После окончания второй мировой войны разрушенная войной экономика Японии остро нуждалась в иностранном капитале для восстановления и развития своего хозяйства. Для привлечения инвестиций требовались значительные экономические и политические реформы, которые и были проведены под контролем оккупационных властей США. Эти реформы заложили основы развития японской экономики и современной инвестиционной политики, которая была окончательно сформирована к 1980 г.
В целом политику Японии в отношении иностранных инвестиций можно назвать либеральной. Это не удивительно: бедная природными ресурсами Япония была вынуждена делать ставку на развитие экспортных отраслей, а для того, чтобы продукция была конкурентноспособной на мировом рынке необходимо было привлекать современные промышленные технологии, привлекать передовой управленческий опыт, специалистов для обучения квалифицированных кадров, создавать в стране соответствующую инфраструктуру. На это и была направлена политика по привлечению иностранных инвестиций. Однако надо заметить, что большая заслуга в успехе Японии принадлежит американскому капиталу и реформам под руководством США, давшим хороший стартовый импульс.
Современная политика в отношении иностранных инвестиций основывается на том, что все компании, создаваемые с участием иностранных инвестиций являются юридическими лицами Японии и им предоставляется «национальный режим». Процедура доступа иностранных инвестиций в экономику Японии весьма проста. Она основана на принципе уведомления через банк Японии о содержании сделки по инвестированию и автоматического одобрения Министерством финансов и каким-либо отраслевым министерством в течение 30 дней Алехин Б. И. Защита инвесторов в США и Канаде. // США -Канада: экономика, политика, культура. 1999. № 9. С. 115.. Значительную долю иностранных инвестиций в Японию составляли контракты на передачу технологии (лицензионные соглашения о коммерческом использовании патента; об использовании торговой марки; о передаче промышленной технологии; о промышленной кооперации; о предоставлении специальных технических услуг).
Иностранный частный капитал Японии предпочитает привлекать в виде портфельных инвестиций. К прямым же инвестициям сегодня законодательство относит и приобретение акций компании свыше 10%, и предоставление кредита свыше 200 млн. иен сроком больше года. Хотя ограничений на прямое инвестирование не предусматривается.
Сегодня в Японии осуществляется программа по созданию сети технополисов. Это центры, где соединяются наука, образование, бизнес для наиболее эффективного процесса создания и внедрения самых современных технологий, когда бизнес и наука тесно сотрудничают друг с другом. Для реализации этих программ привлекаются и иностранные компании, специалисты, научно-исследовательские центры.
Инвесторов привлекает в Японию наличие развитой инфраструктуры в широком смысле, политическая и экономическая стабильность, возможность вложений в высокотехнологичные отрасли, дающие долгосрочные конкурентные преимущества, квалифицированная и более дешевая по сравнению с США и ФРГ рабочая сила.
Иностранные инвестиции в экономику японии
Прямые иностранные инвестиции Японии в КНР
Говоря об инвестиционной политике Японии в отношении Китая, необходимо отметить принятую Японией в 2006 году «Глобальную экономическую стратегию Японии», в которой отражены основные направления внешнеэкономической политики государства, в том числе в отношении сотрудничества с Китаем. В данном документе подчеркнуто, что в последнее время были улучшены отношения с Китаем, вес которого огромен как в двусторонней торговле, так и в инвестиционном сотрудничестве.
К Китаю же, как к привлекательной стране, с 2004 года заинтересованность со стороны японских компаний падает. Результаты исследований показывают тенденцию снижения заинтересованности японских компаний к рынку Китая, и, наоборот, к ее увеличению к рынкам Индии, России и БразилииОбщий обзор экономики Японии [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.vneshmarket.ru/content/document_r_089FEF6C-9CC9-4A28-9330546C5CDF28B 2.html.
В настоящее время Япония является третьим по объему инвестором Китая после США и Гонконга, и занимает восьмое место среди инвесторов России. В 2006 году объем прямых иностранных инвестиций из Японии в Китай составил 6,2 млрд. долл.
При рассмотрении особенностей инвестиций в Китае, необходимо отметить главную черту. Большая часть инвестиций в структуре японских инвестиций в Китай приходится на прямые инвестиции. В связи с этим в официальной статистике, как правило, указываются только объемы японских прямых инвестиций в Китай. Это связано с существующей политикой Китая в отношении иностранных инвестиций, которая направлена на стимулирование прямых иностранных инвестиций. В то время как на другие формы иностранных капиталовложений накладываются ограничения. При этом именно прямые иностранные инвестиции в значительной мере определяют развитие реального сектора экономики, финансируют экономический рост, приводят в производство новые технологии, ноу-хау и новый рыночный менеджмент.
С начала 90-х годов быстро росли объемы японских прямых капиталовложений в Китай. В 1991 году было инвестировано 579 млн. долл., что составило увеличение в 57% по сравнению с предыдущим годом. Хотя при этом число предприятий с участием японского капитала оставалось менее 5% от общего количества совместных предприятий в КНР (2800 из 64 тыс.). Резко увеличились прямые инвестиции Японии в Китай в 1992 году — на 167.9% составив 1.9 млрд. долларов. Таким, образом, в 1992 году КНР стала для Японии вторым по значению рынком инвестиций после США. Высокий уровень инвестиционной активности сохранился и в последующие годы. Уже к началу 1994 года совокупный объем японских предпринимательских капиталовложений в Китай превысил о млрд. долл. В указанном году было заключено 3000 инвестиционных контрактов на общую сумму 4.5 млрд. долл., а доля японских компаний в иностранных капиталовложениях достигала 6.2%. По этому показателю вышла на четвертое место после Гонконга, Тайваня и США Балакин В.И. инвестиционная стратегия США, Японии и ЕС в отношении КНР. — М.: ИДВ РАН, 2002..
Пикового значения приток прямых инвестиции из Японии достиг в 1995 году, когда они составили 3,2 млрд доллара. Совокупно считая от 1979 года, на 1995 год, по данным КНР, было подписано между сторонами 11588 инвестиционных контрактов на общую сумму 17,25 млрд. долл. Согласно оценке Экспортно-импортного банка Японии, Китай в 1995 году стал наиболее привлекательным местом для капиталовложений японских фирм, в первую очередь в связи с дешевизной производства Устиян И. Эффективность экономической реформы Китая // Экономист. — 2006. — № 3..
В результате инвестиционной активности японских компаний к середине 90-х совокупный объем их капиталовложений в КНР превысил 20 млрд. долл., существенно приблизившись к масштабам японского ссудного капитала. Однако в 1996 году приток предпринимательских инвестиций резко сократился и число заключенных инвестиционных контрактов упало по сравнению с предыдущим годом на 4,09%. С одной стороны стала себя отчетливее проявлять имевшая место экомическая стагнация в Японии, резкое падение курса иены, с другой — произошло ухудшение инвестиционной ситуации в Китае. В 1996 году Пекин внес коррективы в свою политику в отношении иностранных капиталовложений, увеличив налоги, целью чего, по утверждению премьера Госсовета КНР Ли Пэна, сделанному на встрече с делегацией японских бизнесменов, было сдержать приток инвестиций в ведущие отрасли обрабатывающей промышленности, где сосредоточился избыток иностранного капитала. Решения китайских властей, по оценке деловых кругов Японии, угрожали интересам компаний, планировавших вкладывать капитал в развитие промышленной инфраструктуры КНР, транспорта, систем связи, высоких технологий. Складывавшаяся на китайском рынке капитала ситуация вновь порождала прежние опасения японцев относительно высокого риска для бизнеса в Китае.
Примечательны данные анкетного опроса, проведенного в начале 1997 года среди 341 японской компании. 87.1% (297 компаний) дали ответ, что наибольший риск для прямых инвестиций в Китае представляет «внезапное изменение системной политики». Среди других факторов риска были названы: несовершенство законодательства, инфляция, различия в торговых, культурных традициях, политическая нестабильность, проблемы общественной безопасностиГлобальная экономика [электронный ресурс] Режим доступа: http://rodon.org/polit090407133040.
Наметившаяся в 1996 году тенденция сохранялась и в последующие годы. По уровню вкладов в предприятия в 1988 году Япония заняла пятое место, уступая Гонконгу, США, Виргинским островам и Сингапуру. Однако в 2000 году наметились положительные изменения в сторону роста объема капиталовложений в Китай, а в 2002 году объем японских прямых инвестиций составил 2.7 млрд. долл., в 2006 году — 6.2 млрд. долларов.
При этом увеличение объемов японских инвестиций в экономику Китая, начиная с 2003 года, сопровождается сокращением темпов роста инвестиций. Министр Торговли КНР Ванг Луо обясняет это следующим образом. Во-первых, правительство Японии считает, что существуют определенные риски для японских компаний на рынке Китая, такие как увеличивающийся разрыв между развитием городских территорий и сельской местности, дефицит водных и энергоресурсов, загрязнение окружающей среды и другие. Мнение правительства, в свою очередь, оказало определенное воздействие на процесс принятия решений некоторыми японскими компаниями. Во-вторых, японские компании начали инвестировать в другие страны с развивающимися рынками и значительными запасами ресурсов, такие как Бразилия, Индия, Россия и Южная Африка. В-третьих, в связи с улучшением экономической ситуации в Японии, некоторые японские компании переместили свои инвестиционные проекты с высокой добавленной стоимостью обратно в Японию Новости. Инвестиционная компания Тала [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.talainvest.ru/analitik/bulletin/2008/05/04/15272/.
Однако, несмотря на сокращение темпов роста японских инвестиций, Китай продолжает оставаться главным реципиентом японского капитала в Азиатском регионе.
Япония увеличила объем прямых иностранных инвестиций почти на 11% в 2002 году, за счет роста вложений в акции зарубежных компаний и увеличения своего присутствия в Китае. Как сообщало Министерство финансов страны, объем инвестиций составил 4.42 трлн. иен (37.30 млрд. долл.) против 3.99 трлн. иен годом ранее. Инвестиции в Китай выросли со 180.8 млрд. иен в 2001 финансовом году до 215.2 млрд. иен в 2002 году, что составляет 4.9% от общего объема. В 2000 финансовом году объем инвестиций в Китай составлял 111.2 млрд. иен. В то же время прямые иностранные инвестиции в саму Японию выросли за год незначительно — с 2.18 трлн иен до 2.19 трлн иен Финансовый портал информационного агенства МФД-ИнфоЦентр [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.mfd.ru.
Объем прямых инвестиций японских компаний в экономику Китая в 2005 году вырос на 19,8% и достиг 6,53 млрд. долл. — максимального значения за всю историю торговых отношений между странами по данным на март 2006 года. В 2005 году был побит предыдущий рекорд японских инвестиций в 5,45 млрд. долл., сообщала Японская организация содействию развития внешней торговли. Таким образом, в 2005 году Китай по-прежнему оставался основным рынком для японских капиталовложений в Азии, в основном благодаря крупным японским автопроизводителям, вложившим средства в строительство заводов в Поднебесной. При этом объем инвестиций в Китай со стороны США и Южной Кореи — главных конкурентов Японии в борьбе за китайский рынок — сократился в 2005 году на 22,3% и 17,3% соответственно. Общий объем инвестиций в китайскую экономику, по данным ДЖЕТРО, в 2005 году уменьшился на 0,5% по сравнению с 2004 годом и составил 60,3 млрд долл. Объем инвестиций Японии в Китай в 2005 году достиг исторического рекорда [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.iraq-war.ru/article/84065.
Основные мотивы японских компаний, направляющих свои средства в Китай можно свести к следующим:
— потенциал роста внутреннего роста;
— высокие темпы экономического роста. В Китае в настоящее время наблюдается высокие темпы экономического роста. Положительная тенденция обозначилась с начала проведения политики реформ и внешней открытости Фам Тхи Лан Ань. Иностранные инвестиции в развитии экономики России и Китая // Проблемы современной экономики, 2007. — №2. — С. 53;
— формирование среднего класса. Наличие в социальной структуре общества среднего класса является гарантией устойчивого развития. Именно этот класс, обладающий достаточно высокими доходами, создает основной платежеспособный спрос на внутреннем рынке, стимулируя экономический рост Как влияет формирование среднего класса на привлечение инвестиций [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.oilru.com/sp/6/221/oilru.com;
— трудовые ресурсы.. Дешевизна рабочей силы является одним из самых привлекательных факторов для японских инвесторов в Китае;
— низкая стоимость сырья;
— членство в ВТО. С момента присоединения Китая к ВТО, произошли значительные изменения в экономике КНР, способствующие привлечению иностранных инвестиций;
— наличие зон льготного экономического режима. В Китае имеется значительный опыт в данной области, так как процесс создания инвестиционных зон начался в конце 70-х годов. И в настоящее время в Китае образовано более 200 зон льготного экономического режима, которые являются одним из двигателей притока иностранных инвестиций в экономику Поощряемы сферы для привлечения инвестиций в КНР. Торговое представительство в КНР [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.russchinatrade.ru ;
— социальная и политическая стабильность;
— доступ к информации о стране;
К проблемам препятствующим привлечению прямых иностранных инвестиций Япоии в Китай можно отнести следующие:
— все еще неразвитая правовая система и ее неясное исполнение являются главными проблемами;
— большая освоенность рынка.. Китай является одним из мировых лидеров по привлечению иностранных инвестиций, активно вовлечен в мировую торговлю, в связи с чем, рынок Китая отличается жесткой конкуренцией среди зарубежных компаний;
— проблема со сферой защиты прав на интеллектуальную собственность;
— кроме того необходимо отметить две тенденции, отнесенные японскими компаниями к факторам риска ведения предпринимательской деятельности в Китае. Это увеличивающиеся налоги и возрастающая стоимость рабочей силы. Таким образом, основные преимущества китайского рынка дешевая рабочая сила и налоговые преференции возможно в скором времени не будут являться таковыми.
Основные характеристики японских инвестиций в Китае охватывают региональное размещение, направленность и структура инвестиций, формы предпринимательской деятельности японских компаний в принимаемой стране и другие показатели.
С точки зрения регионального размещения иностранных инвестиций Японии в Китае следует отметить преимущественную ориентацию японских инвесторов на наиболее экономически развитые восточные районы КНР, такие как провинции Цзянсу, Шаньдун и город Шанхай. Именно здесь имеется наиболее развитая и разветвленная инфраструктура, позволяющая с наименьшими издержками импортировать сырье и другие компоненты производства и экспортировать продукцию. В данном районе также сосредоточена основная масса крупных и средних промышленных предприятий Китая, имеются квалифицированные инженерно-технические кадры и дешевая рабочая сила.
Что касается находящихся на значительном удалении от основных промышленных центров и отстающих по уровню экономического развития обширных (2/3 территории страны) районов Западного Китая, то, несмотря на наличие здесь богатейших запасов промышленного и энергетического сырья, необходимых для дальнейшего развития китайской экономики, они уже долгие годы явно выпадают из региональных приоритетов иностранных инвесторов. Не улучшила ситуацию и принятая в КНР в программа широкомасштабного освоения западных районов, усматривающая среди прочего, наличие существенных льгот и преференций для иностранных вкладчиков капитала. Намерение расширять зарубежную деятельность именно в восточных районах Китая преобладает во всех отраслях промышленности. Кроме того, географическая близость Японии к Китаю способствует развитию международных производственных связей между производителями двух стран.
Вступление Китая в ВТО и рост покупательной способности населения страны также стали важными факторами изменении подходов предпринимательства к бизнесу в Китае. Японские компании начали активно осваивать внутренний рынок Саплин-Силаковицкий Ю.В. Японские компании на рынке Китая // Японский опыт для российских реформ, — 2005. — Выпуск 2..
В процессе ускоренного движения японского предпринимательского капитала в Китае существенно менялась картина его распределения по отраслям китайской экономики. Если до начала 90-х гг. предприятия с участием японского капитала создавались в основном в отраслях с интенсивным применением труда и сборки, для производства продукции с низкой добавленной стоимостью, то в 90-е гг. внимание японских ТНК переместилось к созданию передовых предприятий наукоемкой, с высокой добавленной стоимостью, продукции. Больше инвестиций стало поступать в такие отрасли производства, как электротехническая, химическая, автомобильная.
В целом, наибольшая часть вкладываемых капиталов японских компаний в настоящее время приходится на отрасли обрабатывающей промышленности. В 2004 году объем инвестиции Японии в обрабатывающую промышленность составил почти 500 млрд. иен., в то время как в необрабатывающую (сфера торговли, услуг) — всего 80 млрд. иен, то есть на 84% меньше.
Если рассматривать структуру капиталовложений в обрабатывающий сектор экономики, то наибольшая часть капиталовложений направляется в производство транспортного оборудования (2004 год — 180 млрд. иен), что связано с активным перемещением японскими предприятиями своих автомобилестроительных филиалов на территорию Китая. Так, согласно данным, представленным в «Белой книге по внешней торговле и иностранным прямым инвестициям» 2006 года, с января по октябрь 2005 года объем капиталовложений японской автомобилестроительной компании «Тоёта» в экономику Китая составил 52.99 млн. долларов, компанией «Хонда» было инвестировано 98 млн. долларов.
На втором месте по привлечению инвестиций в этом секторе находится электротехническая отрасль. Однако с 2001 года наблюдается снижение интереса японских инвесторов к этой отрасли, в 2004 году в нее было вложено всего около 50 млрд. иен, что на 28% меньше, чем в 2001 году. Это, прежде всего, связано с неоправдавшимися ожиданиями иностранных предпринимателей в отношении реформы китайской электроэнергетики. Отсутствие действительных изменений в либерализации тарифообразования на фоне более чем двукратного роста рыночных цен на уголь в 2002-2004 годах обусловило резкое снижение рентабильности в китайской электроэнергетике Новоселова Л.В. Развитие иностранного предпринимательства в КНР // Проблемы Дальнего Востока. — 2005. — №3. — С. 93-105..
Имеется небольшая тенденция к увеличению капиталовложений в такие отрасли, как металлообрабатывающая промышленность и производство машинного оборудования.
Совместное предпринимательство японских компаний с китайскими, а также деятельность японских компаний в Китае осуществляется в различных формах: создание совместного предприятия на базе уже существующего с компанией принимающей страны; учреждение компании, полностью являющейся собственностью компании — инвестора; учреждение дочерней компании Вольфсон Ю.С. Прямые зарубежные инвестиции Японии: новые явления на рубеже веков // Япония. Ежегодник. — М., 2002.. В настоящее время и в Китае наиболее распространенной формой деятельности японских компаний является создание совместных предприятий и компаний со 100 %-ным японским капитал В Китае расширяются масштабы иностранных инвестиций [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.chinapro.ru.
Также отличительной чертой японских инвестиций в Китай является увеличивающиеся объемы инвестиций в НИОКР в Китае. В Китае наблюдается тенденция к расширению сферы разработки новой продукции и увеличению количества центров НИОКР, в области розничной и оптовой торговли, химических продуктов, транспортного оборудования и других отраслях.
Таким образом, можно сделать следующие выводы:
С точки зрения регионального размещения прямых иностранных инвестиций Японии в Китае следует отметить преимущественную ориентацию японских инвесторов на наиболее экономически развитые и богатые ресурсами районы. В Китае японские компании наиболее активны в Восточных районах страны, где осуществляются капиталовложения во все отрасли промышленности.
Отличительной особенностью японских инвестиций в Китае является их направленность на экспорт в третьи страны, а также высокая доля реэкспорта в Японию. При этом наблюдается постепенная переориентация японских инвесторов на увеличение инвестиций для расширения продаж на внутреннем рынке страны.
В 90-х годах произошла переориентация прямых японских инвестиций в Китае на отрасли обрабатывающей промышленности. По данным на 2006 год большая часть прямых инвестиций была направлена в автомобильный сектор.
Наиболее распространенными формами предпринимательской деятельности японских компаний в Китае являются создание совместных предприятий и учреждение филиала японской компании со стопроцентным японским капиталом.
Определенной инвестиционной политики Японии отдельно в отношении Китая не существует, однако общие ее направления отражены в программных документах экономических организаций Японии, таких как ДЖЕТРО, Кэйданрэн, а также в докладах и исследованиях Министерства экономики, торговли и промышленности Японии, Банка международного сотрудничества Японии. Наибольший интерес представляют «Белая книга ДЖЕТРО по международной торговле и иностранным инвестициям». «Глобальная экономическая стратегия Японии» 2006 года, «Стратегия освоения быстро растущих рынков БРИК» 2005 года и другие. Предприятия со 100%-ным иностранным капиталом останутся превалирующей формой прямых иностранных инвестиций.
Таким образом, можно сказать что в целом сотрудничество Китая и Японии в сфере привлечения прямых иностранных инвестиций расширяется. Разрабатывается правовая база, проводятся двусторонние встречи, саммиты.
Японский бизнес перенося производства в Китай получает возможностьсконцентрироваться на наиболее перспективных направлениях развития. Для Китая укрепление долгосрочного партнерства с Японией обеспечивает расширение доступа китайских товаров на внешние рынки, а также увеличение притока капиталов и технологий из Японии, повышает роль КНР.
Инвестиции
Япония, являясь второй, после США, страной по уровню развития экономики, имеет потенциально огромный рынок для прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Вплоть до конца 70-х гг. в Японии сохранялись довольно жесткие ограничения для иностранных инвесторов. Однако в силу международных обязательств в рамках ОЭСР, МВФ, ГАТТ и других международных организаций, а также под нажимом основных торгово-экономических партнеров, требовавших сокращения чрезмерно большого положительного сальдо внешнеторгового баланса, в целях преодоления экономического спада, поиска новых путей и способов оживления экономики и повышения ее конкурентоспособности, Япония вынуждена была пойти на постепенную либерализацию условий инвестирования иностранного капитала.
Правительство установило лишь небольшое количество ограничений на ПИИ в Японию и уже осуществило ряд мер по устранению или либерализации большинства правовых ограничений, распространяемых на специфические отрасли экономики. В отношении иностранных фирм, имеющих намерение сделать инвестиции, правительство не выдвигает каких-либо требований в отношении сбалансированности их экспорта или структуры торговли. Иностранные инвестиции не подвергаются риску экспроприации или национализации, как это имеет место во многих других странах. Трудности, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы, как впервые выходящие на японский рынок, так и стремящиеся увеличить объем своих инвестиций в Японии, в большинстве своем являются не результатом каких-либо правовых ограничений со стороны японского правительства, а происходят из сложившейся практики ведения частного бизнеса; эти трудности заключаются в следующем:- довольно высокий общий уровень цен в Японии, что делает слишком дорогим для иностранных инвесторов как выход на рынок Японии, так и увеличение своих инвестиций в ней;- корпоративная практика и рыночные устои, запрещающие иностранным компаниям приобретение японских фирм (включая непривычный для иностранцев японский бухгалтерский учет и закрытость финансовой информации); перекрестное держание акций между фирмами-участницами различных бизнес-групп («кэйрэцу»), низкая доля официально котирующихся на фондовой бирже обыкновенных акций по отношению к общему капиталу многих компаний, а также широко распространенная антипатия к слияниям и объединениям западного толка; — широко распространенная среди японских компаний, входящих в вышеупомянутые бизнес-группы «кэйрэцу», практика установления особо тесных взаимоотношений между продавцом и покупателем, наделяющих их эксклюзивными правами в рамках создаваемых союзов и объединений, что весьма затрудняет проникновение в них иностранных фирм, а также местных «новичков»; — обременительные законы и регулирование, которые напрямую или косвенно сужают условия для установления деловых связей и создают трудности для проникновения на японский рынок иностранной продукции, услуг и прямых иностранных инвестиций; — тесные связи между правительством и промышленностью, которые можно проиллюстрировать на примере введения неформального «административного руководства» министерств в отношении японских компаний; перемещение чиновников, вышедших на пенсию, в японские частные компании и торговые ассоциации; делегирование своих представителей в торговые ассоциации, которые устанавливают свои собственные внутренние правила, обязательные для своих членов. Прямые иностранные инвестиции в Японию.
В первой половине 1998 ф.г., т.е. за период с 1. 04. 98 по 1. 10. 98 г., ПИИ составили 4,3 млрд.долл. (увеличение на 2% по сравнению с соответствующим периодом 1997 ф.г.). Но при этом произошло довольно значительное (на 28,6%) сокращение японских инвестиций за рубеж, составивших в I половине 1998 ф.г. всего 16,8 млрд.долл. Дисбаланс в объемах иностранных инвестиций в Японию и японских инвестиций за рубеж в течение пяти лет (1993-97 ф.г.) сохранялся на уровне 1:10 и лишь в первой половине 1998 ф.г. он уменьшился до уровня 1:3,9. За более длительный период, начиная с 1950 ф.г. и по 1997 ф.г., когда совокупные ПИИ в Японию составили 50,3 млрд.долл., а объем японских инвестиций за рубеж — 616,3 млрд.долл., это соотношение составило 1: 12,3. Ряд японских фирм перенесли свое производство из третьих стран в Японию. Так, компания «Кэнон Кемикалс» решила увеличить производство картриджей для лазерных принтеров в самой Японии, а фирма «Мацусита электрик» вообще перенесла производство телефаксов из Малайзии в Японию. Такая инвестиционная политика объясняется продолжающимся в Азии экономическим кризисом.
В течение первой половины 1998 ф.г. резко изменилась географическая направленность иностранных инвестиций в Японию. На первое место вышли страны-инвесторы из Северной Америки, объем инвестиций из которых увеличился более чем в 3 раза, а их доля в общих иностранных инвестициях возросла с 22,44 до 42,6%. Объем инвестиций из европейских стран увеличился на 46%, их доля составила 33,1%, из которых в указанный период 18,5% приходится на Голландию. Почти в 2 раза (с 12,4 до 21,5%) возросла доля инвестиций, осуществляемых находящимися в Японии предприятиями с иностранным капиталом.
В отраслевом плане также произошла переориентация иностранных капиталовложений в Японию: при довольно значительном (почти в 2 раза) сокращении инвестиций в производственную сферу, в такие отрасли, как нефтепереработка и пищевая промышленность, произошло резкое увеличение иностранных инвестиций в непроизводственный сектор японской экономики, в частности, в финансовую и страховую сферы в 10 раз, в развитие систем телекоммуникаций в 4,5 раза, при одновременном сокращении инвестиций в приобретение недвижимости почти на 90%. Японские Инвестиции за рубежом. В первой половине 1998 ф.г. (с 1.4.98 г. по 1.10.98 г.) ПИИ в иеновом выражении по сравнению с аналогичным периодом предшествующего года сократились на 17,1% и составили 2,3 трлн.иен, а в долларовом выражении они сократились на 28,6% и составили 16,8 млрд.долл. По объему ПИИ Япония стабильно занимает пятое место в мире (после США, Англии, Франции и Германии), хотя за пятилетний период (1993/97 ф.гг.) ее доля в мировом объеме зарубежных инвестиций возросла почти в 2 раза: с 13,8% в 1993 ф.г. до 26,1% в 1997 ф.г. По объемам иностранных инвестиций в страну из-за рубежа Япония традиционно значительно уступает вышеперечисленным странам, годовые «внутренние» инвестиции которых в 1997 г. составили: в США — 93,5 млрд.долл., во Францию — 38 млрд.долл., в Англию — 23 млрд.долл.; а в Японию — всего 5,5 млрд.долл. Основной сферой приложения японского капитала была и остается Северная Америка, за период с 1950 по 1997 ф. гг. сюда направлено около 270 млрд.долл. или 43,8% всех японских ПИИ. В последние годы наибольший объем капиталовложений в США (в 1997 ф.г. — 35%) пришелся на разработку программных продуктов. В последние годы происходит переориентация японских зарубежных инвестиций: доля Сев. Америки (точнее, США и Канады) уменьшилась с 47,9% в 1996 г. до 20,5% в первой половине 1998 ф.г.; возросли объемы инвестиций в страны Зап. Европы с 15,4% в 1996 ф.г. до 21,6% в первой половине 1998 ф. г. (с 1.4.98 по 1.10.98). Основным партнером Японии в Европе является Англия, из общего объема японских инвестиций в этот регион за период с 1951 по 1997 ф. гг. в 117 млрд.долл., на долю Англии приходится 45 млрд.долл.; в первой половине 1998 ф.г. инвестиции в Англию возросли на 82% и составили 1,6 млрд.долл.
Доля азиатских стран в объеме японских ПИИ сократилась с 24% в 1996 ф.г. до 17,7% в 1998 ф.г., даже в такую динамично развивающуюся страну как Китай, японские инвестиции, составлявшие в 1995 г. 4,5 млрд.долл., сократились в 1997 ф.г. до 2 млрд.долл, а доля Китая уменьшилась за этот период с 8,7% до 3,7%. В инвестициях в Китай изменилась их отраслевая структура — произошел спад инвестиций в производственную сферу с 3,5 млрд.долл. в 1995 г. до 1,5 млрд.долл. в 1997 г. По данным Экспортно-импортного банка Японии, за последний год число компаний с японским капиталом в Китае сократилось с 215 до 195. Это сокращение объясняется возросшей неопределенностью перспектив в инвестиционной политике КНР, а также низкой эффективностью работы ранее созданных пpoизвoдcтв. По оценке Эксимбанка, на ближайшие 10 лет Китай будет оставаться основным партнером Японии в Азиатском регионе. Начиная с 1996 ф.г., японские инвесторы предпочитают вкладывать деньги не в расширение производства, а в недвижимость, сферу обслуживания и различные валютно-финансовые учреждения зарубежных партнеров. Законодательные акты, регулирующие иностранные инвестиции в Японию. Итоги вышеуказанной поэтапной либерализации, проводившейся правительством Японии с 1967 г., нашли свое отражение в положениях «Закона о контроле над валютным обменом и внешней торговлей», из названия которого в апр. 1997 г. было убрано слово «контроль». Этот Закон, впервые принятый в дек. 1949 г. и трижды (в дек. 1980 г., в апр. 1991 г. и в апр. 1997 г.) подвергшийся радикальному пересмотру вплоть до изменения названия, содержит основные принципы регулирования деятельности иностранного капитала в Японии. Закон, в частности, определяет понятие «иностранный инвестор», классифицирует виды сделок, относящихся к «иностранным инвестициям», к которым, в частности, относятся и сделки, связанные с импортом технологии, а также устанавливает порядок их осуществления и механизм контроля.
Основная административная ответственность по осуществлению контроля за исполнением положений данного Закона возложена на Минфин и МВТП Японии. Внесенные в апр. 1997 г. изменения в Закон, которые вступили в силу с 1 апр. 1998 г., не содержат каких-либо существенных положений, непосредственно затрагивающих существующее регулирование прямых иностранных инвестиций в Японию. Тем не менее эти изменения, принятые как в целях либерализации осуществления международных сделок, так и оживления японского финансового рынка и рынка капиталов, должны оказать стимулирующее воздействие на иностранных инвесторов. Согласно Закону, с 1 янв. 1992 г. в Японии прежнее требование «о предварительном уведомлении» для всех ПИИ заменено на требование «об уведомлении пост фактум» для капиталовложений в те отрасли промышленности, где нет ограничений для иностранных инвестиций. Эти уведомления направляются иностранными инвесторами в минфин и (или) МВТП при совершении ими сделок, подпадающих под понятие «иностранные инвестиции». «Предварительное уведомление» в настоящее время необходимо только в случае направления инвестиций в определенные сектора экономики, в которых действуют различные запреты и ограничения. Доступ иностранных инвесторов в те или иные отрасли регулируется государством с точки зрения охраны национальной экономической безопасности на основе права, закрепленного за ним в Кодексе ОЭСР о либерализации «капитальных операций» (март 1982 г.).
Действуя в соответствии с положениями этого Кодекса, разрешающего ограничивать доступ иностранного капитала в отдельные отрасли с учетом особенностей национальной экономики, по представлении соответствующих обоснований в органы ОЭСР, Япония сохранила старую систему предварительных уведомлений для таких секторов экономики как: сельское хозяйство, рыболовство и лесоводство; нефтепереработка; кожевенное производство; воздушный и морской транспорт. Закон позволяет самостоятельно, без согласования с органами ОЭСР, вводить ограничения для иностранных инвестиций в некоторые области производства и технологий по соображениям национальной безопасности. Решением правительства к таким областям отнесены производство вооружений и взрывчатых веществ, авиапром, производство биохимических препаратов, атомная энергетика, освоение космоса, снабжение электроэнергией, газом, водой, теплоснабжение, железные дороги, пассажирские перевозки, связь, вещание, средства охраны и сигнализации. Кроме того, на иностранных инвесторов распространяется требование получения специального разрешения (лицензии) соответствующего министерства на занятие бизнесом в таких областях, как банковское дело, страхование, операции с ценными бумагами, коммунальное хозяйство. Предпринимательская деятельность в вышеуказанных областях регулируется специальными законами, принятыми по каждой отрасли отдельно.
Положения этих законов, нередко затрудняющих деятельность иностранного капитала, в полной мере распространяются как на японские компании, так и на деятельность иностранных инвесторов. Существуют и некоторые специальные ограничения. Так, например, законодательство, регулирующее авиационную промышленность и воздушные перевозки, предусматривает, что иностранные предприниматели могут иметь не более 1/3 акций соответствующих японских компаний. Кроме того, число иностранцев в органах управления такими компаниями также не должно превышать 1/3. Закон также наделяет правительство правом запрещать или ограничивать инвестиционную деятельность представителей или компаний тех стран, которые в соответствии с принципом взаимности не предоставляют у себя аналогичных условий для деятельности японских инвесторов. В тех секторах экономики, где требуется «предварительное уведомление», правительство сохранило за собой право ограничивать ПИИ, если оно признает, что эти инвестиции могут «оказать серьезное неблагоприятное влияние на общее развитие национальной экономики». Либерализация выразилась не только в замене предварительных уведомлений последующими, но и в упрощении и облегчении процедур рассмотрения этих уведомлений, а также более благожелательном отношении к иностранным инвестициям. Даже при предварительном уведомлении, если через две недели после его подачи не получено отказа, инвестор может считать, что его вопрос решен положительно.
Однако, даже там, где прямые барьеры для ПИИ были упразднены, иностранные инвесторы зачастую сталкиваются с закрытой системой, которая всячески сопротивляется их проникновению внутрь. Многие инофирмы до сих пор вынуждены проводить предварительные пространные консультации с соответствующими министерствами непосредственно перед направлением своих инвестиций в какую-либо отрасль. Кроме этого, сама олигополистическая природа японской промышленности создает проблемы для иностранных инвесторов.
Например, в 1996 г. МВТП дерегулировало производство независимых источников энергии, и теперь каждый производитель электроэнергии может продавать электричество японским предприятиям, открыто объявляя цену на него. Однако в ближайшем будущем тем, кто только попал на рынок производства независимых источников энергии, будет разрешено продавать энергию только 12 крупнейшим японским электроэнергетическим компаниям, укрепляя тем самым их монополистические позиции. Относительно возможного участия иностранцев в СП по производству независимых источников энергии или слияния небольшой иностранной фирмы с японской, реакция МВТП была вполне определенной: возможно открытие СП по производству независимых источников энергии только при крупных японских консорциумах, а слияние иностранной фирмы с японской нежелательно.
К числу законодательных актов, имеющих отношение к регулированию иностранных инвестиций в Японию, необходимо отнести и Закон о запрете частных монополий и обеспечении справедливой торговли (Закон №54 от 1947 г.), поскольку, наряду с прямым запретом определенного рода предпринимательской деятельности, он также устанавливает в ряде случаев порядок, согласно которому как иностранный, так и японский инвестор: 1) для осуществления своих инвестиций в Японии должен предварительно получить разрешение Комиссии по справедливым сделкам при правительстве (например, при слиянии компаний, переуступке бизнеса) и 2) представлять в Комиссию соответствующие отчеты (например, отчет о владении акциями, о совмещении руководящих должностей в компаниях и др.). Предприятием с иностранным капиталом считается предприятие, созданное на территории Японии иностранным инвестором, т. е. либо физическим лицом (нерезидент), либо юридическим лицом (компания), учрежденным на основании закона иностранного государства и имеющим правление за границей, либо японская компания, полностью или частично (более чем на 50%) принадлежащая иностранному инвестору, или японская компания, в которой более половины членов совета директоров — иностранные граждане. Организация филиала или отделения иностранной компании в Японии, кредит японской компании на сумму более 1 млрд.иен (около 10 млн.долл.), а также покупка иностранными инвесторами пакета акций японской компании, дающего право контроля над ней (более 50%), либо пакета, содержащего более 10% акций компаний, не выставляющей свои акции на фондовой бирже — се эти действия называются «прямыми инвестициями» (в отличие от «портфельных», без права контроля).
Поэтому иностранное предприятие в Японии может быть создано или в результате «прямой инвестиции» (покупка контрольного пакета акций либо компании целиком), или как филиал, или как местное отделение иностранной компании. К числу нормативных актов, регулирующих иностранные инвестиции, относятся также законы, принятые в связи с осуществлением конкретных программ, нацеленных на дальнейшую либерализацию деятельности иностранного капитала в Японии. В 1986 г. был принят Закон о временных мерах по поддержке строительства особо установленных объектов с использованием возможностей частного сектора (сокращенно: «Закон о частной инициативе»).
Закон дает право предоставлять широкие льготы тем предприятиям, которые участвуют в строительстве центров по обучению иностранных бизнесменов, офисов, сдаваемых в аренду иностранным предпринимателям, готовящимся начать инвестиционную деятельность в Японии и т.д.
В марте 1992 г. был принят и в июле 1992 г. вступил в силу Закон о чрезвычайных мерах содействия импорту и привлечения иностранных инвестиций. С принятием Закона стало возможным значительно расширить деятельность по оказанию различного рода помощи иностранным компаниям, в том числе в области налогообложения и кредитования. В Японии отсутствует специальный национальный правовой механизм защиты иностранных инвестиций. Отношения иностранного частного инвестора и японского государства регулируются, как и любые гражданско-правовые отношения, национальным правом, в том числе и гражданским процессуальным кодексом.
С целью защиты интересов иностранных инвесторов в Японии 30 янв. 1982 г. при Управлении Экономического Планирования был создан такой внесудебный орган как Бюро по урегулированию претензий иностранных инвесторов (Ombudsman Bureau). Вместе с тем, в соответствии с положениями Вашингтонской конвенции от 18 марта 1965 г. «О разрешении инвестиционных споров между государствами и подданными других государств», участницей которого является и Япония, последняя в ходе конкретных переговоров соглашается на рассмотрение споров в Международном центре по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) в Вашингтоне, связанных с прямыми иностранными инвестициями, сторонами в которых выступают Япония и подданные других государств-участников этой Конвенции. Механизм правовой защиты иностранных инвестиций (как правило, предусмотренный Конвенцией) находит свое отражение и в заключаемых Японией с иностранными государствами двусторонних соглашениях о поощрении и защите инвестиций. Начавшийся в конце 1997 г. между Россией и Японией переговорный процесс по подготовке текста двустороннего соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций завершился подписанием 13 нояб. 1998 г. в Москве Соглашения между Правительством РФ и Правительством Японии о поощрении и защите капиталовложений. Понимая, что объем ПИИ в Японии значительно меньше, чем в других индустриально развитых странах, японское правительство предприняло ряд мер для разрешения проблем, связанных с инвестициями.
Основные направления правительственной политики стимулирования притока иностранного капитала в Японию были изложены в опубликованном в июне 1990 г. Заявлении правительства «Об открытости политики привлечения прямых иностранных инвестиций в Японию». На базе этого Заявления был разработан ряд мер, действующих вплоть до настоящего времени. В июне 1993 г. при участии правительственного Фонда совершенствования промышленной структуры и поддержке частного сектора была создана действующая на принципах акционерной компании Японская корпорация содействия иностранным инвестициям (FIND).
Корпорация за установленную плату предоставляет широкий набор услуг для желающих обосноваться на японском рынке иностранных предпринимателей. Она, в частности, выполняет посреднические функции, помогая иностранным бизнесменам в решении бытовых вопросов на первоначальном этапе обустройства и адаптации, оказывает содействие в оформлении документов, необходимых для регистрации и дальнейшей деятельности предприятия, подборе и обучении персонала, установлении контактов с партнерами по бизнесу и т. д. Одновременно была расширена осуществляющаяся с 1984 г. программа льготного кредитования проектов, содействующих притоку иностранных инвестиций, по линии Японского банка развития (ЯБР), а также информационная работа по каналам ДЖЕТРО (Организация содействия развитию внешней торговли Японии). В соответствии с решением кабинета министров от 29 марта 1994 г. «О мерах по внешнеэкономической реформе», 1 июля 1994 г. был создан Совет по иностранным инвестициям во главе с премьер-министром. Членами Совета являются министры и начальники управлений, представляющие ключевые министерства и ведомства, ведающие вопросами регулирования иностранных инвестиций.
При Совете создана Экспертная комиссия, в состав которой вошли в качестве специальных иностранных членов руководители ТПП США и европейских стран, представители компаний из стран Азии, руководители организаций, представляющих деловые круги Японии (Кэйданрэн и др.), главы органов местного самоуправления, ученые, практические работники соответствующих министерств и ведомств на рабочем уровне. Задача Совета, являющегося по сути совещательным органом, состоит в том, чтобы осуществлять сбор информации по вопросам деятельности иностранных инвесторов в Японии, анализировать состояние и основные тенденции на рынке иностранных инвестиций, в том числе мнения представителей иностранных компаний, готовить обобщающие материалы и представлять соответствующие рекомендации правительству.
В наиболее полной и развернутой форме рекомендации Совета относительно путей дальнейшей либерализации деятельности иностранного капитала в Японии представлены в его Заявлениях от 13 июня 1995 г. и 26 апр. 1996 г. В последнем Заявлении впервые были одобрены слияния и объединения как часть инвестиционной политики правительства. На базе рекомендаций Совета, изложенных в данных заявлениях, в 1996 г. были, в частности, облегчены условия выдачи иностранным инвесторам специальных удостоверений МВТП, дающих право на получение специальных льгот; увеличен с 7 до 10 лет срок для зарегистрированных в МВТП инвесторов, в течение которого они могут погашать из прибыли (без налогообложения этой части прибыли) убытки прошлых периодов, понесенные в первые три года своей деятельности; отменено обязательное ранее требование МВТП о наличии второго поручителя при предоставлении гарантий по кредитам, предоставляемым зарегистрированным инвесторам по каналам правительственного Фонда совершенствования промышленной структуры. С 1984 г. правительством осуществляются программы льготного кредитования в целях привлечения иностранных инвестиций по линии Японского банка развития (ЯБР).
Указанная деятельность осуществляется через созданные при ЯБР «центры содействия притоку иностранных инвестиций». 7 таких центров действует внутри страны (Саппоро, Канадзава, Нагоя, Осака, Хиросима, Такамацу, Фукуока) и 5 за рубежом (Вашингтон, Нью-Йорк, Лос-Анджелес, Лондон и Франкфурт-на-Майне). Как правило, кредиты по линии ЯБР предоставляются по льготной ставке 2,2% компаниям, в которых доля иностранного капитала составляет более 50% (при учреждении представительств, сдаваемых иностранным бизнесменам, до 40%), для приобретения земельных участков, оборудования, строительства или приобретения зданий. С 1993 г. по линии ЯБР стала осуществляется программа льготного финансирования проектов, связанных с участием иностранных инвесторов в совместных с японскими предприятиями исследованиях и разработках передовых технологий (программа «Международные проекты по НИОКР в Японии»). Кредиты предоставляются иностранным инвесторам в случае, если их доля в капитале компании составляет не менее 50%, либо японской компании, участвующей в совместных разработках. Максимальная сумма кредитов, предоставляемых по льготной ставке 2,2%, действительной на весь срок предоставления кредита, может доходить до 60% расходов, необходимых для приобретения оборудования, проведения исследований и пр., со сроком погашения в течение 30 лет. В 1996 г. МВТП сняло требование, ограничивавшее предоставление кредитов ЯБР только под осуществление тех проектов, которые связаны с внесением первичных инвестиций в 6 отраслей с высокими технологиями (электроника, системное машиностроение, особо чистые химвещества, новые материалы, биоиндустрия и разработка передовых компьютерных программ). Главное требование, предъявляемое к содержанию проектов, состоит в том, чтобы они «содействовали обменам в области технологии» или имели отношение к созданию «инфраструктуры, необходимой для прямых иностранных инвестиций в Японии». В 1996 г. ЯБР начал осуществление новой программы предоставления иностранным инвесторам кредитов для оплаты ими расходов по аренде сооружений, налога на имущество и страховых премий.
С 1996 г. стало также возможным получение иноинвесторами кредитов ЯБР для инвестиционных целей в тех случаях, когда доля иностранного инвестора в капитале компании возрастает до 1/3 или выше в результате слияния с нею или ее приобретения (сделки типа Mergers & Aquisitions или сокр. М&А). С 1990 г., вслед за ЯБР, по линии финансовых корпораций «Хоккайдо-Тохоку» и «Окинава» практически на тех же условиях начали осуществляться аналогичные программы финансирования проектов, связанных с привлечением иноинвестиций в северовосточные районы Японии и на Хоккайдо, а также на Окинаву. Широкий комплекс мероприятий по привлечению иностранных инвестиций в Японию проводится с 1984 г. по каналам полуправительственной «Джетро». Через отделения этой организации, расположенные в каждой префектуре страны, действует система предоставления иностранным инвесторам консалтинговых услуг. Эксперты по инвестициям работают в штате представительств «Джетро» в 12 странах. «Джетро» регулярно проводит симпозиумы и выставки по иностранным инвестиций в Японии. Система постоянно обновляемых компьютерных баз данных обеспечивает инвесторов информацией.
Источники: http://studwood.ru/1499485/pravo/yaponiya, http://studbooks.net/2199556/ekonomika/pryamye_inostrannye_investitsii_yaponii, http://vuzlit.ru/1065500/investitsii
Источник: