Куда вложить кредитные деньги?
Основой развития экономики являются инвестиции, то есть вложения капитала в различные сферы производственной, финансовой, научной и иной деятельности. Вкладываемый капитал может быть сформирован и за счет собственных средств, но, как правило, любое новое дело требует внешних источников финансирования. Одним из наиболее важных источников такого рода является кредитное финансирование инвестиций, которое может быть привлечено либо напрямую, либо через посредство инвесторов.
Из чего состоят инвестиции?
Структура инвестиционных затрат может быть достаточно разнообразной. В общем случае она формируется на основе:
- собственных финансов, включая прибыль, амортизационные отчисления и все виды активов;
- безвозмездных ассигнований из бюджета, различных фондов, грантов и т.п.;
- инвестиций, предоставляемых на условиях участия в управлении;
- заемных денег на возвратной основе.
Такие источники финансирования, как заемные средства отличаются от инвестиций тем, что инвесторы предоставляют свои капиталы с перспективой получения определенного дохода, но без гарантий их возвращения. Банковские кредиты выдаются под определенный процент и требуют погашения в указанные сроки, а также гарантийного обеспечения, к тому же при банкротстве кредитные платежи погашаются в первую очередь. Несмотря на это, кредитные источники инвестиций являются весьма распространенным, а иногда и незаменимым видом финансирования новых проектов. Этому особенно способствует то, что инвестиции, даже сформированные на основе кредитного займа, предполагают приобретение определенной доли бизнеса, кредитор же на это права не имеет.
Условия получения кредита
Для получения банковского кредита требуется выполнение ряда организационных, юридических, финансовых и иных процедур, которые закреплены в договоре между банком и получателем кредита, то есть заемщиком. Заемщиками могут выступать как юридические, так и физические лица, а сами кредиты классифицируются по цели их использования, сроку, а самое главное – способу погашения. Перед тем, как выбрать в качестве источника финансирования кредитные деньги и взять их, нужно обратить внимание на следующее:
- Наиболее привлекательными являются банковские учреждения с низкой кредитной ставкой. Однако выгодные условия кредитования предоставляются либо под очень надежное обеспечение, либо солидным компаниям с прозрачной финансовой отчетностью.
- Ни в коем случае не следует брать заем, если для его погашения вам потребуется ежемесячно выплачивать более 30% суммарных получаемых доходов – это поможет избежать санкций при просрочке погашения.
- При составлении договора следует очень внимательно разобраться со схемой внесения платежей. Обратите особое внимание на дату их осуществления, сроки перечисления денег на счет, и, разумеется, на саму схему платежей – дифференцированную или аннуитетную.
- Большое значение имеют и такие пункты договора, как возможность автоматизированного перевода, взимание платы за обслуживание счета, условия досрочного погашения и т.п.
Соблюдение этих правил поможет не только успешно решить все проблемы с источниками финансирования проекта и погашением кредита, но и будет способствовать формированию благоприятной кредитной истории, которая облегчит процедуру получения следующего займа.
Как лучше всего распорядиться кредитом?
Банковский кредит – это достаточно дорогое удовольствие, и его следует брать лишь в том случае, если заемные средства могут стать прибыльным источником дохода. Выбирая, куда вложить кредитные деньги, обычно отдают предпочтение:
- развитию собственного бизнеса;
- приобретению недвижимости;
- инвестированию в привлекательный проект.
При финансировании собственного бизнеса необходимо помнить, что не следует брать кредит до того момента, пока не составлен обоснованный и реальный бизнес-план. Что же касается вложения кредитного капитала в недвижимость, то специалисты считают это одним из наилучших видов инвестиций (к слову, статья о различных видах и формах инвестиций), особенно в периоды кризисов, сопровождающихся инфляцией и повышением арендной платы. Однако следует учитывать, что содержание недвижимости и повышение ее стоимости также связано с определенными затратами. Что же касается финансирования за счет кредитных средств какого-либо стороннего проекта, то тут следует руководствоваться основным правилом инвесторов – чем менее рискованными являются инвестиции, тем меньшим источником прибыли они являются.
Стоит ли инвестировать кредитные средства?
При принятии решений об использовании заемного капитала необходимо учитывать такие особенности инвестиций:
- Инвестор приобретает долю собственности в проекте и может принимать участие в управлении им;
- Удачно вложенные инвестиции обеспечивают постоянный доход, который в сумме может намного превысить первоначальные вложения;
- В отличие от кредитных средств инвестиции обязательному возмещению не подлежат.
В любом случае, прежде чем инвестировать кредитные средства, почитайте хотя бы статью о том, что делать если звонят коллекторы.
Все это делает кредитное финансирование инвестиций достаточно привлекательным, хотя и рискованным способом получения дохода на вложенные деньги. При этом потенциальным инвесторам следует соизмерять свои возможности по погашению кредита и ожиданию дохода от вложенных капиталов. В период кризиса наилучшее соотношение потенциальной доходности и степени риска обеспечивают вложения в недвижимость, а также в рынок Форекс, однако в любом случае такое финансировании предполагает под собой вложение кредитных средств, взятых под разумный процент.
Из чего состоят первоначальные инвестиции
NPV 1, то проект следует принять;
РI CC. то проект следует принять;
IRR r, гдеr- некоторая базовая ставка процента.
Этот критерий также ориентирован в первую очередь на учет возможностей альтернативного вложения финансовых средств, поскольку он показывает не абсолютную эффективность проекта как таковую (для этого было бы достаточно неотрицательной ставки IRR), а относительную — по сравнению с операциями на финансовом рынке.
Показатель IRR может применяться также и для сравнения эффективности различных инвестиционных проектов между собой. Однако здесь простого сопоставления значений внутренней нормы рентабельности сравниваемых проектов может оказаться недостаточно. В частности, результаты, полученные при сравнении эффективности инвестиционных проектов при помощи NPV- и IRR-методов, могут привести к принципиально различным результатам. Это обусловлено следующими обстоятельствами: для достижения абсолютной сопоставимости проектов необходимо применение т.н. дополнительных инвестиций, позволяющих устранить различия в объеме инвестированного капитала и сроках реализации проектов. При использовании NPV-метода предполагается, что дополнительные инвестиции также дисконтируются по базовой ставке процента r, в то время как использование IRR-метода предполагает, что дополнительные инвестиции также обладают доходностью, равной внутренней норме рентабельности анализируемого проекта и которая заведомо выше, чем базовая ставка дисконта.
На практике сравнительный анализ инвестиционных проектов проводится в большинстве случаев при помощи простого сопоставления значений внутренних норм рентабельности. Несмотря на определенную теоретическую некорректность, такой подход позволяет устранить влияние субъективного выбора базовой ставки процента на результаты анализа. Действительно, основная цель использования инструментария дополнительных инвестиций заключается в попытке согласовать результаты сравнительного анализа при помощи применения NPV- и IRR-методов, точнее, привязать второе к первому, поскольку при таком подходе приоритет имеет чистый приведенный доход проекта. Кроме того, применение инструмента дополнительных инвестиций корректно только в случае сравнительного анализа альтернативных, или взаимоисключающих, проектов, что еще более сужает область его применения и делает совершенно непригодным для анализа инвестиционной программы.
В целом по сравнению с NPV-методом использование показателя внутренней нормы рентабельности связано с большими ограничениями.
Во-первых, для IRR-метода действительны все ограничения NPV-метода, т.е. необходимость изолированного рассмотрения инвестиционного проекта, необходимость прогнозирования денежных потоков на весь период реализации проекта и т.д.
Во-вторых, сфера применения IRR-метода ограничена только областью чистых инвестиций.
Срок окупаемости инвестиций (PP)
Этот метод — один из самых простых и широко распространен в мировой практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид:
РР = n , при котором Рr> IC.
Показатель срока окупаемости инвестиций очень прост в расчетах, вместе с тем он имеет ряд недостатков, которые необходимо учитывать в анализе.
Во-первых, он не учитывает влияние доходов последних периодов. Во- вторых, поскольку этот метод основан на не дисконтированных оценках, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой кумулятивных доходов, но различным распределением их по годам.
Существует ряд ситуаций, при которых применение метода, основанного на расчете срока окупаемости затрат, может быть целесообразным. В частности, это ситуация, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта — главное, чтобы инвестиции окупились как можно скорее. Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений.
Коэффициент эффективности инвестиций (ARR)
Этот метод имеет две характерные черты: он не предполагает дисконтирования показателей дохода; доход характеризуется показателем чистой прибыли NI(netincome) (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции (ARR) рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной стоимости (RV), то ее оценка должна быть исключена.
Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, авансированных в его деятельность (итог среднего баланса нетто).
первоначальные инвестиции
Смотреть что такое «первоначальные инвестиции» в других словарях:
семенной капитал, первоначальные инвестиции — Первый вклад лица, предоставляющего рисковый капитал, в финансирование; потребность в капитале на начальном этапе создания нового предприятия (start up). Он предоставляется в форме кредита, часто второстепенного (subordinated ), или инвестиций в… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
Капитализация — (Сapitalization) Капитализация это превращение прибыли в добавочный капитал Рыночная капитализация крупных мировых компаний, расчет ставки и коэффициента капитализации предприятия, процентов и недвижимости Содержание >>>>>>> … Энциклопедия инвестора
Masterforex-V — (Мастерфорекс 5) Masterforex V это обучающий интернет проект в области валютного рынка Форекс Разоблачение обучающего проекта Masterforex V, организатор и преподаватели мошеннической академии Мастерфорекс 5, методы обмана клиентов проекта… … Энциклопедия инвестора
Предельная эффективность капитала/инвестиций — MARGINAL EFFICIENCY OF CAPITAL/INVESTMENT. Норма прибыли, ожидаемая с каждой дополнительно вложенной суммы капитала. Рассмотрим графики. Предельная эффективность инвестиций снижается по мере их увеличения (график (а)). Это происходит потому,… … Словарь-справочник по экономике
Северный поток — (Nord Stream) Определение Северного потока, значение Северного потока Определение Северного потока, значение Северного потока, маршрут Северного потока Содержание Содержание Определение Реализация проекта Значение проекта Статус TEN… … Энциклопедия инвестора
Бэзос, Джеффри — Джеффри Бэзос Jeffrey Bezos … Википедия
АКЦИИ БЫСТРОРАСТУЩИХ КОМПАНИЙ — GROWTH STOCKSВпервые данный термин был использован в середине 30 х гг. в докладе Нац. корпорации инвесторов. Со временем этот термин получил широкое распространение при обозначении обыкновенных А.б.к., чья стоимость намного превышала средний… … Энциклопедия банковского дела и финансов
окупаемость инвестиций денежными потоками — Один из типов моделей окупаемости денежного потока, отношение скорректированных денежных притоков (cash in) в текущих ценах к скорректированным денежным оттокам (cash out) в текущих ценах. Это один из показателей, применяемых при оценке бизнеса,… … Справочник технического переводчика
Основным критериальным показателем эффективности МИП является дисконтированный прирост чистого дохода (ДПЧД) — 2.8.1. Основным критериальным показателем эффективности МИП является дисконтированный прирост чистого дохода (ДПЧД) , определяемый как накопленное за весь расчетный период сальдо приростного денежного потока. Расчет производится по формуле:… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации
РД-АПК 300.01.003-03: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов мелиорации сельскохозяйственных земель — Терминология РД АПК 300.01.003 03: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов мелиорации сельскохозяйственных земель: 2.8.1. Основным критериальным показателем эффективности МИП является дисконтированный прирост… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации
Источники: http://prostoinvesticii.com/stati-o-finansakh/kuda-vlozhit-kreditnye-dengi.html, http://studfiles.net/preview/2802074/page:30/, http://universal_ru_en.academic.ru/1942172/первоначальные_инвестиции
Источник: