Инвестиции основные показатели по регионам

Нефтью единой: на 10 регионов приходится 70% инвестиций в России

На север текут нефтегазовые деньги, центру помогает инфраструктура, а Кавказ осваивает бюджет

«Реальное время» проанализировало ситуацию с поступлением инвестиций в основной капитал (ИОК) в России. Их распределение по регионам происходит в условиях колоссального неравенства. Более 70% инвестиций делят между собой всего 10 субъектов с мощной экономикой, в которые вошел и Татарстан. В основном это регионы, которым повезло с природными ресурсами. У депрессивных субъектов возможности для маневра почти нет, их единственной надежной остается государство.

10 самых удачливых

Экономический кризис в России, вопреки всем опасениям, не снизил инвестиции в номинальном выражении. Их объем мерно увеличивался на протяжении последних 5 лет. В I полугодии 2017-го инвестиции в основные фонды в целом по стране составили 4,3 трлн рублей. За год объем вырос на 397,4 млрд рублей, а по сравнению с январем — июнем 2013 года — на 1,02 трлн рублей, подсчитало «Реальное время».

Однако распределение ИОК по регионам протекает в условиях чудовищного неравенства. Больше половины всех вложенных средств (55,5%) приходится лишь на пять российских субъектов с мощной экономикой. А 10 наиболее сильных регионов, по данным на I полугодие, делят между собой 71% всех инвестиций.

Среди лидеров по объему инвестиций в основной капитал — сырьевые регионы, чья экономика традиционно опирается на добычу углеводородов, а также столичные регионы.

Больше всего в январе — июне привлекла Тюменская область — 907,1 млрд рублей. Фото horeman.ru

Из 85 субъектов РФ больше всего в январе — июне привлекла Тюменская область — 907,1 млрд рублей. Доля области в общем объеме инвестиций переваливает за 21%. На втором месте — Москва, где в основные фонды было вложено 466,8 млрд рублей (10,9% от суммарного объема).

Третье место — у нефтегазового Ямало-Ненецкого автономного округа, который привлек 428,6 млрд рублей. Первую пятерку замыкают главный нефтяной регион страны — Ханты-Мансийский АО (388,2 млрд рублей) и Санкт-Петербург (195,2 млрд рублей).

В десятку лидеров по объему ИОК также входят (в порядке убывания) Московская область, Якутия, Красноярский край, Татарстан и Краснодарский край. На них в совокупности приходится еще 671,9 млрд инвестиций. Инвестиции, поступившие в Татарстан за первую половину 2017 года, составили 127 млрд рублей, что в 2,5 раза больше чем поступило в Башкирию.

В целом ситуация действительно такова, что львиную долю инвестиций делят между собой, условно говоря, 10 субъектов, констатирует Владимир Редькин, старший директор группы международных региональных финансов Fitch Ratings. Но и тут есть нюансы. Тюменская область без учета автономных округов никогда не входила в первую пятерку, говорит он. Кроме того, если сравнивать региональные инвестиции не в абсолютных цифрах, а в расчете на душу населения, то картина будет немного другой — выиграют, к примеру, некоторые регионы Крайнего Севера и прочие субъекты, население которых малочисленно.

В России инвестиции идут в субъекты с явными конкурентными преимуществами (нефтегазовые и крупнейшие агломерации), а также в регионы «больших проектов», говорит директор региональной программы Независимого института социальной политики Наталья Зубаревич.

Немощь и безысходность

Меньше всего в январе — июне 2017-го инвестировали в пяти республиках: Тыве, Алтае, Калмыкии, Кабардино-Балкарии и Ингушетии. Общий объем ИОК в этих регионах составил всего 11,1 млрд рублей. Для сравнения: это меньше, чем в отдельных регионах-середняках, например, в Астраханской области (34 млрд), Забайкальском крае (27,9 млрд) или Удмуртии (18,8 млрд).

Многие регионы-аутсайдеры объединяет схожая структура экономики, ориентированная на сельское хозяйство. Интересно также, что в конце списка обычно оказываются республики, отмечает Редькин. Так выходит, что у депрессивных регионов нет пространства для маневра, продолжает он: «Конечно, инвестиции не будут идти туда, где нет экономической активности. Это замкнутый круг: слабая экономическая база — слабые инвестиции».

Впрочем, в отдельных случаях можно попытаться изменить статус-кво, и инициатива здесь должна исходить именно от региональных властей, указывает эксперт. «Губернатор может взять в долг, направить средства в инфраструктуру и заняться, так скажем, пиаром», — объясняет Редькин. По его словам, часто проблемы связаны как раз с закрытостью и с тем, что локальные элиты не готовы пускать к себе чужаков: отсутствие конкуренции никогда не приводит к положительному результату.

Владимир Редькин: «Конечно, инвестиции не будут идти туда, где нет экономической активности. Это замкнутый круг: слабая экономическая база — слабые инвестиции». Фото gov.cap.ru

Кто сидит на бюджете

В масштабах всей страны больше половины в общей сумме ИОК (56%) — это собственные средства, оставшиеся 44% — привлеченные ресурсы. Одним из основных инвесторов остается само государство. Доля средств бюджетной системы в структуре ИОК в I полугодии составила 13,4%. Чуть больше инвестиций (почти 16%) пришло в виде банковских кредитов и других ссуд.

При этом во многих случаях работает правило: чем слабее регион, тем меньшее участие в его экономической жизни оказывают банки и тем большее — бюджет. В этом нет ничего удивительного, говорит Владимир Редькин. Бедным субъектам остается надеяться на одно государство — чтобы хоть как-то подстегнуть их экономику, государство само строит больницы, инфраструктуру. «Частные инвестиции нацелены на прибыль, госинвестиции не ждут никакой отдачи», — объясняет эксперт.

Полное отсутствие банковских кредитов в структуре инвестиций характерно для республик Северного Кавказа (Ингушетии, Чечни, Северной Осетии, Дагестана, Адыгеи) и для других субъектов с неразвитой экономикой — Тывы, Калмыкии. Доля бюджетных инвестиций на Кавказе тоже гораздо больше, чем в среднем по стране: например, в Адыгее — 33%, в Карачаево-Черкессии — 43%, а в Ингушетии — 77%.

Высокой концентрацией инвестиций из бюджета обычно отличаются и те регионы, где реализуются крупные проекты, говорит Наталья Зубаревич.

Региональные инвестиции

Какие существуют цели регионального инвестирования, чем представлены основные показатели привлекательности региона для инвестирования и какие меры должны быть направлены для притока капиталовложений?

Региональные инвестиции — это общее количество затрат всех субъектов предпринимательской деятельности, населения региона и управленческих структур, направленных на долгосрочные капиталовложения в определенные отрасли экономической деятельности в обозначенном регионе. Инвестиции в рамках определенного региона преследуют ряд целей и задач, которые позволяют как повысить привлекательность территории для потенциальных инвесторов, так и увеличить экономическую стабильность региона в целом.

Цели и особенности регионального инвестирования

В рамках региона инвестирование предусматривает достижение нескольких наиболее важных целей:

• Получение максимально возможного дохода или прибыли;
• Повышение хозяйственной и экономической самостоятельности региона;
• Ликвидация существующей диспропорции в развитии нескольких отраслей хозяйственной деятельности;
• Улучшение существующей структуры производства;
• Разрешение социальных задач и проблем (создание новых рабочих мест, повышение уровня заработных плат в определенных отраслях);
• Создание надежной и устойчивой финансовой базы региона.

Региональные инвестиции имеют важное значение не только в рамках определенной территории, но и всего государства, вне зависимости от формы устройства (будь-то федеративная или унитарная республика). Поэтому инвестиции в регионе с точки зрения государственного аппарата способствуют:

• Выравнивание уровня социально-экономического развития всех регионов;
• Решение ряда проблем управленческого и экономического характера, которые имеют явную привязку к определенному региону;
• Устранение существующих деформаций между соседними регионами;
• Улучшение экономического и социального положения государства в целом.

Главной особенностью регионального инвестирования является осуществление капиталовложений за счет муниципальных источников.

Такими источниками являются местные бюджеты, средства населения региона, а также средства частных предприятий и организаций. Региональное инвестирование является неотъемлемой частью федеральной инвестиционной политики, поэтому наряду с инвестированием из муниципальных источников, производится инвестирование региона посредством предоставления централизованных (общегосударственных) капиталовложений, а также поступления средств из других, более развитых регионов.

Реализация регионального инвестирования

На сегодняшний день региональное инвестирование представляет повышенный интерес не только для государства в целом и органов власти, как способ достижения экономико-социальных результатов, но и для частных инвесторов, как возможность получать прибыль с потенциально выгодной с точки зрения экономической деятельности территории. Так, крупные и развитые регионы недоступны для инвесторов с меньшим опытом и средствами — огромная конкуренция и четкая разделенность рынка дает о себе знать. Другие же регионы являются своеобразной золотой жилой для многих инвесторов — имеется возможность выгодно вкладываться в различные сферы хозяйственной деятельности, начиная от мелкой и средней бизнес-деятельности, и заканчивая фондовыми рынками и развитием рекреационной и жилищной инфраструктуры.

К сожалению, в Российской Федерации инвестирование в регионы развито очень слабо. Примером тому могут послужить статистические показатели разницы в уровне жизни и доходах населения крупных территориальных единиц и более мелких, отдаленных от привычных центров бизнес-деятельности. Причин тому множество — несовершенство федеральной политики, явная цель сосредоточить все управление в своих руках местными властями, создание непреодолимых бюрократических барьеров как для иностранных инвесторов, так и для отечественных. Необходимо отметить и наличие недобросовестной конкуренции среди компаний, занимающих монопольное положение в регионе, а также отсутствие контроля за таковой конкуренцией со стороны властей.

Как определить инвестиционную привлекательность региона?

Для того, чтобы потенциальный инвестор мог определить целесообразность инвестирования в определенный регион, необходимо обращать внимание на различные макроэкономические показатели, свидетельствующие об эффективности функционирования экономики в территориальной единице. К таким показателям относятся: уровень жизни населения, потребительских цен, безработицы, среднемесячной заработной платы и обеспеченности населения, количество выпускаемого внутреннего продукта и внешний товарооборот, объем производства, который приходится на душу населения.

Оценка предусматривает включение в себя и учет всех вышеперечисленных факторов. Отметим невозможность комплексной и правдивой оценки экономической привлекательности региона только по нескольким показателям, поскольку все они взаимосвязаны между собой.

Необходимо учитывать и два важных момента, которые четко определяют привлекательность территориальной единицы для частного инвестора:

1. Экономические возможности и привлекательность региона. Помимо вышеперечисленных факторов, необходимо учитывать и местную законодательную базу, существующие ставки муниципального налогообложения, открытость региона и властей в частности для инвестиционной деятельности, уровень защиты от инвестиционных рисков.
2. Экономические возможности и привлекательность выбранного объекта. На данном этапе необходимо провести оценку возможностей отрасли, в которую собирается вкладывать средства инвестор, а также состояние субъектов хозяйственной деятельности в избранной сфере.

Читайте так же про инвестиционную привлекательность Российской Федерации. .

1.

Иностранные (международные) инвестиции в России.

Как формируется инвестиционный портфель и что такое портфельные инвестиции.

Что такое альтернативные инвестиции.

Что такое инвестиционная привлекательность региона и их составляющие.

6.2. Инвестиционная деятельность: основные понятия и показатели, распределение инвестиций по отраслям и регионам России

Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, включая имущественные и другие права, имеющие стоимостную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью получения полезного эффекта. Под полезным эффектом при этом понимается любой результат – социальный, экологический или экономический.

Регионы России обладают различным уровнем инвестиционной привлекательности и инвестиционных рисков, что обуславливает приток инвестиций в тот или иной субъект РФ. Рассмотрим территориальную структуру инвестиций.

Табл. Распределение инвестиций в основной капитал по федеральным округам РФ

Видим, что наибольшая часть инвестиций идет в Центральный (почти четверть всех инвестиций), Уральский и Приволжский федеральные округа. Менее привлекательными для инвесторов являются Дальневосточный и Сибирский регионы, на которые приходится примерно по 10,5% от общего числа инвестиций в России, однако необходимо отметить положительную динамику — их доля за последние два года выросла почти в два раза.

Табл. Субъекты РФ с максимальной долей в общем объеме инвестиций в основной капитал, 2009 г.

Доля в общерос. объеме инвестиций,%

Ханты-Мансийский авт. округ

Республика Саха (Якутия)

Как видно из таблицы, лидером по привлечению инвестиций среди российских регионов является Тюменская область, незначительно от нее отстает Москва, в остальных регионах доля существенно ниже. За кризисный 2009 год доля в общем объеме инвестиций в Краснодарском крае, Татарстане и Нижегородской области выросла, а в Якутии и Красноярском крае выросла в значительной степени (например, в Якутии – в 2,5 раза). В то же время во всех остальных регионах, перечисленных в таблице, она снизилась. Самое значительное снижение величины привлеченных инвестиций продемонстрировали Москва и Московская область (падение доли составило более процента).

Регионами, привлекающими меньше всего инвестиций, являются:

Республика Тыва — 0,05%

Республика Алтай — 0,09%

Республика Ингушетия — 0,1%

Республика Калмыкия — 0,11%

Еврейская Автономная область — 0,12%

Карачаево-Черкесская Республика – 0,13%

Магаданская область — 0,15%

Такое положение дел объясняется низким инвестиционным потенциалом и высоким уровнем риска ведения бизнеса в этих регионах. Интересно, что с кризисом доля всех этих регионов хоть и незначительно, но выросла, не в пример традиционным регионам-лидерам.

Чтобы понять, какие отрасли являются наиболее привлекательными для инвесторов, обратимся к Табл.

Табл. Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в 2006 – 2009 гг. (в % к итогу)

Вид экономической деятельности

(по убыванию доли)

транспорт и связь

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

добыча полезных ископаемых

производство и распределение электроэнергии, газа и воды

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

здравоохранение и предоставление социальных услуг

государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение

гостиницы и рестораны

Согласно данным таблицы лидирующими отраслями по инвестиционной привлекательности в России являются транспорт и связь, приток инвестиций в которые составляет около 27% от общего объема. Транспорт и связь сменили на месте лидера сырьевые отрасли, находившиеся на этой позиции еще несколько лет назад. Надо отметить, что привлекательность рынка связи в России обусловлена не столько его нынешней емкостью, сколько перспективами. По мнению многих экспертов, отдача на вложенный капитал в телекоммуникационном секторе выше, чем в других секторах. Что касается инвестиций в транспорт, то они как нельзя более актуальны в рамках реализации «Транспортной стратегии РФ на период до 2020 года» и Федеральной целевой программы «Модернизация транспортной системы России (2002 — 2010 года)». В настоящее время осуществляется целый комплекс мер, направленных на развитие российской транспортной инфраструктуры и конкурентоспособности российских поставщиков транспортных услуг.

Вернемся к отраслевой структуре инвестиций. В четверке лидеров — операции с недвижимым имуществом, обрабатывающие производства и добыча полезных ископаемых (на каждую из отраслей приходится приблизительно по 15% от общего объема инвестиций).

Безусловно, недвижимость сегодня является одним из наиболее привлекательных инструментов вложения средств. При постоянно растущих ценах, особенно на жилую недвижимость, операции с ней могут приносить огромные доходы. Жилая недвижимость остается привлекательным объектом инвестирования средств для той категории лиц, которая не обладает большим свободным капиталом, необходимым для покупки коммерческих объектов. Жилая недвижимость не нуждается в управлении, как, скажем, коммерческая, и продать ее можно гораздо быстрее. Наиболее интересными объектами инвестирования в коммерческой недвижимости сегодня являются складские, торговые и офисные помещения. При сохранении существующих тенденций этот сектор и дальше будет оставаться привлекательным для инвесторов.

Основная часть инвестиций в обрабатывающие производства приходится на черную и цветную металлургию. По словам замминистра Министерства промышленности и торговли Андрея Дементьева, в докризисный период металлургические компании запланировали объемные инвестиции, кризис скорректировал планы «вправо», тем не менее такой объем – больше, чем в других отраслях. При этом государство намерено поддерживать только те инвестпроекты, которые рассчитаны на потребности внутреннего рынка. Наращивание мощностей и производство экспортоориентированной продукции отдано на откуп частным инвесторам.

Добыча полезных ископаемых замыкает четверку отраслей-лидеров по привлечению инвестиций. Интерес инвесторов к данной сфере обусловлен несколькими факторами. Во-первых, отраслей, потребляющих полезные ископаемые, очень много, например, металлургия, машиностроение и др. С каждым годом растет количество предприятий отраслей-потребителей, соответственно, растут и объемы добычи полезных ископаемых. Во-вторых, большое количество полезных ископаемых идет на экспорт. Все это приводит к росту стоимости полезных ископаемых, и, соответственно, повышает рентабельность инвестиций и привлекает все больше инвесторов.

Вместе эти четыре отрасли привлекают более 70% всех инвестиций в российской экономике. В то же время такие отрасли, как образование, здравоохранение, сельское хозяйство по-прежнему остаются неинтересными для частных инвесторов и являются прерогативой государства, которое, видимо, также не сильно в них заинтересовано, о чем свидетельствуют не самые высокие показатели вложения в них средств (от 0 до 4%).

Говоря об иностранных инвестициях, нельзя не отметить несколько иную отраслевую структуру. Иностранцы инвестируют в основном в следующие виды деятельности (данные на 2009 г.):

29,3% — Обрабатывающие производства (в металлургию – 14%)

20,6% — Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

16,4% — Добыча полезных ископаемых

13% — Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

10,5% — Транспорт и связь

Так, видим, что иностранным инвесторам, как и отечественным, интересны операции с недвижимым имуществом, транспорт и связь, а также добыча полезных ископаемых, но лидером по привлекательности здесь являются обрабатывающие производства (около трети всех инвестиций). Кроме того, существенная часть иностранных инвесторов вкладывает средства в оптовую, розничную торговлю и ремонт (20,6%). При этом доля инвестиций в добычу полезных ископаемых увеличилась почти на 3% в кризисный 2009 год, в то время, как по остальным четырем отраслям наблюдается снижение показателя. Основными иностранными инвесторами в нашей стране являются Кипр, Нидерланды, Люксембург, Великобритания и Германия, на них приходится более 60% всех инвестиций, поступивших из-за рубежа в 2009 году.

Источники: http://realnoevremya.ru/articles/79327-reyting-regionov-po-investiciyam-v-osnovnoy-kapital, http://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/regionalnye-investicii.html, http://studfiles.net/preview/2554045/page:29/

Источник: invest-4you.ru