Инвестиции сущность виды и значение для экономики

Экономическая сущность и экономическое значение финансовых инвестиций (1)

Главная > Реферат >Экономика

Экономическая сущность и экономическое значение финансовых инвестиций

1 Экономическая сущность и важность инвестиций

2 Классификация инвестиций

3 Объекты и субъекты инвестиционной деятельности

4 Процесс инвестиций

1. Сущность инвестиций

Под инвестициями в общесоциальном смысле понимают осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который обеспечит и большее потребление. Жизнеспособность и процветание любого общества и любой экономической системы в значительной степени зависят от рациональной инвестиционной политики государства. Ее особенностями являются:

инвестиций не бывает без затрат, т.е. первоначально инвестору необходимо вложить денежные средства в инвестиционный проект для того, чтобы в дальнейшем, если расчеты по проекту были верными, произведенные затраты окупились полностью;

невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвесторов в будущем, т.е. всегда существует вероятность того, что произведенные инвестиции будут полностью или частично утеряны.

Основную тяжесть в инвестиционном процессе несут на себе предприятия. Они обладают разными инвестиционными возможностями, различным объемом денежных средств, мобилизируемых в инвестиции, и разной степенью ответственности за возможные просчеты. Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждается ее содержание, целевых установок, способов осуществления и планируемых результатов. Существуют инвестиционные проекты, имеющие национальное или региональное значение, и поэтому осуществляемая государственными или муниципальными органами власти инвестиционная деятельность различается по сферам вложения денежных средств, методам финансирования, а также используемым инструментом. Это связано с тем, что все большее распространение получает деятельность таких форм, как транснациональные компании (ТНК), финансово-промышленные группы (ФПГ) и инвестиционные банки.

Факторы роста инвестиций

Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется путем аккумулирования ежегодных амортизационных отчислений и использования их на приобретение нового или модернизацию действующих производственных мощностей. Такой механизм характерен для простого воспроизводства, т.к. новые средства труда являются более совершенными по сравнению с заменяемыми средствами труда, и при той же стоимости с их помощью может быть произведено большее количество продукции. Однако возможности осуществления инвестиций за счет амортизационных отчислений являются небольшими, и заметное расширение производства может быть обеспечено только за счет вложения новых средств, направляемых на создание новых средств производства, рабочих мест, совершенствование техники и технологий. Инвестиционный процесс начинается с образования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в виде производственных сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры.

Если доходы от реализации произведенного продукта превышают затраты на его производство, то предприятие имеет прибыль. Часть этой прибыли изымается собственником предприятия, превращается в личные доходы и используется на потребление или принимает форму сбережений, другая часть прибыли остается на предприятии и используется, в том числе, и для развития или совершенствования производства. Современные предприятия и корпорации являются наиболее крупными сберегателями и создают около 60% национального инвестиционного фонда. Личный сектор обеспечивает оставшуюся часть всех сбережений. Сбережения общества могут увеличиваться за счет средств государственного бюджета в случае превышения доходов над расходами. При дефиците бюджета сбережения уменьшаются. Экономические, политические и социальные условия формируют отношения общества к сбережениям. Уровень сбережений для каждого члена общества и хозяйствующего субъекта определяется специфическими причинами, т.е. высокой или низкой трудоспособностью, объемом заключаемых сделок, наличием наследства, размерами выигрышей и др. В масштабах всего общества размеры сбережений определяются уровнем развития производства. В условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность увеличить не только потребляемую, но и сберегаемую часть производимого дохода и, напротив, в условиях снижения объемов производства возможности наращивания сбережений снижается у предприятий и населения. Таким образом, существуют следующие факторы роста сбережений или инвестиций:

гарантия безопасности сбережений;

уровень соотношения между потреблением и сбережением – чем больше общество потребляет сегодня, тем меньше он сберегает и меньше уровень инвестиций. Пропорция между потреблением и сбережением определяется достигнутым уровнем производительности труда и уровнем доходов населения;

уровень прибыли на инвестиции – чем выше прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения приносят и меньшую прибыль, но даже если вложения практически безрисковые, то инвестиции должны иметь хотя бы минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы инвестиций не захотят их осуществлять;

степень организованности финансового рынка. Большая часть инвестиционных ресурсов может формироваться за счет сбережений населения, однако, население практически лишено возможности непосредственно осуществлять инвестиции в производство. Его участие осуществляется с помощью финансового рынка. Если рынок хорошо организован, то денежные средства, которые оказываются свободными, на незначительный срок могут вовлекаться в инвестиционный процесс.

2. Классификация форм и видов инвестиций

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором критерия, положенного в ее основу. Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.

Реальные и финансовые инвестиции

По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Поскольку в экономической литературе существуют различные подходы к определению сущности и структуры данных экономических форм, их соотношению с другими классификационными группами инвестиций, необходимо уточнить содержание реальных и финансовых инвестиций, определить их объекты.

материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.

ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

Прямые и портфельные инвестиции

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

выступают как Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

представляют собой (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Достаточно часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными — приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этом случае характеристика объекта инвестирования. На наш взгляд, такое отождествление является ошибочным, поскольку реальные инвестиции помимо вложений в физические элементы производительного капитала, как отмечалось, включают вложения и в другие формы реальных активов, а финансовые инвестиции охватывают вложения не только в ценные бумаги, но и в другие финансовые инструменты. Кроме того, вряд ли правомерно относить к производственным вложениям только прямые инвестиции, так как часть портфельных инвестиций (вложения в ценные бумаги производственных предприятий при их первичном размещении) также предназначена для привлечения средств инвесторов в производство.

В других случаях смешение различных групп инвестиций происходит вследствие отсутствия четкого критерия, используемого при их классификации. Как отмечалось выше, выделение реальных и финансовых инвестиций осуществляется в зависимости от объекта вложения средств, в то время как в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные используется качественно иной критерий — цель инвестирования.

В частности, прямые инвестиции, представляющие собой вложения, направленные на установление непосредственного контроля и управления объектом инвестирования, могут осуществляться не только в реальные экономические активы, но и в финансовые инструменты. Возможность управления объектом инвестирования достигается через приобретение контрольного пакета акций, другие формы контрольного участия. Портфельные инвестиции представляют собой вложения, ориентированные на получение текущего дохода.

Следовательно, реальные и финансовые инвестиции, с одной стороны, и прямые и портфельные инвестиции, с другой, выступают как различные по типологии группы инвестиций.

Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам

Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам (табл. 1.1).

По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Под понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, на срок свыше трех лет.

По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

Под понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Таблица 1.1. Классификация форм инвестиций

Понятие инвестиций и их экономическая сущность;

Инвестиции, их экономическая сущность и виды

Переход к рыночной системе хозяйственных связей приводит к существенному расширению инвестиционной деятельности благодаря формированию и развитию наряду с рынками товаров и услуг и рынка капитала, который представляет собой определенную совокупность различных финансовых рынков.

Существуют различные модификации определений понятия «инвестиции», отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности.

Инвестиции (от лат. «invest» – вкладывать) – способ помещения капитала для обеспечения и сохранения, либо увеличения стоимости капитала и получения достаточной величины дохода.

В соответствии с российским законодательством (Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации») инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Таким образом, инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты инвестиционной сферы с целью получения экономического (прибыль) и социального эффектов. Как экономическая категория инвестиции характеризуют:

а) вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости;

б) финансовые отношения между участниками инвестиционной деятельности (инвесторами, застройщиками, подрядчиками, государством, финансовыми институтами и др.), возникающие в процессе реализации инвестиционных проектов.

Основными признаками инвестиций являются:

– потенциальная способность инвестиций приносить доход;

– определенный срок вложения средств;

– целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

– использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

– наличие риска вложения капитала.

Экономическая природа инвестиций состоит в опосредовании отношений, возникающих между участниками инвестиционного процесса по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов в целях расширения и совершенствования производства. Поэтому инвестиции, как экономическая категория, выполняют ряд важных функций, без которых невозможно развитие экономики. Они предопределяют рост экономики, повышают ее производственный потенциал.

На макроуровне инвестиции являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы; ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; создания необходимой сырьевой базы; снижения издержек производства и обращения; решения социальных проблем, в т.ч. проблемы безработицы.

При направлении капитальных вложений на увеличение реального капитала общества (приобретение оборудование, модернизацию) происходит увеличение производственного потенциала государства.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения таких целей, как недопущение чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов; снижение себестоимости производства и реализации продукции; повышение технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий; улучшение качества и обеспечения конкурентоспособности продукции; улучшение техники безопасности и осуществление природоохранных мероприятий.

В зависимости от сферы, в которую направляются инвестиции, и характера достигаемого результата их использования инвестиции делятся на две группы (рисунок 1).

Экономическая сущность инвестиций

Современное понятие инвестиций является довольно широким. В узком смысле слова их можно охарактеризовать, как вовлечение средств в капитал фирмы. В результате инвестиционной деятельности отдельных лиц и организаций последние получают определённую долю в уставном капитале фирмы, а также наделяются правом участвовать в управлении. О том, что представляет собой экономическая сущность инвестиций и в чем заключаются их функции и будет рассказано в настоящей статье.

Экономическая сущность инвестиций

Инвестиции, как экономическое понятие

Говоря о понятии инвестиций, следует заметить, что существует множество его определений. В общем понимании инвестиции характеризуются как фундаментальный элемент экономики, без которого невозможно развитие последней. Можно выделить три момента, которые характеризуют сущность инвестиций:

• процесс инвестирования означает осуществление вложений материальных или интеллектуальных ресурсов в конкретный проект с определённой целью;
• срок инвестирования определяет структуру данного процесса, влияет на выбор инструментов и стратегии поведения на рынке;
• обязательно определяется форма и размеры дохода, который может выступать в виде как материальных, так и не являющихся таковыми благ.

Следует понимать, что не всякое вложение можно назвать инвестицией. Например, покупка квартиры для проживания в ней не относится к данной категории.

А вот если вы приобретаете недвижимое имущество для того, чтобы впоследствии сдавать его в аренду и извлекать прибыль, то такая покупка будет считаться инвестицией.

Цели и задачи

Цели и задачи инвестиций

Основные цели и задачи процесса инвестирования, позволяющие раскрыть его сущность, заключаются в следующих моментах:

• получении прибыли;
• сохранении капитала;
• расширении деятельности (характерна для инвесторов, осуществляющих производство определённых товаров);
• социальных моментах (например, повышении квалификации сотрудников);
• росте престижа предприятия на рынке.

Виды инвестиций

Существует несколько классификаций, но особого внимания заслуживает нестандартная схема, в соответствии с которой выделяют два вида инвестиций:

Их сущность и значение в качестве сравнительной характеристики представлены в таблице ниже:

Другие классификации

Современная наука и практика выделяют несколько классификаций инвестиций. Наиболее популярные из них следует рассмотреть подробнее. В зависимости от типа и сферы применения выделяют три вида инвестиций:

• реальные представляют собой капитальные инвестиции в средства производства;
• финансовые могут выступать в форме любых ликвидных активов;
• нематериальные представляют собой различные социальные блага, знания.

В зависимости от формы инвестиции делятся на:

• денежные средства;
• землю;
• движимое и недвижимое имущество, инструменты, производственные мощности;
• имущественные права в виде лицензий, патентов, франшиз, торговых марок и т. д.

В зависимости от источника и формы собственности на него инвестиции могут быть:

• государственными, региональными и муниципальными;
• частными;
• иностранными;
• смешанными (на условиях государственно-частного партнёрства).

Если говорить об объекте инвестирования, то в зависимости от этого критерия можно выделить такие виды инвестиций, как:

• капитальные активы (имущество, драгоценные металлы);
• денежные активы;
• нематериальные активы.

Особое значение имеет характер решения поставленных перед инвестором задач. Этот критерий позволяет выделить такие разновидности инвестиций:

• направленные на повышение эффективности производства;
• предназначенные для расширения рынков сбыта и самого производства;
• имеющие своей целью создание новых производств;
• направленные на удовлетворение требований государственных органов.

Для инвестора нередко фундаментальное значение имеет степень влияния и контроля бизнеса с его стороны. Этот критерий позволяет выделить такие типы инвестиций, как:

• обеспечивающие полный контроль владельцу бизнеса (у инвестора нет абсолютно никаких инструментов, с помощью которых он бы мог осуществлять воздействие на политику компании);
• предоставляющие право оказывать влияние на бизнес, но не позволяющие установить полный контроль (такая ситуация возможна при наличии у инвестора блокирующего пакета акций, размер которого превышает 25%);
• не позволяющие установить полный контроль, но при наличии существенного влияния на деятельность организации (это возможно при наличии контрольного пакета акций, представителей в совете директоров, которые формируют большинство).

Это наиболее популярные классификации инвестиций.

Видео. Виды инвестиций

Также стоит выделить ту, в основе которой лежит степень участия инвестора. Благодаря этому критерию выделяют прямые, косвенные и портфельные инвестиции. Первые выступают в форме ресурсов, которые направлены на непосредственное осуществление производственных задач.

Косвенные инвестиции предоставляют право опосредованного участия в инвестиционном проекте (например, посредство кредитного финансирования). Портфельные же предусматривают осуществление вложений в финансовые инструменты рынка (акции, облигации и т. д.).

Основные функции инвестиций

Анализируя определение инвестиций, можно прийти к выводу, что эти процессы осуществляются как на государственном, так и на частном уровне. Основная же цель инвестиций заключается в повышении благосостояния государства. Поэтому значение функций заключается в удовлетворении интересов всех субъектов. К основным функциям инвестиций следует отнести:

• Распределительную. Её суть сводится к тому, что при выборе объекта инвестиций субъект, который их осуществляет, способствует развитию конкретной отрасли.
• Регулирующую. Благодаря тому, что значение инвестиций является глобальным, они затрагивают смежные отрасли экономики. Например, открытие нового завода может предполагать прокладку новых дорог, строительство баз отдыха, создание рабочих мест и многое другое.
• Стимулирующую. Инвестиции предполагают вкладывание денежных средств в улучшение отдельно взятых отраслей (наука, технологии, образование и другие). Благодаря этому увеличивается уровень жизни и благосостояние страны.
• Индикативную. Эта функция напрямую связана с процессами наращивания капитала и создания гармоничного баланса открытой экономической системы.

Особенности состава инвестиций

Раскрывая экономическую сущность инвестиций, нельзя не упомянуть основные характеристики их состава:

• Субъектами здесь могут выступать физические и юридические лица, а также государственные органы и предприятия.
• Источники инвестиций могут быть внутренними (отечественными) и внешними (иностранными).

Формы инвестиционных проектов

Специфика проектов

Для реализации целей и задач инвестиций используется такой инструмент, как инвестиционный проект. Его создание способствует тому,что инвестор получает полную информацию об объекте инвестирования, благодаря чему он сможет принять необходимые решения.

Инвестиционные проекты можно определить как совокупность мероприятий или же своеобразную систему финансовой, юридической, и бухгалтерской документации, описывающей процесс достижения установленных целей. Все инвестиционные проекты можно классифицировать по нескольким критериям.

В зависимости от срока выделяют кратко-, средне- и долгосрочные.

Источники финансирования инвестиционных проектов

По масштабам проекты могут быть малыми, средними, крупными и мега. Первые предназначены для решения определённых задач в рамках одной компании. Последние два типа обычно ставят своей целью решение нескольких задач в рамках определённого региона.

Несколько слов о ресурсах

Особо важное значение при реализации конкретного инвестиционного проекта приобретают ресурсы и источники их формирования. Они определяются как имеющийся капитал, который инвестор намерен вложить в проект для получения прибыли или экономической выгоды.

В качестве ресурсов могут выступать такие объекты, как:

• денежные средства;
• ценные бумаги;
• недвижимость;
• информационные и трудовые ресурсы.

Причём такие ресурсы могут быть как собственными, так и заемными или же привлечёнными. Например, для реализации определённого проекта инвестор может вложить свои денежные средства (это будут собственные ресурсы), взять для этой цели кредит в банке (это будет заёмный ресурс) или же инвестировать средства, которые он получил от продажи акций (это будет привлечённый ресурс).

Формы реального инвестирования

Заключение

Подводя итог данной статье, следует сделать акцент на экономической сущности инвестиций. Она заключается в следующих моментах:

• наличии способности приносить прибыль;
• присутствии личных целей у инвесторов;
• движении капитала, которое возникает благодаря инвестированию;
• способствовании развитию экономики государства в целом.

Значение инвестиций невозможно переоценить. Без них деятельность предприятий, учреждений и организаций была бы малоэффективной.

Видео. Что такое инвестирование

Источники: http://works.doklad.ru/view/Dd7kcUn3vaA.html, http://studopedia.su/13_29484_ponyatie-investitsiy-i-ih-ekonomicheskaya-sushchnost.html, http://bank-explorer.ru/finansy/investicii/ekonomicheskaya-sushhnost-investicij-2.html

Источник: invest-4you.ru