Инвестиции с участием в собственности предприятия

Как юридически оформить инвестиции в проект

И вот наконец-то наступает момент, когда стартапу удалось найти инвестора и согласовать все существенные условия. На практике часто возникает вопрос, как оформить перевод привлеченных денежных средств с наименьшими налоговыми последствиями.

Есть множество различных способов оформления финансирования. Рассмотрим варианты финансирования для часто встречающейся ситуации на первоначальной этапе: инвестор – физическое лицо – инвестирует в ООО.

I. ИНВЕСТОР НЕ УЧАСТНИК ООО

Заем может быть как процентным, так и беспроцентным.

Предполагается, что сумма займа будет возвращена по истечению заранее установленного периода времени (на практике подобные «партнерские займы» оформляются с длительным сроком возврата, например 2-3 года).

Полученные денежные средства не считаются доходом компании и не учитываются при налогообложении, а в случае выплаты процентов могут уменьшать налогооблагаемую базу.

В случае, если стороны займа договорились о «прощении долга», то полученная сумма будет признана внереализационным доходом и будет учтена при расчете налогооблагаемой базы.

Конвертируемый заем (Convertible note)

Отдельно хочется сказать про этот вид инвестиций, который обычно активно обсуждают стартапы на посевной стадии.

Суть заключается в том, что деньги даются в долг с правом конвертации в акции компании в будущем. Как правило, в договоре указывается способ и время конвертации, а также предусматривается дисконт на покупку акций (как компенсация за вложение на ранней стадии) и предел оценки valuation cap.

Конвертируемый заем распространен и удобен в Кремниевой Долине, но затруднителен в России в связи с полным отсутствием правового регулирования. Реализация схемы возможна либо с использованием зарубежной юрисдикции, либо путем использования сходных конструкций в отечественном праве (при этом оба варианта значительно усложняют применение данного вида инвестирования).

2. Договор инвестирования (целевое финансирование)

Стороны инвестиционного договора имеют встречные обязательства по отношению друг к другу и преследует собственные цели. К сожалению, должного правового регулирования этого вида договора нет, поэтому для избежания спорных ситуаций необходимо внимательно прописывать в договоре цели, объем и формы инвестирования, а также права, обязанности и ответственность сторон.

Касательно налогообложения – как правило, полученные денежные средства признаются доходом компании и попадают под налогообложение.

II. ИНВЕСТОР – УЧАСТНИК ООО

3. Внесение суммы финансирования в уставной капитал ООО

В плане налогообложения внесение вкладов в УК не влечет никаких налоговых последствий.

Однако надо учесть некоторые моменты:

а) уставный капитал (УК) определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы кредиторов, поэтому внесение в УК значительных сумм связано с большим риском имущественных потерь для участников;

b) такие дополнительные вклады участников изменяют размер УК и соотношение долей участников (если Уставом не ограничен максимальный размер доли участника или возможность изменения соотношения долей);

c) обязательная процедура регистрации в ИФНС.

4. Безвозмездное целевое финансирование (дарение)

Физическое лицо вправе безвозмездно передать в собственность ООО денежные средства без каких-либо ограничений в отношении размера или периодичности такой финансовой помощи.

Такая передача денежных средств от участника-физического лица связана с наименьшими налоговыми последствиями, если его доля составляет более 50% УК. В иных случаях такие средства учитываются как доходы и подлежат налогообложению.

5. Внесение вклада в имущество

В Уставе можно предусмотреть обязанность участников вносить вклады в имущество ООО пропорционально или непропорционально их долям в УК.

Такие вклады не изменяют размеры и номинальную стоимость долей участников, и отдельной регистрации в ИФНС не требуется.

В налоговом плане денежные средства, полученные в качестве вклада в имущество, не учитываются для целей налогообложения в случае, если доля вносящего их участника более 50% в УК. И, соответственно, учитываются, если доля участника составляет 50% (или менее 50%).

Вывод: невозможно сказать, какой способ внесения денежных средств в ООО – оптимальный. Выбор юридического оформления определяется с учетом конкретной ситуации и дальнейших планов участников сделки.

Касательно налогообложения: многое зависит от выбранного вида системы налогообложения (например, может быть 6% при УСН «доходы» или 15% при УСН «доходы-расходы», или 20% при ОСН). Также от выбранной системы налогообложения зависят и расходы, которые могут признаваться для целей налогообложения и соответственно уменьшать налогооблагаемую базу.

На этой странице Вы можете загрузить различные шаблоны контрактов.

Типовые договоры между Инвестором и Разработчиком Проекта:

Договор купли-продажи между автором и инвестором

Все бизнес-проекты, по которым достигаются договоренности контролирует лично Президент консорциума Aston Alliance — кандидат экономических наук, международный патентный эксперт Муминов Санджар Файзуллаевич

Значение инвестиционной деятельности для развития организации

Сущность инвестиций и источники их финансирования

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова investire — облачать. В рамках централизованной плановой экономики он не использовался, а речь всегда шла о капитальных вложениях, т.е. о затратах, направляемых на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Под инвестициями подразумевалось долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики, иными словами, инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. С началом осуществления в нашей стране рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло свое отражение в законодательстве.

Одна из сложных задач, стоящих перед любым нормально работающим предприятием, выгодное вложение денежных и других ресурсов с целью получения максимального дохода. Такое вложение средств со стороны предприятия в производственную и финансовую сферы, а также в сферу обращения называется инвестиционной деятельностью.

Под инвестициями понимается совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

• — осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
• — потенциальная способность инвестиций приносить доход;
• — определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);
• — целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
• — использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
• — наличие риска вложения капитала.

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам: в зависимости от содержания инвестируемых ресурсов, по инвесторам и объектам инвестиционной деятельности, формам собственности, характеру участия предприятия в инвестиционном процессе, периоду инвестирования.

В зависимости от:

• — содержания экономических ресурсов, инвестируемых в развитие предприятия, выделяют: денежные средства, имущество, имущественные права, права пользования землей и другие ценности;
• — инвестора и формы собственности различают: инвестиции юридических и физические лиц (в том числе иностранные);
• — государства, международных организаций, что соответствует частной, государственной и совместной формам собственности. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организации негосударственных форм собственности (в том числе иностранных). Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных бюджетных фондов. Совместные инвестиции — это инвестиции отечественных и зарубежных инвесторов в создание совместных предприятий;
• — объекта инвестиционной деятельности: недвижимое имущество (основные средства), оборотные средства, ценные бумаги (акции, облигации, банковские депозиты и др.), имущественные права на промышленную и интеллектуальную собственность;
• — характера участия предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. При прямом инвестировании инвестор принимает непосредственное участие в выборе объекта вложения капитала. Во втором случае за него это делает финансовый посредник или инвестиционный фонд. Непрямые инвестиции связаны с приобретением ценных бумаг.

Согласно Инвестиционному Кодексу Республики Беларусь, под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Под инвестором понимается лицо (юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность. Инвестиции и нововведения в сфере материального производства взаимообусловлены. Освоение и выпуск новых изделий, применение новой техники и технологии становятся реальными лишь в случае возможности их финансирования.

Реальные (прямые) инвестиции — любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение как основных средств предприятия, как производственного, так и непроизводственного назначения, так и оборотных активов. Реальные инвестиции реализуются путем нового строительства, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

В современных условиях хозяйствования данная форма инвестирования для многих предприятий является единственным направлением инвестиционной деятельности. Реальные инвестиции позволяют предприятиям осваивать новые товарные рынки и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости.

В зависимости от задач, которые ставит перед собой предприятие в процессе инвестирования, все возможные реальные инвестиции сводятся в следующие основные группы:

• — обязательные инвестиции (или инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления) — это инвестиции, которые необходимы для того, чтобы предприятие могло и далее продолжать свою деятельность. В эту группу включаются инвестиции, цель которых — организация экологической безопасности деятельности фирмы или улучшение условий труда работников предприятий до уровня, отвечающим нормативным требованиям и т. п.;
• — инвестиции в повышение эффективности деятельности предприятия. Их цель — прежде всего создание условий снижения затрат фирмы за счет обновления оборудования, совершенствования применяемых технологий, улучшения организаций труда и управления. Осуществление данных инвестиций необходимо предприятию для того, чтобы выстоять в конкурентной борьбе;
• — инвестиции в расширение производства. Их цель — увеличение объема выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
• — инвестиции в создание новых производств. В результате осуществления таких инвестиций создаются совершенно новые предприятия, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся предприятием товары или оказывать новый тип услуг.

Инвестиции могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными, краткосрочные — если период инвестирования не больше 1 года, долгосрочные — если период окупаемости составляет больше 1 года. Валовые инвестиции — это общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов. Чистые инвестиции — объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

По характеру участия различают прямые и непрямые инвестиции. Прямые — осуществляются при непосредственном участии инвестора в выборе проектов инвестирования и вложении средств. Непрямые — при опосредуемом участии инвестора другими лицами.

По формам собственности:

• — Частные
• — Государственные
• — Иностранные
• — Совместные
• — По региональному признаку:
• — Инвестиции внутри страны
• — Инвестиции за рубежом

В настоящее время использование собственных средств в качестве источника инвестиций доступно только сравнительно крупным, устойчиво работающим предприятиям, а их немного. Как правило, это предприятия- монополисты со стабильным или расширяющимся рынком сбыта. Амортизация в качестве источника инвестирования, даже в условиях переоценки основных фондов, не играет заметной роли. А в связи с тем, что в последнее время темпы инфляции неуклонно возрастают, их роль уменьшается еще больше.

Сравнительно новый источник финансирования — прибыль от непрофильных видов деятельности, особенно для предприятий, которые возникли еще в начале перестройки в форме кооперативов или малых предприятий, основная деятельность которых связана с производством (часто наукоемкой продукции). Такие предприятия пытаются торгово-посреднической деятельностью заработать средства для расширения основной деятельности. Однако большинство таких предприятий ликвидируются тем или иным образом, оставшиеся либо полностью переходят к коммерческой деятельности, либо продолжают заниматься чаще всего торговлей, в том числе внешней. Примером непрофильной деятельности может послужить фондовая биржа, которая будучи не в состоянии покрывать свои расходы сбором от сделок (так как оборот по биржевым сделкам с ценными бумагами мал), основной доход получает от проведения бизнес-школ и семинаров.

Естественно, что при недостатке собственных средств основное внимание предприятий устремлено на возможности привлечения внешних инвесторов и инвестиционных ресурсов. Здесь для каждого предприятия актуальным становится проблема привлечения иностранных инвесторов и, в первую очередь, разработки инвестиционных проектов.

• -государственные;
• -коммерческие;
• -отечественные;
• -иностранные (государственные и частные);

• — от основной деятельности;
• — от непрофильной деятельности

Инвестиции на предприятии и источники их формирования

Одним из важных в управлении компании является вопрос: «инвестиции на предприятии и источники их формирования». Под общим понятием инвестиций подразумевают вложение капитала с целью его сохранения, а также получения прибыли. Инвестиции предприятия следует рассматривать немного шире, чем это трактует общее понятие.

Общее понятие и принципы инвестиционной политики

В переводе с английского языка «investments» дословно переводится как капитальные вложения. Именно это более четко отражает суть инвестиционной деятельности предприятия. Для достижения основной цели руководством предприятия утверждаются основные направления инвестиционной политики.

Такими направлениями могут быть:

1. Запуск новых производств, освоение новых направлений деятельности, технологий с целью выпуска нового ассортимента товаров или предоставляемых услуг.
2. Повышение эффективности работы предприятия. Пример, замена старого оборудования, повышение квалификации сотрудников предприятия, перемещение мощностей и т.д.
3. Расширение производства. Цель направления – увеличение объемов выпускаемой продукции, расширение ассортимента и видов услуг.
4. Соблюдение требований законодательства, удовлетворение требований гос. органов. Пример, покупка нового оборудования, которое соответствует установленным на законодательном уровне экологическим нормам.
5. Покупка ценных бумаг или иных финансовых инструментов. Цель – приумножение капитала владельца предприятия.

Следует отметить, что первые четыре направления являются реальными вложениями, а последние – финансовыми, которые имеют свои формы и источники инвестиций. Доля реальных превышает долю финансовых в общем инвестиционном портфеле предприятия. В этом и заключается основное отличие инвестиций предприятия от частных инвестиций.

Для реализации выше перечисленных направлений инвестиционной политики необходимы ресурсы. Источники формирования инвестиционного рынка, а точнее их поиск, является, наверное, самым важным и проблемным вопросом для любого предприятия. Осуществление правильного выбора источника финансирования – это залог финансовой стабильности. Источники и формы инвестиций могут иметь разную форму и структуру. Ниже на фото представлена основная классификация инвестиций.

Внутренние источники

Собственные источники формирования инвестиционных ресурсов можно рассматривать как на микро-, так и макро- уровнях экономики.

При рассмотрении в призме микроэкономических данных к ним относятся:

Также формирование собственных источников финансирования инвестиций с учетом способа привлечения могут быть как внутренними, так и внешними. Для понимания приведем пример, внутренние – прибыль, внешние – дополнительная эмиссия акций.

Итак, собственные источники – это средства, которые являются собственностью предприятия, или средства, безвозмездно переданные ему.

Внешние источники

Внешние источники зачастую называют заемными, так как привлеченный капитал подлежит возврату в установленный срок.

Заемные источники формирования инвестиционных ресурсов могут иметь следующую форму:

Такие инвестиционные ресурсы формируются вне предприятия и могут быть отечественными или иностранными. Для российской экономики характерно разнообразие форм отечественных инвестиционных ресурсов.

Совет! Отечественные — более выгодны для предприятий малого и среднего бизнеса. Крупные предприятия с глобальными инвестиционными проектами зачастую используют иностранный капитал.

Соотношение источников в общем портфеле

Инвестиционная политика и развитие источников формирования инвестиционных ресурсов основаны на принципе поддержания финансовой стабильности и устойчивости предприятия. Эти показатели напрямую зависят от внутренних и внешних источников финансирования, а точнее, соблюдения верной пропорции в общей структуре.

Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов заключается в расчете верного соотношения внутренних и внешних источников.

Для расчета необходимо учитывать все плюсы и минусы каждого источника:

• Плюсы внутренних: быстрое привлечение, первоначальный владелец сохраняет управление в своих руках, не требует выплату ссудных процентов.
• Минусы внутренних источников: объем инвестиций ограничен, ограничение контроля за использованием инвестиционных ресурсов из вне.
• Преимущества внешних источников: более высокий объем ресурсов в сравнении с внутренними источниками, наличие внешнего контроля за эффективным использованием.
• Недостатки: сложность привлечения, требуются гарантии со стороны предприятия, выплата процентов.

Для определения верного соотношения применяется коэффициент финансовой устойчивости, который рассчитывается по формуле.

Верная оптимизация структуры источников в формировании инвестиционных ресурсов подразумевает следующие показатели коэффициента устойчивости:

• коэффициент меньше 0,8 — предприятие зависит от источников и существует риск возникновения неплатежеспособности;
• коэффициент больше 0,9 – предприятие независимо и обладает достаточным уровнем финансовой устойчивости.

Источники и формы финансирования инвестиционных проектов также определяются с учетом коэффициента стабильности, который является неким индикатором верного привлечения ресурсов.

Источники: http://ideascloud.biz/ur-investitii, http://studwood.ru/732700/ekonomika/znachenie_investitsionnoy_deyatelnosti_razvitiya_organizatsii, http://tv-bis.ru/istochniki-investitsiy/89-investitsii-na-predpriyatii-i-istochniki-ih-formirovaniya.html

Источник: invest-4you.ru