
К основным видам финансовых инвестиций относятся:
— Акции. Достаточно рисковый, но и более доходный вид инвестиций.
— Облигации. Менее рисковый вид инвестирования, т. к. заемщиками, чаще всего выступают правительства или крупные корпорации.
— Пай в ПИФ. В паевом инвестиционном фонде деньгами вкладчиков управляют профессиональные инвесторы, что делает его очень удобным и привлекательным с позиции доходности.
Существует и другие виды финансовых инвестиций — драгоценные металлы, опционы, фьючерсы и др.
Портфель финансовых инвестиций
Портфель финансовых инвестиций состоит из различных финансовых инструментов. В инвестиционном портфеле могут находиться одновременно, как более доходные и рисковые вложения, так и наоборот.
Портфель инвестора может быть агрессивной направленности, с преобладанием высокодоходных, но и рисковых бумаг. При консервативной направленности портфеля в нем находятся бумаги с низким уровнем доходности и невысоким риском, типа государственных облигаций и т. п.
Управление финансовыми инвестициями
Управление финансовыми инвестициями может осуществляться, как непосредственно инвестором, так и управляющими компаниями.
Оценка финансовых инвестиций
При осуществлении финансовых инвестиций всегда есть варианты. Зачастую они взаимоисключающие. Для выбора наиболее оптимального из них необходимо провести оценку финансовых инвестиций.
Как правило, оценка заключается в определении изменения стоимости денег за определенный промежуток времени. Обязательно нужно учесть различные факторы и степень риска инвестирования.
Анализ финансовых инвестиций
Для принятия решения о целесообразности вложения средств необходимо проведение тщательного анализа финансовой инвестиции. На основании, как внешних (состояние финансового сектора и экономики, прогнозирование движения курсов валют и акций и т. п.), так и внутренних (управленческая и финансовая отчетность) данных составляются выводы, являющиеся основанием для принятия окончательного решения.
Эффективность финансовых инвестиций
Центральное место в процессе обоснования целесообразности осуществления финансовой инвестиции занимает определение ее эффективности. Эффективность инвестиционного проекта является достаточной, если сохраняются вложенные средства инвестора и обеспечивается их стабильный прирост.
Уровень эффективности финансовой инвестиции определяется на основании сравнения с другими типами инвестиций. Экономическая оценка, эффективности определяются с применением динамических и статистических методов: определения чистой текущей стоимости; дисконтирования; рентабельности инвестиций; расчета внутренней нормы прибыли; расчета периода окупаемости; определения расчетной нормы прибыли.
2) Временно свободные денежные средства предприятия могут быть вложены в различные финансовые активы — долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке.
Основные цели финансовых инвестиций предприятий:
— получение дополнительного дохода в виде процентов и дивидендов по приобретенным облигациям и акциям;
— размещение временно свободных денежных средств на депозитных счетах для избегания информационных потерь и получения приемлемого дохода с минимальным риском;
— приобретение акций предприятий — поставщиков и потребителей, что позволяет установить определенный контроль за их деятельностью и добиваться преимуществ в обеспечении собственного производства сырьем, материалами, комплектующими изделиями, а также создать более управляемую сбытовую сеть;
— приобретение акций родственных и других высокодоходных предприятий с целью их поглощения или установления контроля, позволяющего максимизировать собственную финансовую доходность;
— приобретение векселей коммерческих банков и других эмитентов с целью ускорения расчетов, минимизации финансовых издержек при осуществлении расчетов и минимизации налогов.
Дата добавления: 2016-08-07 ; просмотров: 1662 ; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ
Процедуры аудита инвестиций
В процессе планирования аудитор должен определить вопросы для включения их в программу:
- -наличие договор о полной материальной ответственности с лицами, ответственными за сохранность ценных бумаг;
- -наличие реестра держателей ценных бумаг;
- -аудит тождественности показателей финансовой отчетности и регистров бухгалтерского учета;
- -аудит оформления первичных документов по учету инвестиций;
- -правильность отражения операций по приобретению и выбытию на счетах бухгалтерского учета;
- -правильность проведения инвентаризации инвестиций;
- -объекты, учитываемые в составе инвестиций, соответствие сроков их погашения и отражения в учете;
- -наличие документов, подтверждающих право собственности на инвестиции;
- -составление аудиторского отчета и представление его руководителю группы.
Планируя проведение аудиторских процедур, аудитору необходимо проверить наличие ценных бумаг и реестра их держателей. Возможные нарушения и их влияние на достоверность финансовой отчетности, соблюдение законодательства.
Проверка производится по каждой форме финансовой отчетности раздельно путем сопоставления показателей с остатками и оборотами по счетам Главной книги. Проверка осуществляется выборочным способом. Размер выборки устанавливается программой на этапе планирования аудита. Сведения о расхождениях обобщаются в рабочих документах аудитора.
Перед началом проверки аудитор должен ознакомиться с правилами оформления первичных документов. При проведении формальной проверки документы проверяются с точки зрения оформления их в соответствии с установленными правилами. Обращается внимание на наличие и обоснованность подписей, ответственных за оформление документов. Документы, вызывающие сомнения, должны быть проверены тщательно, и прилагаться к рабочему отчету аудитора.
Проверка правильности отражения в балансе краткосрочных финансовых инвестиций осуществляется в следующей последовательности: баланс- главная книга- учетные регистры- первичные документы. Документами, подтверждающими приобретение ценных бумаг, являются полученные акции, сертификаты, облигации, свидетельства на суммы произведенных вкладов, договоры на предоставление займов. Документами, подтверждающими продажу ценных бумаг, могут быть акты купли-продажи, платежные поручения, свидетельствующие о погашении облигации или возврате предоставленных займов и пр. В учетной политике должен быть обязательно указан метод оценки финансовых инвестиций.
При аудите облигаций следует помнить о том, что в момент их выпуска объявленные проценты не всегда совпадают с процентами, которые обращаются на рынке. Различают понятия: номинальная процентная ставка, зафиксированная при выпуске облигации в обращении, по которой будут выплачиваться проценты; текущая(рыночная) ставка, выплачиваемая на рынке облигаций с аналогичными условиями по степени привлекательности и риска. Каждый эмитент облигаций стремиться к тому, чтобы номинальная процентная ставка ко времени выпуска их в обращении совпадала с текущей.
Когда номинальная ставка выше покупной, облигация выпускается с премией.
В случае, когда номинальная процентная ставка ниже рыночной, то эмитент вынужден предлагать свои облигации со скидкой. Выпуск облигации со скидкой идет на дополнительные расходы по выплате процентов.
Перевод краткосрочных финансовых инвестиций в категорию долгосрочных осуществляется по: наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости; текущей стоимости, если они были ранее отражены по всей стоимости.
Перевод долгосрочных финансовых инвестиций в категорию краткосрочных осуществляется по: наименьшей оценке из покупной и балансовой стоимости, если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.
Тема 7. Аудит цикла инвестирования;
Основные вопросы темы:
1. Понятие, учет долгосрочных инвестиций.
2. Аудит долгосрочных инвестиций.
3. Взаимосвязь циклов инвестирования и направления аудиторского контроля.
4. Учет краткосрочных финансовых инвестиций.
5. Аудит краткосрочных финансовых инвестиций.
Цель занятия: Охарактеризовать сущность долгосрочных и краткосрочных инвестиций, порядок их отражения в учете и объяснить порядок составления программы аудиторской проверки долгосрочных и краткосрочных инвестиций.
Литература:
1.Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ в системе управления финансами. – Алматы: Экономика, 2000.
1. Понятие, учет долгосрочных инвестиций. Важным видом долгосрочных активов являются инвестиции – долгосрочные вложения капитала внутри страны или заграницей в хозяйствующие субъекты промышленности, торговли, сх и т.д., с целью получения дохода.
В бух. учете для учета инвестиций предназначены счета 14 подраздела «Инвестиции».
Под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, приобретение внеоборотных активов длительного пользования не предназначенные для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и капиталы других предприятий.
Финансовые инвестиции – это активы, которыми владеет субъект в целях получения дохода. Доход вычитается в виде процентов, дивидендов, роялти, арендной платы и т.д.
2. Аудит долгосрочных инвестиций. Для проведения аудита долгосрочных финансовых инвестиций предлагается следующая программа аудита.
4. Учет краткосрочных финансовых инвестиций. Краткосрочными финансовыми инвестициями считаются инвестиции представленные на срок не более 1 года, ценные бумаги других субъектов, а также процентных облигаций, государственных и местных займов, а также займов предприятий другим субъектам.
Краткосрочные финансовые инвестиции отражаются в балансе по текущей стоимости и номинальной оценки из покупной и текущей стоимости.
Финансовые инвестиции подразделяются на бух. счета:акции, облигации,прочие финансовые инвестиции. Документации, заполняемые на поступление или выбытие финансовых инвестиций аналогичны документации по долгосрочным финансовым инвестициям.
5. Аудит краткосрочных финансовых инвестиций. В соответствии с разработанной программой проверки аудитору необходимо: сопоставить показатели баланса на начало и конец отчетного периода по статье «Инвестиции», для этого необходимо произвести инвентаризацию.
1. В основном аудит краткосрочных финансовых инвестиций является одним из приоритетных направлений в аудите, влияющим на финансовую деятельность действующего предприятия.
2. Аудит начинается с проверки правильности ведения и классификации краткосрочных финансовых инвестиций.
3. Необходимо проверить правильность составления бух. проводок, а также соответствие записей в первичных документах по счетам и субсчетам краткосрочных инвестиций, также записи в журналах ордерах и главной книги.
4. Проверить правильность списания разницы между покупной и текущей стоимостью ценных бумаг.
5. Проверить правильность отражения в учете выкупа и продажи ценных бумаг.
Источники: http://helpiks.org/8-48095.html, http://vuzlit.ru/493729/protsedury_audita_investitsiy, http://studopedia.su/4_2382_tema—audit-tsikla-investirovaniya.html
Источник: