Инвестиции для инноваций источники инвестиций

Инвестиции в инновации

Всем хорошо известно, что инвестиции всегда направлены на развитие и усовершенствование какого-либо актива для получения от него в будущем какого-либо эффекта или результата. Результатами проделанных инвестиций могут являться самые разнообразные вещи, это и денежные средства, и имущество различного рода, и получение прав на новейшие технологии, и достижение различных эффектов, к примеру, социальных, экологических, политических и т.п.

При такой постановке вопроса очень интересным активом для инвестирования могут считаться инновации. Происходит это потому, что инновации способы обеспечить инвестора, инвестирующего в них, всеми перечисленными результатами от вложений, и высокой прибылью и уникальными технологиями и конкурентными преимуществами.

Давай разберемся, что такое инновации? Инновации это новейшие виды товаров, услуг, технологий, или существенно усовершенствованные виды, появившиеся на рынке благодаря целому ряду производственных, технических, интеллектуальных и коммерческих мероприятий.

Всем хорошо известно, что любая организация, особенно коммерческая, стремится к постоянному развитию и усовершенствованию собственного производства и именно инновации способы это обеспечить.

способны обеспечить высокий скачок для любой организации. Инвестиции в инновации это залог лидирующих позиций на рынке в будущем.

По сути своей инвестиции в инновации это вложения в инновационную деятельность. Другими словами это вложения в постоянный непрекращающийся творческий и научный процесс по созданию и усовершенствованию новых товаров, услуг, технологических и производственных процессов.

Конечным результатом от инвестиций в инновационную деятельность является практическое освоение научной идее путем её применения в производстве и материализации в виде товара или какого-либо актива.

Инвестиции в инновации в России

Инвестиции в инновации в России на сегодняшний день развиты чрезвычайно слабо. Это происходит по причине недостатка источников финансирования и отсутствия инновационных областей.

В современных реалиях рынок капитала в России развит слабо и инвестирование инноваций по большей части осуществляется за счет собственных средств организаций, что, конечно же, недостаточно для динамичного и успешного развития данного кластера экономики.

Сегодня в России существует очень мало областей экономики, в которых развиваются инновационные технологии, после распада СССР были закрыты многие проектные бюро, научно-исследовательские центры, что привело к упадку создания инноваций в стране. Сейчас в России доля инновационной деятельности составляет всего один процент. Если сравнивать с другими развитыми странами, то в них инновационная деятельность занимается от десяти до тридцати процентов всего производства.

Однако поправить состояние дел инвестиций в инновации в России возможно благодаря объединению усилий всех субъектов экономики, заинтересованных в развитии и коммерциализации инновационной деятельности в нашей стране. Под всеми участниками понимаются представители частного сектора, исследовательских организаций и научных лабораторий и, конечно же, Государство. Без контроля и поддержки со стороны Государства запустить данный процесс очень сложно. Также стоит отметить, что все компании должны четко планировать свою инвестиционную стратегию как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, это укрепит общую финансовую устойчивость и соответственно даст толчок к дальнейшему развитию.

На сегодняшний день инвестиции в инновации в России происходят в области IP телефонии и в области теле радио коммуникаций.

(Пока оценок нет)

АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Общая характеристика источников финансирования инновационной деятельности

Формирование и развитие инновационной деятельности не может осуществляться без финансовой поддержки. Инновационная деятельность требует достаточных объемов инвестиционных ресурсов для реализации намеченных инновационных планов и является капиталоемким процессом. Источниками финансирования инновационной деятельности могут быть как сами предприятия (самоинвестирование), реализующие инновации, так и внешние инвесторы, к которым относятся разные государственные структуры, финансово-промышленные группы, субъекты инновационного бизнеса, инвестиционные и венчурные фонды, органы местного управления, частные лица и т.д.

В Федеральном законе от 25.02.1999 № 39-ΦЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» зафиксировано, что инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции связаны с вложениями финансовых и материально-технических средств для получения экономической отдачи, прибыли в будущем.

В инновационной экономике понятие «инвестиции» имеет расширенное значение. Оно связано с понятием «капитал», которое включает с себя не только финансы, но и другие ценности и, в первую очередь, интеллектуальные и организационные ресурсы.

В развитых европейских и американской экономиках инновационная деятельность получает как государственное, так и частное обширное финансирование. В России инновационная деятельность фирм осуществляется в основном за счет собственного и заемного капитала.

Международный опыт показывает, что наиболее эффективным принципом организации финансирования инновационной деятельности является ориентация на несколько источников финансирования одновременно (портфельные инвестиции), что позволяет обезопасить бизнес от рисковых ситуаций и обеспечить быстрое внедрение инноваций и их коммерциализацию с целью роста финансовой отдачи.

Среди основных источников финансирования инновационной деятельности можно выделить бюджетные и внебюджетные источники.

Бюджетные источники (федеральный, региональный и местный). Финансирование осуществляется за счет средств бюджета на основании соответствующих нормативно-правовых актов, в целях осуществления государственной инновационной политики. Основное назначение такого финансирования – решение национальных и региональных научно-технических задач и проблем, поддержка малого и среднего инновационного предпринимательства.

Получателями средств федерального бюджета выступают:

• – государственные инновационные фонды: Российский фонд фундаментальных исследований, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, Федеральный фонд производственных инноваций и др.;
• – федеральные целевые инновационные программы и инновационные проекты;
• – различные программы государственной поддержки инноваций.

Бюджетные ассигнования (их состав и объем не меняется в текущем/ отчетном финансовом периоде). За счет них (частично или полностью) происходит формирование фонда фундаментальных исследований, фонда производственных инноваций и др., т.е. реализуются целевые комплексные программы и приоритетные проекты.

Внебюджетные источники (собственные средства предприятия, внешние инвестиции, в том числе частных инвесторов). Внебюджетное финансирование предполагает самостоятельное участие субъектов инновационной деятельности в определении источников, структуры, методов и путей привлечения средств. Собственные источники финансирования инновационной деятельности формируются из фонда амортизационных отчислений и фонда развития производства.

Те организации, которые заинтересованы в модернизации и инновациях, должны создавать такие фонды на основе формирования стратегии развития, учетной политики и выбора амортизационной политики.

Амортизационная политика разрабатывается на основе создания внутреннего положения о формировании амортизационного фонда в соответствии с законодательством РФ. Учет и содержание основных фондов в амортизационной политике осуществляются на основе:

• – критериев отнесения объектов к основным средствам (п. 4 ПБУ 6/01 «Учет основных средств»);
• – оценки первоначальной (восстановительной) стоимости объекта (π. 1 ст. 375 НК РФ);
• – норм амортизации (повышающие и понижающие коэффициенты);
• – методов начисления амортизации (линейный, списание стоимости по сумме числа лет срока полезного использования, списание стоимости пропорционально объему продукции).

Амортизационный фонд образуется в процессе производства. Смысл амортизационных отчислений состоит в том, что по мере износа стоимость основных средств постепенно переносится на производимую продукцию. Основные средства утрачивают свою стоимость – обесцениваются в результате материального и морального износа. Такой износ (амортизация) в стоимостной форме (амортизационные отчисления) накапливается в амортизационном фонде. Размер и нормативы амортизационных отчислений закрепляются отдельным положением предприятия.

Фонд развития производства формируется за счет чистой прибыли организации. Предприятие самостоятельно устанавливает его объем и порядок формирования.

Цели и направления использования фондов развития и амортизации на производстве формируются в рамках инновационной политики предприятия.

Финансирование инновационной деятельности за счет средств инвесторов реализуется в форме:

• – кредитных инвестиций;
• – инвестиций в ценные бумаги (акции, облигации, векселя), эмитируемые субъектами инновационной деятельности;
• – прямых вложений в денежной форме, в виде ценных бумаг, основных фондов, промышленной и интеллектуальной собственности и прав на них, осуществляемых на основе заключения партнерских соглашений о совместном ведении инновационной деятельности;
• – путем использования специальных способов привлечения инвестиций [1] (лизинга, форфейтинга, франчайзинга);
• – инвестирования частных лиц.

Современная система кредитования, в том числе и инновационных предприятий, основана на договорных отношениях. Договор как соглашение между сторонами, порождающее взаимные права и обязательства, на основе действующих законов и подзаконных нормативных актов регулирует все вопросы между инвестором и получателем инвестиций, кредитором и заемщиком. Решение о выдаче инновационного (инвестиционного) кредита принимается кредитором (инвестором) но результатам анализа будущего спроса на инновационную продукцию на рынке, предполагаемого роста оборота, рисков, перспектив финансово-экономического положения предприятия и прочих факторов. Тщательно изучается бизнес-план инновационного проекта.

Дополнительным источником финансирования для предприятия может стать и эмиссия предприятием ценных бумаг (акций, облигаций, векселей).

При осуществлении технологических инноваций, требующих приобретения дорогостоящего оборудования, транспортных средств, энергетических установок, компьютерной и телекоммуникационной техники, часто прибегают к лизингу для привлечения дополнительных средств [2] .

Государство осуществляет поддержку проектов в сфере инноваций зачастую на конкурсной основе в форме:

• – кредитов;
• – выкупа и получения в собственность доли акций осуществляющей инновационную деятельность компании;
• – обеспечения государственных гарантий на инвестиционные кредиты российских и зарубежных банков.

В мировой практике используют четыре основные формы организации финансирования инноваций и инновационной деятельности: дефицитное финансирование, акционерное (корпоративное) финансирование, проектное финансирование и венчурное финансирование [3] .

При акционерном финансировании инновационной деятельности инвесторами могут быть коммерческие банки и институциональные инвесторы, заемщиками становятся корпорации и предприятия. Положительным моментом такой формы инвестирования является то, что у корпорации (предприятия) появляется возможность вариативного использования инвестиций. Отрицательным моментом является то, что существует высокий уровень риска для инвестора, так как работа ведется только на рынке ценных бумаг, а не на рынке реальных проектов.

При проектном финансировании в качестве инвесторов могут выступать: правительства, международные финансовые институты, коммерческие банки, предприятия, иностранные инвесторы и институциональные инвесторы. Инвестиции выделяются только под конкретный инновационный или инвестиционный проект. Положительным моментом такой формы инвестирования является то, что оно имеет целевой характер финансирования, высокий уровень контроля, обеспечивает государственные гарантии распределения рисков между участников финансовых учреждений.

Отрицательным моментом является то, что существует зависимость от инвестиционного климата и налогового режима в стране, где имеется высокий уровень кредитных рисков.

Венчурное финансирование – это особая форма инвестиционной деятельности, характерная для инновационной экономики, представляющая собой наиболее рисковое инвестирование.

Под проектным финансированием обычно подразумевают такой тип организации финансирования, когда доходы, полученные от реализации проекта, являются единственным источником погашения долговых обязательств. Если венчурный (рисковый) капитал может быть использован для организации финансирования инновационного процесса на любом его этапе, то инвестор проектного финансирования не может идти на такой риск [4] . Это объясняется тем, что венчурный бизнес допускает возможность провала финансируемого проекта. Как правило, на первых этапах инновационного проекта сто руководитель не несет ответственности перед финансовыми партнерами за расходование средств и не выплачивает по ним дивиденды. Инвесторы венчурного капитала первые несколько лет могут лишь приобретать пакет акций инновационной фирмы. Если инновационная компания начинает приносить доход, то она становится основным источником прибыли для венчурного инвестора. И венчурный инвестор может стать владельцем такой компании.

Зачем инвестировать в инновации и как получить прибыль

Инвестиции в инновации представляют собой вложение средств в оригинальные и современные товары, услуги и технологические решения. Результат процесса — разработка новых технологий и методов производства, усовершенствование программного обеспечения, развитие деловых отношений.

Место инноваций в инвестиционной практике

Воплощение новаторских идей невозможно без привлечения капитала инвесторов. Инвестиции в инновационную деятельность решают главную проблему вкладчиков — получение прибыли от проекта. Кроме финансовой выгоды, инновации наделяют компанию конкурентными преимуществами.

Для внедрения инновации требуется проведение комплекса мероприятий:

• исследование рынка маркетологами и обоснование необходимости ведения исследований;
• разработка проекта, строительство сооружений;
• запуск производства;
• поддержание продаж и уровня спроса.

Для каждого этапа требуются финансовые средства, которые поступают из государственного бюджета, от частных лиц и фондов в форме благотворительных взносов, кредитов.

Вложение средств в новаторские идеи ведет к модернизации объекта инвестирования, увеличению прибыли и закреплению лидирующей позиции на рынке.

Эффективность инвестиций оценивается по показателям:

• активность спонсоров по регионам и отраслям;
• количество патентов, вновь зарегистрированных на территории страны;

• платежи за использование новаторской технологии;
• объем денежных вложений.

Виды и направления инвестиций в инновации

На практике осуществляется инвестирование прямого и косвенного вида. В первом случае вкладчик рассчитывает на контрольный пакет акций, выбирает объект для финансирования и наделен правом влиять на решения относительно разработок. Косвенные инвестиции — вложение средств без права управления бюджетом предприятия. В этом случае вкладчик получает часть инвестиционного портфеля.

Направления инвестиционной деятельности:

1. Идеи в сфере управления предприятием и организации трудового процесса.
2. Совершенствование технологий на производстве, изобретение эффективного оборудования.
3. Разработки в экологической сфере для снижения количества выбросов на производстве.
4. Совершенствование эстетических качеств выпускаемых продуктов.
5. Разработка идей, кардинально отличающихся от ранее внедренных решений, в области маркетинга и стратегического развития бизнеса.
6. Создание новых материалов с целью снижения себестоимости изготавливаемой продукции, наделения товара новыми качествами.
7. Разработка новых товаров.

Если носитель новаторской идеи самостоятельно проводит исследования и зарегистрирован как частный предприниматель, то для эффективного внедрения инновации необходимо привлечение средств. Если инвестор осуществляет финансирование организации, которая недавно существует на рынке, это посевные инвестиции. Такие вложения осуществляются в интернет-проекты, разработку робототехники, площадки продаж необычных товаров.

Привлечение средств компаниями, зарекомендовавшими себя на рынке, для разработки инноваций происходит из венчурных фондов. Такие инвестиции рассчитаны на высокую степень риска при чрезвычайно высокой ожидаемой прибыли.

Инвестиции в инновации в России

Оценки инвестиционной активности в России показывают, что объема осуществляемых вложений недостаточно для развития инноваций.

Основные проблемы российской инновационной политики такие:

1. Отсутствие людей, способных научить молодое поколение. Недостаточная образованность учителей в области технологического прогресса.
2. Недостаточно источников финансирования.
3. Нет областей, отличающихся инновационным характером.
4. Утечка ценных кадров из страны.
5. Нет разработанного способа привлечения иностранных инвестиций.
6. Слабая образованность авторов идей, невозможность объяснить и заинтересовать инвестора.

Для решения таких проблем новаторам необходимо учиться привлекать иностранные инвестиции, грамотно составлять проект и уметь обосновать значимость инновации.

Приоритетные проекты нововведений в России:

• ядерная промышленность;
• экономичность производств в электроэнергетике и отраслях, связанных с добычей ресурсов;
• освоение космического пространства;
• развитие телекоммуникаций;
• развитие медицинских технологий и фармацевтики.

Политика государства в области инноваций направлена на устранение причин недостаточного финансирования и создание полноценных условий для развития этой сферы.

Источники: http://investicii-v.ru/investicii_v_innovacii/, http://studme.org/45006/investirovanie/analiz_istochnikov_investirovaniya_innovatsionnoy_deyatelnosti, http://viafuture.ru/privlechenie-investitsij/investitsii-v-innovatsii

Источник: invest-4you.ru