Инвестиции физического лица физическому лицу

Личный инвестиционный счет физического лица — как это работает?

Личный инвестиционный счет физического лица – это одна из форм капиталовложений, которая характеризуется как перспективная длительная инвестиция. Данный способ вложения капитала предполагает получение как активного, так и пассивного дохода, что позволяет минимизировать риски. Из статьи узнаем подробнее о действующих правилах для ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов), как это работает, как правильно выбрать поставщика и какие подводные камни у такой стратегии.

Что представляет собой личный инвестиционный счет

ИИС – относительно новый способ капиталовложений, он стал доступен с 2015 года, когда были разработаны принципы его работы. Что такое инвестиционный счет физического лица? Это специальный счет, который открывается для приобретения:

• Акций и облигаций;
• Паев ПИФов;
• Операций с валютой;
• Участия в опционах и фьючерсах.

Размещенные на личном счету средства владелец может инвестировать самостоятельно или же доверить управление ими специалистам, работающим в этом экономическом секторе. Рассмотрим, какие правила и ограничения установлены для данного способа капиталовложений.

Для того, чтобы открыть ИИС, следует обратиться в одну из организаций, имеющих право на подобные операции. К ним относятся:

• Банки;
• Управляющие и брокерские компании.

Открыть ИИС может любой гражданин РФ в возрасте от 14 лет. Допускается оформление только одного индивидуального инвестиционного счета исключительно на собственное имя. Минимальная длительность действия договора составляет 3 года, но существует возможность досрочного расторжения при необходимости.

Для вывода основного капитала личный счет потребуется закрыть полностью, что не мешает в дальнейшем открыть новый счет. Таковы основные правила оформления индивидуального счета для физического лица. Подводные камни, которые существуют в любых финансовых проектах, можно обойти, если внимательно ознакомиться с остальными правилами использования ИИС. Узнаем о действующих ограничениях подробнее.

Вашему вниманию полный список компаний, предоставляющих физическим лицам услугу по открытию ИИС (по версии ММВБ)

Условия размещения капитала физическим лицом

К основным правилам, применимым к ИИС, можно отнести:

• Сроки действия договора : минимум 3 года, максимальный срок может достигать 10 лет. В данном пункте основным подводным камнем индивидуального счета для физического лица можно считать ограничения по досрочному расторжению. Если прошло меньше 3 лет с момента открытия, то владельцу придется вернуть полученные налоговые вычеты в полном объеме;
• Ограничения по суммам : банки и компании вправе устанавливать собственные ограничения, но прописанные на законодательном уровне правила предполагают возможность вносить любые суммы от 10 тысяч до 1 млн. рублей, однократно или с помощью дополнительных взносов;
• Ограничения по использованию : денежные средства с ИИС можно направить только в определенные ценные бумаги, при этом сектор экономики не имеет значения. Например, можно приобрести акции или облигации;
• Способ управления : самостоятельно или в доверительном управлении. В данном случае решение принимает сам владелец, если он уверен в собственной компетенции, то может совершать сделки самостоятельно. Риски при доверительном управлении заключаются в правильном выборе УК (управляющей компании) с опытными специалистами;

Ознакомьтесь с потенциальной выгодой, которую может принести вам личный инвестиционный счет

Важно обращать внимание и на другие параметры при заключении договора на открытие ИИС:

• Возврат средств : как в любом инвестиционном проекте существуют определенные риски их потери. Избежать их поможет грамотный подход к выбору УК. Это должна быть компания с высоким рейтингом надежности и проверенной репутацией. О компетентности может свидетельствовать предлагаемые условия договора: при открытии личного инвестиционного счета физического лица возможен гарант возврата первоначального взноса в полном объеме. Это говорит об ответственности УК перед потенциальными вкладчиками;
• Доходность : некоторые варианты доверительного управления предполагают фиксированный доход (купоны). Если владелец ИИС надеется на получение более высокого дохода, то следует рискнуть и использовать другие стратегии. Для тех, кто хочет иметь гарантированную прибыль, подойдет вариант с фиксированным годовым доходом, который обычно выше, чем проценты по вкладам, но может быть существенно ниже, чем при других вариантах капиталовложений;
• Способ получения государственной компенсации : она может выплачиваться в качестве налоговых вычетов от взноса или от прибыли в размере 13%. В первом случае владелец заранее знает сумму, которую он гарантированно получит от государства, во втором все зависит от прибыли от совершенных сделок.

Таковы основные правила, связанные с размещением личных денежных средств на ИИС. В каждом пункте имеются определенные риски, но есть и способ их избежать. Теперь рассмотрим преимущества индивидуального инвестиционного счета.

Для инвесторов, желающих управлять капиталом лично, подойдет вычет по принципу Б типа

Преимущества перед другими вложениями

Что такое инвестиционный счет физического лица мы рассмотрели, а также указали наиболее типичные риски. Теперь стоит отметить преимущества данного способа капиталовложений. К ним можно отнести:

• Повышенный доход: по сравнению с процентными ставками по вкладам и депозитам ИИС явно выигрывает. Во-первых, владелец может больше заработать за счет удачных инвестиций. Во-вторых, государственная компенсация (налоговые вычеты) в размере 13% гарантирует доход в любом случае;
• Гарантия возврата первоначального взноса: этот пункт обеспечивает банк или управляющая компания;
• Возможность выбора инвестиционной стратегии: в зависимости от выбранного сектора экономики и стратегии существует возможность получения довольно большой прибыли.

То есть, основными преимуществами будут прибыльность ИИС и гарантированный пассивный доход от налоговых вычетов. Если минимизировать возможные риски, то результат от капиталовложений может быть довольно высоким. Следовательно, индивидуальный инвестиционный счет является перспективным способом вложения собственных накоплений для тех, кто предпочитает длительные инвестиции с повышенным доходом.

Подводные камни и отзывы об ИИС

Рассмотрим, какие подводные камни ожидаются при создании личного инвестиционного счета, если вы торгуете самостоятельно или доверяете свои средства управляющей организации.

При самостоятельном управлении

По отзывам клиентов, подводные камни при управлении капиталом физическим лицом самостоятельно, подводные камни кроются в таких нюансах.

• Стоимость обслуживания — во-первых, клиент платит брокеру за обслуживание сделок, во-вторых, клиент платит депозитарию за хранение информации о ценных бумагах, которые приобретает, при движениях по счету этих бумаг или денежных средств, в-третьих, клиент платит за использование платформы Квик. Размеры комиссий при небольших вложениям имеют принципиальное значение.

Внимательно изучайте весь перечень комиссий, предусмотренных тарифом.

• Если банк является депозитарием сам, вы рискуете потерять капитал, если у банка начнутся проблемы, т.к. деньги индивидуального инвестиционного счета не подлежат страхованию, как вклады.
• Внимательно изучайте инструменты, которые готов предложить вам брокер (акции, облигации, индексы) — у всех организаций отличается.

При передаче средств в УК

Если у инвестора нет опыта на фондовом рынке, то оптимальным вариантом будет передача личного капитала в управление специализированному агенту. В этом случае отзывы пользователей призывают обратить внимание на следующие моменты:

• Не упускайте из виду, что клиент платит комиссии управляющему — за размещение и за управление.

Для клиентов с небольшими суммами и ежемесячными взносами, эти пункты могут поставить под вопрос рентабельность проекта в целом.

• Всегда есть риск, что ваши бумаги будут использованы не по назначению. В этом случае, можно говорить не только об упущенной выгоде и еще и о том, что при отзыве лицензии у брокера вы недосчитаетесь своих бумаг.

Внимательно изучайте в договоре пункт о безакцептном списании бумаг и по возможности — не санкционируйте это правило у брокера.

Вот так может выглядеть условие по использованию вашего капитала в целях брокера

Общие моменты

Всегда уточняйте — можно ли выплаты по купонам (например, при покупке облигаций ФЗ) и дивиденды выводить выводить на личный банковский счет — это еще один подводный камень, с которым может столкнуться физическое лицо. Не у всех игроков рынка это возможно. Многие предусматривают вывод только на ИИС. В таком случае, получить весь свой доход вы сможете только после закрытия ИИС. Отзыв прибыли с индивидуального счета будет означать потерю его основного смысла, т.к. для получения налогового вычета необходимо продержать деньги на нем как минимум, три года. Если вы истребуете прибыль — налоговых льгот вам не видать.

ЦБ не считает выплату дохода на банковский счет основанием к расторжению договора ИИС. Однако, некоторые банки могут такое ограничение устанавливать.

Заключение

Личный инвестиционный счет физического лица позволит его владельцу получить прибыль в любом случае (за счет государственной компенсации), даже при неудачной стратегии. Для увеличения доходности следует учесть возможные подводные камни, которые при грамотном управлении несложно обойти. При выборе УК следует учитывать не только надежность компании или банка и привлекательность условий договора, но и размер вознаграждения, который будет взиматься за доверительное вправление и обслуживание счета. Это поможет выбрать наиболее привлекательное предложение.

Инвестиционная деятельность физических лиц

Рубрика: 9. Финансы, деньги и кредит

Статья просмотрена: 3110 раз

Библиографическое описание:

Самир Э. Ш., Пустобаева О. Н. Инвестиционная деятельность физических лиц [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы Междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, апрель 2012 г.). — СПб.: Реноме, 2012. — С. 100-103. — URL https://moluch.ru/conf/econ/archive/15/2184/ (дата обращения: 16.01.2019).

Испокон веков во всем мире существовала проблема сохранения и преумножения денежных средств. Однако особенно остро эта проблема встала при переходе государства от плановой экономики на рельсы рыночной. Большое количество населения, которое придерживается консервативных методов хранения сбережений, начало действовать себе в убыток, храня денежные средства у себя дома. Отметим, что деньги со временем обесцениваются из-за инфляции. Данный процесс происходит постоянно, поэтому хранить денежные средства «под матрацем» не разумно. Открывать депозит не выгодно, так как по данным Росстата средний уровень инфляции за последние 5 лет составлял 11,4%, а ставки по депозитам в среднем 8,8%. [1] Свободные деньги нужно инвестировать для получения прибыли. На сегодняшний день более 31% граждан РФ имеют денежные сбережения (диаграмма 1) [3], при этом 28% населения занимаются данной деятельностью без определенной цели (диаграмма 2). [2]

Диаграмма 1. Уровень сбережений граждан РФ за 2011-2012 г., млрд. руб.

Диаграмма 2. Инвестиционно-сберегательные предпочтения россиян.

Выше представленные графики показывают, что уровень сбережений граждан имеет положительную тенденцию, причем финансовые инструменты рынка не находят отражения в инвестиционных предпочтениях граждан, что говорит о финансовой неграмотности населения в управлении денежными средствами.

Проблемой для физических лиц становится поиск оптимального варианта инвестирования с целью получения максимальной прибыли.

На рынке финансовых услуг физическим лицам предлагаются следующие варианты капиталовложений: фондовый рынок, FOREX , паевой инвестиционный фонд (ПИФ), общие фонды банковского управления (ОФБУ), доверительное управление (ДУ), обезличенный металлический счета (ОМС). Рассмотрим особенности каждого из них

ПИФы представляют собой коллективный финансовый инструмент. Он позволяет на условиях пайщика с помощью специализированной управляющей компании (УК) вкладывать деньги в различные отрасли инвестиционной деятельности, которая контролируется государственной Федеральной службой по финансовым рынкам. От физических лиц участие в ПИФах не требует специализированных знаний и активного вмешательства. Необходима только стартовая сумма и выбор УК. Однако управляющая компания взимает вознаграждение за свои услуги и принимает решения в вопросах инвестирования самостоятельно. [4] Принцип работы заключается в том, что УК создают ПИФы и инвестируют вложенные деньги в ценные бумаги или иные активы. Если в результате управления средствами пай растет в цене, инвесторы получают доход, если падает — убыток. ПИФы различаются по типу вложений. ПИФы облигаций подходят консерваторам, согласным на скромный, но более стабильный доход. ПИФ акций — наиболее рискованный, но потенциально наиболее доходный инструмент. Смешанные фонды сочетают вложения в акции и облигации. Кроме того, ПИФы бывают открытые, интервальные и закрытые. Паи открытых фондов можно покупать и продавать в любой день. Интервальные ПИФы доступны для продажи несколько раз в году. Закрытые ПИФы можно купить только во время формирования фонда. Для того, чтобы минимизировать риски инвестиционной деятельности нужно серьезно подойти к выбору управляющей компании и найти подходящий именно вам по соотношению риска и доходности ПИФ. К примеру, ВТБ Капитал, фонд «Казначейский», динамика стоимости пая за период: 31.03.2009 — 30.03.2012 составила +83,09%. [5]

Альтернативой ПИФу выступают ОФБУ, в котором управление осуществляет банк, а не УК. Общий Фонд Банковского Управления (ОФБУ) — это форма коллективных инвестиций, предназначенная для клиентов, желающих инвестировать средства в ценные бумаги и финансовые инструменты, но не имеющих необходимого времени и навыков, чтобы сделать это самостоятельно. Инвестирование производится в ценные бумаги, иностранную валюту, природные драгоценные камни и драгоценные металлы, производные финансовые инструменты в соответствии с инвестиционной декларацией, регламентирующей состав и процентное соотношение активов ОФБУ. Инвестиционная декларация служит принципом построения сбалансированного портфеля с приемлемым соотношением степени риска и доходности. Для обслуживания ОФБУ используется уже имеющаяся инфраструктура банка (нет необходимости в стороннем депозитарии, регистраторе, аудиторе), что снижает издержки инвесторов в сравнении с ПИФами. Деятельность и результаты работы банка по управлению активами ОФБУ жестко контролируются Центральным Банком России, который допускает к управлению деньгами инвесторов только финансово стабильные банки. Денежные средства фондов хранятся на специальных счетах доверительного управления в Центральном Банке России. Операции по доверительному управлению в банке учитываются на отдельном балансе, и на них не может быть обращено взыскание в случае возникновения проблем у банка — Доверительного управляющего. В Самарской области одним из банков, предоставляющих данную услугу, является Банк Солидарность (фонд «Солидарность», минимальная сумма каждого взноса (первоначального и последующих) – 30 000 рублей РФ). [6]

Кроме этого, банки предоставляют услугу ОМС, выступающим по процедуре открытия альтернативой банковским депозитам. Особенностью является то, что деньги будут переводиться в соответствующий эквивалент драгоценных металлов (золото, серебро и др.), минимизация издержек на хранения, отсутствие НДС (18%) и прямая зависимость от котировок на драгоценный металлы.[7] Однако банк сам устанавливает котировки, которые немного отличаются от официальных, плюс взимается подоходный налог с физических лиц. Что касается вкладов в золото, то на сегодняшний день котировки данного вида драгоценных металлов достигли своего максимума, поэтому наиболее оптимальным сроком инвестирования будет срок от 2 и более лет.

Следующим вариантом инвестирования является фондовый рынок. Он является одним из основных сегментов финансового рынка, где и происходит купля/продажа ценных бумаг (акций, облигаций). Вложения в акции российских (и зарубежных) предприятий является одной из самых прибыльных и рискованных форм инвестиций. Риск заключается в динамике (росте и падении) рыночной стоимости акции, но вложение на длительный срок теоретически является менее рискованным. Особенностью такого рынка является тот факт, что, как правило, все ценные бумаги находятся в свободном обращении на рынке. Инвестор может полностью или частично вернуть вложенные деньги, продав бумаги, а так же получая дивиденды. Такая возможность свободно совершать сделки позволяет инвестору самостоятельно выбирать объект инвестирования и время, на которое он желает вложить свои деньги. По своей структуре фондовый рынок состоит из денежного рынка и рынка капитала. Денежный рынок предполагает обращение краткосрочных ценных бумаг сроком до одного года. На рынке капитала в обращении находятся бессрочные ценные бумаги или бумаги сроком более года. Что касается издержек, то существуют прямые затраты на совершение сделок, которые равны 1-3% от стоимости ваших активов. Минимизировать издержки можно путем выбора брокерской компании с минимальными комиссионными. Примером могут послужить акции компании ТНК- BP с дивидендной отсечкой равной 15% годовых.[8]

Для физических лиц, не имеющих достаточно глубоких знаний игры на фондовом рынке, существует вариант доверительного управления. ДУ оказывают профессиональные участники финансового рынка, имеющие на это лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам. Отличительной особенностью данного варианта инвестирования является высокий стартовый капитал. За свои услуги они взимают определенную плату, равную от 10-30% от чистой прибыли, но вероятность увеличения денежных средств высока. Диверсификация (разложение) средств инвестиционного портфеля в различные финансовые инструменты позволяет инвестору минимизировать риски. Клиент сам выбирает наиболее оптимальное для него соотношения риска и доходности, что делает ДУ весьма привлекательными для инвесторов. В Самарской области данную услугу предоставляет инвестиционная компания «ЗАО «ИК «Газинвест», ДУ, минимальная сумма платежа равна 300 тыс. руб. [9]

Кроме финансовых инструментов можно инвестировать в недвижимость (офисы, новостройки и др.). Привлекательностью данного инвестирования является самоокупаемость и положительный тренд развития уровня цен, но не высокая ликвидность.

Стоит упомянуть о рынке валютных операций ( Forex ). Он позволяет заработать большую прибыль на изменение курсов валют. Заметим, что по статистике лишь 5% остаются «в плюсе». Отличительной особенностью данного варианта инвестирования является не высокий стартовый капитал (от 100$ и выше). Благодаря услуге «кредитное плечо» брокерская фирма предоставляет возможность преумножения денежных средств в сотни раз, что делает данный вид инвестирования привлекательным, но наиболее рискованным. Исходя из вышеизложенного, можно смело утверждать, что данный вид инвестиций требует глубоких аналитических знаний и, следовательно, прибыльным является лишь для узкого круга лиц.

Начинающим инвесторам стоит помнить о том, что инвестиции по своей природе являются долговременными вложениями капитала, а не средством спекуляции, поэтому наиболее оптимальным сроком инвестирования является период от 2 лет и более. Так же при проведении инвестиционной политики, следует помнить о налогах, возлагаемых на прибыль от финансовых активов равную 13% для физических лиц.

Схема 1. Выбор варианта инвестирования.

Выявленные особенности рассмотренных вариантов инвестирования позволяют разделить физических лиц на пассивных и активных участников, а так же на крупных и мелких инвесторов. На основе этих параметров предлагается выбор варианта инвестирования. (схема 1)

Куда вложить деньги. Инвестиции для физических лиц.

Откладывать и инвестировать на самом деле хотят многие. Только определиться с тем, во что начать вкладывать, очень сложно. Я постоянно спрашиваю своих друзей и знакомых, ради интереса, во что они инвестируют и каким образом сберегают и увеличивают свои накопления. Мои знакомые большими знаниями в этой области не обладают, поэтому в 90% случаев ответ – банковский вклад. Есть несколько человек, которые вкладывают в краткосрочные инструменты, другими словами используют спекуляцию, а не инвестиции. Я бы даже сказал перепродажа, вряд ли это можно назвать инвестициями.

Я решил рассмотреть несколько самых популярных видов вложения денег с целью извлечения прибыли. Начну с недвижимости. Это не самый распространенный способ, но если вы спросите своих знакомых, во что бы они вложили сумму в миллион или более рублей, большинство ответят именно недвижимость.

И так, недвижимость.

Главная сложность такого способа вложения заключается в минимальной сумме. Инвестировать в недвижимость от 1 000 рублей предлагают только хайп проекты в интернете, но вложить тысячу, чтобы остаться без неё, это не лучшее решение. Я для себя сделал вывод, что инвестиция приносит доход в трех случаях. Если актив куплен очевидно дешевле его реальной стоимости, если он приносит дивиденды и этот актив находится в том секторе, который растет сам по себе. Другими словами если покупать квартиру в строящемся доме, то прибыль будет заключаться в разнице цены покупки и последующей продаже. Если недвижимость приобрели с целью сдачи в аренду, то это также хороший актив. Ну и соответственно нужно вкладываться в рынок недвижимости в момент застоя. Когда все продают, но никто не покупает, это отличное время для вложений.

Я уже писал статью о ситуации, которой стал свидетелем. Люди купили квартиру в год, когда цены на недвижимость в этом городе были на максимуме, цель была перевести квартиру в нежилое помещение и использовать как офис и цена на эту квартиру была явно не ниже конкурентов, а возможно даже завышена. Нарушив все правила вложения в недвижимость, и неудача при переводе квартиры в нежилое помещение привела к тому, что две квартиры, купленные по 3 700 000, через год были выставлены на продажу по 2 300 000. Невыгодно, да?

Ценные бумаги.

Об этом методе думают немногие. Главный аргумент – высокие риски. Но примером выше я показал как на сделке с недвижимостью можно потерять полтора миллиона, но при этом покупка недвижимости среди населения считается самым прибыльным и надежным способом инвестирования. Парадокс. Сколько можно заработать на ценных бумагах? Я исключаю спекуляцию, это действительно очень опасно. Если покупать акции и облигации с целью получения дивидендов и выгоды от роста самих бумаг, то в год можно получать около 15%-30%. Плюс в том, что начать откладывать и приумножать свои накопления можно начиная с 30 000 рублей. Для этого нужно открыть брокерский счет, о том как это сделать я подробно писал в своей статье здесь .

Бизнес.

Я подразумеваю именно покупку бизнеса, а не работу. Отличить просто. Бизнес это то, что продолжает работать, даже если вас нет рядом. Если вы владея бизнесом можете позволить себе выключить телефон и уехать на две недели отдыхать, то это бизнес. А если без ваших усилий падает прибыли или её вовсе нет, то это работа. На самого себя, что очень хорошо, но работа. Про инвестиции в бизнес я вам ничего не скажу, я не имею в этом опыта. А всё потому, что не интересуюсь. Вы должны разбираться в деле, которое покупаете, иначе убытки станут вашим преследователем. Вот покупка бизнеса через акции и облигации этого бизнеса, мне знакомо. Мне, например, нравится деятельность сбербанка и его управленцы, я купил акции сбербанка, что сделало меня совладельцем. Не прям совладельцем, но я имею право на часть прибыли, которую получаю в виде дивидендов. Жаль я владею сбербанком не на 49%, был бы богат сказочно.

Инвестиции в себя.

Тут схема сложная. Когда вы вкладываете в своё образование, вы получаете деньги при помощи своих знаний и навыков. Поэтому я бы назвал это инвестицией. Только вкладывать здесь приходится чаще всего не деньги. Да, записаться на курсы, тренинги, купить книги, пройти платное обучение через интернет, все это может принести хорошие плоды и много денег. Но в интернете есть огромное количество бесплатной информации, поэтому тут на первых парах даже вкладываться не придется.

Знания – сила. Многие идут, казалось бы, в правильном направлении и поступают в университет. Но университет даст вам работу, а инвестиция подразумевает получение пассивного дохода. Курсы, тренинги и книги дадут вам знания, которые позволят построить источники дохода и приобрести активы, университеты этому не учат.

Инвестиции в драгоценные металлы

Сделать это можно при помощи банка либо того же брокерского счета. Покупать, например, золото в виде слитков или монет не рекомендую. Я также писал об этом в одной из своих статей. Дело в том, что покупая золото в слитке, вы несете полную ответственность за его сохранность самостоятельно, при покупке заплатите 18% НДС, при продаже , скорее всего, вам придется оплатить экспертизу, которую банк назначит с большой долей вероятности. В банках есть возможность открыть обезличенный металлический счет, и покупать любые драгметаллы оплачивая лишь некую наценку банка. Либо покупка акций золотодобывающих компаний, этот вариант мне нравится даже больше, чем ОМС. Такой акцией может стать например компания Полиметал.

Инвестиции в ПИФы

Это очень популярно было в США лет 20 назад, сейчас не знаю. Даже Роберт Киосаки в своих книгах несколько раз упоминал о таком способе сохранения денег. Упоминал, но как то не был в восторге. Хотя этот метод есть, имеет место быть и не упомянуть его я не мог. Начать инвестировать в ПИФы можно начиная с 15 000, по доходности все ПИФЫ очень сильно отличаются. Одна моя знакомая с 200 000 за год заработала 60 000. Но эта прибыль не гарантирована, я в момент написания статьи посмотрел разные ПИФы и нашел несколько убыточных. Нужно, в общем искать. Как это делать я тоже расскажу в будущих своих статьях.

Это основные способы инвестирования. Да, я в курсе о существовании Форекс, бинарных опционов, биткоинов, ставок на спорт и много чего ещё, но уж простите, я не считаю это инвестициями. Это азарт, спекуляция и в конечном итоге способ слить свой депозит, чего я вам искренне не желаю.

Источники: http://iqinvest.one/chto-takoe-investitsionnyj-schet-fizicheskogo-litsa.html, http://moluch.ru/conf/econ/archive/15/2184/, http://xn--80aabfdbpwxwcgdbe6ahikj6g.xn--p1ai/куда-вложить-деньги-инвестиции-для-фи/

Источник: invest-4you.ru