Функции и факторы динамики инвестиций
Инвестиции — это вторая важная составляющая совокупного спроса. Инвестировать — значит купить какие-то блага ради того дохода, который мы ожидаем в будущем. Следовательно, фирма инвестирует, когда покупает станки, точно так же как население инвестирует, покупая акции. Однако следует различать эти два вида инвестирования.
Покупка акций — чисто финансовая сделка, так как приобретение даже новых акций — это просто перемещение финансовых активов из рук в руки.
Реальные же инвестиции, которые учитываются как составляющая величина расходов при определении ВНП, произойдут тогда, когда корпорация, получив денежные средства за продажу акций, вложит эти деньги в новое оборудование.
Инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.
Инвестиции — это использование сбережений для создания новых производственных мощностей и других физических активов.
Инвестиционный спрос зависит от — решения предпринимателей инвестировать; и — нормы процента, прибылей, запасов капитала и др.
Следует отметить, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв, так как, , сбережения делаются потребителями, а инвестиции — производителями, а , сбережения поступают к инвесторам через руки посредников (это банки, финансовые компании, фондовые биржи), которые при кредитовании руководствуются собственными целями.
Роль инвестиций в развитии макроэкономики неоднозначна:
· во-первых, колебания в инвестициях оказывают влияние на , а, следовательно, и на объем национального производства и занятость населения;
· во-вторых, инвестиции ведут к накоплению капитала, определяют процесс . Причем важно, чтобы денежные средства были инвестированы в новейшие факторы производства и технологии, тогда они могут если не сегодня оказать влияние на рост производства, то хотя бы создать базу для экономического роста в будущем. Если же инвестиции направить в устаревшее оборудование, то они могут оказать обратное влияние;
· в-третьих, ведет к , а, следовательно, и к сокращению объемов национального производства.
Основные типы инвестиций:
1. производственные инвестиции;
2. инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);
3. инвестиции в жилищное строительство.
Если экономика на подъеме, то возрастают инвестиции в товарно-материальные ценности, чтобы увеличить производство. Если в экономике спад производства, то растут запасы готовой продукции, спрос падает, производство не расширяется. Таким образом, инвестиции играют роль барометра состояния экономики.
Инвестиции, как было показано выше, подразделяются:
· , вложенные в производство и взятые в постоянных ценах;
· , вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные с титулом собственности и дающие право на получение дохода от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником расширения производства, так и предметом биржевой игры.
Различают также валовые и чистые инвестиции .
Валовые инвестиции — это затраты на замену изношенного оборудования и на расширение производства. Они полностью учитываются в ВНП. Если из валовых инвестиций вычесть амортизацию, то получим чистые инвестиции — расходы на покупку нового оборудования.
Факторы, определяющие динамику инвестиций:
— ожидаемая норма чистой прибыли;
— реальная ставка процента;
— изменения в технологии производства;
— наличный основной капитал;
— динамика совокупного дохода.
Инвестор при выработке решений учитывает альтернативные возможности капиталовложений, и решающим здесь является уровень процентной ставки.
Динамика инвестиций
это изменение количественного выражения уровня, объема, а также скорости осуществления капиталовложений.
На изменение динамики инвестиций влияет целый ряд факторов, а именно
- на какой стадии производства находится организация. Происходит рост, застой или спад в производстве
- уровень развития рынка спроса и предложения на инвестиционные услуги
- уровень развития инновационных и новых технологий в экономике страны
- состояние производственных фондов, а также необходимость в их ремонте и модернизации
- уровень конкурентоспособности товара или услуги на внутреннем и внешнем рынках
- уровень экономического и инвестиционного климата в стране. Указанные характеристики напрямую влияют на приток инвестиций.
Общий экономический подъем в экономике любой страны сопровождается положительной динамикой инвестиций, то есть увеличением их объема. При стабильном и умеренном росте экономики, динамика вложений показывает прямое ему отражение, то есть рост объемов инвестиций увеличивается пропорционально. В случае экономического кризиса, инвестиционная динамика показывает отрицательные значения, и общий объем инвестиций неминуемо падает.
Также случается, что в экономике присутствует инвестиционная депрессия. Это такое состояние, когда объём инвестиций не увеличивается, не уменьшается и колеблется на одном уровне. Выход из такой ситуации возможен благодаря привлечению новым инвесторов, изменению направления стратегии производства на обновление и модернизацию уже существующих активов, что способно положительно повлиять на экономику в целом и в будущем способствовать её росту.
Также стоит отметить тот факт, что динамика инвестиций носит весьма понятный и цикличный характер. В среднем экономика проходит все фазы инвестиционного цикла за 10 лет. При возможности прогнозирования наступления таких фаз, или при наличии необходимых статистических данных, к инвестиционному кризису можно подготовиться и выйти из него с наименьшими потерями.
Во время инвестиционного кризиса на ведущую роль выходит государство. Его роль заключается в поддержании экономики и сохранении положительной динамики инвестиций благодаря реализации антикризисных мер.
Такими мерами могут выступать льготные кредиты для бизнеса, налоговые льготы и т.д.
Факторы, определяющие динамику инвестиций
- экономические ожидания (Имеется ввиду ожидания от объекта вложений. На сколько объект инвестиций способен обеспечить цели инвесторов.)
- уровень развития системы налогообложения по стране в целом. Используемая система налогообложения на объекте инвестиций в частности
- уровень реальной ставки процента
- прогнозируемая норма чистой прибыли
- степень развитости производства и технологий на нём использующихся
- размер основного капитала
- динамика изменения совокупного дохода.
(Пока оценок нет)
Динамика вложений и инвестиций
Под динамикой инвестиций принято понимать конкретные количественные изменения объемов и скорости осуществления вложений капитала.
Сущность данного финансового понятие останется неизменной для любой инвестиционной модели. Оно является универсальным, то есть верным как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровне.
Другими словами, понятие динамики или развития инвестиций останется одним и тем же для физического лица, предприятия, государства или мировой экономики в целом. Однако в финансовой науке данный термин принято использовать в качестве одной из качественных характеристик развития государственной экономики.
Сущность явления
Каждое государство за свою историю неоднократно переживает как периоды экономического роста, так и времена упадка. Подъему национальной экономики в каждой стране всегда сопутствует положительная динамика инвестиций. Это находит свое отражение в ускорении темпов и увеличении объемов инвестирования денежных средств. Подробности описанных процессов вы можете найти в статье «Инвестиции и экономический рост».
Многие финансисты и экономисты придерживаются той точки зрения, что динамика инвестиций и экономический рост страны находятся в прямой пропорциональной и взаимной зависимости. С одной стороны, подъем экономики сам по себе стимулирует процесс привлечения финансовых вложений. С другой стороны, растущие инвестиции провоцируют развитие соответствующих отраслей народного хозяйства.
Напротив, периоды кризиса экономики во многом характеризуются отрицательными показателями динамики развития инвестиций. Другими словами, на данных временных отрезках вложения в экономику государства заметно сокращаются.
Зачастую экономические кризисы связывают с понятием инвестиционной депрессии. Данное явление отражает крайне пассивное состояние рынка инвестиций. Подобная депрессия наступает после периода сокращения инвестиционной активности и характеризуется нулевым значением инвестиционной динамики. Другими словами, это состояние, при котором вложения в экономику государства зафиксировались на низком, но стабильном уровне.
Инвестиционная депрессия может рассматриваться в качестве своеобразного «дна» или точки, с которой будет начинаться рост экономики страны. Естественно, чтобы такой подъем начался требует импульс. Обычно им являются новые инвестиции, направленные на модернизацию народного хозяйства страны.
Как вы могли заметить, динамика инвестиций имеет циклический или возвратно-поступательный характер. Период экономического подъема и спада складывается в замкнутый инвестиционный цикл. Средняя нормальная продолжительность такого цикла составляет 8–12 лет.
Некоторые экономисты рассматривают подобные экономические циклы на примере окружности. С таким подходом сложно согласиться. Более уместным сравнением является спираль. В такой модели экономика страны, проходя очередной экономический цикл, не остается на месте, а выходит на качественно новый уровень.
Факторы, влияющие на динамику
Существует ряд факторов, которые существенно влияют на динамику инвестиций. Данные показатели, в свою очередь, не являются универсальными. Они различны на микроэкономическом и макроэкономическом уровне.
Факторы, влияющие на инвестиционную динамику на уровне человека, юридического лица или хозяйствующего субъекта:
- уровень ожиданий от объекта инвестирования;
- доходность или фактическая процентная ставка;
- действующая система налогообложения в сфере инвестиционной деятельности;
- долгосрочная перспектива развития выбранной сферы;
- размер необходимых инвестиций.
Факторы, определяющие динамику инвестиций в экономику России:
- богатая минерально-сырьевая база страны (обеспеченность основными природными ресурсами: нефть, газ, металлы, древесина, чистая вода и прочее);
- наличие достаточного количества квалифицированной рабочей силы;
- стоимость рабочей силы (более низкая, чем в странах Европы и США и более высокая, чем в странах Азии);
- достаточно большой внутренний рынок, позволяющий реализовывать на месте производимые товары, работы и услуги;
- стабильная правовая действительность и устоявшаяся законодательная база по инвестиционным вопросам;
- создание на территории государства особых экономических зон и территорий опережающего развития.
Естественно, что положительная динамика привлекаемых в государство инвестиций напрямую зависит от созданного экономического климата и существующей инвестиционной привлекательности внутреннего рынка и отдельных отраслей народного хозяйства.
Источники: http://newinspire.ru/lektsii-po-makroekonomike/ponyatie-vidi-i-rol-investitsiy-164, http://investicii-v.ru/dinamika_investicij/, http://investoriq.ru/teoriya/dinamika-investicij.html
Источник: