Инвестиции могут быть реализованы в

Сущность инвестиций и инвестиционного процесса

Стратегический план устанавливает основные цели деятельности предприятия.

Реализация идей стратегического плана требует разработки комплекса различных мероприятий по изменению исходного состояния предприятия (проектов).

Поэтому на стадии стратегического планирования составляются еще два относительно самостоятельных плана:

Инновационное и инвестиционное планирование можно рассматривать как процесс планирования реализации выбранной стратегии.

Под инвестициямипонимаются ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли или социального эффекта.

Причины, обуславливающие необходимость инвестиций:

· обновление материально-технической базы предприятия;

· увеличение объемов и масштабов производственно-хозяйственной деятель-

· освоение новых видов деятельности;

· повышение качества продукции.

Планирование инвестиций относится к наиболее сложной и ответственной области принятия решений.

Факторы влияющие на принятие инвестиционных решений:

· различные виды и стоимость инвестиционных проектов;

· множественность альтернативных вариантов;

· риски, связанные с принятием инвестиционных решений ;

· необходимость скорейшего получения отдачи от инвестиций.

Работа предприятия по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.

Величина инвестиций может быть определена стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность. Инвестиции могут быть реализованы в основные производственные фонды (долгосрочные активы), ноу-хау (нематериальные активы), материалы и оснастку (текущие активы). Активы, используемые для производства товаров и услуг, составляют капитал — главное имущество предприятия. Его величина совпадает с величиной инвестиций, трансформируемых в активы.

Инвестиционная деятельность служит для воспроизводства капитала. Капитал используется для получения прибыли. На основе прибыли вновь формируются инвестиционные ресурсы.

Структура инвестиционного цикла приведена на рис.5.1.

На первой фазе к инвестору поступают амортизационные отчисления и чистая прибыль, которые в сумме составляют чистый доход и служат основой для оценки экономической эффективности инвестиций.

На второй фазе к инвестору поступают средства от реализации производственных фондов в случае сокращения или ликвидации производства. Сюда входит выручка от реализации оставшегося оборудования, материальных запасов, незавершенного производства, малоценного имущества, инструмента и т.д.

Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестором взимается плата. Минимальная плата за инвестиции эквивалентна доходу от хранения инвестиций на депозитном счете в банке.

Принято различать следующие классы инвестиций:

1. В соответствии с объектом инвестиций:

· реальные(капиталообразующие) инвестиции — долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов;

· портфельные(номинальные) инвестиции — вложения средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита (чаще всего краткосрочные финансовые операции).

· интеллектуальныеинвестиции — вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров, в рекламу, в исследования и разработки, социальные мероприятия.

2. По связи с процессом воспроизводства (направленности действия) инвестиции подразделяются на три группы:

· нетто-инвестиции— начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции);

· реинвестиции— средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов. (замена оборудования, рационализация, диверсификация, на НИОКР, подготовку кадров)

· брутто-инвестиции, состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.

В практике планирования инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений.

3. По источникам финансирования инвестиции могут быть:

· собственные, (амортизация, прибыль, средства от реализации активов, средства акционеров);

· заемные, (банковские и бюджетные кредиты, облигации);

· лизинговыеинвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;

· инвестиционные ассигнованияиз республиканского и местного бюджета и внебюджетных фондов;

· зарубежныеинвестиции (капитал и кредиты иностранных юридических и физических лиц);

· международныеинвестиции (кредиты Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития, средств международных фондов).

4. В зависимости от уровня рискаинвестиции принято разделять

· инвестиции, по которым уровень риска не определяется (обязательные инвестиции, направляемые на замену производственных мощностей);

· инвестиции с уровнем риска ниже среднего (направляемые на снижение издержек);

· инвестиции со средним уровнем риска (направляемые на расширение производства);

· инвестиции с уровнем риска выше среднего (направляемые в производство новой продукции);

· инвестиции с наивысшим уровнем риска (вкладываемые научные исследования и разработки).

5. С точки зрения организации и управления инвестиционным процессоминвестиции могут быть:

· локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;

· глобальные,осуществляемые на основе инвестиционных программ.

6. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельностиинвестиции делятся на:

· инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности (частные);

7. В зависимости от вида (предмета) инвестицииделятся на:

· материальные (движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения землей и природными ресурсами);

· финансовые (денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права);

· нематериальные инвестиции (опыт и знания специалистов, патенты, авторские права).

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2019 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.004 с) .

Виды инвестиций и их классификация

Приняв решение заняться таким видом финансовой деятельности как инвестирование, будущий инвестор должен разобраться в таких вопросах как основные виды инвестиций и их классификация.

Для начала, разберемся, что такое инвестиции.

Инвестиции – это те или иные виды интеллектуальных или имущественных ценностей, которые вкладываются в определенные коммерческие процессы или финансовые инструменты с целью получения прибыли.

Некоторые из инвестиций можно отнести одновременно и к спекуляциям, и к инвестициям. Такая тенденция имеет место потому, что граница между этими двумя понятиями в какой-то степени не до конца определена. В качестве критерия выступает срок инвестирования – если он не более года, то это относят к спекуляциям, более года – к инвестициям. Хотя, инвестирование в биржевую торговлю никто не называет спекуляцией, и именно – инвестициями на бирже, хотя большинство из инвесторов внимательно следят за экономической ситуацией и за тем, как обстоят дела на бирже, и делают ставки на доходность, а не на длительность инвестирования. Иногда разграничение происходит по целевому назначению. К примеру, если речь идет о вложениях в покупку оборудования, материалов, технологий, ввод инноваций, то их называют инвестициями. Если же денежные средства направлены на приобретение акций, паев, коммерческих объектов, юридических прав, торговых знаков или любых других ценных бумаг, то такие вложения денег называют спекуляцией.

В любом случае, инвестирование – это один из самых прибыльных и удобных способов приумножить собственный капитал и сделать из небольшой суммы сумму довольно крупную. На сегодняшний день можно перечислить много видов инвестиций, и у каждого, кто решил посвятить себя инвестированию, есть возможность выбрать именно те виды инвестиций, которые лучше всего ему подходят.

Для классификации инвестиций существует множество критериев. В этой статье мы попытаемся все их рассмотреть.

Виды инвестиций, в зависимости от объекта инвестирования

По роду объекта инвестирования рассматривают инвестиции реальные (прямые) и финансовые (портфельные).

К реальным инвестициям относится инвестирование в реальные материальные и нематериальные активы, к которым можно причислить основной и оборотный капитал или интеллектуальную собственность. В большинстве случаев – это долгосрочное инвестирование в создание основных фондов.

Реальные инвестиции, в свою очередь, разделяются на несколько видов:

• Инвестиции в расширение собственного производства, которые направлены на увеличение объемов производства предприятия уже существующего. В некоторых случаях такие инвестиции называют экстенсивными.
• Инвестиции, направленные на повышение эффективности собственного производства, цель которых, как правило, — снижение затрат посредством замены оборудования, передислокации мощностей производства, модернизации основных фондов.
• Инвестиции, направленные на создание нового производства или реконструкцию уже существующего. В этом случае инвестирование осуществляется тогда, когда планируется расширение рынка сбыта или выпуск новой продукции.
• Инвестиции в несобственное производство. Здесь подразумевается участие в инвестиционных проектах либо выполнение каких-либо заказов (государственных в том числе).
• Инвестиции, направленные на удовлетворение требований государственных органов правления (на соблюдение стандартов экономики, безопасности и других условий).

К финансовому (портфельному) инвестированию относятся все виды инвестиций, которые направлены на непосредственное получение дохода. В этом случае объектами инвестирования выступают: валюта, акции, драгоценные металлы, облигации и другие ценные бумаги. Такой вид инвестирования, как правило, приносит прибыль из двух источников: регулярной выплаты дивидендов и дохода от увеличения первоначальной стоимости объектов инвестирования, получаемого при их реализации.

Как для частных лиц, так и для представителей бизнеса, в настоящий момент наибольший интерес представляет финансовое инвестирование в валютный рынок Форекс (в особенности ПАММ-инвестиции), ценные бумаги, ПИФы (паевые инвестиционные фонды), акции развивающихся предприятий, стартапы и иные подобные проекты.

И каждый инвестор задумывается на предмет того, выбрать один вид инвестиций или создать инвестиционный портфель, в который будут входить несколько видов инвестиций, относящихся к абсолютно разным сферам экономики и отраслям. Как правило, разумные инвесторы, выбирают вариант с инвестиционным портфелем. Отсюда и второе название финансовых инвестиций – портфельные.

Инвестиции по характеру участия в инвестировании

По характеру участие в инвестировании различают следующие виды инвестиций:

• Прямые инвестиции, когда непосредственно инвестор принимает участие в отборе объектов инвестирования. Также под прямыми инвестициями может подразумеваться инвестирование в уставной капитал хозяйствующего субъекта, с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении объектом инвестирования.
• Косвенные инвестиции – когда объекты инвестирования определяет не сам владелец инвестируемого капитала, а различные инвестиционные фонды, консультанты, компании, паевые фонды и другие финансовые учреждения.

Классификация инвестиций в зависимости от сроков

По срокам инвестирования предусмотрено разделение инвестиций на:

• Краткосрочные инвестиции – средства инвестируются на срок не более одного года.
• Среднесрочные инвестиции – срок инвестирования от одного до пяти лет.
• Долгосрочные инвестиции – инвестирование средств на срок более пяти лет.

Виды инвестиций в зависимости от доходности инвестирования

В зависимости от доходности инвестиции делятся на:

• Высокодоходные инвестиции, которые отличаются высоким уровнем дохода, существенно превышающим средний показатель доходности на инвестиционном рынке.
• Среднедоходные инвестиции, чистая инвестиционная прибыль по которым приблизительно равна средней доходности на инвестиционном рынке.
• Низкодоходные инвестиции, доходность по которым меньше, нежели средняя норма прибыли на рынке.
• Бездоходные инвестиции, которые осуществляются не с целью получения прибыли, которой собственно по этих видах вложений не имеется. Такое инвестирование в основном преследует цели получения социального, экологического или любого другого внеэкономического эффекта.

Классификация инвестиций в зависимости от уровня инвестиционного риска

В зависимости и от степени возможных рисков инвестиции подразделяются на:

• Безрисковые инвестиции. При таком варианте инвестирования реальный риск потери капитала или дохода отсутствует, и инвестор имеет стопроцентную гарантию получения прибыли от инвестиций.
• Низкорисковые инвестиции, риск в которых ниже, нежели уровень среднего риска на инвестиционном рынке.
• Среднерисковые инвестиции – когда уровень риска приближен к среднему значению риска на инвестиционном рынке.
• Высокорисковые инвестиции – отличается степенью риска, которая во много крат превосходит среднее значение. К этому виду инвестиций относят также инвестиции спекулятивные – когда инвестирование происходит в самые рисковые проекты с целью получения максимального дохода.

Классификация инвестиций по уровню ликвидности

Степень ликвидности инвестиций может быть абсолютно различной, поэтому и существует разделение на:

• Высоколиквидные инвестиции. К таким инвестициям относятся те инструменты инвестирования, которые могут в короткие сроки быть конвертируемы в деньги без весомой потери их рыночной стоимости.
• Среднеликвидные инвестиции. Сюда относится инвестирование в те объекты, которые можно конвертировать в деньги в срок от месяца до шести месяцев, без весомой потери их рыночной стоимости.
• Низколиквидные инвестиции. Инструменты инвестирования, которые возможно конвертировать в денежный эквивалент минимум за полгода. Инвестирование такого рода, как правило, осуществляется в акции малоизвестных компаний, незавершенные инвестиционные проекты или в проекты, которые были реализованы по устаревшим технологиям.
• Неликвидные инвестиции. Инвестиции, которые относятся к такому типу, не могут быть реализованы самостоятельно и конвертируются в денежный эквивалент только в составе целостного имущественного комплекса.

Классификация инвестиций по характеру их использования

По характеру использования капитала инвестиции разделяют на:

• Первичные инвестиции, которые подразумевают использование капитала, вновь сформированного для инвестиционных целей, который может быть создан как за счет заемных средств, так и за счет собственных.
• Реинвестиции – повторное инвестирование капитала, который сформировался за счет прибыли, полученной от первичных инвестиций.
• Дезинвестиции – изъятие капитала, который был инвестирован ранее, из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях.

Классификация инвестиций в зависимости от форм собственности

Если брать за основу формы собственности, то можно выделить следующие виды инвестиций:

• Частные инвестиции – вложения, которые осуществляются частными лицами или компаниями.
• Государственные инвестиции, которые осуществляются местными и центральными органами власти, унитарными предприятиями за счет заемных и бюджетных средств, или за счет мобилизации собственных источников.
• Смешанные инвестиции – когда в процессе инвестирования участвует несколько различных инвесторов, компаний и учреждений, юридических и физических лиц и местных органов власти, инвестиционных фондов.
• Иностранные инвестиции, которые осуществляются иностранными физическими или юридическими лицами, государствами.
• Совместные инвестиции, в которых участвуют субъекты нескольких государств.

Инвестиции в зависимости от инвестиционной территории

Территориально инвестиции подразделяются на:

• Внутренние инвестиции. Речь идет об инвестирование капитала в те объекты, которые расположены в границах того или иного региона (страны).
• Внешние инвестиции. Инвестирование капитала в объекты, которые расположены за границей.

Классификация инвестиций в зависимости от принципа учета средств

• Валовые инвестиции. Подразумевается общий объем инвестируемого капитала во вновь созданное предприятие, приобретение средств или предметов труда, интеллектуальные ценности.
• Чистые инвестиции – общая сумма валовых инвестиций, из которой вычтены амортизационные отчисления.

Виды инвестиций в зависимости от объектов инвестирования средств

• Инвестиции в физические активы. Под таким видом инвестиций подразумевается инвестирование капитала в развитие потенциала предприятия или целой отрасли. Это инвестирование является основой для формирования производственного потенциала региона, страны, отрасли или предприятия. Инвестиции в физические активы – один из ключевых факторов определяющих экономическую эффективность производства.
• Инвестиции в нематериальные активы. Под этим видом инвестиций подразумевается инвестирование капитала в объекты, не являющиеся материально-вещественными ценностями, которые не предназначены для продажи и используются в производстве более года. К этому виду инвестиций можно отнести: права на пользование земельными участками, авторские права, лицензии, патенты, организационные расходы, товарные знаки.
• Инновационные инвестиции. К этому виду относится инвестирование капитала в объекты научно-технического прогресса, в обучающие программы и программы повышения квалификации сотрудников.
• Начальные инвестиции, которые называют еще нетто-инвестициями, заключаются в инвестировании капитала, которое осуществляется при покупке или основании нового предприятия.
• Брутто-инвестиции, которые являют собой реинвестиции плюс нетто-инвестиции. Говоря другими словами – это связывание вновь освобождающихся инвестиционных ресурсов посредством направления их на изготовление или приобретение новых средств производства для поддержания целостности основных фондов предприятия.

Кроме перечисленных выше видов инвестиций, можно также выделить такой их вид, как аннуитет. Под аннуитетом подразумевается инвестирование средств, которое приносит инвестору определенную прибыль через регулярные промежутки времени. Как правило, аннуитетом называют вклады в пенсионные и страховые фонды.

Инвестиционные решения по приобретению финансовых активов в последнее время стали невероятно популярны. Одновременно спектр этих решений настолько расширился и стал разнообразнее, что в нем четко выделились отдельные направления:

• Инвестиции, которые направлены на образование так называемых альянсов (финансовых групп, многонациональных синдикатов, консорциумов);
• Инвестиции, которые направлены на поглощение крупных предприятий. Целью такого инвестирования является диверсификация, выход на новые источники финансовых ресурсов и на новые рынки;
• Инвестиции, которые нацелены на сложные финансовые инструменты (наряду с финансовым лизингом или возвратный, например).

Ко всему изложенному выше следует добавить небольшое уточнение: такие понятия как инвестирование и финансирование, хоть они и взаимосвязаны между собой, термины далеко не идентичные. Хотя многие эти понятия путают. Если под финансированием подразумевается формирование и предоставление финансовых ресурсов, которые направлены на создание имущества, то под инвестированием следует понимать их использование и преобразование в капитал.

Кроме того, не стоит путать такие два понятия, как «капитальные вложения» и инвестиции. Потому что под капитальными вложениями, как правило, подразумевается создание новых основных фондов (сооружений, транспорта, оборудования и т.д.) и восстановление старых. А что касается инвестиций, то это понятие более широкое и кроме вышеперечисленных вложений средств, включает в себя также инвестирование в оборотные активы, интеллектуальную собственность, финансовые инструменты. Из чего следует вывод, что капитальные вложения – это не что иное, как составная часть инвестиций.

Классификация инвестиций

С целью учета, анализа, планирования и контроля использования инвестиций их классифицируют по определенным признакам (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Классификация инвестиций

Приведенная классификация форм инвестиций отражает существенные их признаки, но при необходимости она может быть более детализирована в зависимости от инвестиционной политики предприятия и определения целей.

1. По видам ценностей инвестиции осуществляются в различных формах , в соответствии с которыми выделяют реальные (материальные и нематериальные) и финансовые.

Реальные инвестиции — это вложение средств в реальные активы как материальные (основные и оборотные производственные средства, здания, сооружения, оборудование, товарно — материальные ценности), так и нематериальные (патенты, лицензии, «ноу — хау», техническая, научно — практическая, инструктивная, технологическая, проектно — сметная и другая документация).

В состав реальных инвестиций можно отнести два вида вложений. Первый вид — это вложения в основной капитал, то есть расходы на машины, оборудование, строительство и плановые расходы на жилые дома.

Второй вид — это инвестиции в товарно-материальные запасы, то есть расходы предприятия на дополнительные запасы сырья, деталей и конечных товаров исчисляются как изменение запасов этих статей в течение определенного периода времени, скажем за год. Важная черта инвестиций в товарно-материальные запасы заключается в том, что, в отличие от инвестиций в оборудование, которые всегда являются плановыми, ряд инвестиций в материальные запасы могут быть не планируемыми, а их удельный вес и влияние на инвестиционные процессы незначительны.

По формам воспроизводства к реальным относятся инвестиции, направляемые на повышение эффективности производства, обновление, расширение и создание новых производств, реконструкцию производства, техническое переоснащение производства, создания новых технологий.

Финансовые инвестиции — это вложение средств в различные финансовые инструменты: фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и др.

В последнее время в экономической литературе определили новые формы инвестиций, которые входят в состав реальных инвестиций — инновационные и интеллектуальные инвестиции.

Инновационные инвестиции — это вложения в новшества. В общем, при стабильной экономике все инвестиции должны быть одновременно инновациями. В условиях кризисного состояния возможные инвестиции на поддержку действующих технически отсталых производственных средств.

Интеллектуальные инвестиции — это вложения в объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели.

2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные (портфельные) инвестиции.

Прямые инвестиции — осуществляются без финансовых посредников и характеризуются прямым участием инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств в производственные средства с целью получения дохода, а также в овладении контрольным пакетом акций. То есть, прямое инвестирование осуществляется осведомленными физическими и юридическими лицами, имеющими достаточно точную информацию об объекте инвестирования, которые полностью владеют предприятием или контролируют не 10% акционерного капитала. Иногда инвестор последовательно увеличивает объемы прямых инвестиций с целью завладения контрольным пакетом акций.

Под косвенными (портфельными) инвестициями понимают инвестирование через инвестиционных или финансовых посредников, то есть, чаще всего осуществляется пассивным инвестором, который стремится получить небольшую долю компании в надежде на получение хоть и небольшого, но стабильного дохода. Такой инвестор, конечно, не стремится к управлению компанией, ее финансовое положение интересует его только в сроках выплаты дивидендов.

3. сроком инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Первые — это вложение капитала на период не более одного года (краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.). Под долгосрочными инвестициями понимают вложения капитала на период свыше одного года , хотя инвестиционные компании долгосрочные инвестиции детализируют следующим образом: до 2 лет; от 2 до 3 лет; от 3 до 5 лет; более 5 лет.

4. По целям применения инвестиции разделяют на реинвестиции (замена устаревших средств) и нетто — инвестиции (приобретение новых активов, расширение производства и т.п.).

5. По форме собственности инвестиционных ресурсов разделяют государственные, частные, смешанные, отечественные, иностранные

Государственные инвестиции — это вложения, финансируемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств государственного бюджета, местных бюдежтив, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями.

Частные инвестиции — средства индивидуальных инвесторов, коммерческих (негосударственных) структур различной формы собственности, прежде всего коллективной (акционерные общества, кооперативы).

Смешанные (совместные) инвестиции — это вложения, осуществляемые резидентами и нерезидентами.

Отечественные инвестиции — это вложение средств в объекты инвестирования, которые размещены в территориальных пределах данной страны.

Иностранные инвестиции — заимствованные и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, совместных предприятий, отдельных граждан и государств.

Различают также валовые и чистые инвестиции:

Валовые инвестиции — это общий объем инвестирования в определенном периоде направлено на новое строительство, приобретение средств производства и прирост товарно-материальных средств.

Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций без суммы амортизационных отчислений в определенном периоде.

Динамика чистых инвестиций характеризует экономическое развитие предприятия, отрасли, страны. Если сумма чистых инвестиций отрицательная, т.е. объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, это свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции. Если же сумма валовых инвестиций равен нулю, это означает отсутствие экономического роста, а если эта сумма превышает сумму амортизационных отчислений, это свидетельствует о развитии экономики.

С увеличением объемов чистых инвестиций увеличиваются доходы. На объем инвестиций влияет много факторов. Рассмотрим основные из них. Объем инвестиций зависит от распределения дохода на использование и сбережения.

В условиях низких среднедушевых доходов основная их часть расходуется на потребление. С увеличением доходов увеличивается их часть, направленная на сбережение. Она и является источником внутренних инвестиционных ресурсов. Зависимость объема инвестиций от удельного веса сэкономленной части доходов показано на рис. 1.3.

Удельный вес сэкономленной части доходов,%

Рис. 1.3. Зависимость объема инвестиций от удельного веса сэкономленной части доходов

На объем инвестиций оказывает существенное влияние ожидаемая норма чистой прибыли. Как известно, в условиях рыночной экономики прибыль является основным мотивом инвестирования. С увеличением ожидаемой нормы чистой прибыли увеличивается объем инвестиций (рис. 1.4).

На объем инвестиций оказывает существенное влияние и ставка ссудного процента , так как в процессе инвестирования используется как собственный, так и заемный капитал. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, то при прочих равных условиях инвестирования будет эффективным.

Рис. 1.4. Зависимость объема инвестиций от ожидаемой нормы чистой прибыли

С увеличением ставки ссудного процента уменьшается объем инвестиций, и наоборот (рис. 1.5).

Ожидаемый темп инфляции также существенно влияет на объем инвестиций. Чем выше ожидаемый темп инфляции, тем быстрее обесценивается ожидаемая прибыль после процесса инвестирования.

Рис. 1.5. Зависимость объема инвестиций от ставки ссудного процента

Этот фактор имеет решающее значение в случае долгосрочного инвестирования (рис. 1.6).

Рис. 1.6. Зависимость объема инвестиций от ожидаемого темпа инфляции

Что касается понятия «инвестиционная деятельность», то оно определяется Законом Украины «О инвестиционной деятельности» (ст.2) как совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций , то есть она осуществляется на основе:

— Инвестирование, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, союзами и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;

— Государственного инвестирования , осуществляемого органами власти и управления Украины, АР Крым, местных Советов народных депутатов за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов за счет собственных и заемных средств;

— Иностранного инвестирования , осуществляемого иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

— Совместного инвестирования , осуществляемого гражданами и юридическими лицами Украины, иностранных государств.

К субъектам инвестиционной деятельности в соответствии с вышеназванным Законом (ст. 5) отнесены инвесторы и участники [1].

Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования.

Участниками инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины, других государств, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.

Процесс инвестиционной деятельности на предприятии представлены на рис. 1.7.

Рис. 1.7. Схема инвестиционной деятельности предприятия

Если рассматривать процесс управления как взаимодействие субъекта и объекта управления (рис. 1.8), то с схемы на рис. 1.8 следует, что действенность этого процесса может быть обеспечена через:

1). эффективную работу субъекта управления;

2). умелый подбор и применение определенных управленческих решений;

3). соответствие управленческих технологий установленной цели управления и характеристикам объекта управления;

4). влияние признаков окружающей производственной среды на процесс взаимодействия субъекта и объекта управления.

Рис. 1.8. Универсальная схема процесса управления

А — канал влияния среды на объект управления;

Б — канал влияния объекта управления на среду;

A ‘- канал собрание информации о состоянии среды объекта управления; в — канал собрание информации о состоянии объекта управления;

В — канал воздействия на объект управления;

Г информация о цели управления;

Д О алгоритм управления;

СИ — информация к системе управления о состоянии среды объекта управления. С2 — информация к системе управления о состоянии объекта управления.

Инвестиционный менеджмент — это процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства.

Основная цель инвестиционного менеджмента — обеспечить эффективную реализацию инвестиционной стратегии субъектов предпринимательской деятельности.

Для этого необходимо решить следующие основные задачи:

1) обеспечить высокий темп экономического развития субъектов предпринимательства путем осуществления эффективной инвестиционной деятельности, расширение ее объемов, а также путем отраслевой, ассортиментной и региональной диверсификации этой деятельности;

2) обеспечить максимизацию прибыли от инвестиционной деятельности , поскольку достижение прибыли — основная цель субъектов предпринимательства;

3) обеспечить минимизацию инвестиционных рисков, поскольку при неблагоприятных условиях они могут привести к потере не только доходов, но и части инвестиционных капиталов;

4) обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность субъектов предпринимательства в процессе реализации инвестиционных программ. Поскольку инвестиционная деятельность связана с вложением значительных финансовых ресурсов, как правило, на длительный период, то она может привести к снижению платежеспособности инвестора, несвоевременной уплаты текущих счетов и платежных обязательств перед контрагентами, государственным бюджетом и тому подобное;

5) определить возможные варианты ускорения реализации инвестиционных программ. Последние должны быть реализованы как можно быстрее, так как это способствует ускорению экономического развития предприятий (организаций), быстрому формированию денежных потоков в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений, сокращению сроков использования кредитных ресурсов, уменьшению инвестиционных рисков, связанных с неблагоприятными изменениями конъюнктуры инвестиционного климата.

Рассмотрены задачи определяют основные функции инвестиционного менеджмента :

1) исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционной деятельности;

2) разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности субъекта предпринимательства;

3) разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов субъекта инвестиционной деятельности;

4) поиск и оценка инвестиционной пользы реальных проектов и отбор из них эффективных;

5) оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов и отбор из них эффективных;

6) формирование и оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности, риска и ликвидности;

7) текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных программ и проектов;

8) организация мониторинга инвестиционных программ и проектов;

9) подготовка решений о своевременном выходе из неэффективных проектов (продажа отдельных финансовых инструментов).

Источники: http://studopedia.org/11-39647.html, http://pamm-capital.com/vidy-investicij-i-ix-klassifikaciya/, http://studbooks.net/85989/investirovanie/klassifikatsiya_investitsiy

Источник: invest-4you.ru