Инвестиции как фактор развития предпринимательства

Инвестиции как важнейший фактор устойчивого развития предприятия

Главная > Контрольная работа >Финансовые науки

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА И ЭКОНОМИКИ

По дисциплине: Антикризисное управление на предприятии

На тему: Инвестиции как важнейший фактор устойчивого развития предприятия.

Иванова Ольга Григорьевна

1. Понятие инвестиций

2. Факторы, определяющие общие принципы и методы регулирования инвестиций

3. Инвестиционная стратегия и инвестиционная деятельность предприятия

Для предприятия, функционирующего в условиях возрастающей неопределенности и динамичности внешнего окружения, одним из главных факторов обеспечения конкурентоспособности становится устойчивое развитие. На этапе осуществления экономических реформ, перехода к инновационному типу экономики именно устойчивому развитию предприятия должно быть уделено особое внимание, поскольку на уровне первичного звена экономики происходит апробации многочисленных нововведений, коммерциализация научно-технических разработок, освоение и выпуск принципиально новых продуктов. Исследования важнейших параметров устойчивого развития предприятия, условий и предпосылок представляется наиболее важным для формирования направлений совершенствования процессов управления функционирования предприятия в трансформируемой экономике.

Целью данной работы является анализ существующих подходов к устойчивому развитию предприятия и обоснование наиболее эффективного из них.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служат инвестиции. Роль инвестиций в развитии предприятия заключается в целенаправленном изменении внутренней среды с учетом будущего изменения внешней среды с одновременным обеспечением предприятия комплексной программой, которая является системой текущих и долгосрочных инвестиций.

Устойчивое развитие предприятия отождествляется с его финансовым состоянием, в котором факт его убыточности играет главную роль, а банкротство рассматривается как один из инструментов, предназначенных для обеспечения функционирования устойчивого предприятия.

Основной задачей инвестиций в предприятие рассматривается, как обеспечение его рентабельной производственно-коммерческой деятельности за счет повышения предприятием, устойчивого финансового состояния за счет улучшения структуры активов, а также стабильности развития мощности предприятия и социального развития коллектива при самофинансировании в условиях динамично развивающей внешней среды.

Другой задачей инвестиций является стабильное превышение доходов над расходами: путем эффективного их использования, способствующего бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Также, задачей инвестиций определяется, как равновесие, сбалансирование состояние экономических ресурсов, которое обеспечивает стабильную прибыльность и нормальные условия для расширенного воспроизводства в длительной перспективе с учетом важнейших внешних и внутренних факторов.

Иными словами, инвестиции предприятия – это состояние его материальных, экономических и трудовых ресурсов, их распределение и использование, обеспечивающие развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Устойчивое развитие – процесс изменений, в котором эксплуатация ресурсов и направление инвестиций согласованы друг с другом и укрепляют нынешний и будущий потенциал предприятия.

Поэтому в отношении данной работы необходимо говорить об инвестициях как о важнейшем факторе развития предприятия.

1. Понятие инвестиций

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

В более широкой трактовке они выражают вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Вложение инвестиций осуществляется в форме капитальных вложений в основной капитал (основные средства). Капитальные вложения используются на новое строительство; расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий; приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря; проектно-изыскательские работы и другие нужды.

Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация (освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).

В качестве инвестиций могут выступать:

денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации, и др. ценные бумаги;

движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и др. интеллектуальные ценности;

права пользования землёй, природными ресурсами, а так же любым другим имуществом или имущественные права.

Инвестиции предприятия представляют собой вложения капитала во всех формах в различные объекты его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществления которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции. Реальные (или капитала образующие) инвестиции характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные материальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разных формах, основными из которых являются:

1. Приобретение целостных имущественных комплексов.

2. Новое строительство.

6. Обновление отдельных видов оборудования.

7. Инновационное инвестирование в нематериальные активы.

8. Инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.

Особенностью инвестирования в оборотные средства является не только продолжительность срока эксплуатации оборотных активов (один год), но и дробность состава который влечет за собой дробность инвестирования. Эти особенности имеют важное значение для обеспечения гибкости финансовой политики в области управления им:

— определяют правильную структуру активов;

-стремятся иметь минимально возможную величину товарно–материальных запасов;

— ускоряют приток денежных средств, своевременно получать деньги и покупателей и заказчиков;

— увеличения объема продукции;

— разрабатывают подходящую для хозяйства инвестиционную стратегию.

2. Факторы, определяющие общие принципы и методы регулирования инвестиций

Основную роль в регулировании инвестиций играет национальное законодательство. При этом для российского законодательства общим принципом правового регулирования инвестиций является их регулирование исключительно на федеральном уровне.

Регулирование иностранных инвестиций на уровне субъектов Федерации, в частности регистрация коммерческих предприятий с иностранным капиталом, противоречило основным началам регулирования инвестиций, закрепленным в действовавшем тогда Законе об иностранных инвестициях и в международных договорах. Согласно этим началам определенные в договоре обязательства государства по предоставлению режима, регулированию и защите инвестиций возлагались на договаривающееся федеративное государство, а не на его административные подразделения. Такая практика не соответствовала также и положениям Конституции РФ о создании правовых основ единого рынка и о регулировании внешнеэкономических отношений, предусматривавшим исключительную компетенцию Российской Федерации в этой области. Только федеральный уровень регулирования мог обеспечить надлежащую защиту инвесторов в Российской Федерации.

Другим общим принципом правового регулирования инвестиций является обеспечение равной защиты прав иностранным и российским инвесторам. Принцип равной защиты предполагает наряду с защитой прав инвесторов обеспечивать защиту государственных интересов, предоставлять защиту всем инвесторам в равной степени вне зависимости от формы осуществления инвестиций (имеются в виду корпоративные и договорные формы инвестиций) и их национальной принадлежности (иностранным и российским инвесторам). В основе реализации принципа равной защиты прав инвесторов лежит рыночный характер экономики с его основным требованием предоставления равных условий конкуренции участникам рынка и правовое обеспечение этого требования: антимонопольное законодательство и метод антимонопольного регулирования. Антимонопольное законодательство определяет условия, при которых государство может воспрепятствовать совершению предпринимателем тех или иных действий, в том числе и действий по осуществлению инвестиций. Принятие мер антимонопольного регулирования не может рассматриваться как ограничительная мера, носящая дискриминационный характер. Меры, принимаемые антимонопольным органом, направлены на защиту рынка и слабой стороны в рыночных отношениях. В инвестиционных отношениях такой слабой стороной является инвестор.

Третьим принципом правового регулирования инвестиций является участие норм международных договоров в правовом регулировании инвестиций на национальном рынке. Нормы международных договоров воздействуют на национальное законодательство об инвестициях, и оно меняется. А нормы международных соглашений, как правило, на уровне органов исполнительной власти, становятся частью национально-правового регулирования.

Нормы международных договоров применяются независимо от национальной принадлежности инвестиций, то есть независимо от того, идет ли речь о национальных или об иностранных инвестициях. Так, инвестиции в условиях рыночных отношений подчиняются действию норм соглашений ГАТТ/ВТО. Указанные соглашения обязывают государства-участники законодательным путем обеспечивать равные условия конкуренции на национальном рынке (включая рынок капиталов или рынок финансовых услуг), воздерживаться от принятия мер ограничительного характера не только для иностранных, но также и для национальных предпринимателей. Под воздействием международных договоров одним из условий эффективного регулирования инвестиций становится использование метода антимонопольного регулирования инвестиций.

Инвестиции малых предприятий как важнейший фактор развития современной экономики региона

Целью инвестиций является не только получение прибыли (а для некоммерческих организаций – достижение уставных целей), но также и достижение полезного эффекта, под которым можно понимать сохранение достигнутого уровня рентабельности, снижение убытков, расширение круга потребителей производимой продукции, расширение имеющихся и завоевание новых сегментов рынка сбыта и т.п.

Инвестиции – это необходимое условие расширенного воспроизводства, высшая форма самоорганизации воспроизводственного процесса. Они имеют место в том случае, когда у предприятия остался излишек для финансирования развития предприятия после того, как выделены ресурсы для финансирования всех направлений текущего функционирования предприятия. Полноценное развитие возможно лишь тогда, когда все основные проблемы и противоречия текущего функционирования предприятия разрешены. Следовательно, формирование средств и механизмов эффективного решения текущих проблем функционирования предприятий является важнейшим условием эффективного управления инвестициями.

В трудах различных авторов можно обнаружить разнообразные классификации инвестиций. На наш взгляд, наиболее интересными являются классификации по признаку направленности и по признаку эффективности.

С точки зрения эффективности инвестиции можно разделить на две группы:

— пассивные инвестиции – в лучшем случае не ухудшают показатели рентабельности операций данной фирмы (то есть прибыльность этих инвестиций не превышает рентабельность предприятия);

— активные инвестиции – повышают конкурентоспособность фирмы и её рентабельность по сравнению с ранее достигнутым уровнем.

Классификация инвестиций по признаку направленности позволяет углубить понимание проблем управления инвестиционными процессами. В этом случае мы можем выделить:

— начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при основании фирмы или приобретении активов;

— инвестиции на увеличение объёмов производства (экстенсивные инвестиции);

— реинвестиции, связывающие вновь свободные инвестиционные средства через направление их на покупку и изготовление новых средств производства с воспроизводственной целью; к этому виду инвестиций относят: инвестиции на замену оборудования, на модернизацию технологий, диверсификацию производства и сбыта, на перспективное развитие (наука, кадры, охрана окружающей среды). Нетто-инвестиции и реинвестиции в совокупности составляют брутто-инвестиции.

Малое предприятие – это самостоятельная организация, в которой функции собственника, предпринимателя и менеджера выполняются одним лицом (или небольшой группой лиц), в результате чего такая капитал такой организации одновременно является весьма гибким и находится под жёстким контролем. Мы считаем необходимым выделить следующие атрибутивные свойства сущности малого предпринимательства:

— малое предпринимательство – это наиболее адекватная рынку форма предпринимательства;

— малое предпринимательство – это наиболее приспособленная к инновациям форма предпринимательства;

— малое предпринимательство способно выполнять функцию апробирования инноваций для крупных предприятий;

— малые предприятия выполняют функции коммутантов и являются необходимой частью экономической системы страны, причём их значение растёт в условиях кризиса;

— развитие малое предпринимательство – одна из важнейших основ гражданского общества.

Применив приведённые выше классификации, мы можем увидеть, что инвестиции малых предприятий имеют чётко выраженную инновационную направленность, что согласуется с данным нами определением сущности малого предпринимательства. Действительно, если малое предпринимательство предполагает активную инновационную деятельность, то большая часть осуществляемых инвестиций будет связана не с восстановлением потенциала имеющихся факторов производства, а с его усилением, либо созданием новых комбинаций факторов. Это особенно важно с учётом того факта, что деятельность малых предприятий сильно зависит от фазы жизненного цикла выпускаемого товара. Осуществляемые инвестиции должны обеспечить возможности расширенного воспроизводства на стадии роста, но наиболее важной на наш взгляд является проведение инвестиций на этапе спада, когда один товар должен быть заменён другим, новым. Недоступность инвестиций в эти моменты с большой вероятностью приведёт к банкротству самого малого предприятия.

В настоящее время наблюдается рост инвестиций малого предпринимательства, как в абсолютном выражении, так и в процентах от общей величины инвестиций всех предприятий. Данная тенденция характерна как для России, так и для других стран. При этом инвестиции малых предприятий и вложения малых предприятий в НИОКР занимают значительную долю от их общего количества.

С учётом всего вышеизложенного можно привести следующую трактовку: инвестиции малого предпринимательства – эффективное средство размещения капитала, создающее возможность для качественных инновационных изменений, оптимизации соотношения между доходностью рисками и ликвидностью, наилучшее из альтернативно возможных способов использования капитала, обеспечивающее преодоление внутренних ограничений развития малых предприятий, эффективную адаптацию малых предприятий к условиям конкурентной среды и наилучшую реализацию сочетания функций труда, собственности и управления.

В таблице 1 приведены данные о величине инвестиций предприятий Липецкой области за последние три года. Как мы видим, на общем фоне величина инвестиций малых предприятий не кажется значительной. Исключение составляют инвестиции в жилища. Величина этого показателя для малых предприятий приблизительно в два раза выше, чем для средних и крупных. На наш взгляд, это объясняется тем, что на рынке строительно-монтажных работ Липецкой области преобладают малые предприятия. Также в 2007 и 2008 годах величина инвестиций в рабочий, продуктивный и племенной скот для малых и крупный предприятий приблизительно одинакова, что также объясняется значительной долей малых предприятий (в данном случае крестьянских (фермерских) хозяйств) среди производителей сельскохозяйственной продукции. По остальным показателям, особенно по показателю инвестиций в машины, оборудование, транспорт, инструмент и инвентарь, малые предприятия сильно отстают от крупных.

Таблица1. Инвестиции предприятий Липецкой области, млн. руб.

Лекция 15. Инвестиционная деятельность предпринимателя

Особенности инвестиционной деятельности в предпринимательстве

Вначале отметим, что понятия «финансирование» и «инвестирование» тесно связаны между собой. Если финансирование — это формирование денежных средств, то инвестирование — это их использование. Соответственно предприятию невозможно планировать какие-либо инвестиции не имея источников финансирования.

Инвестиции (от латинского — «вкладывать», «помещать») — долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Реализация стратегии предприятия, как правило, связана с инвестициями, особенно если речь идет о стратегиях роста. Под инвестициями понимаются ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли или социального эффекта.

Необходимость инвестиций при реализации стратегии предприятия или предпринимательской деятельности может быть обусловлена различными причинами, которые можно объединить в следующие группы: 1) обновление материально-технической базы, 2) увеличение объемов и масштабов производственно-хозяйственной деятельности, 3) освоение новых видов деятельности и 4) повышение качества продукции. Работа предприятия по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Величина инвестиций определяется стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность. Инвестиции могут быть в основные производственные фонды (долгосрочные активы), ноу-хау (нематериальные активы), материалы и оснастку (текущие активы).

Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестор взимает плату. Минимальный размер ее эквивалентен доходу от хранения инвестиций на депозитном счете в банке.

Существует следующая классификация инвестиций:

По объекту инвестиций:

• · Реальные (капиталообразующие) — долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов;
• · Портфельные (номинальные) — вложение средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита. Портфельные инвестиции — чаще всего краткосрочные финансовые операции;
• · Интеллектуальные — вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров (человеческий капитал), в рекламу, в исследования и разработки (инновации), социальные мероприятия.

По связи с процессом воспроизводства, т.е. направленности действий:

• · Нетто-инвестиции — начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции);
• · Реинвестиции — средства, направленные на восстановление изношенных и выбывших фондов. К ним относятся:

инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяют новыми;

инвестиции на рационализацию оборудования, без изменения производства и качества продукции при одновременном снижении издержек производства;

инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и освоением новых рынков сбыта;

инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.

Брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.

По источникам финансирования:

• · Собственные источники финансирования. К ним относятся амортизационные отчисления, прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, средства от реализации активов, средства акционеров;
• · Заемные источники финансирования. Это банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;
• · Лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;
• · Инвестиции из федерального. республиканского и местного бюджета и внебюджетных фондов;
• · Зарубежные инвестиции;
• · Международные инвестиции, состоящие из кредитов Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития и т. д.

По уровню риска

• · Инвестиции, по которым уровень риска не определяется (замена выбывающих производственных мощностей);
• · Инвестиции с уровнем риска ниже среднего (на снижение издержек производства);
• · Инвестиции с уровнем риска выше среднего (производство новой продукции);
• · Инвестиции с наивысшим уровнем риска (научные разработки и исследования).

Организация и управление инвестиционным процессом

• · Локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;
• · Глобальные, осуществляемые на основе инвестиционных программ.

По субъекта инвестиционной деятельности:

• · Инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности;
• · Государственные инвестиции;
• · Иностранные инвестиции;
• · Совместные инвестиции.

По виду (предмету) инвестиций:

• · Материальные (движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения землей и природными ресурсами);
• · Финансовые (денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права);
• · Нематериальные инвестиции (опыт и знания специалистов, патенты, авторские права т. д.).

Эффективность любой страны, любого предприятия во многом зависит от уровня и характера инвестиционной деятельности. Для того чтобы инвестиции были высокоэффективными, необходимо соблюдать следующие принципы.

Принцип предельности эффективности инвестирования, т.е. эффективность каждого последующего вложения средств снижается и при определенном уровне инвестиций они становятся невыгодными. Предельную эффективность инвестирования предопределяют: ограниченный потенциал сельскохозяйственных культур и животных, насыщение рынка товарами, покупательная способность населения и др.

Принцип «замазки» — свобода принятия решений должна сменяться все большими ограничениями в ходе их реализации.

Принцип сочетания материальных и стоимостных оценок эффективности капиталовложений. В основе этого принципа находится учет и сочетание как технической стороны, так и стоимостной.

Принцип адаптации к новой инвестиционной среде. В природе и обществе все находится в движении, поэтому в период от решения инвестирования проекта до его практической реализации и окупаемости необходимо учитывать изменения отдельных аспектов среды инвестирования.

Принцип мультипликатора основывается на взаимозависимости отраслей, т. е. все отрасли в народном хозяйстве в той или иной степени взаимозависимы между собой, поэтому изменение в одной отрасли оказывает влияние на другие по мере их корреляционной связи.

Q-принцип учитывает зависимость между оценкой на рынке и реальной восстановительной стоимостью активов. Зависимость спроса и предложения на рынке по видам продукции определяет эффективность инвестиций в то или иное производство.

Источники: http://works.doklad.ru/view/Cp7wgdLkKmU.html, http://be5.biz/ekonomika1/r2009/2710.htm, http://studwood.ru/1348822/ekonomika/investitsionnaya_deyatelnost_predprinimatelya

Источник: invest-4you.ru