Инвестиции: сущность, функции, виды, факторы, их определяющие. Инвестиционная ловушка
Инвестиции – это долгосрочные вложения государственных или частных средств, направляемые для строительства новых заводов, фабрик, расширения производственных мощностей. К инвестированию не относится купля-продажа акций и облигаций, т.к. такие сделки означают передачу права собственности 1ого лица другому на существующие капитальные ценности.
Инвестиции на макроуровне – часть валового национального продукта, который используется на развитие производства.
Инвестиции в основной капитал (строительство новых зданий, сооружений, оборудования, приобретение новых технологий).
Инвестиции в товарно-материальные запасы (закупка сырья, мат-лов для производственной деятельности)
Инвестиции в развитие рабочей силы (повышение квалификации или улучшение условий труда).
валовые инвестиции – включают затраты, связанные с возмещением изношенного капитала (амортизация), и прирост капитальных вложений на расширение пр-ва;
чистые инвестиции = валовые инвестиции – расходы на амортизацию основного капитала. Могут иметь:
положительную величину, когда валовые инвестиции превышают размеры амортизации (в этом случае экономика развивается);
нулевую величину, когда валовые инвестиции = размерам амортизации (в этом случае – стагнация экономики);
отрицательную величину, когда валовые инвестиции меньше размеров амортизации (в этом случае – спад пр-ва).
Автономные инвестиции обусловлены нововведениями, вызванными научно-техническим прогрессом. Такие инвестиции чаще всего сами становятся причиной увеличения НД.
Индуцированные инвестиции – капиталовложения, направленные, на образование новых произв-х мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.
Факторы, их определяющие: норма прибыли и ставка банковского процента. Делать инвестиции выгодно до тех пор, пока ставка %та не превысит ожидаемой нормы прибыли от вложенных средств в инвестиции.
«Инвестиционная ловушка» — ситуация, когда недостаточное финансирование не позволяет осуществлять широкомасштабную модернизацию отраслевой инфраструктуры, а это, в свою очередь, снижает эффективность использования ресурсов и еще более усиливает «ресурсное голодание» отрасли. Для выхода из сложившейся ситуации необходима концентрация инвестиционных ресурсов в отрасли, направляемых главным образом на ее модернизацию (а не на «латание дыр»), в объеме, достаточном для осуществления кардинальной реконструкции отраслевой инфраструктуры.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
ИНВЕСТИЦИИ: СУЩНОСТЬ И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ИХ ОБЪЕМ
Вторым элементом совокупных расходов являются инвестиционные расходы.
Инвестиции — это вложения государственного или частного капитала в различные отрасли экономики с целью извлечения прибыли.
Выделяют три типа инвестиций:
1) производственные инвестиции (в основные средства, т.
2) инвестиции в товарно-материальные запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовые изделия);
3) инвестиции в жилищное строительство (приобретение домов для проживания или сдачи в аренду).
Различают чистые, восстановительные и валовые инвестиции.
· чистые, обеспечивающие увеличение объема выпуска (In),
· восстановительные (амортизация), возмещающие износ основного капитала (А).
Валовые инвестиции вкладывают с целью замещения старого оборудования (амортизация), а также расширения производства (Ig).
Чистые инвестиции увеличивают размеры капитала фирм. Значение чистых инвестиций состоит в том, что они являются основой расширения производства, роста объема выпуска.
Если в экономике чистые инвестиции In > 0, т. е. валовые инвестиции превышают амортизацию (восстановительные инвестиции), то это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем.
Если валовые инвестиции равны амортизации In = 0, Ig = A, т. е. , то это ситуация так называемого «нулевого» роста, когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем.
Если же чистые инвестиции отрицательны In L↑ => Y↑ => С↑ => Y, т. е. с ростом инвестиций последовательно увеличиваются занятость L, доход Y, потребление С и вновь доход. Если произойдет прирост объема инвестиций, то доход возрастет на величину, которая в т раз больше, чем прирост инвестиций.
Инвестиции — самый нестабильный элемент совокупных расходов. Это обусловлено продолжительными сроками службы оборудования, нерегулярностью инноваций, изменчивостью прибылей и экономических ожиданий, циклическими колебаниями ВВП. Неустойчивость инвестиций отражается значительными колебаниями величины совокупных расходов и совокупного спроса, которые усиливаются эффектом мультипликации.
Вопрос №14) Инвестиции в макроэкономике: понятие и факторы, определяющие их величину. Валовые и чистые инвестиции. Функции инвестиционного спроса.
Инвестиции – финансовые ресурсы, направленные на вложение частных фирм или государства капитала в производство, цель – получение прибыли. Различают: 1) реальные инвестиции – вложение капитала в производственные отрасли ради прибыли, необходимы производственные активы (оборудование и т.д.); 2) экономическое инвестирование – любое вложение средств в реальные активы + финансовые инвестиции (портфели активов) – связаны с покупкой ценных бумаг.
Кейнс в теории рассматривает только реальные активы! Финансовое инвестирование не предполагает обязательное создание производственных мощностей, означает простую передачу прав инвестора на деньги, а взамен получает собственность – ценную бумагу.
Инвестиции бывают внутренние и внешние. Внутренние инвестиции опираются на сбережения д/х. Внешние бывают прямые (инвестиции непосредственно вкладываются в производство) и портфельные (покупаются акции предприятий, это вложение в портфель (набор) ценных бумаг, которые приносят доход). Кроме того, по степени риска различают – абсолютные и относительные инвестиции.
В зависимости от срока, на который вкладываются средства, инвестиции делятся на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года). В зависимости от собственника вкладываемых ценностей инвестиции бывают государственные и частные. Государственные в свою очередь подразделяются в соответствии с формами осуществления на:
- – прямые (непосредственно выделяемые из государственного бюджета);
- – скрытые (появляющиеся в результате налоговой политики).
Реальную ставку процента и ожидаемую норму прибыли можно отнести к основным факторам, влияющим на объем инвестиций. Изменение этих факторов графически означает движение вдоль кривой инвестиционного спроса (вверх — вниз). Среди факторов, влияющих на динамику инвестиций (сдвигающих кривую инвестиционного спроса вправо и влево), можно выделить следующие:
Ожидаемый спрос на продукцию
Налоги на предпринимательскую деятельность
Изменения в технологии производства
Динамика совокупного дохода
Валовые инвестиции – это денежные средства или средства в товарном эквиваленте, которые поступают в распоряжение компании. Валовые инвестиции используются для увеличения основного капитала и запасов предприятия.
Чистые инвестиции это — валовые инвестиции минус амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления – это показатель износа основных средств предприятия, куда входят здания и сооружения, технологическое оборудование, транспорт и так далее.
Функции инвестиционного спроса
Инвестиционный спрос – это потребность национальной экономики в обновлении на более высоком технологическом уровне основного капитала и изменение структуры производства.
Инвестиционный спрос со стороны предприятия – основной фактор спроса на заемные средства. Фирма, чтобы получить прибыль, должна оптимизировать сочетание факторов, должна компенсировать затраты и получить дополнительную прибыль. Побудительным мотивом к инвестированию является неоптимальное сочетание факторов производства, следовательно, возможность получения дополнительной прибыли, повышение объема производства и улучшение качества продукции. Фирма должна рассчитать доходность инвестиций:
Доходность I = (Прирост прибыли – Объем вложенных средств) / (Объем вложенных средств)
Доходность I зависит от вида деятельности, размера фирмы и от закона убывающей предельной производительности факторов производства (с ростом использования какого-либо производственного фактора (при неизменности остальных) рано или поздно достигается такая точка, в которой дополнительное применение переменного фактора ведет к снижению относительного и далее абсолютного объемов выпуска продукции).
Кривая предельной эффективности инвестиций
I (объем инвестиций)
Доходность снижается с увеличением объема вследствие закона.
На основе данного подхода определяется инвестиционный спрос.
Существует 3 источника финансирования у фирмы:
- 1) собственные средства
- 2) заемные средства (прямое заимствование у банка под процент)
- 3) заимствование на фондовом рынке.
Все источники связаны с процентной ставкой.
Каждая фирма, принимая решения об инвестициях, сравнивает ту прибыль, которую принесут инвестиции c уровнем процента по вкладам и инвестируют, если прибыль оказывается больше ставки процента. Это приводит к тому, что функция инвестиций отрицательна по отношению к ставке процента.
Функция инвестиций: I = I0 + MPI*Y,
где I0 – автономные инвестиции, не зависящие от дохода.
MPI – предельная склонность к инвестированию.
Функция инвестиционного спроса отражает обратную зависимость между ставкой процента и уровнем совокупных инвестиций (I):
где е – максимальное значение инвестиций,
d – коэффициент, определяющий угол наклона функции инвестиционного спроса,
R – реальная величина ставки процента.
Графический вид функции показан на рис. 6.4.
Рис. 6.4. Функция инвестиционного спроса
Источники: http://studopedia.ru/9_181906_investitsii-sushchnost-funktsii-vidi-faktori-ih-opredelyayushchie-investitsionnaya-lovushka.html, http://finlit.online/ekonomicheskaya-teoriya/investitsii-suschnost-faktoryi-34214.html, http://xstud.ru/267752/promyshlennoe_i_grazhdanskoe_stroitelstvo/investitsii_makroekonomike_ponyatie_faktory_opredelyayuschie_velichinu_valovye_chistye_investitsii_funktsii_investitsionnogo
Источник: