Инвестиции на российском рынке ценных бумаг

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг

является выполнением конкретных действий по привлечению, вложению и осуществлению других операций с инвестициями участников рынка.

Фондовый рынок это сложная финансовая структура выполняющая ряд важнейших экономических функций, как на макро, так и на микро уровнях. Фондовой рынок наряду с другими рынками является составной частью глобального финансового рынка.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг это по сути своей приобретение либо реализация акций, облигаций и других финансовых инструментов. Результатом таких действий для участников рынка является получение прибыли либо нанесение убытков в зависимости от успешности проведенной сделки.

Особенностью инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг может служить тот фактор, что сама покупка либо продажа ценных бумаг не создает реального капитала и не служит его увеличению, однако прибыль, извлеченная от такой деятельности, может быть направлена на развитие многие отраслей производства. Прибыль от инвестиций в ценные бумаги направляется на развитие инфраструктурных проектов, развитие производства, строительство. В случае если инвестиционную деятельность на рынке ценных бумаг проводит конкретное предприятие, извлеченную прибыль оно способно потратить на приобретение и пополнение основных производственных фондов, а также на пополнение собственных оборотных средств.

Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг может носить следующий характер:

• спекулятивный (прибыль от такой деятельности получается в результате быстрой купли продажи основанной на курсовой разницы какого-либо финансового актива)
• накопительный (инвестиции в финансовые активы, со временем преобразующиеся в реальный капитал)
• портфельный (инвестиции в целый набор ценных бумаг. Цель такого рода вложений усреднение значений инвестиционного риска и уровня извлекаемой прибыли).

Основные участники инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг:

• стратегические участники (приоритетом служит расширение и развитие конкретной области экономики, конкретного производства, достижение стратегических задач)
• портфельные участники (вложения во множество финансовых активов и инструментов для минимизации собственных рисков и поддержание приемлемого уровня доходности)
• мелкие участники (интересы данной группы ограничены их финансовыми возможностями).

Задачи инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг

Основными задачами инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг являются:

• создание условий для массового инвестирования населения в финансовые инструменты и общее развитие инвестиционного процесса
• отражение с помощью рынка ценных бумаг реального состояния политической, экономической, социальной и других сфер жизни
• регулирование и контроль финансовых и инвестиционных потоков. Движение капитала происходит через фондовые рынки
• обеспечение выполнения государственной экономической политики. Путем покупки акций тех предприятий, которые важны в стратегическом развитии для страны государство реализует собственную экономическую политику
• обеспечение выполнения государственной инвестиционной политики. Выпуская на рынок государственные ценные бумаги, государство имеет возможность контролировать баланс бюджета и уровень его дефицита. Также это воздействует на общий объем денежной массы на рынке
• поддержание баланса отраслевой и региональной структуры. Путем инвестирования средств в предприятия конкретных отраслей находящихся на конкретной территории, что позволяет дать толчок к развитию этих мощностей и общему экономическому росту региона.

(Пока оценок нет)

Инвесторы на рынке ценных бумаг: основные типы инвесторов

Инвесторы на рынке ценных бумаг — это непрофессиональные участники фондового рынка, являющиеся ключевыми фигурами, также как и эмитенты. Для участия в сделках инвесторы прибегают к посредникам — профессиональным участникам рынка ценных бумаг (дилеры, регистраторы, биржи, брокеры и другие).

Инвесторы на рынке ценных бумаг

Инвестор на рынке ценных бумаг — это физическое или юридическое лицо, покупатель и владелец ценных бумаг на праве собственности.

Классификация инвесторов

Инвесторы различаются в зависимости от:

От цели инвестирования

В зависимости от цели инвестирования инвесторов делят на стратегических и портфельных.

Стратегический (активный) инвестор — это инвестор, который приобретает крупный пакет акций с целью управления и контроля над акционерным обществом.

Портфельный инвестор — покупает ценные бумаги для получения максимального дохода, управление компанией не является целью портфельного инвестора.

От степени риска

В зависимости от степени риска различают следующие виды инвесторов:

• консервативный (робкий) инвестор — стремится к минимальному риску и стабильному доходу, даже в ущерб доходу;
• умеренно-агрессивный (средний) инвестор — пытается совместить низкие риски с повышенной доходностью;
• агрессивный инвестор — идет на высокие риски ради высоких доходов;
• изощренный инвестор — ставит цель получить максимально высокий доход;
• нерациональный инвестор покупает ценные бумаги бессистемно, не имея четко сформулированных целей.

По местонахождению

По местонахождению инвесторы подразделяются на резидентов и нерезидентов.

От статуса

Инвесторы делятся в зависимости от статуса на следующие группы:

• физические лица,
• коллективные,
• корпоративные,
• государство.

Существует такое понятие, как институциональные инвесторы — это юридические лица, которые не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, но приобретают ценные бумаги за свой счет и от своего имени.

Институциональные инвесторы относятся к коллективным инвесторам, это пенсионные и страховые фонды, инвестиционные фонды.

Деятельность инвестиционных фондов на российском рынке ценных бумаг

Главная > Реферат >Экономика

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Белгородский государственный технологический университет

Кафедра финансового менеджмента

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Деятельность инвестиционных фондов на российском рынке ценных бумаг

Студент: Черноусова Ольга

Руководитель: А.А. Суворова

Фондовый рынок является частью финансового рынка и в условиях рыночной экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэконо­мических функций. Одной из наиболее важных функций рынка ценных бумаг является инвестиционная деятельность. Инвестиционная деятельность — это конкретные целенаправленные действия юридических лиц, граждан и государства по привлечению, вложению и использованию инвестиций.

Организациями, которые осуществляют коллективные инвестиции в ценные бумаги, являются инвестиционные фонды. Они выпускают и продают собственные ценные бумаги в основном мелким ин­дивидуальным инвесторам, на вырученные средства покупают ценные бумаги предприятий и банков и обеспечивают своим вкладчикам доход по акциям. По сути дела, они управляют средствами своих акционеров поэтому иногда называются инвестиционными трастами. Инвестици­онные и фонды играют важную роль в инвестиционном про­цессе, так как концентрируют значительные средства мелких вкладчиков, направляемые, как правило, на развитие производства. Поэтому они пользуются поддержкой со стороны государства.

Инвестиционные фонды как организации коллективных инвестиций в ценные бумаги имеют особенно важное значение в странах, где много мелких потенциальных инвесторов. Это относится и к России.

Действия всех участников рынка коллективных инвестиций жестко регламентированы и контролируются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Деятельность инвестиционных фондов в нынешнее время достаточно обширна. Так как умело переправляет средства мелких инвесторов на поддержание основных сфер жизни государства.

Инвестиционный институт — это юридическое лицо, осуществ­ляющее посредническую или консультационную деятельность исключи­тельно с ценными бумагами. Основными разновидностями инвестицион­ных институтов наряду с банками являются инвестиционные компании и инвестиционные фонды.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды производственного и непроизводственного о назначения, а также оборотные активы во всех отраслях народного хозяйства;

целевые денежные вклады юридических лиц и граждан в банках;

научно-техническая продукция и другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

исполнители работ (подрядчики);

пользователи объектов инвестиционной деятельности;

поставщики товарно-материальных ценностей, оборудования,
проектной продукции для строительства объектов;

финансовые посредники (коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании, инвестиционные фонды, фондовые биржи);

иностранные юридические и физические лица, государства
международные организации.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе объединять средства для осуществления совместного (коллективного) инвестирования. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции, двух или нескольких участников. Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности.

Инвестиционный фонд Российской Федерации — государственный финансовый фонд Российской Федерации, предназначенный для софинансирования инвестиционных проектов. В соответствии с Бюджетным кодексом Российской Федерации: средства, предусмотренные в федеральном бюджете Российской Федерации, подлежащие использованию в целях реализации инвестиционных проектов.

Инвестиционный фонд осуществляет выпуск акций с целью моби­лизации денежных средств инвесторов и их вложение от имени фонда в ценные бумаги, а также на депозитные счета. Другими видами деятель­ности инвестиционный фонд заниматься не имеет права. У инвестицион­ных фондов указанное выше ограничение на источники формирования ресурсов отсутствует. Они могут формировать свои ресурсы за счет средств населения. Вместе с тем они могут быть созданы лишь в одной организационно-правовой форме — акционерного общества открытого типа. Согласно российскому законодательству (в соответствии с Феде­ральным Законом от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»), инвестиционный фонд — это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестиро­вание имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом».

Первые инвестиционные фонды появились в России в 1992 году после выхода в свет нормативного документа, регла­ментирующего их деятельность — «Положения о выпуске и обращении бумаг и фондовых биржах в РСФСР», утвержденного Постановлением Совета Министров РСФСР от 28 декабря 1991 г. В конце 1993 года в России было 30 инвестиционных компаний и фондов, примерно столько же организаций, совмещающих лицензию инвестиционной с лицензией финансового брокера или инвестиционного консультанта.

Первые инвестиционные компании и фонды были учреждены товарными биржами и другими коммерческими структурами. Кроме того, в числе учредителей инвестиционных компаний и фондов часто фигурируют банки, предприятия нефтегазового комплекса, лесной и деревообрабаты­вающей промышленности, металлургии, крупнейшие НИИ оборонного комплекса. В числе первых инвестиционных компаний и фондов — «НИПЕК», «РИНАКО», «Сибирь», «Азияинвест» и др. Характерной особенностью российского инвестиционного рынка является стремительное образование крупных финансовых групп, являющихся учредителями многих инвестиционных фондов и объединенных через уча­стие в капитале.

Деятельность инвестиционных фондов подлежит лицен­зированию. В настоящее время лицензирование деятельности инвести­ционных фондов и компаний осуществляет ФКЦБ России. Ею устанав­ливается минимальная величина их собственного капитала. Кроме того, согласно лицензионным требованиям, в штате инвестиционной компании или фонда должны быть специалисты, имеющие квалификационные ат­тестаты на право совершения операций с ценными бумагами.

Инвестиционные фонды путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в цен­ные бумаги промышленных и других предприятий. Иными словами, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют финансирование различных сфер экономики.

Инвестиционные фонды делятся:

• на накопительные, которые не распределяют свой доход, реинве­стируя его в новые активы;

• распределительные, которые направляют доход на выплату диви­дендов по своем акциям.

Инвестиционные фонды также могут быть открытыми и закрытыми.

Закрытие инвестиционные фонды занимаются размещением средств ограниченного круга инвесторов и обратно свои акции не выку­пают. Новый покупатель может купить их только у прежних держателей по рыночной цене. Объем эмиссии строго ограничен, Поэтому такие фонды называют компаниями с постоянным капиталом. Закрытые инве­стиционные фонды широко распространены в мире и исторически пред­шествовали открытым фондам. Это, например, английские инвестицион­ные трасты, французские инвестиционные компании с постоянным капи­талом (СИКАФ), американские инвестиционные фонды закрытого типа. Ликвидность акций закрытых фондов и инвестиционных компаний обеспечивается через их обращение на фондовых биржах. Вложение средств в их акции рассматривается как способ долговременного размещения средств, так как закрытость фонда позволяет беспрепятственно осуществлять, его долгосрочную инвестиционную стратегию. Часто акции закрытых компаний вообще не поступают на биржу.

Открытые фонды продают свои акции всем желающим и выкупают свои акции. Эти акции, как правило, могут передаваться или перепро­даваться. Объем акций открытого инвестиционного фонда не ограничен и в любое время может быть осуществлена дополнительная эмиссия ак­ций. Эти фонды называют инвестиционными фондами с переменным капиталом. Продажа и покупка акций таких компаний осуществляется постоянно через кассы учреждения-эмитента или банка-депозитария. Открытые инвестиционные фонды отличаются от закрытых фондов осо­бым порядком распределения прибыли. Их прибыль целиком распреде­ляется среди акционеров в форме дивиденда или увеличения пая. Отсюда разный порядок налогообложения. Открытые инвестиционные компании пользуются льготами, а компании закрытого типа облагаются налогом на прибыль, как и все акционерные общества. Продажа акций инвестицион­ных фондов и компаний открытого типа ведется по ценам, определяемым ежедневно или еженедельно. Эта иена называется стоимостью чистых активов, ока строго соответствует биржевой стоимости определенной части портфеля ценных бумаг данной компании. Например, амери­канские взаимные фонды стараются, чуть ли не ежедневно, начислять ди­виденды и поддерживать стабильной номинальную стоимость активов, осуществляя вложения капитала в краткосрочные кредитные обязатель­ства. Подобным фондам присуща более удобная организационная форма — открытого типа, так как постоянная эмиссия позволяет им все время увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно нара­щивать свои инвестиции в ценные бумаги корпораций.

В целом организационная форма инвестиционных фондов как от­крытого, так и закрытого типа базируется в основном на акционерной форме.

Основой пассивных операций инвестиционных фондов является привлечение денежных средств при помощи реализации собст­венных ценных бумаг. К числу основных пассивов относятся также ак­ционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных фондов обладают опреде­ленной спецификой и отличаются от операций других небанковских кредитно-финансовых институтов. Дело в том, что основные денежные средства, вырученные от продажи собственных акции, инвестиционные компании обоих типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний. Около 80% активов инвестиционных компаний составляют акции. Специализация вложений заключается в том, что одни направляют свои инвестиции в обыкновенные акции, другие — в тированные, третьи — в облигации. Также существует отраслевая специализация, когда компании приобретают ценные бумаги, например, только железнодорожных компаний или машиностроительных, автомобильных, электронных и других корпорации,

В России еще одной разновидностью инвестиционных фондов были чековые инвестиционные фонды. Создаваемые в ходе приватизация в России чековые инвестиционные фонды (ЧИФы) скупали приватизаци­онные чеки у населения и вкладывали их в акции различных предприятий. Чековые инвестиционные фонды были универсальными или узкоспециализированными. Первые покупали акции разных предприятий, вторые — только строго определенных. Таким образом, ЧИФы способст­вовали возникновению отраслевых финансово-промышленных групп, территориальных холдингов. ЧИФы могли участвовать в денежных и чековых приватизационных аукционах. В соответствии с Указом Прези­дента РФ «О защите права, граждан Российской Федерации на участие в приватизации от 10 августа 1993 г. чековым инвестиционным фондам было запрещено использовать приватизационные чеки иначе, как для приобретения акций приватизируемых предприятий. Это ограничение не означало, однако, запрета на продажу приватизационных чекой, приобретенных фондом, за деньги или продажу акций, принадлежащих фонду, за чеки. Были введены ограничения на деятельность банков по операциям с приватизационными чеками. В конце 1993 г. в России было около 550 специализированных чековых фондов, собравших более 1/3 от общего количества приватизационных чеков. Наиболее известными среди них были: «Альфа-капитал», «Инвестиционный чековый фонд», «Инвест-сервис», «Капитал-инвест», «ЛЛД-фонд», «МММ-инвест» и др. В 1996 г. ЧИФы представляли собой довольно пеструю картину. Несмотря на то, что объявленный ими совокупный уставный капитал намного превосходил общий уставный капитал российских коммерческих банков, имела место значительная дифференциация фондов, как по размерам капитала, так и по составу учредителей.

Источники: http://investicii-v.ru/investicionnaya_deyatelnost_na_rinke_cennyh_bumag/, http://finansoviyblog.ru/tsennyie-bumagi/investoryi-na-ryinke-tsennyih-bumag.html, http://works.doklad.ru/view/fUQByAl4fXY.html

Источник: invest-4you.ru