Курс лекций по международным инвестициям

Курс лекций по Инвестициям (1)

Главная > Реферат >Банковское дело

Тема 1. Предмет и задачи курса

Система – это множество элементов, находящихся между собой в определенных отношениях. Системы бывают простые и сложные.

ТЕОРИЯ ИНВЕСТИЦИЙ – часть финансовой теории, посвященная портфельным инвестициям. Изучает механизм принятия решений инвесторами и функционирование финансового рынка.

Предмет – экономические отношения, возникающие в процессе инвестиционной деятельности между его участниками.

Раскрыть экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности в современной России.

Рассмотреть основные понятия, характеризующие инвестиционный процесс.

Определить степень влияния финансово-кредитной политики государства на инвестиционную активность хозяйствующих субъектов и пути ее активизации.

Инвестиционный процесс состоит из выбора инвестиционной политики или стратегии инвестора, анализа рынка ценных бумаг, формирования портфеля ценных бумаг, оценки эффективности портфеля и его пересмотра.

Этапы инвестиционного проекта:

выбор инвестиционной политики;

формирование портфеля активов, распределение капитала между выбранными активами в определенной пропорции для достижения заданной цели;

изменение состава портфеля при изменении цели и внешних условий;

оценка эффективности портфеля.

Участники инвестиционного процесса:

стратегические – приобретают крупные пакеты ценных бумаг для закрепления права собственности за определенным предприятием, участии в управлении и контроле предприятия-эмитента;

портфельные – заинтересованы в совокупной доходности ценных бумаг;

спекулятивные – приобретают бумаги для дальнейшей продажи;

институциональные инвесторы – компании.

Тема 2 Экономическая сущность и значение инвестиций

Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые направляют в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой формируется прибыль или иной полезный эффект.

По своей сущности инвестиции — категория экономическая. Она характеризует:

вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансируемой стоимости;

денежные отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации инвестиционных проектов.

На макроуровне инвестиции являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и повышения конкурентоспособности отечественной продукции;

сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

создания необходимой сырьевой базы;

наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;

снижение издержек производства и обращения;

увеличения и улучшения структуры экспорта и др.

Инвестиции на микроуровне необходимы для:

увеличения и расширения сферы деятельности;

недопущения чрезмерного износа основных производственных фондов;

снижения себестоимости производства и реализации продукции;

повышения технического уровня производства;

улучшения качества и конкурентоспособности продукции и др.

Инвестиции в основной капитал (основные средства) осуществляются в форме капитальных вложений. Они включают затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и т.д.

Финансовые инвестиции – контракты, записанные на бумаге, такие как акции и облигации.

Рынок инвестиций – представляет собой сферу, где происходит купля-продажа инвестиционных товаров по равновесным ценам.

движимое и недвижимое имущество;

денежные средства, целевые банковские вклады, ценные бумаги и другие активы

имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензий, патентов;

право пользования землей и другими природными ресурсами.

Реальные инвестиции (капитальные вложения) – авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации).

Материальные инвестиции – связаны с приобретением или созданием элементов основного капитала.

Нематериальные инвестиции – осуществляются при создании нематериальных благ и выражают вложение средств в НИОКР, инновации, подготовку и переподготовку кадров.

Финансовые инвестиции – выражают вложение капитала в финансовые активы, включающие все виды платежный и финансовых обязательств. Они представляют собой вложения средств в различные финансовые инструменты, среди которых большое значение имеют ценные бумаги (долевые – акции, долговые – облигации). Финансовые инвестиции называют портфельными.

Инвестиции по характеру участия подразделяют на прямые и косвенные.

Прямые инвестиции — предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств.

Косвенные – осуществляются через финансовых посредников – коммерческие банки, инвестиционные компании….

краткосрочные– до 1 года;

долгосрочные– свыше 1 года.

По формам собственности инвестиции бывают:

частные – вложения средств юридических и физических лиц в объекты предпринимательской деятельности негосударственной формы собственности;

государственные – вложение капитала государственных унитарных предприятий, а также средств федерального и регионального бюджетов;

Капитальные вложения в России классифицируют по следующим признакам:

воспроизводственной структуре – вложения на новое строительство, расширение, реконструкция…;

технологической структуре — отношения между строительно-монтажными работами, приобретением оборудования и прочими капитальными затратами;

по назначению – по объектам производственной и социально-культурной направленности.

Субъекты инвестиционной деятельности

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений.

Инвесторы осуществляют вложения на территории России с использованием собственных и привлеченных средств. Инвесторами могут быть юридические и физические лица, объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные юридические лица и граждане.

Инвесторы обладают равными правами на:

осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений;

самостоятельное определение объемов и направлений капиталовложений, а также заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности;

владение, пользование и распоряжение объектами, возведенными или приобретенными за счет капиталовложений;

передача по договору или госконтракту своих прав на проведение капитальных вложений и на их результат юридическим, физическим лицам, госорганам и органам местного самоуправления;

объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов для совместного осуществления капитальных вложений на основе заключенных между ними договоров;

проведение контроля целевого использования средств, направляемых на капитальные вложения;

осуществление иных прав, предусмотренных договором или контрактом в соответствии с гражданским кодексом.

Заказчики – уполномоченные на то инвесторами юридические и физические лица, которые реализуют инвестиционные проекты. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую деятельность субъектов инвестиционной сферы. В роли заказчиков могут выступать сами инвесторы. Заказчиков, не являющимися инвесторами, наделяют правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договорами или госконтрактами.

Подрядчики – юридические и физические лица, выполняющие работы по договору подряда или госконтракту, заключенному заказчиком. Подрядчик обязан иметь лицензию на проведение соответствующих видов работы.

Пользователи объектов капитальных вложений – юридические и физические лица, включая иностранные, а также госорганы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные организации, для которых создаются эти объекты.

Участие государства в регулировании инвестиционной деятельности

Государство выступает в качестве системообразующего фактора, так как создает нормативно-правовую базу, единую для всех участников инвестиционного процесса, включая реализацию реального проекта.

Государство само является субъектом инвестиционной деятельности, выделяя бюджетные средства непосредственно инвесторам.

Принципы государственного регулирования определяются федеральными законами: «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капвложений» от 25.2.99 №39-ФЗ и «Об иностранных инвестициях в РФ» от 9.7.99 №160-ФЗ.

Законодательной основой политики инвестирования регулируют инвестиционную деятельность в различных формах, которые можно интегрировать в 3 блока:

создание благоприятных экономических условий – взвешенная налоговая политика;

прямое участие государства в инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений вложений;

экспертиза проектов и защита прав субъектов.

Тема 4 Оценка инвестиционных качеств и эффективности

ЛЕКЦИЯ 6. Иностранные инвестиции. Международное инвестирование

1.Сущность и классификация иностранных инвестиций

2. Система правовых норм в сфере регулирования иностранных инвестиций в России

3.Международные соглашения, регулирующие иностранные инвестиции

4.Опыт зарубежных стран по обеспечению стабильности деятельности иностранного инвестора

1.Сущность и классификация иностранных инвестиций

Любая национальная экономика в той или иной степени связана с внешним миром. Формы этих взаимосвязей весьма разнообразны и могут иметь различную степень интенсивности: от простого товарообмена при ограниченной номенклатуре товаров до всестороннего обмена не только товарами, но и капиталами, и активной совместной экономической деятельности. В зависимости от этой степени разнообразия и интенсивности каждая из экономик может быть отнесена к открытым, ограниченно открытым и закрытым от внешнего мира. Практика при этом показала, что уровень открытости экономики страны напрямую зависит от уровня свободы предпринимательской деятельности внутри этой страны.

Международное движение долгосрочных капиталов развивается в разнообразных формах с участием экономических субъектов различных стран. Интенсификация потоков капитала между странами и регионами мира вызывает рост объемов иностранных инвестиций в экономику практически всех государств.

Иностранные инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

В Законе РФ «Об иностранных инвестициях» (1999) иностранная инвестиция определяется как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав при условии, что эти объекты не изъяты из оборота в РФ».

По российскому законодательству (ст. 128 Гражданского кодекса РФ) к объектам гражданского права, которые могут служить объектами капиталовложений, относятся:

· иное имущество (в том числе имущественные права);

· результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность);

· работы и услуги;

Данные в законодательных актах разных стран определения и перечни иностранных (зарубежных) инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей страны.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

· недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

· ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

· права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

· права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

Иностранные инвестиции можно классифицировать по различным критериям, самая общая их классификация представлена в табл. 1.1.

По отношению к отдельным странам следует различать зарубежные (или заграничные) инвестиции, которые представляют собой вложения национальных экономических субъектов за рубежом, и иностранные инвестиции, т.е. вложения иностранных инвесторов в экономику данной страны.

Выделяют текущие потоки инвестиций, т.е. капиталовложения, осуществляемые в течение одного года, и накопленные инвестиции — общий объем зарубежных (иностранных) инвестиций, накопленных к данному моменту времени. Новые потоки ежегодно приплюсовываются к накопленным объемам инвестиций.

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

Международные инвестиции: их значение в современной экономике

Внимание!

Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)

Данная статья носит ислючительно информационный характер!

С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться здесь.

Бизнес – это довольно сложный механизм, работа которого часто требует большего, чем ресурсы, доступные внутри одного государства. В таких случаях могут быть привлечены международные финансовые инвестиции. Как это осуществляется? Какие есть подводные камни? Имеет ли значение, откуда организация получает международные инвестиции? Эти и многие другие вопросы мы рассмотрим в данной статье.

Международные инвестиции: понятие и классификация

Международные инвестиции, как и инвестиции вообще, – это вложение денежных средств с расчетом, что они будут возвращены полностью, а также, что они гарантируют получение дополнительной прибыли в перспективе.

Но, когда мы говорим о международных инвестициях, важно понимать, что в таких условиях имеются свои собственные особенности передвижения денежных средств между государствами. Какие-то страны исторически имеют более низкий уровень развития, другие же уже продолжительное время являются лидерами на международном рынке и способны диктовать свои условия мировой экономике. Существуют союзы, дружественные страны и противники.

Учитывая это, можно сказать, что главное отличие международных инвестиций от обычных – это расчет на то, что эти вложения будут меняться в силу участия в экономических процессах нескольких государств.

Какие же преимущества дают предпринимателям международные инвестиции?

Гарантированная государством возможность организовать предприятие, которое будет работать с иностранными капиталами.

Возможность пользоваться льготами, совершая операции с иностранным капиталом, что является значительной экономией.

Почти полное отсутствие контроля финансовых средств организации со стороны своего государства.

Исчезает необходимость разграничивать средства, полученные в ходе внешних и внутренних финансовых операций.

Возможность избежать большинства налогов либо использовать самые минимальные ставки.

Нет обязательств возвращать международные инвестиции в кратчайшие сроки, благодаря чему есть время заняться развитием предприятия.

Международные инвестиции могут иметь различные источники. В специальной литературе это называется классификацией по форме международных инвестиций:

Частные международные инвестиции – средства, полученные от частных лиц, резидентов иностранных государств.

Государственные международные инвестиции – средства, полученные по решению органов иностранных государств.

Смешанные международные инвестиции – средства, полученные как от частных лиц, резидентов иностранных государств, так и по решению органов иностранных государств.

Международные инвестиции могут иметь различную форму активов:

Реальные международные инвестиции – финансовые средства, которые на длительный срок вкладываются иностранными инвесторами в оборудование.

Нематериальные международные инвестиции – активы, права, патенты, лицензии и т. д.

Финансовые международные инвестиции – ценные бумаги, акции и т. д.

Международные инвестиции могут отличаться характером объектов размещения капитала:

Международные прямые инвестиции – самый распространенный вариант. Его суть заключается в том, что инвестор сам вкладывает средства и постоянно следит, как идут дела у предприятия, получившего от него деньги.

Международные портфельные инвестиции – это приобретение акций для того, чтобы получить причитающиеся с них дивиденды.

Прочие международные инвестиции – довольно широкий перечень, подразумевающий все варианты, не попадающие в две приведенные выше категории. Частным примером может служить кредит, полученный у иностранного государства.

Международные инвестиции могут отличаться способом их использования:

Ссудные международные инвестиции – это заем денежных средств, осуществляемый инвестором с целью получить проценты.

Предпринимательские международные инвестиции – это передача инвестором финансовых ресурсов с целью в перспективе получить дивиденды от прибыли.

Международные инвестиции прямые и портфельные

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это вложение денежных средств во что-либо с расчетом, что эти ресурсы будут в долгосрочной перспективе возвращены и увеличены после какой-либо деятельности. При этом есть возможность осуществлять контроль над капиталом.

Таким образом, что под прямыми международными инвестициями можно подразумевать самые различные варианты, например, сделки с инвестором или приобретенные за границей любые типы собственности, в частности, международные организации – это инвестиции, но имеющие нефинансовую форму.

Что же включают прямые иностранные инвестиции? Компании и организации, которые открыты за рубежом. Различные дочерние предприятия и филиалы. Приобретение чужих фирм либо их ценных бумаг.

Соответственно, прямым инвестором может называться любое лицо – частное, юридическое, государственное или физическое либо несколько лиц сразу при условии, что они вместе владеют акциями какой-нибудь зарубежной организации.

Примечательно, что на сегодняшний день акции поделены в таких соотношениях, что встречаются ситуации, когда лицо, которое приобрело около 5 % акций, становится держателем контрольного пакета. Почему так происходит? Все просто: у других людей на руках может быть по 0,1 % и менее акций, что делает их голоса несущественными и зависящими. А, например, в США прямыми международными инвестициями может считаться наличие от 10 % уставного капитала организации. Меньший объем принято относить уже к портфельным инвестициям.

Портфельные международные инвестиции (portfolio investments) – это приобретение ценных бумаг какой-то зарубежной компании в том объеме, в котором инвестор не получает право контроля над самой организацией. Это дает возможность получать прибыль, хотя и без участия в управлении предприятием.

Следует отметить, что международные организации ограничили ставки для предприятий с иностранным капиталом до 10 %. Зачем им это нужно? Так они обеспечивают эквивалентность прямых и портфельных международных инвестиций.

На самом деле существует множество подходов, которые способны стимулировать прямые международные инвестиции. Примеров немало. Кто-то устанавливает высокие тарифные ставки. Другие изобретают более сложные подходы. В частности, Япония ввела ограничение на количество автомобилей, которые разрешено экспортировать из государства. Из-за этого множеству компаний из Страны восходящего солнца пришлось начать производство в Европе и Америке.

Важно учитывать, что прямые международные инвестиции тесно связаны с самим понятием международной торговли. Размер тарифных ставок оказывает прямое влияние на привлечение международных инвестиций, ведь низкий тариф часто играет большую роль при выборе, чем, например, наличие таможенных льгот. Грамотное использование этого преимущества обеспечивает ряду стран глубокую интеграцию с международным рынком, о чем говорят недавние исследования в области международной экономики.

Международные инвестиции оказывают существенную пользу стране инвестора. Это неочевидно на первый взгляд, но небольшой анализ позволяет лучше понять данный механизм. Направляя прямые международные инвестиции, инвестор дает возможность стране инвестирования улучшить свое экономическое положение. Это развивает покупательскую способность данного государства, в связи с чем оно увеличивает спрос на товары, производимые страной инвестора. То есть, осуществляя международные инвестиции в какую-либо страну, инвестор может быть уверен в том, что впоследствии эти деньги принесут пользу его собственному государству. Конечно, этот процесс выстраивается не просто так, а, например, при наличии общих производственных цепочек.

Чем регулируются международные инвестиции в мире

Чтобы понять, чем регулируются международные инвестиции в Российской Федерации, можно пойти двумя путями: изучение внутренних документов или рассмотрение внешних правовых актов. Следует отметить, что российское законодательство в этом плане придает первостепенное значение международным соглашениям, так что вопрос регулирования международных инвестиций лучше начать именно с них.

Международные инвестиции регулируются множеством конвенций, но только две из них важны для Российской Федерации. Первая – Сеульская, также известная как МИГА. А вторая – Вашингтонская, которая, к слову, до сих пор не прошла процедуру ратификации. Безусловно, в отношении международных инвестиций есть еще множество актов и соглашений, действующих между Российской Федерацией и другими государствами, но они имеют не общее значение, а рассматривают частные случаи взаимодействия двух стран в отношении иностранных инвестиций. Мы же сосредоточим внимание на рассмотрении основных международных договоров.

Сеульская конвенция создана для того, чтобы защитить международные инвестиции от возможных рисков, имеющих некоммерческий характер. Например, войны, массовые беспорядки и любые другие подобные ситуации. Сеульская конвенция страхует международные инвестиции, за этим следит специально созданная организация – МАГИ (Международное агентство гарантии инвестиций). В 2013 году в ней имелось уже свыше 170 участников.

Вашингтонская конвенция создана для того, чтобы заниматься рассмотрением споров государства-реципиента и частных инвесторов. Для этих целей существует специальный орган, который следит за тем, чтобы любые разногласия, связанные с международными инвестициями, подчинялись общим правилам, а, кроме того, гарантирует справедливые решения в случае возникновения разногласий.

Конвенция о защите прав инвестора – это документ, который действует на территории СНГ. В нем собраны в том числе и комбинированные принципы обеих конвенций, относящиеся к вопросам международных инвестиций. Но следует отметить, что Российская Федерация с 2007 года не использует ее, предпочитая ориентироваться на двухсторонние соглашения для отношений с каждой из стран отдельно.

Конечно, такой подход к правовому регулированию международных инвестиций выглядит громоздким и чрезмерно усложненным, но в действительности в каждом соглашении можно выделить общие принципы, которые и формируют особенности правового регулирования данного вопроса. Несмотря на наличие множества соглашений, практически в каждом делается акцент на том, что потери при международных инвестициях имеют страховую защиту, а также невозможно двойное налогообложение, что, в свою очередь, позволяет значительно увеличить международные инвестиции.

Какие законы регулируют международные инвестиции в России?

Внутреннее законодательное регулирование международных инвестиций в нашей стране имеет довольно продолжительную историю, в которой принято выделять три этапа развития:

1 этап. Это период с 1980 по 1990 гг., когда произошла экономическая реформа. На тот момент была создана база, которая впоследствии помогла становлению более проработанной законодательной основы регулирования данной сферы взаимоотношений. Можно сказать, что первый этап состоит из набросков и является подготовительным.

2 этап. Это период с 1990 по 1999 гг., когда в отношении международных инвестиций были созданы первые законы. Собственно, это то самое начало, когда инвестиции стали юридическим термином в России.

3 этап. С 1999 года по настоящее время. Данный этап – это очередная веха в создании законов, регулирующих иностранные инвестиции. Делается акцент на то, чтобы Российские законы укладывались в контекст международной экономики. Нельзя сказать, что на сегодня работа завершена, но уже четко обозначены задачи, которые требуется решить на этом пути.

Разумеется, разговор о наличии законодательства, регулирующего международные инвестиции, стал актуальным лишь после того, как появилась возможность привлечь инвестиции из капиталистических и развивающихся стран. На протяжении второго этапа идет регулирование законодательства России, введение частной собственности, возможности предпринимательства и организации акционерных обществ. Без этой базы о международном инвестировании не могло быть и речи: не имелось важных понятий, которыми юристы должны оперировать в данной сфере.

Первое, о чем заговорили в рамках законопроектах об инвестициях, – это поощрение производства, предоставление льгот как налоговых, так и таможенных, чтобы стимулировать данные сферы, способствовать их развитию.

Важная веха во всем этом процессе – 1999 год, когда был введен целый ряд законопроектов, регулирующих вопросы иностранных инвестиций: ФЗ № 160 («Об иностранных инвестициях в РСФСР») и ФЗ № 39 («Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»), при этом они не исключали полностью предшествующие законы, а сохранили те их части, где не имелось противоречий с нововведениями. Следует отдельно подчеркнуть, что особый акцент сделан на зависимости от воли государства субъектов инвестиционной деятельности.

Государство имеет самые различные способы воздействия на инвестиционную деятельность.

Косвенные методы влияния на инвестиционную деятельность – это те действия, которые создают определенные условия для осуществления инвестиций. Сюда можно включить право на создание собственных инвестиционных фондов, предоставляемое субъектам инвестиционной деятельности, изменение правил налогообложения, создание источников финансирования и многое другое. При этом косвенные методы, согласно законодательству, считаются приоритетными для государства.

Прямые методы влияния на инвестиционную деятельность – это создание государством гарантий для субъектов инвестиционной деятельности, разработка списка потенциальных инвестиционных проектов, финансирование из бюджета, заключение концессионных договоров и т. д.

Перейдем к рассмотрению законов. Что они говорят об инвестиционной деятельности? ФЗ № 39 за 1999 год указывает, что подобные отношения могут осуществляться только при наличии официального письменного соглашения – договора или контракта, который составлен в соответствии с требованиями, которые предъявляет к таким документам Гражданский Кодекс РФ.

Отдельно стоит рассказать о государственных контрактах. Это тоже форма договоров, но их отличительной чертой является то, что одной из сторон выступает государственный орган или само государство. Это, например, регулируемые специальным законодательством договоры на поставки товаров, оказание услуг и т. д., речь идет о нуждах государства. Иными словами, в подобном соглашении должен фигурировать какой-нибудь государственный интерес. В ряде случаев концессионный договор тоже может быть расценен, как государственный контракт.

Кроме того, необходимо упомянуть что понятие «инвестиционное соглашение» часто применяется в области капитального строительства, где оно подразумевает смешанные договоры. Для этой сферы характерно, что инвесторы имеют равные права в рамках инвестиционной деятельности. Они могут сами решать, куда направлять средства, с кем заключать договоры, как распоряжаться объектами капитальных вложений и т. д. Эта норма позволяет сохранять антимонопольное положение, но не относится к нормам, обеспечивающим национальный режим. На сегодняшний день эта сфера еще не окончательно проработана, и ее потенциал еще недостаточно использован. Но уже положены основы, защищающие интересы инвесторов.

Как выбрать страну для направления международных иностранных инвестиций

Почему международные инвестиции приносят существенные доходы? Во-первых, они предоставляют довольно широкую возможность выбора, куда именно вложить деньги, а значит, всегда можно найти наиболее выгодный вариант. Во-вторых, международные инвестиции всегда реально направить туда, где риски меньше, а вероятность роста валюты больше. В силу того, что различные страны развиваются неравномерно, верно направленные международные инвестиции способны принести различный доход, причем с разной скоростью.

Разумеется, при планировании международных инвестиций важно понимать, что таким образом деньги из страны отправляются за рубеж, а потому очень важно выбрать надежный вариант, который точно сможет вернуть и увеличить вложенную сумму. В связи с этим уже давно существуют критерии, которые позволяют оценить, насколько надежно осуществление международных инвестиций в том или ином случае.

Среди таких критериев международных инвестиций распространены следующие:

оптимальное соотношение перспектив доходов и риска;

высокий уровень доходности при определенных рисках;

минимальные риски при конкретном уровне доходности.

Изучив эти критерии, международный инвестор уже способен сделать первые выводы о том, сколь перспективны иностранные инвестиции в ту или иную страну. Но для принятия окончательного решения потребуется более глубокий анализ, где стоит обратить внимание на следующее:

какова процентная ставка;

на какой срок будут производиться вложения, учитывая, что долгосрочные проекты более выгодны;

какая требуется минимальная сумма инвестиций;

какова ликвидность активов;

есть ли риски, связанные с динамикой валюты;

имеются ли риски по процентным ставкам;

возможны ли риски в работе с ценными бумагами;

какие издержки может принести сделка;

насколько применяемая налоговая система повлияет на доходы;

могут ли пострадать от государственной инфляции международные инвестиции.

Следующий этап, который необходим для решения о международных инвестициях, – это проведение оценки перспектив самой компании. Важно проанализировать, насколько вероятны приведенные ниже сценарии:

Эффект «каннибализации». Он заключается в том, что товары одного производителя начинают конкурировать друг с другом. Это приводит к уменьшению поставок на международные рынки. Инвестиции при этом уйдут на покрытие финансового ущерба.

Эффект дополнительных продаж. Может быть вызван в связи с дополнительным спросом, возникшим при осуществлении международных инвестиций.

Эффект комиссионных и роялти. Здесь важно учесть, что они будут положительными потоками для материнских организаций и отрицательными – для международных инвестиций. Сумма комиссионных и роялти должна учитываться в анализе как положительное значение.

Только рассмотрев все эти критерии, международный инвестор, может прийти к выводу о том, насколько выгодно для него осуществить международное инвестирование. Но следует учитывать, что все эти факторы – далеко не единственные, на которые стоит обратить внимание.

Международные инвестиции могут совершенно не принести прибыль в связи с трудной политической обстановкой в том или ином государстве, а неустойчивые валюты могут обвалиться. Поэтому в каждой ситуации, прежде чем осуществить международные инвестиции, стоит всесторонне взглянуть на ситуацию, сделать прогнозы и решить для себя, насколько прибыльна эта деятельность в данном случае.

Инвестиции в международные фонды

Многие инвесторы задумываются о возможности международных инвестиций в специализированные фонды. Насколько это целесообразно?

Инвестиционный фонд – это организация, которая получает инвестиции от самых разных источников. Ими могут быть как частные лица, так и юридические. Деятельность инвестиционного фонда заключается в том, что, набрав достаточно финансов, он использует профессионального участника рынка, чтобы тот приобрел ценные бумаги, владение которыми может принести существенную прибыль всем участникам инвестиционного фонда. Профессионализм исполнителя для многих становится определяющим фактором при вопросе о том, связываться ли с такими организациями и направлять ли в них международные инвестиции.

Существует две разновидности инвестиционных фондов:

Открытые фонды бывают следующих видов:

акционерные фонды (акции, вклады и т. д.);

рентенфонды (ценные бумаги, облигации и т. д.);

хеджфонды (драгоценные металлы, сельскохозяйственная продукция, нефть, акции, сахар, кофе, зерно, оптионы и т. д.);

дахфонды (инвестиции в другие фонды);

смешанные фонды (подразумевающие разные отрасли);

региональные фонды (Азия, Российская Федерация, Европа, КНД и т. д.);

Закрытые фонды:

медиафонды (в частности: создание фильмов, мультфильмов, телепередач и т. д.);

фонды, занимающиеся альтернативной энергией;

Обычно направление международных инвестиций в специализированные фонды – это вполне надежное дело. Специалисты, занимающиеся такой деятельностью, вполне осознают возможные риски и то, с какими существенными суммами работают. Поэтому свою работу инвестиционные фонды выстраивают максимально осторожно, чтобы избежать нежелательных рисков.

Наиболее популярны паевые инвестиционные фонды, о чем говорит их количество – свыше пятидесяти тысяч.

Так в какой из них лучше вкладывать средства? Это каждый доложен решать сам. Среди популярных можно перечислить следующие:

«Franklin Templeton Investments»;

Следует сказать, что вложение денег в ПАИ – это не просто осуществление международных инвестиций, а еще и приобретение ценных бумаг, которые закрепляют определенную долю прибыли за их владельцем. Все эти и другие факторы способствовали популярности ПАИ, сделав их отличным вариантом для международных инвестиций.

Чтобы привлечь международные инвестиции, организации нуждаются в большом объеме информации о рынке, которой у них часто нет. Поэтому стоит обратиться к профессионалам. Наша информационно-аналитическая компания «VVS» является одной из тех, что стояли у истоков бизнеса по обработке и адаптации рыночной статистики, собираемой федеральными ведомствами. Компания имеет 19-летний опыт в сфере предоставления статистики рынка товаров как информации для стратегических решений, выявляющей рыночный спрос. Основные клиентские категории: экспортеры, импортеры, производители, участники товарных рынков и бизнес услуг B2B.

Качество в нашем деле – это, в первую очередь, точность и полнота информации. Когда вы принимаете решение на основе данных, которые, мягко говоря, неверны, сколько будут стоить ваши потери? Принимая важные стратегические решения, необходимо опираться только на достоверную статистическую информацию. Но как быть уверенным, что именно эта информация достоверна? Это можно проверить! И мы предоставим вам такую возможность.

Уточнить все детали можно по телефонам: +7 (495) 565-35-51 и 8 (800) 555-34-20.

Внимание!

Компания «VVS» оказывает исключительно аналитические услуги и не консультирует по теоретическим вопросам основ маркетинга (расчету емкости, методов ценообразования и др.)

Данная статья носит ислючительно информационный характер!

С полным перечнем наших услуг Вы можете ознакомиться здесь.

Источники: http://works.doklad.ru/view/uqnhvA-7ymw.html, http://studopedia.ru/2_42978_lektsiya—inostrannie-investitsii-mezhdunarodnoe-investirovanie.html, http://vvs-info.ru/helpful_information/poleznaya-informatsiya/mezhdunarodnye-investitsii/

Источник: invest-4you.ru