Иностранные инвестиции и внешняя торговля

Воздействие прямых иностранных инвестиций на развитие внешней торговли стран Вышеградской группы Текст научной статьи по специальности «Экономика и экономические науки»

Аннотация научной статьи по экономике и экономическим наукам, автор научной работы — Н. С. Шалупаева

В статье определены основные направления воздействия прямых иностранных инвестиций на развитие внешней торговли стран Вышеградской группы , выявлены внешнеторговые эффекты прямых иностранных инвестиций в экономике стран региона и факторы, их обусловившие. Пока-зано, что в странах Вышеградской четверки прямые инвестиции транснациональных корпораций стали одним из важнейших факторов роста их экспортного потенциала, развития динамики и улучшения структуры внешней торговли , что во многом обусловлено интеграцией исследуемых государств в систему глобальных производственных сетей .

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Н. С. Шалупаева,

IMPACT OF FOREIGN DIRECT INVESTMENTS ON THE VISEGRAD COUNTRIES FOREIGN TRADE DEVELOPMENT

The impact of foreign direct investments on the Visegrad countries foreign trade development is investigated, the main trade–related effects of foreign direct investments attracted into the economies of the region and the factors influencing them are revealed in the article. It is shown that in the Visegrad countries multinational corporations foreign direct investments became one of the main factors of export potential rise, development of dynamics and improvement of structure of foreign trade that is in many respects caused by countries integration into the system of global value chains.

Текст научной работы на тему «Воздействие прямых иностранных инвестиций на развитие внешней торговли стран Вышеградской группы»

УДК 330.322 Н.С. ШАЛУПАЕВА

кафедры экономической теории и мировой экономики Гомельский государственный университет имени Ф. Скорины г. Гомель, Республика Беларусь

Статья поступила 29 марта 2018г.

ВОЗДЕЙСТВИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА РАЗВИТИЕ ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ СТРАН ВЫШЕГРАДСКОЙ ГРУППЫ

В статье определены основные направления воздействия прямых иностранных инвестиций на развитие внешней торговли стран Вышеградской группы, выявлены внешнеторговые эффекты прямых иностранных инвестиций в экономике стран региона и факторы, их обусловившие. Показано, что в странах Вышеградской четверки прямые инвестиции транснациональных корпораций стали одним из важнейших факторов роста их экспортного потенциала, развития динамики и улучшения структуры внешней торговли, что во многом обусловлено интеграцией исследуемых государств в систему глобальных производственных сетей.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, внешняя торговля, транснациональные корпорации, глобальные производственные сети, страны Вышеградской группы

Введение. В настоящее время прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются важным фактором развития внешнеторговой сферы большинства стран мира. По данным ЮНКТАД, уже на рубеже ХХ-ХХ1 вв. наибольшего успеха в развитии своего экспортного потенциала за счет ПИИ добились Китай, Китайская провинция Тайвань, Мексика, Республика Корея, Коста-Рика, Сингапур, Таиланд, а также Венгрия, Польша и Чешская Республика [1].

Исследование и понимание системы взаимосвязей между торговлей и инвестициями представляется особенно важным для развивающихся и транзитивных стран, в том числе Республики Беларусь. Это позволит определить вклад каждого из процессов в экономическое развитие страны, сформировать комплексный подход к национальной политике привлечения ПИИ и торговой политике, обеспечить синергетический эффект и рост положительных эффектов ПИИ. В этой связи представляется актуальным исследовать практические аспекты влияния ПИИ на динамику и структуру внешней торговли, развитие экспортного потенциала стран-реципиентов.

Для изучения мирового опыта накопления и использования ПИИ для развития внешней торговли в статье выбраны страны Вышеградской группы (Польша, Венгрия, Чехия и

Словакия). Данный выбор предопределен, во-первых, возможностью адаптации опыта стран четверки к условиям экономики Республики Беларусь, во-вторых, тем, что предприятия с иностранным капиталом, прежде всего филиалы транснациональных корпораций (ТНК), внесли существенный вклад в развитие внешней торговли стран региона.

Учеными исследованы отдельные аспекты взаимосвязи ПИИ и внешней торговли стран в рамках неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста, марксистской теории вывоза капитала, различных концепций ПИИ и развития международной корпорации. Среди них работы таких зарубежных ученых, как Дж. Даннинг, С. Хирш, К. Коджима, Ф. Махлуп, Дж. Маркузен, Б. Олин, Т. Озава, А. Ругман, Р. Вернон и др. Среди отечественных ученых, исследующих те или иные аспекты взаимосвязи ПИИ и внешней торговли стран, А.А. Быков, Е.Л. Давыденко, А.В. Данильченко, Д.С. Калинин, Д.В. Муха, Е.Н. Петрушкевич, Е.А. Семак, Г.А. Шмар-ловская и др. Вместе с тем, в научных работах не представлено комплексного исследования взаимосвязи ПИИ и внешней торговли стран, в том числе в проекции на экономики стран Вышеградской группы и Республики Беларусь, что и предопределило цель статьи, которая заключается в определении специ-

фики накопления и использования ПИИ странами Вышеградской группы для развития их внешней торговли, выявлении основных внешнеторговых эффектов ПИИ в этих странах и факторов, их обусловивших.

Основная часть. Страны Вышеградской группы являются лидерами среди стран Центральной и Восточной Европы в привлечении ПИИ, на них приходится более 70% всех накопленных ПИИ в регионе [2]. Венгрия и Словакия превзошли большинство стран Европейского союза (ЕС) по объему накопленных ПИИ относительно ВВП (средний уровень в ЕС — 46,7%, в мире — 35%) (таблица 1) [3]. Эти данные свидетельствуют об определяющей роли ПИИ в экономическом развитии исследуемых стран [4].

На первых этапах приток ПИИ в страны региона напрямую связан с продажей крупных объектов государственной собственности, чем вызваны и существенные колебания ежегодных объемов привлекаемых ПИИ. Например, приток ПИИ за счет приватизации уже в 1995 г. составил 66% иностранных вложений в Венгрии, 33% — в Польше и 41% — в Болгарии в 1999 г. [ 5, с. 12]. Особенно успешной оказалась стратегия крупнопроектной приватизации с выбором наиболее перспективного стратегического партнера. Индивидуальный подход к инвесторам и развитие динамических конкурентных преимуществ (высококвалифицированной рабочей силы, современной производственной базы, научно-исследовательской, транспортной и финансовой инфраструктур) обеспечили вы-

сокие объемы притока ПИИ в постприватизационный период.

Исследование показало, что основная доля вложенных в страны региона ПИИ приходится на ТНК. Как результат, важным позитивным эффектом перехода национальных предприятий в собственность иностранных инвесторов стала быстрая их интеграция в производственно-сбытовые цепочки ТНК.

Так, по данным ВТО-ЮНКТАД [ 6], индекс участия стран Вышеградской группы в глобальных производственных сетях (ГПС) превышает как средний уровень развивающихся стран (48,6), так и развитых (48). Самая высокая степень интегрированности экономики в международной производство наблюдается в Словакии, где индекс участия равен 67,3% (за счет более высокого показателя прямой вертикальной специализации), наименьший — в Польше (55,5%). Самый высокий в регионе показатель прямой вертикальной специализации (23,3%) наблюдается в Польше, что означает, что Польша в большей степени участвует в международном производстве ТНК на начальных стадиях производственного процесса. В Венгрии этот показатель наименьший (таблица 2).

Обратная вертикальная специализация экспорта товаров и услуг в период 1995-2011 гг. в Чехии увеличилась с 30,4 до 45,1%, Венгрии — с 30,1 до 48,5%, Словакии — с 31,8 до 46,7%, Польши — с 16,1 до 32,3% [6] (рисунок 1).

Страна Накопленные ПИИ , млрд. долл. США Накопленные . ПИИ к ВВП, %

1995 2000 2011 2016 1995 2000 2011 2016

Венгрия 11,3 23 84 77,7 24,5 48 60 61,8

Чехия 7,4 22 125 115,2 12,3 38 58 59,7

Польша 7,8 34 198 185,9 5,6 20 38 39,8

Словакия 1,3 5 51 41,6 6,5 23 53 46,5

Источник: составлено автором на основе данных ЮНКТАД

Таблица 2 — Показатели интегрированности стран Вышеградской группы в международное производство, %

Венгрия Чехия Польша Словакия

Индекс участия в ГПС 65,1 64,7 55,5 67,3

Прямая вертикальная специализация 16,6 19,6 23,3 20,6

Обратная вертикальная специализация 48,5 45,1 32,3 46,7

Источник: составлено автором на основе данных ВТО-ЮНКТАД.

Таблица 1 — Накопленные ПИИ в странах Вышеградской группы (на конец года)

60 50 40 30 20 10 0

Рисунок 1 — Иностранная добавленная стоимость в стоимости экспорта стран Вышеградской

Источник: авторская разработка на основе данных ВТО-ЮНКТАД.

Чехия Венгрия Польша Словакия

Рисунок 2 — Внешнеторговое сальдо стран Вышеградской группы, млн. долл. США

Источник: авторская разработка на основе данных ЮНКТАД

Включение предприятий региона во внутрифирменный обмен в рамках ГПС ТНК стало важнейшим фактором роста динамики и изменения структуры внешней торговли стран Вышеградской группы. В результате на основе высоких темпов роста внешнеторгового оборота степень участия стран в МРТ значительно возросла (по итогам 2016 года объем торговли в расчете на душу населения составил в Венгрии 19915 долл. США (2095 в 1993 г.), в Польше — 10138 (857), в Словакии — 28171 (2214), в Чехии — 28506 (2815))14, а также значительно улучшилось внешнеторговое сальдо исследуемых стран (рисунок 2).

В Польше, Чехии, Венгрии предприятия с иностранным участием изначально были более экспортоориентированы, чем национальные компании. Уже во второй половине 2000-х гг. в Венгрии, Словакии и Чехии иностранный сектор обеспечивал более 80% всего промышленного экспорта [7, с. 23]. В настоящее время развитие внешней торговли стран региона также во многом определяется привлеченными ПИИ. Например, в Польше

на долю предприятий с ПИИ в 2014 году приходилось 57,5% экспорта и 56,6% импорта [8].

Проведенное авторское эконометрическое исследование взаимосвязи ПИИ и внешней торговли государств Вышеградской четверки за последние 20 лет (1996-2015 гг.) подтвердило определяющую роль ПИИ в развитии их экспорта и импорта (коэффициент корреляции от 0,954 в Словакии до 0,978 в Польше) и позволило построить модели взаимосвязи накопленных в экономике ПИИ и объемов экспорта для каждой из стран, представленные с помощью функции линейной регрессии. В качестве примера рассмотрим модель взаимосвязи ПИИ и экспорта Венгрии (рисунок 3):

X = 1,032 FDI + 307,

где X — объем экспорта товаров Венгрии, млн. долл. США;

FDI — объем накопленных ПИИ в экономике Венгрии, млн. долл. США.

14 Рассчитано на основе данных Евростат

Свидетельство о регистрации СМИ Эл № ФС77-52970

9.5. Международные торгово-экономические отношения

Внешняя торговля

Внешняя торговля всегда имела для Франции повышенное значение. Почти 40% всех производимых товаров и услуг вывозится страной на внешний рынок; в свою очередь, почти на такую же сумму товарная продукция поступает на территорию Франции. Поэтому снижение деловой активности, крупный промышленный спад в период глобального кризиса оказали на французскую экономику крайне негативное воздействие. Так, во внешней торговле Франции по итогам 2009 г. наблюдался большой спад: импорт сократился на 15,4% — до 196 млрд евро, а экспорт — на 17,5% — до 163 млрд; внешнеторговый дефицит увеличился до 33 млрд евро против 31 млрд в 2008 г. и 24 млрд в 2007 г. В 2010 г. экспорт несколько возрос — на 2,8%, а импорт — на 2,2%. По отраслям итоги выглядят следующим образом: среди наиболее важных групп товаров самый большой спад был зафиксирован в импорте нефтепродуктов, продукции горнодобывающей и химической промышленности. В группе транспортного оборудования импорт сократился на 21,1%, а экспорт — на 28,7%. Отчасти это касается и сектора полуфабрикатов (химия, металлы), а также изделий электротехники и электроники, включая информатику. В то же время по-прежнему высокими темпами развивалась фармацевтическая отрасль, импорт продукции которой возрос на 15,7%, а экспорт — на 6%. В целом экспортная активность французской промышленности, как отмечают эксперты, является недостаточной, и в конкуренции с другими странами — членами ОЭСР Франция по ряду товаров сдает свои позиции на внешних рынках. Основным торговым партнером Франции является Германия. Германский экспорт в страну в 2009 г. сократился на 17,8%, в то время как французский экспорт в Германию уменьшился на 12,9%. В 2010 г. происходило некоторое восстановление позиций общих стран во взаимной торговле. Бельгия, Люксембург и Италия занимают вторые позиции по импорту; быстро возрастает роль Китая, крупные объемы торговли приходятся на Великобританию и США. Торговля Франции с Россией незначительна по объему.

Для России Франция имеет большое значение как поставщик продукции машиностроения, технологического оборудования, продуктов питания, развивается партнерство в области оборонного сотрудничества. Франция всегда охотно шла на развитие двустороннего сотрудничества с нашей страной в самые сложные для нее времена. Следует отметить, что перспективы для сотрудничества велики, но они используются недостаточно эффективно.

Иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции на всем протяжении XX в. играли большую роль в развитии Франции. В течение 1970-х гг. прямые иностранные инвестиции во Францию и прямые инвестиции Франции за границу были значительными. Но особенно динамично их рост пошел с 1987 г., когда прямые иностранные инвестиции Франции во всем мире превысили 150 млрд французских франков (1990 г.). Одновременно происходил рост иностранных прямых инвестиций во Франции — они составили 140 млрд фр. в том же году. К концу десятилетия (1999 г.) внешняя экспансия французского капитала несколько сократилась, но тем не менее она была значительна: общий объем прямых зарубежных инвестиций в 2007 г. превысил 220 млрд евро (в 2010 г. — 195 млрд евро); накопленные зарубежные вложения превысили 550 млрд евро (это — одна десятая их мирового объема), сократившись к 2010 г. до 504 млрд евро. Портфельные инвестиции в последние годы возросли прежде всего благодаря продаже государственных ценных бумаг за границей.

В первое десятилетие XXI в. Франция стала более привлекательной для ПИИ. В 2008 г. с иностранными инвесторами было заключено 641 соглашение против 624 в 2007 г. (344 соглашения в 2009 г.). Первое место среди инвесторов вновь занимают страны Европы (416 инвестиционных проектов). За ними следуют США (120 проектов) и государства Азии (70 проектов). Однако с точки зрения объема ПИИ их приток во Францию, согласно данным ЮНКТАД, в 2008 г. составил только 114 млрд евро против 158 млрд в 2007 г. Тем не менее доля Франции в общем объеме ПИИ, поступивших в Евросоюз, в последние годы постоянно увеличивалась: в 2008 г. она составила 20,5% против 19,6% в 2007 г. и 14% в 2006 г. Повышению инвестиционной привлекательности Франции способствовали развитая инфраструктура, большой потенциал высококвалифицированных кадров, а также налоговые стимулы (например, произведенная в 2010 г. отмена промыслового налога). К числу недостатков эксперты относят сложность и жесткость французского трудового законодательства. Важный вклад в улучшение инвестиционного климата вносят региональные центры — кластеры, в которых сосредоточены образовательные учреждения, научно-исследовательские институты и предприятия с целью осуществления перспективных инновационных проектов. В настоящее время действуют более 70 таких кластеров, в которых 640 тыс. сотрудников работают на 5 тыс. предприятий, 80% которых — малые и средние. Около 1/4 их уже приобрели международную ориентацию в таких сферах, как транспорт, биотехнологии, здравоохранение, химия, информационно-коммуникационные технологии и финансы. Некоторые из этих компаний претендуют на ведущую роль в Европе — это прежде всего предприятия, действующие в аэрокосмической области, в сфере нанотехнологий, а также фирмы, производящие вакцины.

Платежный баланс

За последние 20 лет платежный баланс Франции претерпел несколько фундаментальных изменений в связи с возрастающей интеграцией экономики в Евросоюз, мировую торговлю и мировое движение капитала. Сумма потоков, отраженных в платежном балансе, представляли следующую картину: 30% ВВП в 1973 г., 140% ВВП в 1993 г. и 165% в 2007 г. Международная торговля возросла с 18,6% ВВП в 1973 г. до 28% в 2007 г. Она значительно снизилась в 2009 г., но снова стала возрастать в 2010 г. Отметим при этом следующее: до 1988 г. текущие операции представляли большую часть этих потоков, однако в 1990-е гг. эти потоки в большей мере ассоциировались с портфельными инвестициями, составляющими 70% от общего их объема. В отличие от 1980-х гг., когда крупные дефициты были нормой, в 1990-е гг. платежные балансы в основном характеризовались профицитом (в 1995 г. он составил 1,6% ВВП). В тот период Франция являлась вторым в мире экспортером услуг, в том числе одним из ведущих мировых рынков туристических услуг.

С конца 1990-х гг. и в первые годы XXI в. ситуация с платежным балансом в целом перестает быть такой благоприятной для Франции. Становится хроническим явлением отрицательное сальдо, но тем не менее она сохранила свои главные позиции одного из ведущих экспортеров товаров и услуг в мировой торговой системе. Финансирование дефицита платежного баланса осуществляется в значительной степени путем привлечения иностранных портфельных инвестиций в форме государственных ценных бумаг. Эта ситуация усугубилась в 2009-2010 гг., когда возрос торговый дефицит и ситуация с платежным балансом несколько ухудшилась.

9.Внешняя торговля России и ее регулирование

Внешняя торговля России — торговля России со странами мира.

Внешнеторговый оборот России упал в 2014 году на 6,9 % (по сравнению с 2013 годом), и составил — 804,7 млрд.долларов США. в том числе экспорт составил — 496,7 млрд.долларов (94,9% от 2013 года), импорт — 308,0 млрд.долларов (90,2% от 2013 года). Сальдо торгового баланса оставалось положительным, 188,7 млрд.долларов США (в 2013г. — положительное, 181,9 млрд.долларов).

Россия экспортирует в основном углеводородное сырьё (нефть и нефтепродукты, газ, уголь), металлургическую и химическую продукцию, машины и оборудование, вооружения, продовольствие.

Экспорт России в 2014 году составил $496,7 млрд и по сравнению с 2013 годом упал на 5,1 %

Экспорт России в 2008 году составил $468,1 млрд и по сравнению с 2007 годом увеличился на 33 %.

Крупнейший импортёр товаров из России — Нидерланды ($36,3 млрд, 2009).

Внешнеторговая политика – это целенаправленное воздействие государства на внешнеторговые отношения с другими странами.

Основные цели внешнеторговой

изменение степени и способов включения данной страны в международное разделение труда

2. изменение объемов экспорта (импорта)

3. обеспечение страны необходимыми ресурсами

4. изменение соотношения экспорта (импорта)

Группы инструментов регулирования внешнеторговой деятельности:

а) запреты (ограничения) экспорта (импорта)

б) лицензирование и контингентирование (квоты) экспорта (импорта)

в) добровольное ограничение экспорта (импорта)

а) таможенные пошлины

г) внутреннее налогообложение

д) уравнительное пограничное налогообложение

 технические барьеры в торговле

А) стандарты и технические нормы

Б) методы определения соответствия стандартам

В) нормы и правила безопасности

Г) системы сертификации

Д) санитарно-ветеринарные нормы

Е) нормы здравоохранения

 меры, содействующие национальным экспортерам и производителям товаров для

а) различные субсидии

 валютно- финансовые инструменты

А) маневрирование учетной ставкой ЦБ

Б) направленное воздействие на повышение (понижение) курса валюты

В) использование кредитных механизмов

торгово-договорные и другие средства

А) обеспечивают правовые условия для развития внешней торговли (двусторонние и

11. Иностранные инвестиции в России, их регулирование. Вывоз капитала из России

Иностранными инвестициями являются все виды имущества и имущественных прав, в том числе права на результаты интеллектуальной деятельности и иные права, не относящиеся к вещным, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и передачи знаний.

Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовых ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. В этой связи создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ.

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

Согласно ст. 2 настоящего Закона иностранная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной и местной валюте), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Под прямыми иностранными инвестициями понимается:

приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с ГК РФ;

вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического липа, создаваемого на территории РФ;

осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.

Вывоз капитала из России

Отток капитала из России в 2014 году вырос в 2,5 раза

Чистый отток капитала из России в 2014 году превысил все прогнозы и, по данным Центробанка, составил 151,5 млрд долларов.

Это в 2,5 раза больше, чем в 2013 году, когда отток капитала составил 61 млрд долларов, и почти на 20 млрд долларов больше, чем в кризисном 2008 году — тогда отток капитала из страны составил 133,6 млрд долларов.

В ноябре 2014 года Центробанк прогнозировал отток капитала за 2014 года в объеме 128 млрд долларов. Такие же цифры называл и президент страны Владимир Путин.

Максимальный отток капитала наблюдался последние три месяца 2014 года: вывоз капитала частным сектором в этот период составил 72,9 млрд долларов — это в 4,3 раза больше аналогичного периода предыдущего года (16,9 млрд долларов).

По данным ЦБ, отток капитала происходил за счет роста долларизации депозитов, покупки наличной иностранной валюты населением и компаниями, погашения внешней задолженности российским частным сектором при ограниченной возможности ее рефинансирования из-за санкций. Эксперты на первое место среди причин ставят санкции, которые закрыли для российских компаний международные финансовые рынки и создали дефицит валюты.

Источники: http://cyberleninka.ru/article/n/vozdeystvie-pryamyh-inostrannyh-investitsiy-na-razvitie-vneshney-torgovli-stran-vyshegradskoy-gruppy, http://m.studme.org/197407047940/ekonomika/mezhdunarodnye_torgovo-ekonomicheskie_otnosheniya, http://studfiles.net/preview/3573015/page:69/

Источник: invest-4you.ru