Факторы влияющие на инвестиции банка

Факторы, влияющие на инвестиции

Эффективность инвестиций – это получение какого-либо социального либо экономического результата из расчета на один рубль (или иную единицу валюты) инвестиций. Во многом она зависит от целей, которые поставили перед собой инвесторы.

В зависимости от масштабности влияния их можно разделить на три уровня:

1 факторы, влияющие на эффективность инвестиций на макроуровне;

2 факторы, влияющие на эффективность инвестиций на региональном уровне;

3 факторы, влияющие на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации).

1 К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на макроуровне, можно отнести:

Э-ффективность проводимой государством экономической и социальной политики;

-совершенство налоговой системы;

-у ровень инфляции;

— политическую и социальную обстановку в стране;

— ставку рефинансирования ЦБ РФ и процентную ставку коммерческого банка;

— инвестиционную привлекательность; и др.

2 К факторам, влияющим на эффективность инвестиций н арегиональном уровне, можно отнести:

— эффективность проводимой экономической и социальной политики;

-инвестиционную привлекательность региона;

-созданные условия для привлечения иностранных инвестиций;

-совершенствование налоговой системы на региональном уровне;

-уровень инвестиционного риска и др.

3 К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), можно отнести:

— эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

-качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

-уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

-степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

-компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

-качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов и др.

И смотрите вопрос 12

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

Факторы влияющие на инвестиции банка

Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности

Инвестиционная политика банка определяется рядом факторов, которые можно разделить на две группы:

1. объективные факторы — те факторы, которые не зависят от деятельности государства в целом и банка в частности (финансовые кризисы, стихийные бедствия и т.д.);

2. субъективные факторы, которые полностью зависят от деятельности государства и отдельных субъектов хозяйствования (уровень менеджмента в управлении как банками, так и государством; выбор банком формы инвестиционной и финансовой политики и т.д.)

Кроме того, на инвестиционную деятельность банка влияют различные факторы как на микроуровне, так и на макроуровне:

1. микроэкономические факторы:

— объем и структура ресурсной базы, которые определяют масштабы и виды инвестиционной деятельности (крупные банки при прочих равных условиях располагают значительными финансовыми ресурсами по сравнению со средними и малыми);

— общая мотивация деятельности банка, характер и значимость стратегических целей;

— стадии жизненного цикла банка;

— размеры, организационное строение и функциональную структуру банка;

— доходность сопоставимых активов;

— масштабы затрат на формирование и управление инвестиционным портфелем.

2. макроэкономические факторы:

— экономическая и политическая ситуация в стране;

— состояние инвестиционного и финансового рынка;

— структура банковской системы;

— стабильность банковской системы.

Чтобы учесть данные факторы при разработке инвестиционной политики, банку необходимо собрать и обработать такую информацию как: состояние макроэкономической ситуации и инвестиционного климата в стране (динамика ВВП, ВНП, национального дохода, государственного бюджета и уровень его дефицита, уровень инфляции и пр.); основные показатели, которые характеризуют макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом; основные показатели развития отдельных сегментов инвестиционного рынка; показатели инвестиционной привлекательности регионов; данные о динамики отдельных инвестиционных инструментов; данные о деятельности отдельных хозяйствующих субъектов; законодательные и нормативные акты, которые определяют режим инвестиционной деятельности банка; положения о налогообложении различных видов банковской деятельности. Результирующие данные такого анализа являются важным ориентиром при принятии инвестиционных решений. Качество исходной информации во многим определяет уровень инвестиционного анализа.

Необходимо отметить, что на осуществление инвестиционной деятельности банком влияют установленный контроль и достаточно жесткое регулирование банковской деятельности со стороны Центрального Банка РФ (Банка России). Поскольку инвестиционной деятельности банка присущи значительные риски, то на проведение им инвестиционной деятельности оказывает большое влияние риск утраты инвестиционного капитала. Банк сам для себя должен определить данный риск путем сравнительного анализа приемлемого для него уровня риска и среднего уровня риска, свойственного данным активам, а также возможности его исключения за счет диверсификации активов или осуществления альтернативных инвестиций. Кроме того, что банк должен обеспечить сохранность своих инвестируемых средств, то важно и обеспечить определенный стабильный доход в виде текущих денежных выплат либо приращения рыночной стоимости активов, поскольку цель банковского инвестирования — получение дохода. Соответственно следует учитывать банку и границы приемлемого риска доходов от инвестиционных вложений.

Опыт банковской практики свидетельствует о целесообразности учета всех рассмотренных факторов для формулирования инвестиционной политики, при этом все это отражается в виде инвестиционной программы банка.

Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность.

1 Экономические и финансовые

— стабильность и надежность банковской системы

— тарифы на энергоресурсы

— доходы бюджета и т.д.

— реальные доходы населения

— уровень криминализации и т.д.

— наличие необходимых нормативных актов

— частота пересмотра законодательных актов

— уровень неисполнения законов и т.д.

Инвестиции — денежные ср-ва которые люди вкладывают в развитие какого-либо проекта. Инвестиционный капитал образуется из внутренних и внешних источников.

Внутренние – собственное накопление предприятий. Внешние – временно свободные деньги, ср-ва фирмы, накопления. Население выступает как главный инвестор, а государство инвестором и потребителем капитала. Экономика не обходится без инвестиций, т.е. предприятия и фирмы для того что бы удерживать постоянное положение на конкурентном рынке производят современную продукцию высшего качества, а для этого нужно совершенствовать производство. Инвестиции играют в экономике большую роль:

— Являются элементом совокупных расходов.

— Являются важным компонентом ВНП,

— Ведут к накоплению фондов предприятия, что создает базу для экономического роста в будущем;

— Государство осуществляет инвестиционную политику – составляет мероприятия, направленные на разработку и реализацию стратегий по управлению различными видами инвестиций.

— Разработка законных актов , регулирующих деятельность инвесторов;

— Разработка специальных льгот банкам, инвестирующих средства в реальный сектор экономики.

Чтобы эффективно управлять инвестиционной деятельностью на предприятии создаются подразделения, которые будут отвечать за действия участников инвестиционных программ:

инициатора (структурное подразделение компании отвечающее за исследование предприятия, выявляет проблемы, собирает бизнес идеи и организует их рассмотрение),

инвестора( лицо или структурное подразделение отвечающее за рассмотрение инвест. предложений, принимающее решение о начале инвест. проектов, определяет заказчика и разрабатывает с ним бизнес план проекта, обеспечивает его финансирование, контролирует ход исполнения),

заказчика (структурное подразделение компании, отвечающее за создание продукта и его использование),

исполнителя ( подразделение отвечающее за создание продукта и его использование),

потребителя ( подразделение компании , отвечающее за использование продукта и получающее за его использование выгоду из которой оно возмещает вложенные инвестиции).

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

На инвестирование оказывают воздействие различные факторы:

­ временной (инвестирование, по сути означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг);

­ инфляционный (инфляция ­ это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование);

­ фактор неопределенности или риска (под риском понимается возможность неполучения от инвестиций желаемого результата Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект).

Различают следующие источники финансирования инвестиционного процесса:

1 Собственные инвестиционные ресурсы:

­ чистая прибыль, направленная на развитие;

­ страховая сумма возмещения убытков, вызванных потерей имущества;

­ ранее осуществленные долгосрочные вложения, срок погашения которых истекает;

­ реинвестирование путем продажи части основных средств;

­мобилизация в инвестиции излишних оборотных средств.

2 Заемные инвестиционные ресурсы:

­ долгосрочные кредиты банков и других кредитных структур,

­ эмиссия облигаций компаний;

­ целевой государственный кредит,

3 Привлеченные инвестиционные ресурсы:

­ эмиссия акций компаний;

­ эмиссия инвестиционных сертификатов, инвестиционных фондов;

­ паевой взнос сторонних отечественных и зарубежных

инвесторов в уставный фонд;

­ безвозмездное предоставление государственными органами и коммерческими структурами средств на целевое инвестирование.

Управление инвестиционной деятельностью заключается в методике анализа инвестиционных проектов. К обязательным условиям инвестиционного анализа относятся:

­ оценка размера инвестиций или вложений,

­ оценка доходов, поступлений от инвестиций,

­ определение процентной ставки для учета фактора

времени и риска;

­ выбор методов анализа.

Приступая к анализу производственных инвестиций, необходимо в первую очередь оценить глубину аналитической проработки проекта, экономическую целесообразность расходов, составляющих стоимость предполагаемых инвестиций. Вторая по важности задача — оценка доходов, денежных поступлений от инвестиций.

Чтобы оценить доходность инвестиций, необходимо определить:

когда будет получен доход;

каким будет чистый доход (прибыль);

как долго собственность будет приносить доход,

какой ожидается чистая выручка от продажи собственности в конце владения,

насколько велика вероятность получения дохода.

Качество прогноза существенно влияет на качество оценочных расчетов эффективности инвестиций.

При оценке доходности инвестиций учитывается фактор неопределенности получения дохода, который оценивается категорией риска. Риск здесь — это вероятность того, что получаемый от инвестиций доход не достигнет прогнозируемой величины. Для оценки риска применяют статистический, экспертный и комбинированные методы. Степень риска учитывается при выборе процентной ставки, по которой производится дисконтирование.

Выбор процентной ставки — наиболее важный момент в анализе инвестиций. Чаще всего применяют три варианта ставок:

­ исходя из средней стоимости капитала;

­ усредненный уровень ссудного процента или ставка по долгосрочному кредиту;

­ субъективные оценки, определяемые интересами предприятий, например уровень дивидендов по обыкновенным акциям

Методика аналитических расчетов строится, как правило, на сочетании рассмотренных критериев оценки. Приоритет в каждом конкретном случае отдается тем критериям, которые в данный момент в наибольшей степени отражают интересы собственников и инвесторов. Если на первое место выдвигается прибыльность проекта, то в основе расчетов лежит индекс рентабельности инвестиций или внутренняя норма окупаемости. Чем выше внутренняя норма окупаемости, тем больше эффективность капиталовложений. За рубежом внутреннюю норму окупаемости применяют в качестве критерия отбора проектов для анализа при наличии нескольких альтернативных проектов. К рассмотрению принимаются проекты с IRR не ниже 15-20%.

В отраслях с наиболее высоким уровнем технологических изменений приоритет срока окупаемости проекта выше, чем прибыльности проекта.

Источники: http://studopedia.ru/14_83539_faktori-vliyayushchie-na-investitsii.html, http://studbooks.net/1245705/bankovskoe_delo/faktory_vliyayuschie_osuschestvlenie_investitsionnoy_deyatelnosti, http://poisk-ru.ru/s41018t3.html

Источник: invest-4you.ru