Инвестиции в разработку природных ресурсов

Что такое инвестиционные ресурсы

это финансовые и денежные средства, а также активы иного характера, направленные на осуществление инвестиций в различные объекты вложения.

Инвестиционные ресурсы существуют в нескольких формах:

• денежные средства
• информационные активы (результаты интеллектуальной деятельности, НИОКР)
• трудовые ресурсы (рабочая сила)
• природные активы (материалы и сырье, полезные ископаемые, земельные активы и т.п.)
• материальные и технические активы (оборудование, технологии, оборотные капитал, а также другие объекты основного производственного фонда).

Источники формирования инвестиционных ресурсов

Источниками формирования инвестиционных ресурсов в форме денежных средств выступают следующие активы:

• собственные денежные средства и внутренние резервы предприятия (резервами могут выступать страховые выплаты, амортизационные отчисления, различные накопления, прибыль)
• заемные денежные средства (кредиты, займы и другие долговые инструменты)
• привлеченные инвестиции, в том числе иностранные
• средства, полученные из внебюджетных фондов.

Источники формирования инвестиционных ресурсов в форме реальных активов (трудовые, природные, материальны, технические и информационные ресурсы):

• амортизационные отчисления
• внутрихозяйственные резервы
• нераспределенная прибыль
• кредиты и займы, в том числе от международных и иностранных организаций
• средства, полученные от государства в виде целевого финансирования.

Классификация и виды инвестиционных ресурсов

Классификация видов инвестиционных ресурсов, происходит на основе определенных признаков, позволяющих сгруппировать те или иные активы в отдельные однородные группы.

Виды инвестиционных ресурсов согласно отношению их собственности:

Виды инвестиционных ресурсов согласно виду собственности:

• иностранные (средства, привлеченные от иностранных инвесторов, международных инвестиционных фондов, банков и т.п.)
• государственные (средства бюджета, средства внебюджетных фондов, Государственные займы и т.п.)
• собственные (привлеченные инвестиции всех видов, являющиеся собственностью организации).

Виды инвестиционных ресурсов, классифицируемые по уровню их собственников:

• Государственные
• Инвестиционные ресурсы на уровне предприятия.

Виды инвестиционных ресурсов по их отношению к риску:

• не несущие риски
• подверженные рискам.

Инвестиционные ресурсы предприятия

Инвестиционные ресурсы предприятия и способы их формирования отличаются целым рядом особенностей. Рассмотрим некоторые из них.

Особенности формирования инвестиционных ресурсов предприятия:

• Осуществление инвестиционной деятельности в первую очередь подразумевает наличие инвестиционных ресурсов. Такие ресурсы являются основой для любого инвестиционного процесса
• инвестиционные ресурсы предприятия неразрывно связаны с формирование первичного капитала предприятия. Первичный капитал создаются благодаря внутренним источникам компания (распределение её прибыли) и внешним источникам (распределение общего национального дохода страны). Накопленный капитал является базой для инвестиций
• также одной из основ, формирующих инвестиционные ресурсы предприятия, являются средства, предназначенные к реинвестированию
• немаловажная особенность процесса формирования инвестиционных ресурсов предприятия является то, что этот процесс продолжается на всем этапе жизненного цикла предприятия, от начала его существования до закрытия. Это непрерывный процесс. Однако стоит отметить, что на каждом этапе жизненного цикла организации имеются свои особенности и темпы формирования инвестиционных ресурсов
• способы формирования инвестиционных ресурсов предприятия носят детерминированный характер. Это означает, что данный процесс четко определен во времени, в объемах формируемых ресурсов, в их структуре и т.д.
• способы формирования инвестиционных ресурсов предприятия также носят и регулируемый характер. Регулируемость объясняется набором конкретных способов и методов, позволяющих достичь желаемых результатов. Способы и методы определены инвестиционным менеджментом и руководством компании
• стоит обратить внимание на то, что инвестиционная стратегия определят способы и характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия, являющихся её финансовой основой
• темпы создания инвестиционных ресурсов предприятия определяются сугубо индивидуально для каждой организации. Как правило, темпы определяются дивидендной политикой компании, уровнем её капитализации и т.п.
• успешность формирования инвестиционных ресурсов предприятия напрямую влияет на инвестиционные рискикомпании
• структура капитала компании определяет возможность создания инвестиционных ресурсов на предприятии. Их объемы и источники определяются таким фактором, как стоимость их привлечения. Не стоит забывать, что стоимость привлечения инвестиционных ресурсов должна быть адекватна эффекту от их использования.

(Пока оценок нет)

Понятие, виды и источники инвестиционных ресурсов

Инвестиционные ресурсы представляют собой все деньги инвестора, которые он решил направить на реализацию рассматриваемого проекта. Данные денежные средства могут тратиться на приобретение конкретных активов, строительные работы, запуск новой линейки продукции и прочие мероприятия.

Общепринятая классификация

Чаще всего инвестиционные ресурсы принято подразделять на внутренние и внешние.

Под внутренними или собственными ресурсами принято понимать денежные средства, принадлежащие самой компании. Это могут быть деньги из уставного капитала, чистая прибыль за отчётный период, средства из амортизационного фонда, финансовая помощь кого-то из учредителей компании.

Под внешними или заемными ресурсами чаще всего принято понимать денежные средства, полученные инвестором под реализацию инвестиционного проекта на условиях возвратности. В данном случае мы говорим о банковских кредитах. Реже под ними могут иметь в виду спонсорскую помощь или деньги, выделенные компании в рамках реализации государственной целевой программы.

В случае когда в основу разделения мы положим фактор собственности на привлекаемые денежные средства, инвестиционные ресурсы могут быть:

Государственные деньги практически всегда поступают на расчетный счет компании из федерального или регионального бюджета. Они могут выделяться в рамках целевых программ или как средства осуществления запланированных государственных закупок.

Кроме того, подобные ресурсы могут выделяться внебюджетными фондами или корпорациями, в которых государство принимает непосредственное финансовое участие. В этом случае денежные средства выделяются для поддержки и развития той или иной отрасли или экономической сферы.

Под негосударственными инвестиционными ресурсами принято понимать деньги, полученные от граждан и юридических лиц с частным капиталом. Самым ярким примером выступают банки и микрофинансовые организации.

Подобные вложения иногда предоставляются на постоянной основе. В такой ситуации компания будет расплачиваться с инвестором определенным процентом от полученной прибыли. Именно так обстоит дело с акционерными обществами и дивидендами, которые они ежегодно выплачивают собственным акционерам.

Основной источник

Инвестиционные ресурсы могут поступать к инвестору из разнообразных источников. Для тех частных лиц, кто делает в инвестировании только первые шаги мы рекомендуем прежде всего ориентироваться на собственные возможности. На первых порах лучше отвечать только своими деньгами. В этом случае неудачные инвестиции принесут с собой убытки, но, по крайней мере, не породят долгов перед третьими лицами.

Для компании основным источником собственных инвестиционных ресурсов является получаемый ею доход от деятельности за вычетом всех существующих налогов и прочих издержек.

У собственных денежных средств есть несколько реальных плюсов:

• их можно использовать наиболее эффективным способом;
• за их использование не нужно отчитываться перед третьими лицами;
• они не предполагают временных и финансовых затрат на их привлечение.

В то же самое время необходимо отдавать отчет, что у имеющихся в наличии денег, которые принадлежат инвестору, есть существенный минус. Их количество всегда ограничено. Значит, инвестор также в значительной степени ограничен в выборе инвестиционных проектов, которые он может реализовать без внешнего постороннего участия.

Ввиду такого недостатка большинство частных лиц и компаний, занимающихся инвестиционной деятельностью, просто вынуждены привлекать деньги со стороны на возвратной основе.

Иностранные инвестиции

Здесь мы выходим на уровень компаний и даже государств. Именно эти субъекты процесса инвестирования способны привлекать иностранные инвестиционные ресурсы. Для государства такой источник инвестиций часто является приоритетным. Объем привлечения подобных денег во многом определяет инвестиционная привлекательность страны.

Если мы ведем речь о компании, то нужно также говорить про определенную специфику. Используют этот внешний финансовый источник чаще всего акционерные общества. Существует несколько форм подобного иностранного инвестирования. Инвестор может:

• купить контрольный пакет акций компании;
• приобрести неконтрольный пакет акций;
• вложить капитал в дочернее предприятие;
• создать с компанией совместное предприятие.

Выбор конкретной формы инвестирования в этом случае зависит всецело зависит от иностранного инвестора и тех целей, которые он при этом преследует. Дополнительные ограничения на этот процесс могут налагаться национальным законодательством.

Инвестиции в разработку природных ресурсов

Попался небольшой pdf по фандрайзингу в природные ресурсы.
Ниже будет о чем говорят с картинками, есть и интересное,
кроме впаривания доверчивым инвесторам — долей фондов в дешевеющем сырье.

В 2015 соберут в такие фонды 45 млрд. долл., вполне солидная цифра. В 2013 был пик 61 млрд.
(темно-синим количество фондов, что завершили сбор средств на проекты).

Неужели инвесторы не реагируют на обвал сырьевых цен и продолжают инвестировать? Да, есть и такое, без лоха и жизнь плоха, а может директора инвесторов получают откаты, тоже мировая практика. Но также инвестиции идут, так как основное направление инвестиций — энергия (вкдючает и добычу нефти), где, видимо есть много моментов по внедрению чего-то более эффективного (как газовые ТЭС, например, или ВЭС), но и есть опять же явное попадалово инвесторов (пишут что ряд фондов ориентировалось на добычу нефти в США).

Инвестиции таких фондов в добывающую промышленность или АПК небольшие и роли в мире не играют, но отражают тенденции. Посмотрите какой ажиотаж был в 2010-2014 годах в рудодобыче, и это сбор средств, проекты строятся 3-5-7-12-15 лет, и еще несколько лет физическое предложение руды и металлов будет избыточным. Характерна ситуация с медью, где построено много новых мощностей, в том числе с существенно ниже себестоимостью (в Китае). Отмечу, что отрасль АПК пока не сокращает привлечения финансирования — и как бы в следующем году не увидеть спад по АПК, как в этом по металлам: пузырь продолжает надуваться, но Эль-Ниньо заканчивается и сильно вырастет урожайность в Южном полушарии.

Источник такого фондирования в основном США и Европа, это отражает как и развитость финансовых рынков (рассматривали кратко структуру фин рынков стран мира здесь), но, учитывая и адрес выполняемых проектов, подтверждается факт избытка капитала в Европе. Как видим ниже, доля проектов в Европе минимальна и есть явный переток капитала из Европы. Пока евро не станет сильно дешевле, мне кажется в Европе дела не будет. К остальным странам, те что кроме Азии (там наверно просто другие источники финансирования, «киты» не пускают «фонды») относят Австралоазию, Латинскую Америку, Ближний Восток, Израиль.

Ниже детальнее картинки по отраслям инвестирования из отчета за октябрь (но данные июньские, до обвала металлов). Апстрим это добыча, даунстрим это дистрибуция готового продукта конечному потребителю. Возобновляемая энергия (renewables) ниже нефти и газа, а рудодобывающая это более шахты (дороже), чем обогатительные фабрики. Интересно, что базовые металлы тогда наиболее привлекали, и сейчас наиболее сильно падают (цинк, олово, железо и прочие связанные с выплавкой сталей). Лопнули пузырь и потому такой стремительный обвал?

Ниже детальнее про АПК. Не смотря на просадки цен, видим относительно существенный всплеск активности в 2014, и снова в адресах проектов не видно Европы, но хорошо видно США с сильным доларом (экспорт падает, но капитал притекает в чистом виде, а не как плата за товары, таким образом лавируют). Это отражение как потенциала слабости Европы и евро, так и некоего надутия пузыря в США! Ведь при усилении доллара внутренний спрос не поглощает то, что сократилось на экспорт, по крайней мере это наблюдалось в 2015. Ну заходит капитал и что, кому продавать новые товары? Отдельно наверно можно ждать обманутых инвесторов в АПК в ожидании дальнейшего ослабления цен на сх продукцию (продавцы фондов в обзоре уповают на рост населения, чего нет длительное время, а главным фактором привлекательности новых проектов есть импортозамещение, например в Африке).

Теперь про металлы. Здесь такие мелкие инвесторы уже испытали шок, видим как в 2015 скратился фандрайзинг. Но отрасль металлов это участок крупных ребят вроде http://www.24hgold.com/english/projectcompany.aspx?id=112562C3340&market=ABX.TO и по ним на сайте «24часазолото» есть данные по каждой шахте и видно, что большинство УЖЕ зависло на этапе разведки.

Кто же инвестор в таких фондах, что рекламируют весьма спорные инвестирования. Как видим, весь спектр финансовых институтов, и отражение «надежности» риск-менеджмента (оценки кредитного и инвестиционного риска) в этих конторах.

Делаю конфиденциальную, качественную, и быструю оценку перспектив таких проектов (портфолио около дестяка достаточно крупных). Скажем в половине случаев вполне известные фирмы собирались развести инвестора, втянуть его в очень четко доказываемый — не перспективный проект. Бывает, что «семейный бизнес» или топ-менеджер банка присылают посомотреть проект начала участия в нем и первых проблем, жалея что не обратились раньше. Ведь каждый консультант фирмы с именем (типа KMPG, Deloitte) не может давать негативных заключений и обязан продавать проекты, сводить фонд и инвестора, то я работаю лишь за деньги и на репутацию.

Источники: http://investicii-v.ru/investicionnye_resursy/, http://investoriq.ru/teoriya/investitsionnye-resursy.html, http://smart-lab.ru/blog/292123.php

Источник: invest-4you.ru