Как привлечь инвестиции с помощью акций

Привлечение инвестиций с помощью облигационного займа.

Результаты расчета чистых доходов с учетом погашения облигационного займа приведены в таблице № 2.8 (приложение).

Пояснения к расчетам и выводы:

Затраты на андеррайтинг составляют 5% от номинальной стоимости выпуска (0,05*6,5=0,3 млн.руб.). Налог на операции с ценными бумагами 0,5% от номинальной стоимости выпуска (0,05*6,5=0,03 млн. руб.). Таким образом, затраты на обслуживание облигационного займа составят 0,3+0,03=0,33 млн. руб.

Подписка на облигации заканчивается на начало 2 — го месяца; инвестиционные затраты в размере 6,5+0,33=6,8 млн. руб. относим на 1-й месяц.

Выплата дивидендов осуществляется после налогообложения прибыли.

Начисление простых процентов (5% в месяц от номинала) начинается со 2- го месяца. Размер дивидендов (0,05*6,5=0,3млн.руб./месяц)

Средства погасительного фонда размещены в ценные бумаги, годовая доходность которых равняется 48% (4% в месяц).

Проценты на погасительный фонд рассчитываются по формуле сложных процентов. Проценты от эмиссии составляют ничтожную величину, которой в данном расчете можно пренебречь.

Остаток прибыли = Выручка — Себестоимость — Налог на прибыль.

Проценты на остаток прибыли рассчитаны по формуле сложных процентов и проходят по строке 7.

В данном расчете поток доходов приводится к концу месяца, поэтому при расчете коэффициентов приведения диапазон интервалов принимаем от t=1 до t=24.

Чистый поток денежных средств = Остаток прибыли — Дивиденды — Инвестиционные затраты + Проценты на погасительный фонд.

Из расчетов следует, что в конце 13 — го месяца можно погасить облигационный займ и выплатить дивиденды на сумму 0,3*12=3,6млн. руб.

Чистый доход за срок жизни проекта 3,8 млн. руб. Рентабельность инвестиций за срок жизни проекта составляет 61%

Привлечение инвестиций с помощью эмиссии акций.

Результаты расчета чистых доходов при эмиссии обыкновенных акций приведены в таблице № 2.9 (приложение).

Пояснения к расчетам и выводы:

Расходы на организацию выпуска составляют 10% от номинальной стоимости выпуска (0,1*6,5=0,7 млн. руб.).

Размещение акций заканчивается на начало 2 — го месяца; инвестиционные затраты в размере 6,5+0,7=7,2 млн. руб. относим на 1-й месяц.

Выплата дивидендов осуществляется после налогообложения прибыли.

Начисление дивидендов (6,5% в месяц от номинала) начинается со 2- го месяца. Размер дивидендов (0,065*6,5=0,4млн. руб./месяц).

Свободные средства могут быть размещены в ценные бумаги, годовая доходность которых равняется 48% (4% в месяц), но проценты от размещения свободных средств составят ничтожную величину, которой в данном расчете можно пренебречь.

Чистый поток денежных средств = Остаток прибыли — Дивиденды — Инвестиционные затраты.

Из расчетов следует, что при данной ставке налога на прибыль и установленном размере дивидендов невозможно обеспечить окупаемость инвестиций за срок жизни проекта. Однако, в соответствии с законом размер дивидендов по обыкновенным акциям заранее не объявляется и может быть общим собранием акционеров установлен и на нулевом уровне, что позволит достичь окупаемости инвестиций за срок жизни проекта. Но в этом случае предприятие будет иметь проблемы с размещением акций.

Выводы к главе №2

Для привлечения инвесторов необходимо обеспечить инвестиционную привлекательность предприятия, которая во многом зависит от его финансового состояния. Для оценки финансового состояния рассчитывают финансовые коэффициенты.

Расчет финансовых коэффициентов АООТ «Энергомашстрой» показал, что на конец 1998 года лишь показатели рыночной устойчивости находятся на приемлемом уровне, при том, что и текущая и перспективная платежеспособность предприятия не соответствует банковским критериям.

Расчет рентабельности двух инвестиционных проектов определил наиболее прибыльный из них.

При расчете чистых доходов с учетом условий финансирования выяснилось, что наиболее выгодным вариантом привлечения средств для предприятия является выпуск облигаций.

Как привлечь инвестиции с помощью акций

Преимущества привлечения инвестиций с помощью выпуска акций и их дальнейшего размещения на фондовой бирже (IPO) мы рассмотрим в следующей главе.

1.2. Преимущества публичного размещения акций (IPO)

Перед тем, как рассмотреть преимущества IPO перед другими формами заимствования, отметим, что в некоторых случаях первичное публичное размещение акций (IPO) может рассматриваться компаниями как единственный способ привлечения долгосрочных инвестиций. Дело в том, что к облигационным займам прибегают крупные и широко известные на рынке компании. Для небольших, но перспективных компаний традиционное облигационное заимствование невозможно. Но в силу неразвитости финансового рынка и малой популярности и изученности процесса IPO компании малого и среднего бизнеса в Росси не используют этот инструмент для привлечения инвестиций. О возможностях привлечения инвестиций с помощью IPO многие компании даже не подразумевают. Однако в российской практике IPO имеется случай привлечения инвестиций небольшой компанией. В марте 2005 года на ММВБ и РТС было размещено по 5% акций компании «Хлеб Алтая». С помощью IPO компании удалось привлечь более 8 млн. долл. Это IPO является доказательством возможности использования инструмента IPO компаниями среднего бизнеса.

Далее рассмотрим преимущества IPO по сравнению с другими формами заимствования, те преимущества, которые определяют выбор IPO в качестве главного инструмента привлечения инвестиций.

1. Привлечение долгосрочного капитала, который не нужно возвращать.

Это улучшает финансовое положение компании, обеспечивая ее средствами для дальнейшего развития. Эти средства могут быть использованы для приобретения других компаний, погашения имеющейся задолженности, финансирования оборотного капитала, приобретения или модернизации существующих производственных мощностей, финансирования программ НИОКР. Привлекаемые таким способом средства могут расходоваться менеджментом компании по собственному усмотрению, не те цели и задачи, которые видят и ставят перед собой управляющие, но с учетом ожиданий инвесторов, которые дают деньги на реализацию определенной стратегии развития.

2. Обретение рыночной стоимости (капитализация).

Только благодаря выходу на публичный рынок компания и бизнес обретают рыночную капитализацию. Стоимость публичной компании, как правило, всегда выше стоимости закрытой частной фирмы, прежде всего – благодаря существующей ликвидности и наличию достаточно легко обнаруживаемой информации о компании.

3. Улучшение финансового состояния компании.

Это происходит за счет поступления доходов от продажи акций на счет предприятия и увеличения его акционерного капитала. Хотя IPO не является единственным источником финансирования бизнеса, его последствия для финансового состояния компании с точки зрения привлекательности структуры баланса несопоставимы с кредитованием в той или иной форме. При IPO происходит увеличение собственного капитала предприятия как за счет роста акционерного капитала в результате продажи акций компании, так и за счет добавочного капитала вследствие получения эмиссионного дохода.

4. Привлечение инвестиций в будущем на более выгодных условиях.

Приобретение статуса публичной компании обычно сопровождается ростом ее чистой стоимости и увеличением собственных средств. Улучшение соотношения заемных средств к собственным позволяет компании, при необходимости, привлекать дополнительный заемный капитал под меньшие проценты. Кроме этого, если акции пользуются спросом, компания имеет возможность на выгодных условиях осуществлять дополнительные эмиссии. При сложившемся рынке на собственные корпоративные бумаги компания имеет возможность предложить будущим инвесторам широкий выбор новых ликвидных финансовых инструментов с легко определяемой рыночной стоимостью.

5. Облегчение процесса купли-продажи компаний, слияний и приобретений.

Частные компании зачастую не располагают связями в финансовых кругах и необходимыми ресурсами, которые могли бы подкрепить агрессивную политику на рынках слияний и приобретений. Однако удачно продуманная покупка предприятия может сыграть существенную роль в сохранении бизнеса и конечном успехе компании. Слияние можно рассматривать как эффективный способ в кратчайшие сроки осуществить диверсификацию бизнеса компании. Кроме этого, решаются вопросы приобретения технического «ноу-хау», совершенствования руководства, повышения экономии за счет масштабов деятельности, большей доступности источников финансирования, выхода на ранее закрытые для компании рынки, возможности вертикальной интеграции производственных подразделений, и усиления собственных позиций на рынке. Статус публичной компании расширяет возможности финансирования сделок по приобретению за счет включения двух важнейших дополнительных источников: средств, привлеченных при первичном размещении, а также возможности дополнительной эмиссии корпоративных бумаг при уже сложившемся рынке.

6. Повышение стоимости акций.

Стоимость акций может существенно повыситься по сравнению с ценой первичного предложения. Существует, по меньшей мере, четыре причины, из-за которых инвесторы готовы платить большую цену за ценные бумаги публичных компаний: 1) расширение круга потенциальных инвесторов в такие акции; 2) уровень развития и деловой опыт, обычно ассоциирующиеся со статусом публичной компании; 3) доступность информации о публичной компании; 4) повышенные требования, предъявляемые к таким компаниям биржами и другими регулирующими органами.

7. Диверсификация инвестиционного портфеля акционеров.

Приобретение статуса публичной компании дает возможность акционерам диверсифицировать свои инвестиционные портфели. Зачастую первичное открытое предложение акций включает помимо размещения акций на первичном рынке (т.е. предложения новых акций), также и вторичное предложение (т.е. предложение акций, которыми владеют существующие акционеры). Конечно, необходимо убедить потенциальных инвесторов и акционеров, что вторичное предложение не представляет собой скрытую форму выхода существующих акционеров из бесперспективной компании. В этих целях андеррайтеры часто ограничивают количество акций, которые могут быть реализованы существующими акционерами в рамках вторичного предложения.

9. Улучшение имиджа, повышение престижа компании.

Внимание, с каким финансовое сообщество и пресса следят за компанией, объявившей о планах IPO, обеспечивает такой компании бесплатную рекламу, что положительным образом сказывается на ее корпоративном имидже. Кроме того, биржа, на которой обращаются бумаги компании, заинтересована в увеличении объемов торгов ее акциями, а значит, проводит дополнительный активный маркетинг, который в силу финансовых ограничений не всегда позволителен самой компании-эмитенту. Увеличение числа желающих приобрести акции компании может привести к расширению масштабов ее деятельности, так как новые акционеры будут более заинтересованы в налаживании деловых отношений с такой компанией.

Как привлечь инвестиции в бизнес с нуля?

Личные финансы, семейный бюджет, заработок, инвестиции, банки, экономика, успех

Как привлечь инвестиции в бизнес с нуля?

10 июл 2016, 12:57

Приветствую всех форумчан и гостей форума.
Вот уже который раз поисковик выдаёт мне сайт Fingeniy.com в не зависимости от того, какое словосочетание я набираю примерно на одни и те же темы.
Вопрос мой о том, как же привлечь инвестиции в свой стартап с нуля.
Изучил уже достаточно различных краудинвестинговых площадок и пришёл к выводу, что все они так или иначе мне на данный момент не подходят.
Есть идея реализовать проект переработки б/у автошин и других рти методом Пиролиза. На эту тему тоже уже изучено много материала, прочитано большое количество отзывов о оборудовании и сделаны определённые выводы.
В данный момент заканчивается производство самой совершенной на сегодняшний день модели Пиролизной установки. Скоро пройдут испытания, замеры. После — получение всех разрешительных документов. И всё, можно работать.
Хочу узнать Ваше мнение, как можно привлечь инвестиции в данный проект с нуля. Какая правовая основа подойдёт лучше всего в таком случае.
Рассматриваю как вариант привлечение любой посильной помощи, а так же инвестиций с целью в дальнейшем получения определённой прибыли . Пытаюсь понять, как лучше организовать весь процесс, но пока плохо получается.

Как вариант думаю создать акционерное общество, продать акции и на них закупить оборудование. Подскажите, стоит рассматривать такой способ «добычи» ресурсов, или для продажи акций существует слишком много невыполнимых доп.условий в данном конкретном случае?

Re: Как привлечь инвестиции в бизнес с нуля?

10 июл 2016, 22:29

Перечислю разные варианты, которые сразу приходят на ум:
1. Кредитование.
Недостатки: Надо платить (недешево), надо возвращать, нужен залог, нужны уже имеющиеся доходы для погашения, если дело не пойдет — вообще непонятно, чем отдавать.
Преимущества: Не нужно делиться прибылью, все будет Ваше.

2. Привлечение инвестора.
Недостатки: Сложно найти, и пожизненно придется делиться прибылью (и очень весомой ее долей!).
Преимущества: Не нужно возвращать и платить за привлеченные ресурсы, если дело прогорит — отдавать не нужно.

Подробнее все отличия между кредитованием и инвестициями: Кредит или инвестиции?

3. Краудфандинг или краудинвестинг.
Вы пишете, что по разным причинам Вам это не подходит.

Дам на всякий случай ссылки на более детальную информацию по этим способам:
— Краудфандинг;
— Краудинвестинг.

Вам, вероятнее всего, если смотреть на эти варианты, то именно на краудинвестинг. Безвозмездно привлечь деньги в этот стартап вряд ли получится.

4. Гранты.
По-моему, есть смысл покопать в этом направлении. У Вас экологический проект, и это всегда очень интересно грантодателям. Как отечественным, так и зарубежным (с ними работать обычно лучше). У нас есть форумчанин с опытом получения международного гранта и не только, вот в этой теме подробно расписывали: Как получить грант для бизнеса?

Почему бы не попробовать? Это лучше всех вышеперечисленных вариантов. С учетом перспективности проекта.. Может, Maxtsaturyan подскажет по возникающим вопросам.

Источники: http://studbooks.net/1757043/ekonomika/privlechenie_investitsiy_pomoschyu_obligatsionnogo_zayma, http://www.newreferat.com/ref-2062-2.html, http://forum.fingeniy.com/kak-privlech-investicii-v-biznes-s-nulya-t533.html

Источник: invest-4you.ru