Личные инвестиции на финансовых рынках

Особенности инвестирования на финансовых рынках

Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом ценные бумаги, с целью реализации поставленных целей как стратегического, так и тактического характера.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы. Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля финансовых инструментов. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие/ Под. ред. Подшивало Г. П. — М.: КНОРУС, 2006. — С. 213.

Первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования является постановка инвестиционных целей. В зависимости от целей инвестирования финансовые инвестиции делятся на стратегические и портфельные.

Стратегические финансовые инвестиции должны способствовать реализации стратегических целей развития предприятия, таких как расширение сферы влияния, отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, увеличение доли рынка посредством «захвата» предприятий-конкурентов, приобретение предприятий, входящих в состав вертикальной технологической цепочки производства продукции. Следовательно, основным фактором, влияющим на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для своего основного вида деятельности. Поэтому стратегическими инвесторами становятся в основном предприятия из смежных отраслей.

Реализация данной стратегии осуществляется посредством приобретения контрольного пакета акций интересующего субъекта хозяйственной деятельности.

В этом случае инвестор получает значительное представительство в совете директоров компании и активно участвует в ее управлении. Как правило, стратегические инвесторы не заинтересованы в получении прибыли непосредственно на фондовом рынке или максимизации текущего инвестиционного дохода. Область их финансовых интересов связана с контролем над собственностью и не ограничивается конкретными сроками участия в проекте.

Предприятие-реципиент получает определенные выгоды от такого сотрудничества не только в виде денежных средств, но и в виде гарантированных поставок, сбыта, квалифицированного персонала, качественного управления, логистических цепочек и т.д., однако при этом структура управления предприятием подвергается существенным изменениям. инвестиционный денежный финансовый

Портфельные финансовые инвестиции осуществляются с целью получения прибыли или нейтрализации инфляции в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств. Инструментами инвестирования в этом случае являются доходные виды денежных инструментов (различные виды депозитных вкладов в коммерческих банках, векселя) и/или доходные виды фондовых инструментов (рыночные ценные бумаги). Последний вид инвестирования становится все более перспективным по мере развития отечественного фондового рынка. От финансового менеджера в этом случае требуются хорошие знания конъюнктуры фондового рынка и его инструментов.

Существенное влияние на характер инвестиционной операции оказывает тип инвестора. Типология инвесторов определяется отношением к источнику дохода, уровню доходности операции, времени инвестирования и риску.

В соответствии с данными критериями можно выделить следующие типы инвесторов:

• · консервативные;
• · умеренно-агрессивные;
• · агрессивные.

Приведенная классификация не является единственной — инвесторов можно классифицировать и по ряду других признаков, в частности следует выделить статус инвестора. С этой точки зрения инвесторы могут быть:

• · индивидуальными — физические лица;
• · институциональными — государство, корпоративные инвесторы, специализированные институты (инвестиционные компании и фонды), специализированные фонды и компании (пенсионные фонды, страховые компании и т.д.);
• · профессионалами рынка — банки и финансовые посредники.

Основными инвесторами, определяющими состояние фондового рынка в развитых странах, являются индивидуальные инвесторы, т.е. население, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов. Располагая достаточно ограниченными средствами и не располагая профессиональны ми навыками игры на фондовом рынке, индивидуальный инвестор, как правило, консервативен или умеренно-агрессивен.

Институциональные инвесторы — юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Среди институциональных инвесторов выделяют корпоративных инвесторов. Корпоративные инвесторы — предприятия, корпорации, основная деятельность которых не связана с фондовым рынком, но которые приобретают фондовые ценности с целью решения стратегических или тактических задач. По типологии такие инвесторы либо консервативные, либо стратегические, либо умеренно-агрессивные.

Инвесторами могут выступать и профессиональные участники фондового рынка, осуществляющие различные виды деятельности на данном рынке — брокерскую, дилерскую, деятельность по управлению ценными бумагами и т.п. По своей типологии они либо агрессивные, либо изощренные инвесторы.

Особую группу инвесторов, работающих на фондовом рынке, составляют различные финансово-кредитные институты (коммерческие и инвестиционные банки, страховые общества, инвестиционные и пенсионные фонды и др.), занимающиеся накоплением и размещением денежных средств в различные финансовые активы с целью получения дохода. Многие из названных институтов объединяют средств различных инвесторов (юридических и физических лиц), поэтому основная задача их инвестиционной деятельности — минимизировать риски при получении потоков доходов, растянутых во времени. Так инвесторы по своей типологии ближе к консервативным.

Можно также выделить группу профессиональных финансовых инвесторов, которые, не стремясь приобрести контрольный пакет акций компании, тем не менее стремятся осуществлять контроль над ее деятельностью посредством участия в совете директоров. Инвестиции рассматриваются ими как участие в проекте с заданным уровнем риска, цель которого — получить максимальную прибыль на стадии выхода из проекта, т.е. при продаже своего пакета ценных бумаг. Горизонт инвестирования при этом относительно небольшой, в среднем 6 лет, однако за это время стоимость компании должна существенно повыситься за счет эффективного использования инвестированных средств.

Данным видом инвестирования занимаются профессиональные инвесторы, для которых эта деятельность является основной. В России они представлены в первую очередь западными фондами венчурных инвестиций, крупнейшие из которых образованы при участии Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Работа этих фондов характеризуется тщательным выбором объекта инвестиций, что обусловлено стремлением минимизировать риски, которые в российских условиях очень велики. Поэтому фонды предпочитают работать с компаниями, прошедшими начальный этап становления и находящимися на более поздних этапах развития. В последнее время становится явной тенденция к замещению западного инвестиционного капитала отечественным, чему способствует достаточно благоприятная макроэкономическая ситуация в стране.

Несомненно агрессивными, а зачастую и изощренными инвесторами выступают профессионалы фондового рынка, осуществляющие весь комплекс операций на нем, но лишь в том случае, если они вкладывают собственные средства в ценные бумаги.

Как уже отмечалось выше, в зависимости от цели инвестирования решается проблема выбора форм финансового инвестирования. Решение стратегических задач развития предприятия диктует необходимость вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий и приобретение контрольного пакета акций соответствующих компаний.

При решении задач прироста капитала в долгосрочном периоде в качестве объекта для инвестиций необходимо выбирать долгосрочные фондовые и денежные инструменты, которые смогут обеспечить долговременный рост вложенных средств.

Если же необходимо максимизировать текущий доход, получаемый от вложения временно свободных денежных средств, то инвестору целесообразно ориентироваться на краткосрочные денежные и фондовые инструменты, которые способны обеспечить получение определенного дохода на вложенные средства.

Однако для достижения всех инвестиционных целей необходимо оценить инвестиционные качества имеющихся инструментов финансового рынка. Принято выделять следующие основные параметры, характеризующие инвестиционную привлекательность инструментов фондового рынка: доходность, риск, ликвидность.

Доходность — относительный показатель, характеризующий эффективность инвестиционных операций и показывающий соотношение между инвестиционным доходом и инвестиционными затратами. Инвестиционный доход складывается из двух составляющих:

• · дивидендных, процентных выплат по вложениям в ценные бумаги. Эта составляющая дохода связана с эффективностью деятельности эмитента. Например, размер дивидендных выплат зависит от массы полученной прибыли, пропорций ее распределения, количества эмитируемых акций и т.д.;
• · курсовой разницы, возникающей в результате спекулятивных или арбитражных сделок. Эта составляющая дохода непосредственно зависит от деятельности оператора на фондовом рынке и является пре обладающим источником дохода у агрессивного инвестора.

Ликвидность — показатель, характеризующий способность быстрого обращения ценных бумаг в денежные средства без потерь для владельца. Данный показатель зависит от качества ценных бумаг и уровня развитости фондового рынка.

Риск в общем случае может быть определен как вероятность получения инвестором результата, отличного от ожидаемого. Количественно риск измеряется дисперсией отклонения от ожидаемого значения.

Риск отдельных финансовых инструментов отличается рядом особенностей по сравнению с риском реального инвестирования:

• · высокая корреляция (соотношение, взаимосвязь) как с динамикой конъюнктуры фондового рынка, так и с результатами финансово хозяйственной деятельности конкретного эмитента;
• · дифференциация уровня риска по отдельным видам финансовых инструментов в зависимости от периода обращения, типа финансового инструмента, отраслевого фактора;
• · интегрированный характер риска, т.е. общий риск финансового инструмента определяется суммированием частных инвестиционных рисков.

Конкретная форма финансовых инвестиций определяется исходя из инвестиционных качеств различных видов финансовых инструментов. Инвестиционные качества фондовых инструментов целесообразно классифицировать в соответствии со следующими критериями т (рис. 1.3.).

Уровень риска и доходности, определяемый институциональным статусом эмитента.

Рис. 1.3. Классификация инвестиционных свойств фондовых инструментов

В составе эмитентов можно выделить следующие группы: государственные органы власти, акционерные общества (корпорации), частные предприятия, компании и фонды. Наименьшим уровнем риска характеризуются государственные долговые обязательства, однако и инвестиционный доход по таким ценным бумагам минимальный.

Инвестиционные качества ценных бумаг региональных государственных и муниципальных органов определяются инвестиционной привлекательностью данного региона. Уровень инвестиционного риска по таким ценным бумагам относительно невысок, как и уровень доходности.

Привлекательность таких активов для инвестора может быть повышена за счет предоставления местными органами власти налоговых или арендных льгот. Ценные бумаги, эмитированные банками, считаются достаточно привлекательными с инвестиционной точки зрения, что обусловлено умеренным уровнем риска и более высоким уровнем доходности, чем по государственным и муниципальным ценным бумагам.

Корпоративные ценные бумаги отечественного фондового рынка характеризуются высокой степенью риска и непредсказуемым (как правило, низким) уровнем доходности.

Наглядно представить соотношение на рынке основных видов доходных ценных бумаг с точки зрения их рисковости и доходности можно следующим образом (рис. 1.4.).

Степень предсказуемости инвестиционного дохода фондового инструмента. Различают ценные бумаги с высокой степенью предсказуемости инвестиционного дохода и ценные бумаги с низкой степенью предсказуемости инвестиционного дохода. К первым относятся долговые ценные бумаги (облигации), по которым заранее определены срок и величина возвращаемой суммы, а также размер и периодичность текущих выплат.

Рис 1.4.Соотношение основных видов ценных бумаг по показателям риска и доходности

Ко вторым относятся долевые ценные бумаги (обыкновенные акции), рыночный курс которых зависит от многих факторов, в частности от конъюнктуры фондового рынка, а размер дивидендных выплат определяется как результатами хозяйствен ной деятельности предприятия-эмитента, так и его дивидендной политикой.

Уровень риска, определяемый сроком обращения фондового инструмента. По сроку обращения ценные бумаги делятся на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет).

Очевидно, что чем длиннее срок инвестирования, тем выше уровень риска. Соответственно краткосрочные ценные бумаги имеют относительно низкий уровень риска, в то же время и уровень доходности ниже, чем по долгосрочным ценным бумагам.

Уровень ликвидности, определяемый характером выпуска и обращения. Ценные бумаги делятся на именные ценные бумаги и ценные бумаги на предъявителя. Первые являются низколиквидными в связи с достаточно сложной процедурой переоформления прав собственности. Во втором случае ценные бумаги свободно обращаются на рынке, что способствует росту их ликвидности.

Вышеперечисленные общие инвестиционные характеристики позволяют инвестору определиться с типом приобретаемых ценных бумаг. Следующий шаг — выбор конкретного фондового инструмента Методы оценки инвестиционных качеств основных ценных бумаг дифференцируются по их видам, а также в зависимости от целей инвестирования.

Инвестиции на финансовых рынках

Инвестиции на финансовых рынках

Получить место в игрока на фондовой или валютной биржах несложно. Прежде всего, вы должны иметь свободные финансовые средства и оформить соглашение с организацией, которая обеспечит вам возможность осуществлять действия на специальной торговой площадке.

Но все-таки этого совершенно недостаточно чтобы добиться успеха на любом финансовом рынке. Чтобы стать эффективным игроком на финансовом рынке нужно обладать специальным опытом и знаниями. Как правило, в целях получения определенного опыта брокеры дают своим клиентом виртуальную возможность поучаствовать в торгах.

Определившись с финансовым инструментом, человек должен очень хорошо уяснить механизм торговли на биржах. Если инвестор предпочитаете работать с иностранной валютой, то целесообразнее для рынка выбрать Форекс.

Игра на рынке Форекс дает возможность заработать доход с помощью курсовой разницы путем осуществления покупок и продаж различных валют. Заметим, что торговля на Форексе занимает очень много времени, однако некоторые все-таки успевают торговать на данном рынке и работать в своей основной организации.

Если в качестве финансового инструмента инвестор отдает предпочтение акциям и облигациям, то ему рекомендуется вступить на такие фондовые биржи как ММВБ или РТС.

Имеется принципиальное различие между временем осуществления торгов на рынке Форекс и фондовых биржах. Осуществлять торги на Форексе доступно круглые сутки. Это позволяет игрокам моментально реагировать на все изменения в котировках. Фондовые же биржи функционируют только в дневное время, поэтому игроки фондового рынка могут спать спокойно, так как за ночь не произойдет ничего существенного.

Как получить доступ к финансовому рынку

Многие люди предпочитают играть на финансовых рынках в Интернете. В сети они способны вполне самостоятельно осуществлять торговлю финансовыми инструментами. При этом оформить договор непосредственно с какой-либо биржей и приступить к игре самостоятельно не получится.

Человеку, который решил стать инвестором, следует выбрать определенный коммерческий банк или какую – либо инвестиционную компанию, чтобы они смогли предоставить ему доступ к торгам. После этого инвестор должен произвести оплату по счету, выставленному брокером за предоставление ими своих услуг. Такой счет может открываться в сети Интернет на сайте брокера или же непосредственно в офисе.

В интернете на финансовом рынке можно оформить свой личный торговый счет, и активировать его после пополнения.

Счет можно пополнить с помощью безналичного банковского перевода, интернета или же наличными средствами в офисе инвестиционной компании.

Когда денежные средства внесены на счет инвестиционной компании, она производит перечисление их в виде условных единиц на счет самого клиента. Цена условной единицы выставляется в соответствии с курсом валюты, который Банк России устанавливает на день сделки.

Заметим, что осуществлять торговлю на кредитные средства на виртуальном финансовом рынке невозможно. Если общая сумма денежного депозита игрока становится равна его убытку, то все торговые сделки тут же аннулируются.

Когда игроку необходимо обналичивать свой доход, он должен предварительно сделать уведомление об этом инвестиционной компании. Свой доход игрок может непосредственно перевести на собственный счет, а перечислением комиссионных занимается дилинговая организация.

Условные инвестиции на финансовых рынках

Для обретения необходимого опыта биржевой игры, компании дают возможность своим участникам открывать демонстрационный счет. При этом игрок оказывается в действительных условиях фондового или валютного рынка, однако финансовый результат этой игры является условным.

Многие скептически настроенные специалисты считают, что только с помощью таких условных инвестиций, человек вряд ли станет настоящим игроком на финансовом рынке. Ведь для того, чтобы им стать, нужно полностью принять свою ответственность и начать рисковать личными денежными средствами.

Итак, для того чтобы инвестировать на финансовых рынках нужно, прежде всего, иметь собственный опыт успешной торговли финансовыми инструментами. Играя на финансовых рынках, никогда нельзя забывать главный принцип биржевой торговли, который заключается в умении своевременно остановиться и не рассчитывать исключительно на удачу

Инвестирование средств на финансовом рынке

Термин «инвестиции» (лат. invest) означает «вкладывать». Граждане, обладая «личными финансами», преследуют цель не только сохранения заработанных денежных средств, по и преумножения их при помощи инвестирования. Инвестирование — это вложение средств для получения дохода (прибыли). Ожидаемая прибыль может быть в виде дивидендов, процентов или увеличения реального капитала.

Инвестирование требует обширных и глубоких знаний, твердой памяти, упорства и неиссякаемого оптимизма. Не каждому удается поставить это на службу своим интересам, так как риск есть всегда и безопасных инвестиций не существует. Инвесторы могут проявлять большую или меньшую склонность к риску при принятии финансовых решений.

Один из простейших способов инвестирования денежных средств — предоставить их тем, кто в них нуждается, под определенный процент, во временное пользование. Можно стать кредитором компании, приобретая корпоративную облигацию, дав взаймы правительству, вложив деньги в государственные облигации, открыв депозит в банке, одолжив денежные средства частному лицу.

Возможности инвестирования не ограничиваются предоставлением займов. В настоящее время помимо вложений средств в акции и другие ценные бумаги граждане могут инвестировать также в капитал для открытия своего бизнеса, коллективные инвестиции через финансовых посредников (например, паевые инвестиционные фонды), драгоценные металлы и камни, в произведения искусства, ликвидную недвижимость, образование (собственное или образование своих детей) и т.д.

Особенность инвестирования в произведения искусства состоит в том, что они рассматриваются как экономическая категория, позволяющая не только коллекционировать, но и увеличивать капитализацию вложений. Экономическая целесообразность вложений в предметы искусства объясняется, помимо прочего, лимитированностью их аналогов в мире, уникальностью, а также естественной убылью. При инвестировании в предметы искусства можно столкнуться с такой проблемой, как сложность определения подлинности объектов искусства, а также неопределенность инвестиционной перспективы, ведь нет гарантии, что приобретенная картина Ван Гога будет стоить в несколько раз дороже в обозримом будущем. Сюда же добавляется необходимость обеспечить законность заключения сделок при покупке произведений искусства (условия аукционов, налоговые особенности разных стран, особенности страхования, условия хранения, охраны, транспортировки и т.д.).

Просто приобрести произведение искусства и затем сохранять его в частной коллекции, наслаждаясь им, будет достаточно для формирования фамильного наследства, но не для получения прибылей. Для повышения ценности приобретенных активов необходимы дальнейшее инвестирование, постоянный обзор динамики рынка и его показателей. Инвестиционные стратегии современных игроков арт-рынков строятся, главным образом, на том, чтобы выкупить работы но цене ниже рыночных, создать максимальные условия (комплекс последовательных и стратегически спланированных действий по пиару арт-объекта или коллекции) для достижения ценового рекорда при возможной перепродаже.

В настоящее время большая часть населения нашей страны предпочитает инвестировать свои средства в недвижимость, а именно, в приобретении квартиры. На первый взгляд может показаться, что это наиболее простой и безопасный способ, не требующий специальных навыков, знаний, услуг финансовых агентов и менеджеров. Тем не менее, это не так. Необходимо заниматься управлением недвижимостью, т.е. искать арендаторов, делать текущий ремонт в квартире, покупать и обновлять мебель, сантехнику, собирать арендные платежи и т.п. При данном виде инвестирования неудобно вкладывать большие средства: можно купить одну, две или три квартиры, но если речь идет о больших суммах, то такое инвестирование станет отнимать слишком много времени. Не стоит забывать и о налогообложении.

В случае инвестирования в долевое строительство объектов первичного рынка недвижимости от гражданина требуется только подписать бумаги и через определенное количество лет получить готовую квартиру. Однако самый крупный и неустранимый недостаток данного вида инвестирования — высокий риск потерять денежные средства (строительство может затянуться на несколько лет, строительная компания может обанкротиться, всем известны случаи невозврата денег дольщикам и т.д.). При подписании договора необходимо навести справки о строительной компании, проконсультироваться с юристами и другими специалистами, застраховать сделку, а это также требует определенных затрат.

Решение человека получить или повысить образование также можно рассматривать как инвестиционный проект со своими издержками и ожидаемыми выгодами. Издержки включают не только прямые расходы (плата за образование, учебники, проезд и т.п.), но и упущенный доход от трудовой или предпринимательской деятельности, которой можно было заниматься вместо обучения. Без специальных знаний, которые усваиваются в процессе образования, люди не смогут хорошо работать, получать высокую заработную плату, у них не будет оставаться свободных средств для инвестирования. Однако, как и при любом виде инвестирования, никто не может гарантировать стопроцентный успех, так как существует неопределенность будущих доходов.

Теория «человеческого капитала» рассматривает общие и специальные знания работников в качестве важнейшего фактора роста эффективности производства. Данная теория сформировалась в 1950—1960-е гг. XX в. благодаря работам Т. Шульца и Г. Беккера. Суть теории заключается в том, что имеющийся у человека определенный запас здоровья, знаний, навыков и умений, которые используются в той или иной сфере общественного воспроизводства, содействует росту его производительности труда и тем самым влияет на рост доходов данного человека. Теория «человеческого капитала» всегда исходила из высокой эффективности вложений в образование. Не случайно народы, подвергавшиеся многовековым преследованиям, традиционно старались приобрести, прежде всего, то, что нельзя отнять, но всегда можно унести с собой: знания, умения и профессионализм. Таким образом, затраты на образование стали восприниматься общественным мнением уже не как статья непроизводительного потребления, а как один из наиболее эффективных видов инвестиций.

Есть много возможностей инвестирования финансовых средств, каждая из которых имеет свои достоинства и недостатки, но выбор всегда остается за инвестором. Успех инвестиционной стратегии зависит от того, насколько потенциальный инвестор знает себя и свои инвестиционные цели.

Источники: http://vuzlit.ru/1174237/osobennosti_investirovaniya_finansovyh_rynkah, http://investr-pro.ru/investicii-na-finansovom-rynke.html, http://studme.org/1016052017299/finansy/investirovanie_sredstv_finansovom_rynke

Источник: invest-4you.ru