Доля иностранных инвестиций в банковско

Иностранные инвестиции в банковском секторе экономики России

Кандидат юридических наук Е.Е. Веселкова рассматривает основные вопросы, относящиеся к привлечению иностранных инвестиций в банковский сектор экономики России. Особое внимание уделяется особенностям данной правовой формы иностранных инвестиций.

Иностранный инвестор закономерно использует правовые формы иностранных инвестиций (ПФИИ) в зависимости от целей и направления его экономической интеграции. В условиях современного этапа в экономической системе России сложилась определенная особенность. Наибольшая концентрация национального капитала наблюдалась в банковском секторе (уступает он только энерго-сырьевому сектору). В ряде случаев такая концентрация была обусловлена наличием у коммерческих банков большого объема денежных средств, привлеченных из-за рубежа. Последующее развитие банковского сектора, в частности наращивание его капиталов, до начала мирового финансового кризиса 2008 — 2009 гг. (МФК) превратило коммерческие (и государственные) банки в основного субъекта инвестиционной деятельности, осуществляемой как на рынках капиталов, так и посредством реализации инвестиционных проектов.

В соответствии с Законом РФ от 2 декабря 1990 г. N 395-1 «О банках и банковской деятельности» коммерческие банки могут создаваться в форме как акционерного общества, так и общества с ограниченной ответственностью. Кредитная организация как специальный вид хозяйственного общества подлежит исследованию. Рассмотрим правовую основу для интеграции иностранного элемента посредством учреждения (вхождения в уже созданную) кредитной организации.

В условиях развивающегося финансового кризиса вопрос об иностранных инвестициях в российский банковский сектор по-прежнему актуален. Об этом свидетельствует как статистика Банка России, отражающая продолжающееся увеличение доли иностранного капитала в совокупном зарегистрированном капитале действующих кредитных организаций, так и поступающая от участников рынка информация о проводимых переговорах с потенциальными стратегическими партнерами из-за рубежа. На фоне пока еще не воплощенных в жизнь инициатив Центрального банка РФ, направленных на упрощение процедур проведения сделок по слиянию и поглощению (далее — сделки М&А) в банковском секторе, финансовый кризис определенно поспособствовал принятию законодательными органами страны мер, направленных на упрощение порядка приобретения банков, испытывающих острую нехватку ликвидности.

В соответствии с информацией Банка России по состоянию на 1 июля 2008 г. лицензию на осуществление банковских операций в России имели 215 кредитных организаций с участием нерезидентов, расположенных в 39 субъектах Федерации, при этом большинство из них (125) — в Москве. В 70 кредитных, организациях уставный капитал сформирован за счет средств нерезидентов на 100%. По оценкам Ассоциации российских банков к 2020 г. доля иностранного участия в капитале и активах российской банковской системы может составить 30 — 35%.

В сентябре 2008 г., в самый разгар финансового кризиса в Америке и Европе, от крупных зарубежных инвесторов в капитал Инвестиционного торгового банка поступили 200 млн. долл. Это означает, что российский банковский рынок интересен зарубежным инвесторам и в условиях кризиса. Однако для более точной оценки перспектив вхождения зарубежных инвесторов в капитал российских банков следует прежде всего проанализировать правовое поле, определяющее условия таких инвестиций.

Российская Федерация не создает какие-либо необычные требования в отношении участия нерезидентов в капитале российских банков. Правила, установленные гражданским законодательством, применяются к отношениям с участием иностранных граждан, лиц без гражданства и иностранных юридических лиц, если иное не предусмотрено федеральным законом (ст. 2 Гражданского кодекса РФ).

Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ст. 1) не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, которые регулируются законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности. Банк России выдает разрешения на создание кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков в соответствии с порядком, установленным федеральными законами. Увеличение размера уставного капитала кредитной организации за счет средств нерезидентов регулируется федеральными законами (ст. 52 Федерального закона от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»). Совет директоров Банка России определяет в соответствии с федеральными законами условия допуска иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации (ст. 18 Закона N 86-ФЗ).

Российские банки с иностранным участием и филиалы иностранных банков могут открываться на территории России только в пределах квоты участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации. Эта квота рассчитывается как отношение суммарного капитала, принадлежащего нерезидентам в уставных капиталах кредитных организаций с иностранными инвестициями, и капитала филиалов иностранных банков к совокупному уставному капиталу кредитных организаций, зарегистрированных на территории нашей страны.

Несмотря на то что Закон N 86-ФЗ и Закон N 395-1 предусматривают право иностранных банков создавать филиалы на территории Российской Федерации, сегодня это право не может быть реализовано. Официальная позиция по филиалам изложена в совместном Заявлении Правительства РФ и Центрального банка РФ от 5 апреля 2005 г. N 983п-П13/01-01/1617 «О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г., в котором, в частности, говорится, что создание в Российской Федерации филиалов иностранных банков на текущем этапе развития банковского сектора следует считать преждевременным, прежде всего исходя из необходимости поддержания равных конкурентных условий для всех кредитных организаций, оказывающих банковские услуги. Вместе с тем, как указано в Заявлении, Правительство РФ и Банк России рассматривают деятельность иностранных банков, осуществляемую посредством участия в создании или приобретении долей (акций) в уставном капитале российских кредитных организаций, в качестве важного фактора развития рынка банковских услуг.

Рост интереса зарубежных инвесторов подтверждается и статистическими данными. В сентябре 2002 г. в Российской Федерации были зарегистрированы 129 банков с иностранным участием в уставном капитале, в сентябре 2003 г. — 127, в сентябре 2004 г. — 129, в сентябре 2005 г. — 131.

Создание кредитных организаций с иностранными инвестициями регулируется соответствующим Положением Банка России «Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями» (Приказ ЦБ РФ от 23 апреля 1997 г. N 02-195). В соответствии с Положением Банк России выдает предварительное разрешение на создание кредитной организации с иностранными инвестициями. При рассмотрении вопроса о выдаче разрешения учитываются:

• уровень использования квоты участия иностранного капитала в банковской системе России;
• финансовое положение учредителей-нерезидентов;
• деловая репутация учредителей-нерезидентов;
• очередность подачи заявления.

Размер квоты участия иностранного капитала в банковской системе Российской Федерации на сегодняшний день не установлен, так как нет соответствующего федерального закона. 29 марта 1993 г. решением Совета директоров Банка России был установлен лимит участия иностранного капитала в банковской системе страны на уровне 12%, который не пересматривался вплоть до отмены с 1 декабря 2002 г. (указание ЦБ РФ от 4 ноября 2002 г. N 1204-У). Стоит отметить, что в период ее действия доля иностранного капитала в банковской сфере была менее 12%.

Оценка финансового положения приобретателей-нерезидентов, являющихся юридическими лицами, для проверки правомерности оплаты приобретаемых акций производится территориальным учреждением Банка России в соответствии с Положением «О порядке и критериях финансового положения юридических лиц — учредителей (участников) кредитных организаций» (утв. Банком России 19.06.2009 N 337-П). Приобретатель-нерезидент должен представить бухгалтерский баланс и расчет стоимости скорректированных чистых активов.

Оценка финансового положения приобретателей-нерезидентов, являющихся физическими лицами, для проверки правомерности оплаты приобретаемых акций производится территориальным учреждением Банка России в соответствии с Положением от 19 апреля 2005 г. N 268-П «О порядке и критериях финансового положения физических лиц — учредителей (участников) кредитных организаций». Достаточность собственных средств приобретателя-нерезидента оценивается с использованием показателя, экономическое содержание которого соответствует понятию «чистые активы», применяемому в Российской Федерации. При расчете чистых активов используются статьи баланса, аналогичные или близкие по характеристике статьям, принятым при расчете указанного показателя приобретателями-резидентами. При этом следует исходить из того, что «чистые активы» — показатель, определяемый как разница между реальной стоимостью активов и величиной обязательств приобретателя.

Банк России может принимать во внимание размер иностранных инвестиций в банковской системе России из государств места нахождения учредителей, а также характер двусторонних отношений между Россией и государством места нахождения каждого из учредителей. В отношении организаций с иностранным участием дополнительным требованием до недавнего времени являлся повышенный размер уставного капитала. Минимальный размер уставного капитала для кредитных организаций с иностранными инвестициями составлял 10 млн. евро. Эта норма перестала действовать с 1 января 2007 г. — из статьи 18 Закона N 395-1 исключили право Банка России устанавливать обязательные нормативы и минимальный размер капитала вновь регистрируемых кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков. Таким образом, на сегодня минимальный размер уставного капитала для банков с иностранным участием такой же, как и для банков без иностранного участия — 5 млн. евро. Учредители представляют в Департамент лицензирования банковской и аудиторской деятельности заявление (ходатайство) о выдаче разрешения на создание кредитной организации с иностранными инвестициями. При приобретении нерезидентом более 10% уставного капитала создаваемой кредитной организации-резидента заявление должно содержать информацию об учредителях такого юридического лица-нерезидента с указанием их места нахождения и кратким описанием направления их деятельности. К заявлению прилагаются документы, содержащие сведения об учредителях-нерезидентах:

• учредительные документы;
• решение уполномоченного органа юридического лица о его участии в уставном капитале кредитной организации на территории России;
• балансы за три предыдущих года деятельности, подтвержденные аудиторским заключением, и т.п.

Для принятия окончательного решения Банк России может запросить дополнительную информацию.

Разрешением на участие нерезидентов в уставном капитале кредитной организации с иностранными инвестициями является информационное письмо Банка России, которое действительно в течение одного года со дня его получения. Дальнейшие действия регулируются Инструкцией Банка России «О порядке принятия Банком России решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций». Перечень документов, представляемых в Банк России для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии на осуществление банковских операций, содержится в главе 3 Инструкции.

Привлечение иностранных инвесторов путем продажи доли в уставном капитале банка имеет ряд принципиальных преимуществ перед другими формами привлечения ресурсов. В частности, привлечение акционерного капитала позволяет улучшить баланс банка. Однако, несмотря на все преимущества, следует учитывать, что в действительности к размещению акций путем открытой публичной подписки могут прибегнуть лишь немногие банки. К ним относятся наиболее крупные кредитные институты с государственным участием, а также крупные банки с прозрачной структурой собственников и понятным, диверсифицированным бизнесом. Более доступным способом привлечения иностранных инвестиций в капитал банка является размещение акций путем закрытой подписки.

Однако в случае проведения размещения долей уставного капитала банка среди заранее определенного круга инвесторов, как показывает практика Инвестиционного торгового банка, много времени уходит на прохождение due diligence и подготовку письма, в котором необходимо представить подробную информацию о банке, его дочерних обществах, существенных контрактах, сомнительной задолженности, всех корреспондентских счетах банка с указанием реквизитов и остатков денежных средств, имуществе на праве собственности и аренды и др.

Другим важным фактором является размер банка, поскольку участие в акционерном капитале в объеме менее 100 млн. долл. практически не представляет интереса для зарубежных инвесторов.

До 1 января 2007 г. в соответствии со статьей 18 Закона N 395-1 кредитная организация обязана была получить предварительное разрешение Банка России на увеличение своего уставного капитала за счет средств нерезидентов, на отчуждение (в том числе продажу) своих акций (долей) в пользу нерезидентов, а участники кредитной организации — резиденты — на отчуждение принадлежащих им акций (долей) кредитной организации в пользу нерезидентов. Указанные сделки по отчуждению акций (долей) нерезидентам, совершенные без разрешения Банка России, являлись недействительными. Сегодня такого требования нет.

С 31 января 2007 г. признана утратившей силу глава 3 Положения N 437 «Порядок получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала кредитной организации за счет средств нерезидентов». Приобретение более 20% (долей) кредитной организации требует предварительного согласия Банка России. Порядок приобретения более 20% акций (долей) кредитной организации в результате одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, устанавливается Инструкцией Банка России от 21 февраля 2007 г. N 130-И.

Юридическое лицо — нерезидент (включая кредитную организацию) в дополнение к документам, указанным в пункте 2.2 настоящей Инструкции, представляет решение уполномоченного органа об участии данного юридического лица в уставном капитале кредитной организации на территории Российской Федерации, а также письменное согласие соответствующего контрольного органа страны места нахождения этого юридического лица на участие в уставном капитале кредитной организации на территории Российской Федерации либо заключение указанного органа об отсутствии необходимости получения такого согласия.

Физическое лицо — нерезидент дополнительно представляет «подтверждение первоклассного согласно международной банковской практике иностранного банка (краткосрочные обязательства которого имеют по классификации IBCA, Moody’s, Standart & Poor’s рейтинг не ниже АА, prime-1) платежеспособности этого лица (способности оплатить свою долю в уставном капитале)».

Аккумулирование средств в процессе эмиссии (на этапе размещения) акций кредитными организациями осуществляется путем открытия банком-эмитентом накопительного счета, режим которого устанавливается Банком России. Инструкция Банка России «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации» конкретизирует данную норму.

Накопительными счетами признаются:

• корреспондентский счет кредитной организации — эмитента, открытый в Банке России в российской валюте;
• корреспондентский счет кредитной организации — эмитента, открытый в уполномоченном банке или банке за пределами территории Российской Федерации в соответствующей иностранной валюте;
• накопительный счет со специальным режимом, который не является банковским счетом.

Последний открывается в подразделении расчетной сети Банка России, где открыт корреспондентский счет кредитной организации — эмитента. На накопительный счет со специальным режимом могут зачисляться только денежные средства, поступающие в оплату акций кредитной организации — эмитента. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) акций кредитной организации — эмитента должно содержать указание на то, какие накопительные счета будут использоваться при оплате акций, при этом для одного выпуска не могут использоваться счета с различными режимами.

Кредитная организация — эмитент до регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций не вправе использовать в своем обороте денежные средства, находящиеся на накопительном счете со специальным режимом.

Данные денежные средства могут:

• возвращаться лицам, ранее перечислившим их в оплату акций, если итоги выпуска не зарегистрированы;
• возвращаться лицам, ранее перечислившим их в оплату акций, при расторжении договора купли-продажи акций в период проведения подписки на них.

После регистрации отчета об итогах выпуска средства в российской валюте с накопительного счета со специальным режимом перечисляются на корреспондентский счет кредитной организации в Банке России, а накопительный счет закрывается.

Нерезиденты (юридические и физические лица) вправе оплачивать акции кредитной организации — эмитента при их размещении в иностранной валюте, если это предусмотрено в зарегистрированных эмиссионных документах кредитной организации. Нерезиденты оплачивают акции иностранной валютой со своих банковских счетов (банковских вкладов) в иностранной валюте, открытых в уполномоченных банках, а также со своих банковских счетов (банковских вкладов) в банках за пределами территории Российской Федерации.

Для поступления средств в иностранной валюте может быть использован корреспондентский счет кредитной организации — эмитента или накопительный счет со специальным режимом. Инструкция ЦБ РФ N 128-И устанавливает требования к таким счетам. Иностранная валюта должна поступать на корреспондентский счет кредитной организации — эмитента, открываемый в соответствующей иностранной валюте в Сберегательном банке РФ, Банке внешней торговли или первоклассном банке «группы развитых стран» (краткосрочные обязательства которого имеют по классификации Moody’s, Standart & Poor’s рейтинг не ниже АА, prime-1), а также иностранном банке, оплачивающем не менее 50% размещаемых акций своей дочерней кредитной организации — эмитента.

Для государственной регистрации изменений, вносимых в устав и связанных с увеличением уставного капитала, кредитная организация направляет в территориальное учреждение Банка России, осуществляющее надзор над ее деятельностью:

• платежные поручения с отметкой об исполнении, свидетельствующие об оплате долей в уставном капитале кредитной организации;
• заключение федерального антимонопольного органа (в установленных в соответствии с федеральными законами случаях). Федеральным законом от 26 июля 2006 г. N 135-ФЗ «О защите конкуренции» предусмотрено, что для приобретения более 25% голосующих акций акционерного общества требуется получить предварительное согласие со стороны Федеральной антимонопольной службы.

С момента регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг снимаются все ограничения и запреты на использование денежных средств и иного имущества, внесенного в оплату размещенных акций, и эти средства подлежат включению в расчет величины собственных средств (капитала) и обязательных нормативов деятельности кредитной организации.

Таким образом, как показывает позитивный опыт Инвестиционного торгового банка, привлечение иностранных инвесторов в капитал банка является вполне доступным для любого российского банка с прозрачной структурой и понятным бизнесом. Процедура вхождения иностранцев в капитал стала проще и понятнее для банков и инвесторов. Некоторые сложности, встречающиеся при подготовке иностранными инвесторами документов для Банка России, носят технический характер и вполне преодолимы.

Библиография

Богуславский М.М. Международное частное право. М., 2006.

Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс (академический курс). М.: Волтерс Клувер, 2004.

Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. М., 2001.

Гущин В.В., Овчинников А.А. Инвестиционное право. 2-е изд. М.: Эксмо, 2009.

Майфат А.В. Гражданско-правовые конструкции инвестирования. М.: Волтерс Клувер, 2007.

Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. М., 2005.

Иностранные инвестиции в коммерческие банки РФ. Факты и тенденции

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 01.02.2015 2015-02-01

Статья просмотрена: 375 раз

Библиографическое описание:

Щербаков М. А. Иностранные инвестиции в коммерческие банки РФ. Факты и тенденции // Молодой ученый. — 2015. — №3. — С. 549-551. — URL https://moluch.ru/archive/83/15364/ (дата обращения: 16.01.2019).

По мере своего развития российский рынок становится все более привлекательным для международных финансовых институтов, многие из которых стремятся занять соответствующее место в банковском секторе.

Сегодня в нашей стране действуют 76 кредитных организаций со 100 %-ным участием нерезидентов и 29 кредитные организации с долей участия нерезидентов более 50 %. В топ-50 крупнейших российских банков входят: ЮниКредит банк (100 % акций принадлежат дочернему по отношению к итальянской Unicredit Group банку Austria Creditanstalt), Райффайзенбанк (100 %-ная «дочка» Raiffeisen Bank International AG). На 100 % принадлежат материнским структурам также Нордеа-банк (шведской Nordea Bank), ИНГ Банк (голландской ING Group), ХКФ Банк (чешской PPF Group), ОТП-банк (венгерской ОТР), БНП Париба (французской группы BNP Paribas) [1].

Первые банки с иностранным участием появились в России еще 20 лет назад. Эксперты различают следующие этапы проникновения иностранцев в российский банковский сектор:

— формирование присутствия нерезидентов на российском рынке (1993–1999 гг.);

— позиционирование на рынке, определение стратегических перспектив развития (2000– 2002 гг.);

— активное освоение рынка (с 2003 г. по настоящее время).

Десять лет назад Банком России был подписан первый нормативный акт, посвященный регулированию деятельности иностранных банков, — Письмо № 14 от 08.04.1993 «Об условиях открытия банков с участием иностранных инвестиций на территории Российской Федерации». В первый же год были зарегистрированы 9 иностранных банков: Ситибанк, банк Сосьете Женераль Восток, Абн Амро и другие.

Второй этап характеризовался восстановлением позиций банков-нерезидентов, подорванных кризисом 1998 г. вследствие их ориентации на валютные пассивы и вложения в государственные ценные бумаги. Несмотря на увеличение численности банков, на российском рынке почти не появилось контролируемых нерезидентами новых игроков из числа транснациональных кредитных организаций, а темпы роста их совокупных активов несколько уступали темпам роста всей российской банковской системы.

Начиная с 2002 г. на волне роста экономики происходит кредитный бум в стране, и в этой ситуации транснациональные банковские структуры не остались в стороне. Именно в середине первого десятилетия ХХI в. происходит полномасштабная экспансия иностранного капитала в Россию. В период с 2002-го по 2007 г. на отечественный банковский рынок выходят Home Credit Group, Unicredit Group, Nordea Group, Raiffeisen International Group, General Electric и другие.

Самая крупная сделка по покупке российских банковских активов была произведена французской банковской группой Societe Generale. В 2006 г. она купила 20 % акций Росбанка за 634 млн долл., а также получила опцион на покупку дополнительно 30 % акций за 1,7 млрд долл. до 2008 г., который досрочно использовала в 2007 г. В итоге французы отдали за контрольный пакет Росбанка 2,33 млрд долл. (премия 6,0 к банковскому капиталу стала рекордной).

На стремительно разгоняющийся российский кредитный (по большей части розничный) рынок пытались попасть все без исключения. Ожидая колоссальную прибыль, многие иностранные финансовые институты решили заняться непрофильным бизнесом. Такие крупнейшие инвестиционные банки, как Barclays, Credit Suisse, J P Morgan Chase, Morgan Stanley, активно расширяли свое присутствие в розничном секторе. Например, в 2008 г. Barclays выложил за Экспобанк 745 млн долл., что в 4 раза превышало стоимость капитала российского банка на тот момент.

Предкризисные годы (до сентября 2008 г.) стали в буквальном смысле «золотым периодом» для собственников банков, но только тех, кто продал свой бизнес. На рынок выходили иностранные игроки, шло формирование отечественных финансовых групп. Это вело к росту конкуренции и росту цен на банки. Россия по основным мультипликаторам оценки активов стремительно приблизилась к Восточной Европе, где консолидация к тому времени уже завершалась. В таких условиях нерезиденты не скупились и сильно переплачивали, лишь бы заполучить лакомый кусочек российского банкинга. Отношение премии к капиталу сделок по покупке топ-20 российских банков составляло в среднем от 3,5 до 4,0 (табл. 1).

15 самых дорогих сделок на банковском рынке в 2005–2008 гг. [2]

Новый акционер (текущая доля в уставном капитале)

Societe Generale (57,6 %)

Русский ипотечный банк

Городской ипотечный банк

Morgan Stanley (100 %)

Olivant Limited (10 %)

Barclays Bank (100 %)

Intesa (75 % минус 1 акция)

«Мой банк» (50 % плюс 1 акция)

За период 2005–2008 гг. объем иностранных инвестиций в уставные капиталы российских банков увеличился почти в 8 раз, тогда как совокупный уставный капитал российских банков за тот же период лишь удвоился. К середине 2008 г. нерезиденты составляли уже четверть российского банковского рынка, и, как многие предполагали, иностранные инвесторы не собирались останавливаться на достигнутом.

Доступ к дешевому (по сравнению с российским) зарубежному финансированию от материнских структур и десятилетиями отработанные технологии ведения бизнеса обусловили зарубежную экспансию.

Ситуацию в корне изменил финансовый кризис 2008–2009 гг. Казалось, в кризис, когда российские банки не имеют возможности кредитовать, иностранные банки, за плечами которых стояли мощные транснациональные финансовые структуры, должны были перехватить инициативу. Однако паника, лихорадка и нехватка ликвидности на зарубежных рынках лишила иностранных «дочек» материнского фондирования. К этому прибавилось как общемировое, так и внутристрановое падение спроса на кредиты. Бешеный рост российского банкинга, на который так рассчитывали стратегические инвесторы, прекратился.

Банковская система РФ в период кризиса существенно пострадала. Если в 2008 г. рентабельность капитала отечественных банков находилась на уровне других развивающихся стран, то примерно через год ее значения более чем в 2 раза отставали от рентабельности банков отдельных развитых стран, например Канады, Австрии, Испании, Австралии. В таких условиях некоторые банки объявили об уходе с российского банковского рынка.

Совокупный зарегистрированный уставный капитал всех действующих кредитных организаций на 01.07.2013 составил 1 286 953 млн руб., увеличившись за II квартал 2013 г. на 3 420 млн руб., или на 0,3 %. В целом общая сумма инвестиций нерезидентов в уставные капиталы действующих кредитных организаций на 01.07.2013 составила 341 344,7 млн руб.

Кризис серьезно понизил цены на российские банки. По оценкам агентства «НЭО Центр», действующий банк стоит в среднем 1,2–1,7 собственного капитала. В 2008– 2009 гг. на фоне наблюдавшегося спада на рынке банковских услуг и кризиса ликвидности большое количество кредитных организаций было вынуждено задуматься о смене собственников, однако потенциальные покупатели и инвесторы, направлявшие значительную долю собственных средств на покрытие убытков, вызванных кризисом, не готовы были вкладывать средства в банковский сектор.

Российский банкинг по-прежнему привлекает невысоким отношением банковских активов к ВВП и высокой рентабельностью. Проявляют активность и азиатские банки, которые не отягощены проблемами европейских и американских кредитных организаций и располагают денежными ресурсами для расширения бизнеса за пределами своих рынков.

По данным Barclays Capital, в 2012 г. Россия вышла в лидеры по росту кредитования. С 27 % ростом Россия обогнала Турцию и вышла на первое место с этим показателем среди стран региона ЕЕМЕА1. Однако, несмотря на привлекательные макроэкономические показатели, объем иностранных инвестиций в капитал российских банков стагнирует.

За последние два года на банковском рынке не происходило крупных сделок по покупке банков. Инвестиции направлены или на увеличение уставного капитала, как в случае с ЮниКредит, или носят организационный характер — так, Societe Generale консолидировала свои российские активы: Росбанк, Сосьете Женераль Восток, Русфинанс и Дельтакредит.

В отличие от начала ХХI в. («нулевых» годов), конкуренция на российском банковском рынке существенно обострилась. Кредитные организации с государственным участием, которые и до этого занимали внушительную часть рынка, существенно укрепили свои позиции. Обладая мощной государственной поддержкой в виде неограниченного финансирования, госбанки смогли нивелировать конкурентные преимущества иностранных банков, в частности в сфере розничного кредитования. Эти кредитные организации активно разрабатывали и внедряли системы скоринга и риск-менеджмента.

Частные банки также не отставали и активно осваивали новые системы, которые позволили бы им увеличить и обслужить клиентскую базу. Розничный рынок, в который так стремились иностранные банки, стал сверхконкурентным. На таком насыщенном рынке, чтобы заполучить свою долю, недостаточно просто купить банк с обширной розничной сетью. Российские кредитные организации уже научились работать со своими клиентами и предлагают не менее привлекательные банковские продукты, чем их иностранные коллеги. Объем инвестиций, необходимый для завоевания доли на рынке, теперь должен быть существенно больше, чем 5 лет назад.

Банки с неохотой кредитуют друг друга, поэтому возможности фондирования на межбанковском рынке достаточно ограничены. Долговые проблемы развитых стран вынуждают правительства сокращать расходы, а значит, и денежные вливания в капиталы европейских кредитных организаций. Акции банков на данный момент торгуются со значительным дисконтом, поэтому акционеры неохотно идут на дополнительную эмиссию акций, которая еще сильней снизит капитализацию. В таких условиях кредитные организации Европы предпочтут вариант с продажей активов и сжатием баланса. И в первую очередь они захотят избавиться от активов в развивающихся странах, в число которых входит Россия.

Занимая чуть больше 25 % российского банковского рынка, нерезиденты имеют неплохой плацдарм для проведения экспансии. Однако эта цифра уже не вызывает такого впечатления, как в 2008 г. Теперь иностранцы столкнутся с активным сопротивлением российских банков, прошедших закалку кризисом. Иностранный капитал, скорее всего, упустил свой шанс. И даже облегчение доступа на российские рынки, связанное с вступлением страны в ВТО, вряд ли теперь поможет нерезидентам обрести контроль над отечественным банкингом. Подводя итог, можно утверждать, что новых масштабных инвестиций иностранных инвесторов в дочерние банки в РФ, пожалуй, опасаться не стоит. А вот отечественным банкам и их акционерам предоставлена возможность укрепить свои позиции на рынке.

1. Дочерние банки иностранцев в России / Газета «Коммерсантъ». № 221, стр. 10.

Характеристика осуществления иностранных инвестиций в ОАО «Альфа-Банк»

Альфа-Банк подписал ряд соглашений в области экспортного кредитования с иностранными банками. 6 декабря 2002 года Aльфа-Банк подписал рамочное соглашение с AKA Ausfurkredit Gesellschaft m.b.H. (Германия) о сотрудничестве в области финансирования поставок машин и оборудования из Германии под гарантии экспорто-гарантирующего агентства «Гермес» (Германия).

AKA GmbH представляет собой финансовую компанию, акционерами которой являются 27 крупнейших банков Германии (включая Deutsche Bank, Dresdner Bank, Commerzbank, Bayerische Vereinsbank, и т.д.), созданную для финансирования проектов с участием «Гермес». Подписанное соглашение дает возможность Альфа-Банку сотрудничать с каждым из акционеров АКА, расширив, таким образом, спектр контрагентов Банка.

20 декабря ОАО «Альфа-Банк» и Венгерский Экспортно-Импортный Банк (Hungarian Export-Import Bank Ltd.) подписали Рамочное Кредитное Соглашение. Соглашение предусматривает открытие Альфа-Банку кредитной линии для финансирования российских покупателей венгерских товаров, оборудования и услуг на срок до 5 лет под страховое покрытие от Агентства по Страхованию Экспортных Кредитов Венгрии (MEHIB) и на срок до 1 года без страхового покрытия. Hungarian Export-Import Bank является специализированным государственным банком, созданным для оказания содействия венгерским компаниям на международных рынках, путем предоставления финансирования экспортно-импортных операций и предоставления различных гарантий.

Данные соглашения являются важными звеньями в целом ряду соглашений в области средне- и долгосрочного экспортного кредитования, заключенных Альфа-Банком с иностранными банками-партнерами в последние годы. По словам Заместителя Председателя Правления Альфа-Банка Павла Горбацевича, по упомянутым соглашениям зарубежными банками будут предоставляться кредиты на льготных условиях, в основном, с целью переоборудования российских промышленных предприятий и заводов, на установку новых технологических линий и закупку различных дорогостоящих приборов для них. «Мы рады содействовать этому важному процессу и в 2003 году будем уделять особое внимание работе с нашими иностранными банками-контрагентами в сфере предоставления экспортных кредитов», — сказал он.

Альфа-Банк совместно с BNP Paribas, ING Bank, RBS, RZB успешно завершил реструктуризацию кредитного портфеля группы Союзметаллресурс (СМР). Реструктуризация была проведена в апреле 2010 года посредством организации клубного синдицированного кредита сроком на четыре года на общую сумму 122 миллиона долларов.

Кредит предоставлен на рефинансирование задолженности группы СМР перед Альфа-Банком и синдикатом иностранных кредиторов. Синдицированный кредит обеспечен залогом основных активов группы.

Кредит группе компаний СМР — еще одно подтверждение тому, что Альфа-Банк готов находить и поддерживать эффективные механизмы и решения для преодоления финансовых трудностей наших клиентов. Мы рады, что удалось консолидировать пул кредиторов и договориться с компанией на взаимовыгодных условиях. Это позволило успешно завершить реструктуризацию кредитного портфеля группы Союзметаллресурс. Мы надеемся, что проведенная реструктуризация поможет СМР эффективно продолжить производственную деятельность и в ближайшем времени достичь планируемых финансовых результатов, — отметила начальник Управления по работе с предприятиями металлургической и горнодобывающей промышленности Альфа-Банка Ирина Проворнова.

С развитием международных банковских связей, аккредитив стал одной из наиболее популярных составных частей схем финансирования. Благодаря своему многолетнему опыту, высокому международному рейтингу и широкой корреспондентской сети Альфа-Банк может предложить широкий спектр услуг по финансированию сделок клиентов, проводимых с расчетами по аккредитиву, например:

По поручению клиентов Альфа-Банк открывает аккредитивы или предоставляет гарантии с подтверждением их первоклассными западными банками в рамках кредитных линий, открытых для клиентов.

Альфа-Банк предоставляет клиентам-экспортерам предэкспортное финансирование. Такая схема позволяет клиенту производить необходимую продукцию без отвлечения собственных средств. Финансирование осуществляется в форме кредита, главным условием предоставления которого является открытый в пользу клиента-экспортера аккредитив иностранного банка, с которым у Альфа-Банк установлены доверительные отношения.

Альфа-Банк осуществляет кредитование клиентов-экспортеров (бенефициаров аккредитивов) после предоставления последним пакета отгрузочных документов при условии, что обеспечением по такому кредиту является аккредитив в пользу экспортера, открытый или подтвержденный иностранным банком, на который у Альфа-Банк установлены кредитные лимиты.

Импортеры-клиенты Альфа-Банка и их контрагенты пользуются преимуществами постэкспортного финансирования, которое Альфа-Банк обеспечивает благодаря заключенным с иностранными банками межбанковским кредитным соглашениям. Благодаря такому механизму иностранный контрагент-бенефициар может получить платеж по аккредитиву сразу по представлению документов, тогда как клиент Альфа-Банка, являющийся приказодателем аккредитива, возмещает банку уплаченные средства через определенный срок.

Альфа-Банк активно работает в области проведения гарантийных операций и выпуска резервных аккредитивов. Гарантийные обязательства Альфа-Банка имеют международное признание.

Высококвалифицированные специалисты Альфа-Банка проводят индивидуальное структурирование сделок клиентов, приводящее к оптимальному снижению рисков и затрат при их проведении, оказывают помощь в правильном оформлении платежных условий контрактов и условий аккредитивов при заключении внешнеэкономических сделок.

Экспансия иностранных банков в Россию значительно превышает экспансию российских. Почему россияне пока не видят вывесок российских банков за рубежом и стоит ли идти в их филиал — выяснил Сравни.ру.

Известно, что в России за последние годы значительно прибавилось иностранных банков. Как правило, они сливаются с российскими кредитными учреждениями и работают под своим иностранным брендом. За эти годы иностранцам так и не удалось заработать желаемую лояльность среди россиян, но зато они продемонстрировали высокий сервис и новые продукты для населения.

А видели ли вы за рубежом вывеску российского банка? Заметить ее будет весьма трудно, поскольку массовой экспансии в другие страны российские банки не делают. Выходят на зарубежные рынки только наиболее стабильные и рентабельные крупнейшие российские банки, но и для них доля иностранных активов пока невелика.

Причина невысокой экспансии, прежде всего, в конкуренции. Нашим банкирам сложно выйти на чужие рынки из-за специфики работы и насыщенности рынка. Кроме того, малые российские банки не пройдут «фейсконтроль» на пути в Европу. Банк должен иметь уставной капитал не менее 5 млн евро, успешно работать не менее 3 лет и не иметь никаких задолженностей.

На текущий момент одними из немногих банков, вышедших дальше стран СНГ, являются Сбербанк, Альфа-банк, Газпромбанк, ВТБ, Росбанк, Промсвязьбанк. Все один по-разному представлены за рубежом — есть дочерние банки, представительства и филиалы. По факту приобретенные банки за рубежом, как правило, являются филиалами российских организаций. Таким образом, структуры российских банков за рубежом получают максимальную возможную свободу в принятии инвестиционных решений, такая стратегия рассчитана традиционно на активный рост.

Сбербанк имеет дочерние банк в Белорусси, Казахстане, Украине, а также Центральной и восточной Европе. Есть представительства в Германии и Китае. Филиал работает с 2010 г. в Индии. Банк ВТБ представлен в Швейцарии, Кипре, Австрии, Италии, Люксембурге, Китае, Индии и Сингапуре. Росбанк помимо стран СНГ работает в Швейцарии и Восточной Европе. Промсвязьбанк имеет филиал на Кипре. Банк Москвы работает в Белоруссии, Украине и Сербии. Альфа-банк имеет дочерний банк в Голландии и различные инвестиционные компании в Америке и Англии.

Лидером зарубежной экспансии является российский Сбербанк. Сегодня это крупнейший банк во всей Европе. Экспансию банк ведет с 2006 года и по сей день. В июне 2012 г. Глава крупнейшего российского банка объявил о покупке турецкого Denizbank за 3,5 млрд долларов.

Региональным ориентиром для российских банков является Восточная Европа, Турция и страны СНГ. Само руководство Сбербанка, в частности, неоднократно заявляло, что рынки Турции и Польши являются приоритетными для международного партнерства кредитной организации.

Аналитики отмечают, что в большинстве случаев российские банки заходят на иностранный рынок для того, чтобы обслуживать своих партнеров в других странах. В основном, это крупный бизнес. Реже — банки открывают филиалы для кредитования и обслуживания малого и среднего предпринимательства. И наконец, самый малый интерес у российских банков за рубежом — работа в розничном секторе. Так, несмотря на присутствие за рубежом таких крупных банков как Банк Москвы, Росбанк, ВТБ 24 или Альфа-банк, услуги физическим лицам за пределами России они не предоставляют.

Розничный бизнес российских банков за рубежом невелик, но стабилен. В целом почти каждый банк занимается всеми банковскими операциями. В отдельных случаях — кроме некоторых операций с местной валютой. Порой российский банк может предлагать клиентам более выгодные ставки по депозитам.

Банки, купленные российским кредитными организациями, осуществляют практически весь спектр банковских услуг, но специализация их может быть различна, да и российским банкам трудно конкурировать с западными банками на розничном направлении. Поэтому, например, австрийский Volksbank куплен Сбербанком в связи с его развитым бизнесом кредитования малого и среднего бизнеса.

Например, кипрский филиал Промсвязьбанка обслуживает вклады и счета физических лиц, а также занимается денежными переводами. То есть в филиале можно открывать вклад, но нельзя оформить кредит, а также оплатить кредит, взятый в России. Обналичить деньги в банкомате Промсвязьбанка в Лимассоле можно без комиссий, но поскольку местная валюта — евро, то будет взиматься комиссия за конвертацию в рубли по курсу банка.

В индийском городе Нью-Дели вы можете наткнуться на филиал Сбербанка. По функциональности он ничем не отличается от любого другого отделения банка в России — вы можете оплачивать кредиты, совершать любые платежи по таким же тарифам, что и на родине. Но время транзакции может занять долгое время ввиду расстояния между странами, поэтому совершать платежи следует за несколько дней. Обналичивать деньги и заказывать выписки по счетам можно незамедлительно.

«Уровень рентабельности может отличаться в пользу российских филиалов на направления активного роста бизнеса иностранных подразделений российских кредитных организаций, — отмечает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. — Это, так сказать «сравнительно низкая цена, необходимая для входа на рынок». На начальном этапе, рентабельность российских «дочек» ниже, чем у конкурентов в данной связи». Это означает, что пока некоторые банковские операции всё же выгоднее осуществлять через местные банки в другой стране, нежели через российские филиалы.

В целом эксперты уверены, что не только российские, но и западные банки, банки Азии, которые стабильно прошли активную фазу кризиса, будут наращивать свою рыночную долю в международном масштабе в целях диверсификации доходов, снижения издержек.

В 2011 г. завершились продолжавшиеся почти 20 лет переговоры о присоединении России к ВТО. Были согласованы условия, на которых Россия присоединяется к ВТО, в том числе условия по доступу поставщиков услуг стран — членов ВТО на российский рынок финансовых услуг. В либерализации российского рынка банковских услуг были заинтересованы практически все основные экспортеры фин. услуг ВТО — США, ЕС, Швейцария, Япония и др. Главный вопрос переговоров — доступ на российский рынок филиалов иностранных банков.

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1 (в ред. от 23.07.2010) разрешает иностранным банкам учреждать дочерние банки в России, однако предусматривает возможность установления ограничения доли иностранного капитала в суммарном капитале банковской системы. Позиция России, которую удалось отстоять в ходе переговоров по присоединению к ВТО, — сохранение запрета на деятельность в России филиалов иностранных банков и сохранение возможности введения квоты иностранного участия в банковской системе России. Вместе с тем иностранным банкам разрешается участвовать в капитале российских банков, в том числе учреждать в России дочерние структуры со 100% иностранным участием и работать на условиях национального режима, т.е. на тех же условиях, на которых работают банки с чисто российским капиталом. Предполагается, что такая позиция обеспечивает баланс интересов российских потребителей банковских услуг, с одной стороны, и российских банков, с другой стороны.

Анализируя присутствие на российском рынке банковских услуг иностранных поставщиков (таблица 1), можно сделать следующие выводы. Число российских банков с иностранным участием стабильно растет, но их доля в банковском секторе продолжает оставаться крайне незначительной. Так, на начало 2010 года число российских банков со 100% иностранным капиталом составляло 7,7% от общего числа российских банков, число банков с долей иностранного капитала от 50% до 100% составляло менее 2,5% от общего числа банков. В 2002 г. был снят 12% лимит на участие нерезидентов в уставном капитале российских банков. Данный лимит так и не был выбран, те иностранные банки, которые были заинтересованы в работе на российском рынке (путем учреждения дочерних компаний), уже работают в России. Таким образом, нет оснований опасаться потери контроля над российской банковской системой из-за экспансии иностранных банков.

Таблица 3. Участие иностранного капитала в российских кредитных организациях (на начало года)

Источники: http://wiselawyer.ru/poleznoe/57826-inostrannye-investicii-bankovskom-sektore-ehkonomiki-rossii, http://moluch.ru/archive/83/15364/, http://studwood.ru/688737/bankovskoe_delo/harakteristika_osuschestvleniya_inostrannyh_investitsiy_oaonbspalfa_bank

Источник: invest-4you.ru