Инвестиции в основные фонды;
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Инвестиции –это вложение капитала в активы предприятия с целью последующего его увеличения.
Инвестиционная деятельность – это совокупность практических действий предприятий по реализации инвестиций.
Инвестиционная политика – составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного потенциала.
Основными источниками финансирования предприятий являются собственные, заемные, привлеченные финансовые средства, средства федерального бюджета, бюджета субъектов РФ и внебюджетных фондов.
В составе собственных источников ведущее место занимают прибыль и амортизационные отчисления.
Часть чистой прибыли предприятие вправе направить на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления или другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятиях.
Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являются амортизационные отчисления (как составная часть фонда возмещения).
Процесс начисления амортизации – это перенесение стоимости амортизируемых основных фондов на стоимость производимой продукции (работ, услуг). Рассмотрим следующие способы начисления амортизационных отчислений:
1) линейный способ;
2) способ уменьшаемого остатка;
3) способ списания стоимости по сумме лет срока полезного использования;
При линейном способе амортизацию начисляют равными долями, в течение всего срока службы различных видов основных средств до полного перенесения их стоимости на издержки производства (обращения). Начисление производится по формуле
, (16)
где А – расчетная сумма амортизационных отчислений;
ПСi – первоначальная стоимость объекта основных средств i-го вида;
Нi – норма амортизации по объекту i-го вида, %;
n – количество объектов i-го вида, подлежащих амортизации.
В соответствии со способом уменьшаемого остатка амортизацию начисляют не по первоначальной (восстановительной), а по остаточной стоимости. Вследствие этого размер амортизационных отчислений, переносимых на стоимость продукции, ежегодно понижается, исходя из уменьшения остаточной стоимости основных средств, а их амортизационный период увеличивается. Расчет производится по формуле
, (17)
где ОСi – остаточная стоимость объекта i-го вида на начало отчетного года;
В случае погашения стоимости объектов основных средств, исходя из числа лет их полезного использования, амортизацию начисляют по линейному методу, однако амортизационный срок службы увеличивают на период, в течение которого отдельные виды основных средств находились в ремонте, на консервации или проходили модернизацию, и в течение которого амортизацию не начисляли. Расчет производится по формуле
, (18)
где Т0i – число лет, остающихся до конца срока службы объекта i-го вида;
ТCi – общий амортизационный срок службы объекта i-го вида, лет.
Инвестиции в основные фонды
В настоящее время чрезвычайно остро встает проблема технологического обновления основного капитала предприятия, финансового оздоровления и поддержания устойчивого экономического роста. Все это требует поиска надежных финансовых источников простого и расширенного воспроизводства основного капитала.
Основной капитал предприятия представляет собой денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их использования в течение длительного времени для получения прибыли.
К основному капиталу относятся основные средства, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы. Основные средства как элемент активов предприятия по своему экономическому содержанию представляют многократно используемые в хозяйственной деятельности средства труда, не изменяющие свою первоначальную натурально-вещественную форму, функционирующие в течение длительного срока и по частям переносящие свою стоимость на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений. К нематериальным активам в составе основного капитала относят не имеющие физической формы неденежные активы, предназначенные для использования в производстве или поставке товаров и услуг, для административных целей или сдачи в аренду (право на изобретение полезную модель, товарный знак, программы ЭВМ и т.д.).
Основу инвестиционной деятельности организации составляет реальное инвестирование. Реальные инвестиции осуществляются организациями в различных формах:
1. приобретение целостных имущественных комплексов;
2. новое строительство;
5. обновление отдельных видов оборудования;
6. инновационное инвестирование в нематериальные активы;
7. инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.
Вложения в основной капитал предприятия называются капитальными вложениями, а затраты – инвестиционными.
Капитальные вложения – это затраты на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов. По форме капитальные вложения представляют собой денежные средства, которые идут на капитальное строительство, а также на приобретение оборудования, машин и других средств труда, входящих в состав основных фондов.
Капитальное строительство – форма производственной деятельности объединений, предприятий и организаций, связанная с сооружением, модернизацией, реконструкцией объектов и обеспечивающая расширенное воспроизводство основных фондов. Оно может осуществляться как специализированными строительными организациями по соглашениями или договорам, т.е. подрядным способом, так и собственными силами хозрасчетных предприятий и организаций – хозяйственным способом.
Посредством капитальных вложений осуществляется новое строительство, реконструкция, расширение, техническое перевооружение действующих предприятий.
Новое строительство – строительство объектов на новых площадках.
Реконструкция действующего предприятия представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов основного производства, но со строительством и расширением объектов вспомогательного назначения). К реконструкции относится также строительство новых цехов и других объектов взамен ликвидированных.
Техническое перевооружение действующего предприятия – проведение комплекса мероприятий (без расширения имеющихся производственных площадей) по доведению до современных требований технического уровня цехов, агрегатов, установок, путем внедрения новой технологии, техники и автоматики, других мер, направленных на обеспечение прироста продукции и улучшения ее качества.
В зависимости от целевого назначения и состава капитальных вложений различают их отраслевую, технологическую и воспроизводственную структуру.
Отраслевая структура – состав капитальных вложений по отраслям и направлениям деятельности (промышленность, транспорт, сельское хозяйство, торговля и т.д.)
Технологическая структура капитальных вложений означает соотношение затрат по видам работ: строительно-монтажные работы; приобретение основных фондов, машин, оборудования, инструмента, инвентаря; прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские работы, затраты на приобретение готовых строений у других предприятий и т.д.).
Воспроизводственная структура – распределение капитальных вложений по видам затрат: строительство новых предприятий; реконструкция действующих предприятий; технологическое перевооружение действующих предприятий и т.п.
Основными документами, обеспечивающими реализацию каждого конкретного реального инвестиционного проекта, являются капитальный бюджет и календарный график реализации проекта.
В последние годы в Республике Беларусь делался акцент на техническом перевооружении и реконструкции действующих производств во все увеличивающихся объемах. Эффективность этих мероприятий выше, чем при расширении или новом строительстве, поскольку они осуществляются в рамках имеющихся зданий и сооружений, когда пассивная часть основных фондов остается без изменения. Это даёт значительную экономию капитальных вложений. Кроме того, новое строительство целесообразно осуществлять при условии, что действующие производственные мощности имеющегося предприятия уже обновлены и используются полностью, но существует необходимость дополнительного увеличения объемов производства при выделенных капитальных вложениях.
Финансирование основного капитала — это процесс финансового (денежного) воспроизводства основного капитала предприятия. Финансирование основного капитала является составной частью инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования, представляя собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основного капитала и создание новых объектов основных средств.
В общем виде источники финансирования основного капитала предприятия можно классифицировать на основе разных критериев.
Источники финансирования капитальных вложений и факторы, влияющие на объемы их привлечения.
2.4. Инвестиции в основные фонды
Инвестиции – это долгосрочные вложения денежных средств, ценных бумаг, материально-вещественных и интеллектуальных ценностей в объекты бизнеса в целях получения прибыли или иного социально-значимого эффекта. Уровень инвестиционной деятельности в экономике служит признаком ее качественного роста.
Темп этого роста зависит от того, в какие объекты идут инвестиции, каким направлениям в разные периоды функционирования отдельного предприятия и государства в целом отдаются предпочтения. Выделяют следующие направления инвестирования: создание новых предприятий – нетто-инвестиции, расширение уже имеющегося производства (экстенсивные инвестиции), его модернизация, изменение программы выпуска продукции, повышение квалификации кадров, развитие научно-исследовательской и опытно-конструкторской базы (реинвестиции). Но кто, какие субъекты осуществляют такие действия?
Субъектами инвестиционной деятельности являются все его участники – заказчик, исполнитель работ, инвестор. Инвесторами могут быть: правительство РФ и правительства субъектов РФ, органы местного самоуправления, иностранные государства, физические и юридические лица РФ и других стран, фонды, ассоциации, и др. Инвестор является одновременно и вкладчиком средств, он же и покупает результат своего вклада для дальнейшего его использования.
Объекты инвестирования. Существует ряд классификаций потоков долгосрочных вложений, с помощью которых и идет формирование объектов инвестирования. Все варианты классификаций, при наличии в них некоторых несущественных различий, в качестве основных, выделяют следующие объекты инвестирования:
— Деньги, ценные бумаги; вложения в долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги, валюту, целевые денежные вклады называют портфельными вложениями. Такие вложения инвестора сами по себе не дают приростов его реальных материально-вещественных элементов капитала, но могут принести прибыль за счет изменения курсов валют, цен покупки и продажи, разницы между процентом по вкладу и ставкой рефинансирования.
— Человеческий капитал. Здесь имеем дело с особым видом вложений – вложения в образование, науку, культуру, здравоохранение, что способствует росту интеллектуального потенциала отдельного человека и общества в целом. Ждать отдачу от таких инвестиций приходится по многу лет, но оно того стоит.
— Имущественное право, вытекающее из права пользования природными ресурсами, НМА. Здесь решается для инвестора вопрос о правомерности использования им земельных участков, угодий, месторождений полезных ископаемых, лицензий, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, товарные знаки правообладателя и т.д.
— Движимое и недвижимое имущество. Эти вложения, в том числе и через лизинг, обеспечивают техническое перевооружение производств, их реконструкцию, создание новых объектов как в материальной, так и не материальной сфере экономики. Особым объектом инвестирования здесь являются природоохранные мероприятия, средства по обеспечению экологической безопасности. Законодательством РФ запрещается производство и эксплуатация объектов, не отвечающих санитарно-гигиеническим, экологическим, противопожарным, другим нормам и требованиям по обеспечению безопасной жизнедеятельности людей. Инвестиции с высоким уровнем риска называют венчурным капиталом. Как правило, это крупные вложения в новые сферы деятельности, в инновационные проекты.
Инвестиции в основной капитал называют капитальными вложениями (или капиталообразующими). Активизация капитальных вложений предприятиями промышленности РФ в настоящее время крайне важна. Изношенная техника со средним сроком службы 10 и более лет, доля которой по машинам и оборудованию, транспорту в 2006г. составляла 60%, требует срочной замены. Обеспечение конкурентоспособности российских предприятий на мировом рынке тоже поглощает немалые средства. С помощью капитальных вложений предприятия реализуют свои технические цели – устраняют износ основных средств, используют более современные технологии, расширяют «узкие места» своих производств. Одновременно достигаются и экономические цели — рост производственной мощности, усиление специализации производства, экономия ресурсов за счет безотходных технологий, что в конечном итоге, приводит к снижению затрат на производство. Развитие техники и технологий обеспечивает разрешение социальных целей — повышение образовательного уровня и квалификации работников, освоение ими новых профессий, что в целом способствует ликвидации различий между физическим и умственным трудом
Для реального осуществления капитальных вложений нужны источники их финансирования. Выделяют 3 группы источников финансирования.
1. Собственные источники финансирования. К ним относятся:
1.1. Амортизационный фонд, накопленная сумма обеспечивает режим простого воспроизводства основных фондов и НМА.
1.2. Резервный капитал, добавочный капитал, чистая нераспределенная прибыль реализуют следующий этап — расширенное воспроизводство активов.
2. Приравненные к собственным.
2.1 Вклады учредителей, в виде возврата полученных дивидендов в состав собственного капитала предприятия.
2.2. Безвозмездные поступления (субсидии) из бюджетов разных уровней, а так же от физических и юридических лиц, различных фондов.
3. Заёмные средства.
3.1. Кредиты банков и заём у других юридических или физических лиц. Подлежат возврату по заранее оговоренным условиям.
3.2. Средства по лизингу.
В современных процессах инвестирования активно действует государство. С одной стороны, государство само является инвестором, с другой – мощным, внешним по отношению к предприятию, регулятором потоков вложений. Основными рычагами его влияния являются налоговая политика, амортизационная и кредитная политика. Весь процесс инвестирования для субъекта экономики реализуется в рамках инвестиционного проекта. Инвестиционный проект – поэтапный комплекс разнообразных мероприятий, направленный на достижение поставленных целей. Последовательность проведения процесса инвестирования представлена на Рис. 4.
Рис. 4. Порядок проведения процесса инвестирования
Источники: http://studopedia.su/13_89435_investitsii-v-osnovnie-fondi.html, http://studopedia.ru/4_163921_investitsii-v-osnovnie-fondi.html, http://studfiles.net/preview/4271623/page:30/
Источник: