Инвестиции в инновационные проекты малого бизнеса

Инвестиции в малом бизнесе

В общепринятой практике инвестирования и академической наукой в большей части внимание уделяется проблемам и методам финансирования инвестиционных проектов, управления капиталом крупных экономических субъектов, компаний или фондов. К сожалению, о малом бизнесе вспоминают лишь тогда, когда очередному политику или ученой знаменитости необходимо отcчитаться перед аудиторией об успехах, перспективах и т.п.

На самом же деле отношение к малому предпринимательству весьма пассивное не только со стороны уполномоченных властью агентов, но и со стороны бизнес структур, которые, казалось бы, более всего заинтересованы в его развитии.

Например, банковский сектор или кредитные организации, работающие с малым бизнесом, предлагают кредитные продукты для предпринимателей с процентными ставками, при которых трудно говорить о каком-либо перспективном развитии, ибо эти ставки кредитов, имеющие двузначные значения, как известно из теории сложного процента, способны не то что развить дело предпринимателя, но и загнать его окончательно в кредитную кабалу. Поэтому в текущих реалиях российский предприниматель вынужден искать различные способы финансирования своих проектов, ориентируясь прежде всего на надежность источника кредитования и вразумительные ставки ссудного процента.

В этой статье будет рассказано о том, какие ресурсы инвестирования малого бизнеса существуют в мировой практике и России, какие есть перспективные способы финансирования проектов и какие формы наиболее подходят для малого бизнеса.

Структура финансирования инвестиций в малом предпринимательстве

Изначально, в те далекие от нас времена, когда еще не было ни банков, ни интернета весь бизнес, по сути, был малым, и каждый ремесленник, цеховик или купец сам искал и находил источники средств для постановки и развития дела. В большинстве случаев практически любое дело — мастерская, кузница, лавка или рыбачья лодка передавались по наследству, проходя через руки нескольких поколений. Вторым средством для пополнения ресурсов бизнеса в те далекие времена – как бы ни звучало это странным, были войны, причем лавочники и прочее мастеровое сословие с удовольствием принимало участие в поиске ресурсов для инвестирования, записываясь в отряды крестоносцев, войска Тамерлана или нанимаясь в армию Наполеона Бонапарта.

Также сюда можно причислить и многочисленные купеческие компании, которые по своему характеру напоминали частные армии, колонизируя все то, что можно было взять если не подкупом туземных вождей за стеклянные бусы, то силой оружия. Другим средством для получения источников материальных благ сапожников, пекарей и часовых дел мастеров не было.

Только с появлением банков у малых предпринимателей появился шанс на получение ссудных денег, но считавшаяся нормой по тем временам ставка кредита в 100 и более процентов снова толкала ремесленников на участие в военных походах, на взятие Бастилии или казни своих монархов и феодалов на гильотине.

В нашем цивилизованном мире конечно уже нет таких крайностей, но, по сути, сама структура финансирования малого предпринимательства мало чем отличается от прошлого. Если подходить к этому вопросу более практически, то для предпринимателя существует несколько форм финансирования своих проектов, о которых можно рассказать несколько подробнее.

К первой группе можно отнести собственные средства предпринимателей, например, доставшийся в наследство гараж, дачный участок т.п. Однако для старта своего дела этих средств может хватить разве что на открытие шиномонтажной мастерской или создание небольшого интернет — магазина. Для более серьезных проектов не у всех может оказаться нужная сумма.

Подобная ситуация для предпринимателя складывается и при инвестировании в уже действующий бизнес, когда, например, можно воспользоваться такими активами как амортизационные отчисления или собственные резервы. Но говорить серьезно об амортизационных отчислениях в бизнесе не стоит, когда, например, имеется один – два деревообрабатывающих станка или две-три грузовые фуры.

Аналогичная ситуация и с резервами, ведь для малого бизнеса каждая копейка важна в обороте, а не на счетах или банковских депозитах (тем более, что там мизерные проценты). На этом, собственно, и заканчивается весь список собственных средств малого бизнеса для финансирования своих инвестиций.

Во второю группу входят так называемые привлеченные средства инвестирования (см. Привлечение инвестиций: инструменты и способы). В отличие от крупного бизнеса малое предпринимательство не имеет таких возможностей, как, например, выпуск облигаций, акционирование, выпуск векселей, получение государственных гарантий и т.п. Из всех типов внешних источников финансирования инвестиций для предпринимателя существует весьма ограниченный список, но при умелом использовании этих каналов можно добиться больших преимуществ даже по сравнению с корпорациями.

К таким каналам финансирования инвестиций в малом бизнесе относятся:

1. Фонды, занимающиеся финансированием малого предпринимательства, особенно работающие в сфере научно — инновационных проектов. Иногда их также называют бизнес — ангелами или фондами венчурных инвестиций. Однако не смотря на то, что большая часть финансирования этих фондов направлена именно на инновационные стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования), частично можно участвовать в таких проектах. Например, через аутсорсинговые услуги — интернет — провайдера, поставка комплектующих и оборудования, расходных материалов, аудиторские и бухгалтерские услуги и т.п.
2. Вторым интересным источником для финансирования инвестиций малого бизнеса является использование рынка коллективного инвестирования или краудинвестинга (crowd investing). Эта форма инвестиций набирает во всем мире стремительные обороты, поскольку дает возможность как малым предприятиям получить финансирование под свои проекты, так и любому желающему поучаствовать в бизнесе, пусть даже вложив всего в него один доллар или рубль.
3. Третьим перспективным источником финансирования малого бизнеса могут стать так называемые сетевые платежные ресурсы или технологии блокчейн (blockchain). Через эти системы, которые могут практически полностью заменить во всем мире уже устаревшую и малоэффективную банковскую систему на принципиально новые типы финансовых отношений между людьми, бизнесами и общественными институтами (государства). Для малого бизнеса в этом отношении открываются хорошие перспективы получения ссуд под минимальные проценты, если вообще, под какие либо кредиты. Дело в том, что, например, можно взять кредит или ссуду у одного- двух (или неограниченного числа лиц), отдавая взамен заранее оговоренную сумму на обоюдно выгодных условиях. К примеру, предпринимателю нужно расширить свою пекарню и для этого ему нужно условных 100 денег. Через блокчейн находится партнер, готовый ссудить эту сумму, но, например, при условии, что он взамен готов получить торт ко дню рождения своей дочери.

Заключение

Такая система гибка по типам и ставкам кредитования, формой взаиморасчетов, сроков и, что самое главное, отсутствие каких-либо посредников, которым нужно платить комиссии, собирать справки, доказывать, что бизнес — план реальный и т.п. Немаловажная часть в этом вопросе связана и с налогами. Поскольку сама по себе система блокчейн экстерриториальная, то вопрос налогов, по сути, является несколько надуманным, что позволяет малому бизнесу получать больше от этой системы, чем крупные корпорации.

Инвестиции в инновационные проекты

Под понятием «инновация» (англ.Innovation) чаще всего подразумевается новый или улучшенный продукт или технология, появление которых обусловлено использованием каких-либо новшеств. Эти новые продукты и технологии успешно продаются на рынке или внедряются в управленческую, производственную или иные сферы деятельности. Наша статья о том, как можно на этом заработать!

Для начала немного теории, а в конце статьи перейдем к практике!

Нужно учесть, что инновация — это сложный цикл технико-экономических преобразований, в процессе которого используются новые данные и разработки, обеспечивающие и расширение, и развитие рыночной деятельности.

Привлечение дополнительных инвестиций в кризисные периоды становиться делом особенно актуальным и очень востребованным. Когда же речь заходит об инвестициях в инновации, то надо признать, это одно из наиболее желаемых и перспективных направлений развития бизнеса, так как без таких вложений невозможна положительная динамика развития, как отдельного проекта, так экономической мощи отдельно взятого государства.

Вполне логично, что инвестиции в инновационные проекты оправданы только в условиях хорошо развитой экономики, так как они ориентируются на результаты научно-технического прогресса, обеспечивающего удешевление основной части капитала и сокращение расходов на производство отдельных составляющих изготовляемого продукта. С одной стороны инновации содействуют нарастанию противостояния между производителем и давящим на него рынком, с другой — выступают в роли средства стимуляции инвестирования. Эта модель инвест-процесса была разработана еще К. Марксом, задолго до того, как появились условия для ее реализации на практике.

Трудосберегающие технические новинки, особенно касающиеся изготовления средств производства, создают условия для снижения производственных затрат, получения дополнительной прибыли и качественного улучшения имиджа страны, предполагающего в последствии новые инвестиции новых инвесторов. Подобное финансовое вливание может содействовать снижению цен на средства производства и товары массового спроса. Цены на потребляемую продукцию могут падать быстрее стоимости производственных средств, содействуя замещению очень дорого капитала менее дорогим трудом. В отличие от своих коллег К. Маркс видел прямую связь между занятостью населения и инвестициями в инновационные проекты.

Инвестиции с инновациями по-прежнему остаются очень тесно связанными сферами предпринимательства. В конечном итоге любого рода инновации не могут быть внедрены в жизнь без капиталовложений.

К приоритетным направлениям для инвестирования специалисты относят целый ряд высокотехнологичных производств:

• ракетостроительные разработки и космические программы;
• самолетостроение;
• судостроение;
• биотехнологии;
• IT-технологии;
• техническое вооружение.

К предприятиям данных отраслей интерес инвесторов не уменьшается, а при условии получения дополнительной финансовой поддержки эти направления в плане получения прибыли становятся еще более перспективными.

Очень хорошо, когда инициатором инновационных проектов является именно государство. Многие отечественные бизнесмены подчеркивают, что это должно быть скорее правилом, чем исключением из него. К примеру, в США государственные инвестиции в предприятия Силиконовой долины ещё в 1970 г. составили $4,5 млрд., а в 2009 г. — уже $5 млрд. Государство вначале содействовало тому, чтобы Силиконовая долина оформилась и укрепилась, а в дальнейшем инвестиции были призваны поддерживать её жизнеспособность дальнейшее развитие.

Для многих российских компаний, в частности, IT-направления, наиболее перспективным выглядит вариант выхода на американский рынок. Причем, об этом лучше думать с самого начала, чтобы затем не сожалеть потерянном времени и недополученной прибыли. Именно рынок Америки потребляет львиную долю всех IT-проектов, а это, ни много ни мало, около 45% от всего мирового объема продаж. В России эта цифра составляет всего лишь 1-3% от общего объема продаж IT-проектов. Из-за этого отечественные IT-компании как будто невидимы для российских инвесторов. Плюс ко всему, эти компании отдают свое предпочтение в использовании не государственных средств, а денег частных инвесторов.

У российского IT-сектора есть и свои преимущества, одно из которых состоит в том, что потенциал Интернета и рынка мобильных технологий с учетом соседних стран в совокупности достигает не менее 200 млн. реальных, и еще больше, возможных потребителей. Рожденные в России TI-компании пользуются у зарубежных инвесторов большим спросом и охотно ими закупаются. Отечественные венчурные IT-проекты в большей степени ориентированы на Интернет, в виду того, что эта сфера является наименее капиталоемкой.

Конкретные варианты

инвестирования в инновационные проекты

Проект Sky Way — компания «RSW Systems» предлагает очень интересные варианты для инвестирования вкладчикам со всего мира. Коэффициент увеличения стоимости акций компании после выхода на IPO в 2017 году (в случае если вы приобретаете пакет сейчас), составляет от 220 до 1200. То есть, инвестировав 121 000 рублей, через 3-4 года вы можете стать владельцем пакета акций на сумму 60 миллионов рублей! Подробнее об этом в следующей статье.

Инвестирование в проекты, освещаемые на этом блоге сопряжены с определенными рисками, вплоть до полной потери вложенных средств. Автор не несет ответственность за действия компаний/проектов, описанных на блоге. Материалы блога носят исключительно информационный характер и не призывают ни к каким действиям.

Инновационное направление инвестиций

Достаточно давно и практически на всех уровнях звучит очевидная мысль о том, что без реального включения инновационного фактора Российской экономике будет очень сложно подняться на достойное место. В первую очередь, данный вопрос стоит на уровне национальной безопасности и служит лейтмотивом трансформации государственной инвестиционной политики, которая пока не приобрела форму радикальных изменений. Инвестиции в инновации должны в ближайшее время претерпеть качественные и количественные изменения. Приглашаю к размышлениям на эту тему.

Место инноваций в инвестиционной практике

Под инновацией следует понимать комплекс изобретения, новшества и нововведения в материальной или интеллектуальной сфере, являющийся результатом творчества людей, доведенный до стадии коммерческого или иного нового продукта. Инновации осуществляются в области техники и технологии, управления и организации. Такие нововведения способны существенно изменить рыночную позицию субъекта инвестиций за счет очевидных преимуществ перед конкурентами. Основной целью они имеют обеспечение в будущем экономических выгод. Ожидаемые выгоды значительно превышают эффекты от обычных в традиционном понимании инвестиций, свойственных соответствующей отрасли деятельности. Инновации имеют три фундаментальных параметра, которые необходимо учитывать.

1. Присутствие творческого процесса, являющегося основой изобретений и нововведений.
2. Отличительная новизна инноваций.
3. Результатом инноваций служит генерация дополнительного дохода, который подлежит оценке.

Существенное значение имеет формализация указанных параметров для целей объективности и подлинности инноваций. Понятие творческого процесса тесно связано с системным явлением проблемы, которая имеет форму проявленных и скрытых трудностей и возможностей. Они охватывают области менеджмента, товарных, интеллектуальных продуктов, представленных на рынке и в обществе. Выявление корневых проблем и возможностей происходит в результате исследований, которые основаны на научном подходе. Бюджеты НИОКР служат количественным измерителем инвестиций субъектов деятельности в исследования как части творческого процесса инноваций.

Формальный характер отличительной новизне придает получение патента на изобретение. Этим фактом подтверждаются его уникальность и охраняемые на государственном уровне права. Вторичным эффектом патентной регистрации является оригинальность новой идеи и разработки. Новый доход, который генерируется в результате введения результатов изобретения в практику бизнеса или других общественных институтов, фиксирует в количественном формате факт полезности нововведения. Доход служит «линией водораздела» между изобретением и реализованной инновацией. Генерируемый доход является комплексной категорией и подразумевает следующие выгоды:

• приращение прибыли;
• увеличение рыночной доли компании;
• снижение издержек;
• роялти по договору коммерческой концессии;
• лицензионные платежи.

Инвестиции и инновации – тесно взаимосвязанные категории, описывающие идентичные по экономической природе процессы вложений средств, которые осуществляются с близкими целями. Инновационные проекты являются частными случаями инвестиционных проектных задач, для которых экономическая эффективность прогнозируется на значительно более высоких уровнях. Вместе с тем, и рисковая составляющая для инновационных вложений существенно выше, что в российских условиях слабого рынка мешает их развитию.

Виды и направления инвестиций в инновации

В международной практике разработаны и действуют специальные методологические принципы для статистического измерения результатов инновационной деятельности. Евростатом разработано OSLO MANUAL – общепризнанное руководство, включающее данные основополагающие принципы. В 2005 году выпущена третья редакция настоящего руководства, в котором дается определение инноваций и их основные типы:

• стратегические инновации;
• технологические (продуктовые, процессные) инновации;
• управленческие нововведения;
• организационные инновации;
• маркетинговые новшества;
• экологические инновации;
• эстетические инновации.

Известный австрийский экономист Йозеф Шумпетер в 50-е годы XX века впервые ввел в экономическую терминологию понятие инноваций. Наиболее известна его «Динамическая концепция экономического цикла», в которой ученый выделил несколько инновационных направлений. Кратко можно определить пять вариантов нововведений.

1. Научные открытия и радикально новые подходы к применению продуктов, открывающие возможности для внедрения технологических инноваций, которые воодушевленно воспринимаются рынком.
2. Разработка и производство продукта с совершенно новыми потребительскими качествами, которых до настоящего времени не было представлено на рынке.
3. Создание абсолютно нового рынка для реализации действующих продуктов одной из отраслей.
4. Инновация источника или сырья для создания продукта.
5. Управленческая или организационная инновация.

По степени новизны различают следующие виды инноваций:

• базовые нововведения (инновации закладывают основу для возникновения целой новой отрасли);
• улучшающие инновации (глубокая модернизация созданного ранее продукта);
• псевдоинновации (продлевают срок жизни улучшающих инноваций).

В последние годы состав институтов, обеспечивающих инновации, постоянно растет. Указом Президента РФ от 18.06.2012 за № 878 комиссия по модернизации и технологическому развитию экономики России преобразована в Совет при Президенте РФ по модернизации экономики и инновационному развитию России. Инновационная и инвестиционная деятельность занимает все большее место в экономической политике государства. В настоящее время действуют пять стратегических направлений в сфере инноваций, обеспечение реализации которых является приоритетным.

1. Проекты энергоэффективности и ресурсосбережения.
2. Проекты, относящиеся к ядерным технологиям. Среди перспективных направлений: управляемый термоядерный синтез (практическое освоение к 2050 г.), замкнутый ядерный топливный цикл и реакторы на быстрых нейронах (к 2030 г.).
3. Проекты в сфере компьютерных технологий и ПО. Наиболее весомо среди данных проектов выглядит направление «Развитие суперкомпьютеров и ГРИД-технологий» (ГРИД-технологии – форма распределенных вычислений, виртуальный суперкомпьютер).
4. Проекты в области космических технологий и телекоммуникаций.
5. Проекты по разработке отечественной медицинской техники и фармацевтика мирового уровня.

Статистическая поддержка инвестиций в инновации

Ни одна цель в современной экономике не достижима без перевода в задачный формат. Присутствие пяти задачных параметров определяет само наличие задачи как средства и объекта управления. Данному вопросу посвящена отдельная статья на тему определения целей и задач проекта. Напомню лишь, что формулировка задачи подразумевает количественное определение результата, что придает ей точность и однозначность понимания постановщика и ответственного ресурса критерия достижимости.

Из настоящих посылов следует, что для решения задачи мощного инновационного прорыва требуется информационный плацдарм, опираясь на который удастся построить стратегически выверенные векторы изменения уровней показателей. Измененные параметры инновационной деятельности засвидетельствуют тот самый прорыв, к которому стремится общество. Поэтому статистика играет важную роль и в формировании исходного цифрового базиса, и в свидетельстве качественных изменений.

Действия Росстата не безупречны, но заслуживают внимания, поскольку Федеральная Служба вполне справляется со своими задачами. За основу для рассмотрения результатов статистических отчетов далее взят отчет Росстата «Статистика инноваций в России» с анализом динамики инновационных параметров с 2000 по 2014 годы. Далее представлены основные определения инновационным понятиям, которые применяет Служба в практике сбора и обработки информации.

В западной управленческой методологии существует концепция BSC, которая использует многоуровневый состав показателей результативности (КПР/KPI). Российская управленческая наука оперирует ключевыми показателями эффективности (КПЭ), которые несколько отличаются от КПР, но по сути играют ту же роль количественных параметров задач для постановки их ответственным ресурсам. Для вывода КПЭ важную роль играют статистические измерения инновационной деятельности, включающих ряд параметров, таких, например, как:

• число зарегистрированных патентов;
• размер осуществленных платежей за инновационные технологии;
• количество созданных инноваций;
• затраты на инновационные цели по отраслям, регионам и отдельным компаниям;
• уровень инновационной активности предприятий, отраслей и регионов.

Далее приводятся примеры динамики некоторых статистических показателей в сфере инвестиций в инновации из представленного перечня.

Основные проблемы российской инновационной политики

С учетом имеющегося статистического базиса сформировать состав КПЭ по задачам инновационного развития не составляет труда. В настоящий момент основные элементы инновационной инфраструктуры созданы. Государство активно участвует в финансировании инноваций через созданную Российскую венчурную компанию. Налоговое законодательство имеет аналогичную лучшим западным образцам модель льготирования инноваций. Принята IV часть ГК, регулирующая вопросы, связанные с оборотом и защитой прав интеллектуальной собственности. Созданы государственные вертикально интегрированные корпорации на ключевых инновационных направлениях экономики. Государство проводит свою инновационную политику посредством следующих методов:

• прямые методы влияния через бюджет;
• прямое административное воздействие;
• прямые методы регулирования через институты развития;
• косвенные методы влияния через установление «правил игры»;
• косвенные методы инфраструктурного развития.

В последние годы достаточно много и в СМИ, и на уровне руководства страны говорится о национальной инновационной системе (НИС). Под ней предлагается понимать совокупность экономических субъектов, объединенных в систему реализации инновационной деятельности на основе действующих в государстве институтов. НИС в России действует, институтов развития достаточно, но до сих пор не понятно, кто персонально несет ответственность за решение задач инновационного развития в государстве.

Инновационная и инвестиционная деятельность в нашей стране сталкивается с рядом проблем, некоторые из которых носят традиционный для российской деловой практики характер. Рассмотрим их.

1. Низкая инновационная активность у бизнеса, часто симулирующего типа.
2. Правовой нигилизм бизнеса и общества. Законы и подзаконные акты, даже тщательно проработанные, раскрывающие массу возможностей, не исполняются.
3. Российская НИС – преемница НИС СССР со всеми ее издержками.
4. Государственная инновационная политика носит пассивный, распределительный характер с высокой долей участия государства.
5. Бюрократический аппарат контролирует основные инновационные процессы, включая выбор приоритетов.
6. Противостояние лобби сырьевой ориентации и устаревшей структуры системы нововведений.
7. Придание роли локомотива инноваций госструктурам и крупному бизнесу с участием государства, демонстрирующих общую неэффективность.
8. Низкий уровень доверия к частному бизнесу в его способности запустить инновационный процесс.
9. Продолжение процесса монополизации экономики.
10. Декларативный характер реформирования инновационной политики государства.
11. Низкий уровень координации действий и постановки задач структурам, ответственным за результат преобразований.
12. Фактическое исключение малого и среднего предпринимательства из процесса инновационного развития.
13. Разрыв между высшим образованием и системой научных исследований.

Перспективы инновационного прорыва

5 февраля 2016 года на заседании Президиума Совета при Президенте РФ по модернизации экономики и инновационному развитию из уст Д.А. Медведева прозвучало заявление о создании к середине года нового Агентства по технологическому развитию (АТР). Перед ним ставится задача осуществления трансфера (импорта) технологий в отечественную экономику. Дело нужное и, безусловно, необходимое. Некоммерческая структура создается по аналогии с Институтом исследований промышленных технологий (Тайвань, создан в 1973 г.) и Центра международного трансфера технологий (Китай, основан в 2011 г.). Далее приводятся фрагменты слайдов из презентации Репика А.Е., президента ООО «Деловая Россия».

Осознавая, в какой непростой ситуации находятся президент и премьер-министр, нельзя не спросить: «Мы расписались, что сил на запуск собственных инноваций в требуемом масштабе у нас нет?». Я данное событие рассматриваю именно так. Это ни плохо, ни хорошо. Просто факт. Означает ли это, что осуществляя трансфер технологий и эволюционно поддерживая две свои науки (ВПК и гражданскую), Россия планирует выйти на тренд крайне медленной модернизации всей инвестиционно-инновационной системы? Правильно ли я понимаю, что в ближайшие 40-50 лет у страны нет другого выхода, чтобы осуществить модернизацию, кроме как покупать технологии и пытаться их адаптировать?

Конечно, многие думающие люди уехали из России. Но и оставшиеся граждане в состоянии понять, что нам этих десятилетий никто не даст. Достаточно оглянуться на последние 25 лет и еще раз удивиться жизнеспособности российской экономики. Сколько бы ни оттягивать время, наступает момент «собирать камни», а не разбрасывать. Уверен, что создание еще одной структуры в условиях невнятной инновационной политики – не самое лучшее лекарство. Высока вероятность повторения ситуации подобно басне И.А.Крылова «Квартет».

Я считаю, что руководству страны рано или поздно придется решиться на радикальный шаг. Роль личности в истории России велика. Ломоносовы, Курчатовы и Королевы не перевелись в стране. Такую личность нужно найти и предоставить ей полный карт-бланш для ручного управления инновационным развитием. Еще, как мне видится, нужно вновь исследовать «Японское экономическое чудо» конца 40-50-х годов XX века с позиции управленческих инноваций. Из пяти предпринятых в Японии мер как минимум в 4-х из них наша экономика остро нуждается. Мне представляется, что все перечисленные выше проблемы – не проблемы вовсе, а перевернутые задачи. Нужна только воля лидера. А нация уже давно готова. Вспомните 70-летие Победы и Крым!

Источники: http://tv-bis.ru/investitsii-v-realnyiy-biznes/338-investitsii-v-malom-biznese.html, http://speculantu.ru/2014/06/30/investicii-v-innovacionnye-proekty/, http://projectimo.ru/upravlenie-investiciyami/investicii-v-innovacii.html

Источник: invest-4you.ru