Инвестиции и жизненный цикл организации

Жизненный цикл инвестиционного проекта

Жизненный цикл инвестиционного проекта это определенный период времени между началом осуществления проекта и моментом его закрытия или ликвидации.

Стадии жизненного цикла инвестиционного проекта это те этапы развития, которые он проходит на протяжении всего своего существования.

уникален и неповторим, но можно выделить три стадии, присутствующие в любом проекте:

  • до инвестиционная
  • инвестиционная
  • эксплуатационная

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, предшествующий привлечению инвестиций это период времени, во время которого появляется идея о его реализации и принимается решение об осуществлении проекта.

Данный этап проекта можно разбить на следующие фазы

  • формулировка идеи инвестиционного проекта
  • финансовый анализ возможности осуществления проекта. Определение объемов финансирования и выявления источников инвестиций
  • анализ рынка сбыта, потребителей
  • составление бизнес плана
  • привлечение инвестиций и инвесторов.

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, заключающий в себе процесс инвестирования проекта это период времени между началом реализации проекта и момент выхода его на запланированную производственную мощность.

На данном этапе важнейшей фазой является определение необходимых объемов инвестиций, обоснование их целесообразности, поиск инвесторов, разработка плана и сроков финансирования.

Данный этап проекта, включает следующие фазы

  • обоснование инвестиций. Экономическая оценка выбранной технологии или технологических решений для производства
  • реализация технической части проекта. Строительство объектов, создание необходимой инфраструктуры, установка оборудования и т.д.
  • формирование предприятие. Приобретение оборотных активов (сырье, материалы, инвентарь, необходимые для выпуска первой партии продукции) и формирование штата сотрудников
  • выпуск первых опытных образцов, вывод проекта на запланированную производственную мощность.

Этап жизненного цикла инвестиционного проекта, объединяющий в себе период времени между выводом проекта на производственную мощность и его ликвидацией называется эксплуатационным.

Важнейшей частью этапа является закуп сырья, материалов для производства. Поиск ниш на рынке для сбыта продукции, проведение маркетинговых исследований. Особое внимание заостряется на расчетах, формирующих денежные потоки на предприятии. Это позволяет оценить его экономическую эффективность.

Данный этап проекта, включает следующие фазы

  • сертификация и лицензирование выпускаемой продукции
  • производству продукции и её реализация
  • контроль над экономическими показателями инвестиционного проекта
  • завершение проект.

Ликвидация инвестиционного проекта осуществляется по достижению всех поставленных целей от проекта или в случае, если проект исчерпал свои возможности. Инвесторы и собственники проекта оценивают стоимость активов для их дальнейшей продажи.

Также ликвидация проекта возможна и в случае нехватки средств для его финансирования, по причине изменения планов инвесторов, возникновения альтернативных и более успешных проектов и т.д.

(Пока оценок нет)

49. Жизненный цикл инвестиционного проекта.

Любой ИП от момента своего появле­ния до момента окончания или ликвидации проходит ряд оп­ределенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта. Жизненный цикл проекта — исходное понятие для исследования проблем финансирования работ по проекту и принятия соответствующих решений. Протяженность жизненного цикла проекта во времени оз­начает, что будущая величина (ценность) затрат и доходов с сегодняшней точки зрения (т.е. с момента принятия решения об инвестировании средств в проект) различна.

Читайте также  Распределение инвестиций по отраслям и регионам

Жизненный цикл проекта может быть разделен на 3 ос­новные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и экс­плуатационную.

Предынвестиционная стадия обычно подразделя­ется на предынвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подго­товку к строительству.

При проведении прединвсстиционной стадии, как прави­ло, выделяют следующие три фазы:

— изучение инвестиционных возможностей проекта; — предпроектные исследования; — оценка осуществимости инвестиционного проекта.

Инвестиционная (строительная) стадия заключается:

— в проведении торгов и заключении контрактов, органи­зации закупок и поставок, подготовительных работах; — строительно-монтажных работах; — завершении строительной фазы проекта.

Эксплуатационная стадия включает эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.

Универсального подхода к разделению процесса реализа­ции проекта на стадии не существует, на практике оно может быть самым разнообразным.

Для российских условий применительно к действующим в РФ нормативным документам принципиальная схема жизнен­ного цикла традиционного инвестиционного проекта состоит из четырех фаз: 1: концепция (1—5%); 2: планирование и разработка (9—15%); 3: осуществление (65—80%); 4: завершение (10—15%).

Жизненный цикл инвестиционного проекта характеризует­ся инвестиционным и предпринимательским рисками. При этом типы рисков, связанных с финансированием инвестици­онного проекта, во времени условно можно подразделить на риски подготовительной стадии, риски создания проекта, рис­ки ввода объекта в эксплуатацию, риски функционирования объекта.

Первым трем стадиям реализации проекта присущи как общие, так и специфические типы и виды рисков, являющи­еся составными частями общего инвестиционного риска. При этом на всех стадиях осуществления проекта присутствуют риски и факторы общеэкономического, социально-политиче­ского, технического, коммерческого характера и др.

На четвертой стадии возникают, как правило, инвестици­онные риски, связанные с предпринимательской деятельно­стью: предпринимательский риск, включающий этапы введе­ния на рынок товаров и услуг, роста, зрелости насыщения рын­ка и упадка спроса на товары и услуги.

50. Последовательность стадий жизненного цикла ип (по методологии Всемирного банка).

Любой ИП от момента своего появле­ния до момента окончания или ликвидации проходит ряд оп­ределенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта. Жизненный цикл проекта — исходное понятие для исследования проблем финансирования работ по проекту и принятия соответствующих решений. Протяженность жизненного цикла проекта во времени оз­начает, что будущая величина (ценность) затрат и доходов с сегодняшней точки зрения (т.е. с момента принятия решения об инвестировании средств в проект) различна.

Жизненный цикл про­екта, по определению Всемирного банка, имеет следующие этапы; определение (идентификацию), разработку (подготов­ку), экспертизу, финансовое обеспечение, реализацию проек­та, эксплуатацию проекта и завершающую оценку.

Содержательно перечисленные этапы подразумевают сле­дующее.

Определение — формулируются цели экономического разви­тия, определяются задачи проекта, подготавливается предва­рительное технико-экономическое обоснование (ТЭО) проек­та, с этой целью вырабатываются идеи проекта, идет его эскиз­ная предварительная проработка, анализ его осуществимости, рассматриваются альтернативные проекты. По окончании ра­бот будущий кредитор и заемщик составляют совместный от­чет (резюме).

Читайте также  Фонды инвестиций в коммерческую недвижимость

Разработки — изучение технических, экономических, ин­ституциональных, финансовых аспектов проекта с точки зре­ния его осуществимости. Составляется ТЭО. Работу ведет заемщик либо специально нанятое агентство.

Экспертиза — это дуальное изучение всех аспектов проекта (его коммерческой жизнеспособности, технологической прогрес­сивности, финансовых результатов, экологических последствий, народнохозяйственных эффектов, социальной и культурной при­емлемости, институциональной осуществимости). Такой анализ проводится либо специальным агентством, либо совместно кре­дитором и заемщиком. При этом анализируются все выгоды и затраты, связанные с проектом, т.е. технический план и степень его завершенности, воздействие на природную и социальную среду, коммерческие (рыночные) перспективы, экономический аспею последствий проекта для государства, финансовые обсто­ятельства проекта как такового и т.д.

Финансовое обеспечение — это поиск инвесторов, проведе­ние встреч между кредитором и заемщиком, выработка усло­вий финансирования и кредитования, утверждение кредита, подписание документов, после чего происходит выдача креди­та под проект.

Реализация проекта — закупки и размещение заказов, строительство, монтаж оборудования, сдача в эксплу­атацию.

Эксплуатация — проведение непосредственной проектной деятельности, надзор за ее ходом и управление проектом.

Завершающая оценка проводится через некоторое время после осуществления проекта и служит целям ретроспектив­ного анализа.

Понятие инвестиционного проекта, его жизненный цикл;

Инвестиционные проекты и их классификация

В реальной экономической жизни инвестиции приобретают форму инвестиционных проектов. Понятие «инвестиционный проект» широко используется в современной экономической литературе и хозяйственной практике, но все же относится к числу терминов, толкование которых не стало еще однозначным.

Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

1. Инвестиционный проект – как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей.

2. Инвестиционный проект – как система, включающая определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

В Федеральном Законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано следующее определение инвестиционного проекта. Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Всякий инвестиционный проект связан с затратами на его осуществление и разрабатывается для получения определенных выгод. Ограниченный период, за который реализуются поставленные цели, называется жизненным циклом инвестиционного проекта (Рисунок 4). Часто жизненный цикл определяют по денежному потоку: от первых инвестиций (затрат) до последних поступлений денежных средств (выгод).

Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации называется жизненным циклом проекта.

Окончанием существования проекта может быть:

Читайте также  Планирование инвестиций в новое предприятие

— ввод в действие объектов, начало их эксплуатации и использование результатов выполнения проекта;

— достижение проектом заданных результатов;

— прекращение финансирования проекта;

— начало работ по внесению в проект серьезных изменений, не предусмотренных первоначальным замыслом;

— вывод объектов проекта из эксплуатации.

Рисунок 4 – Жизненный цикл инвестиционного проекта

Жизненный цикл принято условно делить на фазы (стадии, этапы) Условно стадии жизненного цикла инвестиционного проекта можно представить следующим образом:

1.1 формирование инвестиционного замысла:

— выбор и предварительное обоснование замысла;

— инновационный, патентный и экономический анализ объекта;

— предварительное согласование инвестиционного замысла, с федеральными, региональными и местными органами власти;

— предварительный выбор организационно-правовой формы предприятия для реализации проекта;

— подготовка информационного меморандума.

1.2 предпроектное исследование инвестиционных возможностей:

— предварительное изучение спроса на продукцию или услуги;

— оценка уровня цен;

— предварительная оценка коммерческой эффективности;

— предложения о форме реализации проекта и составу участников;

— подготовка документации на проектно-изыскательские работы;

— подготовка инвестиционного предложения для потенциальных инвесторов.

1.3 технико-экономическое обоснование проекта:

— проведение полномасштабного маркетингового исследования;

— подготовка пояснительной записки, включая предварительное обоснование инвестиционных возможностей;

— разработка технических решений;

— мероприятия по охране окружающей среды;

— описание системы управления предприятия;

— сметно-финансовая документация. Оценка издержек, расчет капитальных затрат, объема продаж, потребности в оборотных средствах, рекомендуемые источники финансирования, оформление кредитов;

— планирование сроков, осуществление проектов;

— анализ коммерческой и/или бюджетной эффективности проекта;

— формулирование условий прекращения реализации проекта.

После завершения разработки технико-экономического обоснования участники инвестиционного проекта дают собственную оценку предполагаемых инвестиций в соответствии с конкретными целями и возможными рисками, затратами и прибылью. Результатом прединвестиционных исследований является развернутый бизнес-план.

2.1 аренда, или приобретение земельного участка;

2.2 подготовка контрактной документации;

2.3 инженерно-техническое проектирование;

2.4 строительно-монтажные и пусконаладочные работы;

2.5 набор, отбор и обучение кадров.

3.1 эксплуатация объекта;

3.2 мониторинг финансово-экономических показателей;

3.3 сертификация продукции;

3.4 создание дилерской сети;

3.5 создание центра сервисного обслуживания и ремонта;

3.6 анализ и корректирование финансовых показателей.

Подробная схема инвестиционного проекта представлена на рисунке 5.

На стадии подготовки и ведения инвестиционного проекта отдельные элементы его механизма организационно-экономического и финансового характера могут закрепляться и конкретизироваться в договорах между участниками.

На прединвестиционной фазе разработки проекта должны быть практически завершены все НИОКР, в этом случае с достаточной степенью уверенности устраняется фактор неопределенности относительно основных технических параметров проекта.

Начальные этапы реализации проекта, как правило, характеризуется отрицательной величиной чистого денежного потока, т.к. происходит инвестирование денежных средств. Затем по мере роста доходов по проекту величина денежного потока становится положительной.

Важную роль в поведении инвесторов играет такой фактор, как процентная ставка, которая в принципе является внешним для проекта фактором.

Источники: http://investicii-v.ru/jiznennij_cikl_investicionnogo_proekta/, http://studfiles.net/preview/844319/page:31/, http://studopedia.su/13_29490_ponyatie-investitsionnogo-proekta-ego-zhiznenniy-tsikl.html

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто