Доля лизинга в общем объеме инвестиций
ОСОБЕННОСТИ ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ
Финансовую аренду без преувеличения можно назвать стимулятором экономической и инвестиционной активности предпринимательства в стране. Лизинг придает импульс развитию бизнеса. Для экономики страны это способ стимулирования капвложений в основные средства, что в свою очередь ведет к росту продаж новой техники, увеличению производительности труда и капитала.
Лизинг сравнительно молодой для белорусского рынка вид деятельности. Но на сегодняшний день в стране имеется достаточно полная и развитая нормативная база для осуществления лизинговой деятельности, а на рынке работают довольно большое количество лизинговых компаний.
К основным параметрам, характеризующим уровень развития лизинга в нашей стране, относится объем нового бизнеса, который равен суммарной цене договоров лизинга с НДС [1,с. 5].
Результаты об изучении на рынке объема нового бизнеса в период с 2007 по 2011 гг. представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 – Объем заключенных за год договоров лизинга, млрд. руб
Примечание – Источник: собственная разработка
Рисунок 2 – Доля лизинга в общем объеме инвестиций.
Примечание – Источник : собственная разработка
Прослеживается тенденция роста объема нового бизнеса. Исключение составляют 2009 и 2011гг. Спад в 2009 году явился следствием мирового финансового кризиса. А в 2011 проблемы валютного рынка, из-за которых появился ряд факторов, существенно сдерживающих развитие лизинга в стране. На протяжении нескольких месяцев отсутствовала свободная конвертация национальной валюты, что сделало невозможным приобретение предметов лизинга за валюту. У лизингодателей, имевших внешние заимствования, появились проблемы с погашением кредитов. Множественность курсов привела в смятение национальных производителей, и они не нашли ничего лучшего, чем прекратить отпуск продукции за рубли. В совокупности все приведенные факторы существенно ограничили объем заключенных за год договоров лизинга.
В этих сложных условиях белорусским лизингодателям удалось удержать рынок от существенного падения и показать положительную динамику в национальной валюте. Объем нового бизнеса в рублевом эквиваленте к 2010 году вырос и составил 69%, в валютном — упал на 16%. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал выросла на 0,1% и составила 7,6%. В валовом внутреннем продукте доля лизинга осталась на прежнем уровне и составила 2,5% [1, с.4].
Вторым важным показателем рынка является объем лизингового портфеля на конец отчетного года. На 31 декабря 2011 года суммарный объем обязательств лизингополучателей составил 10 974 000 млн. рублей. Рост к 31 декабря 2010 года составил 95%. Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса характеризует динамику роста лизинга. По итогам 2011 года этот параметр составил 1,6 [1,с.5]. Для молодых, динамично развивающихся, рынков постсоветского пространства этот показатель обычно находится в пределах от 1,0 до 1,5 [2]. Можно сделать вывод о высоких темпах роста объема нового бизнеса.
Существенные изменения претерпела и структура предметов лизинга. Впервые за все годы наблюдений доля лизинга транспортных средств превысила 50% общего объема и составила 62,1%. Рост объемов лизинга транспортных средств произошел благодаря появлению нового для нашей страны предмета лизинга — железнодорожных вагонов [3]. Это также объясняется тем, что транспортная отрасль в стране одна из самых жестких по уровню конкуренции. Чтобы не только выжить, но и преуспеть, транспортной компании необходимо инвестировать в постоянное обновление собственной технической базы и постоянное обновление автопарка. Относительно невелика доля недвижимости в структуре предметов лизинга (исключением являлся 2009 год, когда наблюдается сильный всплеск – 17,9%, но уже в 2011г. – 6,4%) [1, с.6]. Экономически выгодно, чтобы рынок лизинга недвижимости развивался активно. Так, многие компании арендуют помещения. Если соотнести арендную плату и размер лизингового платежа, то окажется, что приобрести недвижимость в лизинг выгоднее. К тому же после истечения срока лизинга объект лизинга переходит в собственность к лизингополучателю.
В 2012 г. прирост рынка лизинга в Республике Беларусь к уровню предыдущего года оценивается в 10%. Хотя крупных сделок по лизингу в 2012 году не было, но произошло существенное оживление рынка лизинга автомобилей, в том чисел грузовых, легковых, коммерческого транспорта [4].
В настоящее время в Беларуси в сфере лизинга работают 150 компаний, и эта цифра примерно стабильна на протяжении последних лет. Отмечается снижение доли банков-лизингодателей в общем объеме лизинговых операций. Если в 90-е годы банки контролировали 75% рынка, то в 2007 году — 39%, а в 2011-м — 4%. В то же время некоторые банки создали свои лизинговые компании и таким образом кредитуют их лизинговые сделки. В результате лизинговые компании, являющиеся дочерними компаниями банков, контролируют почти 70% лизингового рынка [5].
Продолжает снижаться уровень просроченной задолженности по лизингу. В 2009 году он составлял 13%, в 2010-м — 10%, в 2011-м — 8%. Основная масса задолженности приходится на лизинг сельхозтехники, реализуемой по госпрограммам. По оценке экспертов, такая проблемная задолженность невысока и примерно равна той, что есть у банков. Почти 90% белорусского лизинга сконцентрировано в Минске [3].
Очень перспективным оказался экспорт лизинговых услуг. Объем внешнеторговых лизинговых операций с 2009 года в стране вырос в 46 раз и по итогам минувшего года достиг $ 23,6 млн. Успешность этого направления была связана с тем, что операторы осуществляли заимствования на местном рынке в белорусских рублях, а доходы по операциям получали на зарубежных рынках и в валюте [3].
В Республике Беларусь отмечается отставание от европейских стран по уровню инвестиций в оборудование. В странах Евросоюза на лизинговые сделки с недвижимостью в структуре рынка приходится 13 %, на транспортные средства — 56 %. Объем бизнес-инвестиций в оборудование посредством лизинга в Европе, в зависимости от страны, составил в 2011 году 20—30 %, в Беларуси же только 7,6 % [3]. Это говорит о перспективности белорусского рынка лизинга для инвестиций. Государство все активнее развивает этот вид деятельности. Так как лизинг, обладая рядом преимуществ, может стать для субъектов хозяйствования существенной альтернативой традиционным методам инвестиционного финансирования. Особенно это актуально в условиях, когда изношенность основных производственных фондов предприятий достигает 70-80%. Получение лизингового кредита будет способствовать ускорению технического перевооружения предприятия и обновлению его производства.
Список использованных источников
1. Белорусский рынок лизинга: обзор 2012 / А.И. Цыбулько, С.В. Шиманович; под общ. ред. А.И. Цыбулько. – М.:ООО «Мэджик», 2012. – 44с.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, лизинг в Республике Беларусь зародился в конце XX века, но все еще находится на стадии развития. За данный период государством была установлена достаточная законодательная база, позволяющая лизингу иметь значительные преимущества перед другой формой приобретения и обновления основных фондов, такой как кредит.
Так, лизинг является одним из наиболее эффективных финансовых инструментов, предоставляет реальную возможность предприятиям приобретать и обновлять свои основные фонды, повышать конкурентоспособность, производительность, качество выпускаемой продукции, снижать налоговые и оперативные издержки.
— Но все же, если предприятие располагает достаточными средствами, то оборудование лучше покупать за свой счет без кредитов и лизинговых сделок. Это всегда приводит к значительной экономии.
Однако в ряде случаев предприятия сталкиваемся с ситуацией, когда единственно возможным путем остается заключение лизингового договора. В этом случае необходимо проработать условия по предстоящей сделке в максимально возможном числе компаний и выбрать наиболее приемлемые условия: по сроку, по процентной ставке, по графику выплат и т.д. Необходимо всегда помнить, что любой финансовый инструмент эффективен только тогда, когда его используют с умом, правильно и в нужное время.
Лизинговые отношения в Республике Беларусь имеют огромный потенциал для развития и могут выступить катализатором обновления технологической базы субъектов хозяйствования, о чем свидетельствует достаточно хорошо проработанная законодательная база в данной области.
Законодатель в Республике Беларусь стремится создать приемлемые условия для развития лизинга в республике, но нерешенные вопросы все же остаются, по пути совершенствования и устранения которых необходимо идти, при этом важно учитывать зарубежный опыт. Это значительно расширит область применения лизинга.
В настоящее время, несмотря на существующие сложности, государственные органы начинают понимать очевидную выгоду, которую можно получить от развития международного лизинга в Республике Беларусь и работают в данном направлении.
Главная > Реферат >Экономика
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в 2002г.:
Видно, что доля лизинга в объеме общих инвестиций очень мала по сравнению с другими странами. То есть лизинг на территории Казахстана находится на пути к развитию, пройдя стадию становления.
На современном этапе развития лизинга происходит создание международных лизинговых обществ. Например “Объединение европейских лизинговых обществ”, которое объединяет общества и союзы 17 европейских стран.
В некоторых странах государство использует лизинг для поддержки малого бизнеса обеспечивая предоставление лизинговых услуг малым предприятиям.
Но говоря о лизинге, нельзя упомянуть его использование в международных масштабах. Одним из примеров тому служит Генеральное соглашение по торговле услугами (GATS) (Марракеш, 15 апреля 1994 г.) где в приложении по оказанию финансовых услуг указывается что финансовый лизинг является одним из составляющих торговли услугами. И Казахстан является одним из участников данного соглашения, что облегчает международный лизинг. То есть необходимо заметить что Казахстану для выхода лизинговых операций на международный уровень необходимо вступить в ВТО. То есть определенные сделки по лизингу конечно совершаются (например проект соглашения Казахстана и ФРГ по экономическому сотрудничеству, приложение 2, сотрудничество в области лизинга сельскохозяйственной техники), но для большей эффективности и для выхода лизинга на международный уровень, не только государства, но и для других секторов экономики данное условие является необходимым. Существуют и другие моменты лизинговых отношениях, но данные по этому поводу будут рассмотрены более подробно в третьей главе данной курсовой работы так как по тематике наиболее близки именно к данной главе. Здесь же просто приводиться единичный пример о деятельности в области лизинга на территории Казахстана, для первичного понимания и по причине целесообразности данного материала на данном этапе написания курсовой работы. Естественно объем курсовой не позволит охватить всех сделок совершенных за весь период существования лизинга на территории РК, но основные моменты будут объяснены на конкретных примерах.
Теоретическое обоснование лизинга, виды, описание процесса лизинговых операций.
1.1. Определение лизинга.
В мировой практике термин “лизинг“ используется для обозначения сделок основанных на аренде оборудования, машин, транспортных средств, сооружений производственного назначения. В международной практике различают три вида аренды оборудования в зависимости от срока :
— краткосрочная (рентинг) — на срок от одного дня до одного года;
— среднесрочная (хайринг) — на срок от одного года до трех лет;
— долгосрочная (лизинг) — на срок от трех и более лет.
Существует множество определений лизинга:
Лизинг — долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.
(“Банковское дело” под ред. О.И. Лаврушина.)
Лизинг — вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (договору лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество другому лицу за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
(“Банки и банковские операции в России” В.И.Букато, Ю.И. Львов)
Лизинг — это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно — определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): “Лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.
В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.
Лизингодатель — лицо осуществляющее лизинговую деятельность (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества.
Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды. Различают специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные, предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Специализированные компании как правило эти фирмы располагают собственным запасом машин и оборудования предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.
В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. При этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты (как свидетельствует зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75% ресурсов лизинговых компаний). Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано , во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием.
Обладая рядом преимуществ, лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного кредитования. Банк, выдавая ссуду в денежной форме стремится иметь ее обеспечение. В случае задержки в погашении ссуды необходимо осуществить достаточно сложную процедуру реализации имущества, на которое могут претендовать и другие кредиторы заемщика. При лизинговых отношениях лизингодатель передает объект обеспечения (он же объект лизинга) в распоряжение лизингополучателя, но при этом сохраняет право собственности на этот объект.
Лизингополучатель — лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга.
Лизинг дает ряд преимуществ лизингополучателю:
— уменьшение платежей по налогу на имущество и налогу на прибыль, так как лизинговые платежи входят в себестоимость продукции (услуг), а приобретение оборудования без лизинга осуществляется из прибыли;
— возможность более простого получения кредита в банке при сотрудничестве с лизинговой компанией;
— упрощение бухгалтерского учета (учет основных средств, начисление амортизации, оплата части налогов и сборов, а также управление долгом осуществляется лизинговой компанией);
— возможность приобретения качественного оборудования после его эксплуатации лизингополучателем по остаточной стоимости.
Поставщик (продавец) объекта лизинга — изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, являющееся объектом лизинга.
Кроме того косвенными участниками лизинговой сделки являются:
банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;
страховые компании, которые страхуют выданные кредиты на приобретение оборудования от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя.
брокерские и другие посреднические фирмы.
Рис.1. Схема лизинговых операций.
1.3 Отличительные особенности лизинговых операций и их недостатки.
Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:
а) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.
б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.
в) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.
г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.
д) В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.
е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.
ж) Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами Евролиза (Leaseurope — ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.
Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения к балансу.
Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.
Источники: http://www.rusnauka.com/13_EISN_2013/Economics/4_136994.doc.htm, http://studwood.ru/725188/ekonomika/zaklyuchenie, http://works.doklad.ru/view/Rptcdg-Fd68/3.html
Источник: