Методические указания по управлению инвестициями

Методические указания по управлению инвестиционными рисками (стр. 1 из 2)

Методические указания по управлению инвестиционными рисками

Настоящие Методические указания содержат требования и рекомендации по:

выделению инвестиционных рисков в деятельности Компании;

выяснению и анализу рисков лизинговых проектов;

организации ведения учета реализации проектных рисков;

подготовке отчетности о результатах управления рисками лизингового проекта.

Инвестиции в лизинговые проекты осуществляются в рамках реализации миссии Компании и в целях повышения конкурентоспособности, прироста доходности капитала, снижения затрат и увеличения ценности Компании. Указанная деятельность организуется через инвестиционные проекты, при рассмотрении которых обязателен Мониторинг рисков последнего. Управление инвестиционными рисками проекта имеет целью обеспечение обоснованного, эффективного использования ресурсов Компании с учетом возможных сценариев реализации проекта.

Классификация инвестиционных рисков лизинговых проектов.

Риски классифицируются для определения значимости выявленных рисков и степени необходимости управления инвестиционными рисками лизингового проекта.

При классификации рисков используются следующие критерии:

вероятность наступления рискового события.

По величине последствий риски проектов подразделяются:

незначительные — потери менее 4% от величины контракта и стоимостью не более среднемесячной выручки Компании за предыдущий год;

существенные — потери 4-20% величины контракта и стоимостью не более среднеквартальной выручки Компании за предыдущий год;

катастрофические — потери более 20% от величины контракта или стоимостью более среднеквартальной выручки Компании за предыдущий год.

По вероятности наступления рискового события риски подразделяются на высоковероятные (с 50% вероятностью риск реализуется в течение 1-го года), стандартные (с 50% вероятностью риск реализуется в течение действия лизингового контракта) и маловероятные (существует 33% вероятность реализации риска на горизонте стратегического планирования Компании).

Работа по анализу инвестиционного риска лизингового проекта включает три отдельных этапа: прединвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный.

Основными формами контроля реализации проектов являются:

организационный контроль риска со стороны Управления Делами;

финансовый контроль риска со стороны Финансового Управления.

Дополнительными формами контроля реализации рисков являются контроль лизингового контракта, ведущиеся Куратором проекта в оперативном порядке, а также служебные проверки случаев нанесения ущерба интересам Компании.

Руководители Подразделений Компании обязаны вести постоянную деятельность по мониторингу потенциальных рисков в рамках общей стратегии развития Компании, определять проблемные вопросы и предлагать выделение конкретных мероприятий (работ), направленные на устранение потенциальных рисков.

3.1.1 Указанная деятельность осуществляется на основе Плана стратегического развития Компании.

Для исследования возможностей и целесообразности управления инвестиционными рисками по отдельным направлениям деятельности или отдельным лизинговым проектам в Компании организуются и проводятся предварительные научные исследования, с обязательным привлечением научных организаций, выбор которых происходит на основе проведения тендера.

В целях обеспечения долговременного управления рисками, возникающими в результате инвестиционной деятельности, выявления финансовых потребностей и возможностей Компании Управлением Инвестиционных Рисков ежегодно организуется подготовка сводного отчета по Мониторингу рисков лизинговых проектов на предстоящий год. Соответствующие Кураторы должны представлять в Управление к 1 октября текущего года разработанные на следующий год предложения и мониторинг инвестиционных рисков.

В конце текущего года Управлением инвестиционных рисков организуется ежегодная корректировка сводного Мониторинга рисков. При этом по проектам проводится уточнение реализации потенциальных рисковых событий, их размеров.

Подготовка предложений о формировании методов управления инвестиционными рисками конкретного проекта осуществляется Риск-менеджером совместно с Куратором. При этом Риск-менеджер проводит анализ необходимости привлечения к этой работе научно-исследовательских (проектных и других изыскательских) организаций, определяет виды необходимых исследований и работ, а также сумму затрат на указанные цели. Как правило, это касается особо важных проектов.

Бюджет Мониторинга рисков лизингового контракта определяется Риск-менеджером по согласованию с Подразделением Компании, ответственным за данный проект.

При невозможности проведения Мониторинга без привлечения научных организаций и дополнительных финансовых затрат, Риск-менеджер совместно с Профильным подразделением разрабатывает комплекс работ и мероприятий, которые направляет на согласование в соответствии с установленной процедурой согласования инвестиционных затрат.

После согласования проект направляются для утверждения Президенту Компании, с приложением Пояснительной записки.

Содержание документа зависит от вида направления деятельности, характера приобретаемых для передачи в лизинг фондов, условий и особенностей реализации проекта.

Для Мониторинга устанавливается следующая структура:

структура рисков проекта;

оценка инвестиционных рисков;

обоснование методов воздействия на риск;

Титульный лист, оглавление и бизнес-план в целом оформляются в соответствии с установленными правилами (шрифт, стили, Шаблон).

В разделе «Введение» приводятся общие сведения о лизинговом проекте:

определяется цель проекта и путь ее достижения;

определяются потенциальные проблемы проекта, решение которых необходимо для устойчивого достижения цели проекта;

анализируются преимущества и недостатки возможных путей достижения поставленной цели, и обосновывается выбор оптимального из них.

В разделе «Структура рисков Проекта» приводится разработанная система инвестиционных рисков, потенциально реализуемых в рамках лизингового Проекта. При этом:

степень детализации работ определяется с учетом возможности документального подтверждения и анализа их результата;

включение рисков производится с учетом взаимосвязей между ними;

анализируется необходимость включения в структуру инвестиционных рисков, связанных с:

проведением строительно-монтажных работ, получением проектно-сметной и рабочей документации, разрешительной документации;

при необходимости, с разработкой технико-экономического обоснования проекта;

привлечением к работам по проекту сторонних организаций (подрядчиков, поставщиков, проектировщиков и др.); проведением торгов, конкурсов для их оптимального выбора.

Структура этих рисков основывается на имеющихся результатах исследований.

В разделе «Оценка инвестиционных рисков» приводятся сводные показатели, определяющие значимость рассматриваемых рисков для проекта и Компании в целом.

Оценка значимости инвестиционных рисков проекта осуществляется на стадиях:

принятия инвестиционного решения;

Принципы оценки рисков одинаковы на всех стадиях. Основными из них являются:

рассмотрение рисков проекта на протяжении горизонта стратегического планирования Компании;

оценка величины последствий риска производится путем сопоставления ситуации “без риска” и “с риском”;

оценка вероятности наступления производится на основе опыта, накопленного Управлением инвестиционных рисков, и на основе проведенных исследований, заключений экспертов;

учет фактора времени.

Для определения значимости инвестиционных рисков применяются следующие методы (рекомендуется применять сразу несколько или, при целесообразности, даже все из них):

Методы построения деревьев;

Метод построения сценариев наиболее эффективен при технико-производственных рисков, связанных с отказом взятого в лизинг оборудования и проводится следующим образом:

лизинговый проект разбивается на этапы (работы), каждый последующий из которых зависит от предыдущего;

предусматривается возможность принятия решения на каждом этапе в точке (узле) принятия решения, следующей за получением результата предыдущего этапа;

вариаций итогов каждого этапа не должно превышать 3-4;

производится оценка вероятностей каждого из результатов (сумма вероятностей должна быть равна 1);

определяются точки принятия решений с указанием вариантов решений;

при помощи программных средств приводится графическое отображение ветвей и узлов принятия решений и получения результатов.

Анализ чувствительности – наиболее иллюстративный метод для рассмотрения степени влияния отдельных факторов на рискованность проекта. Алгоритм действий в этом случае следующий:

выбираются параметры проекта, влияние которых необходимо учитывать при анализе значимости совокупного риска;

минимальное значение каждого фактора выбирается таким образом, чтобы по экспертной оценке реальное значение фактора могло оказаться равным или меньше этого значения не более чем в 5% случаев;

Методические указания по самостоятельной работе студентов для студентов всех форм обучения. Дисциплина «Управление инвестициями». Специальность 080507 «Менеджмент организации» (стр. 1 )

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА И СЕРВИСА»

Проректор по учебной работе

__________д. э.н., профессор

ПО самостоятельной работе студентов

для студентов всех форм обучения

Дисциплина «Управление инвестициями»

Специальность 080507 «Менеджмент организации»

Методические указания по самостоятельной работе студентов составлены на основании рабочей программы дисциплины «Управление инвестициями».

Методические указания по самостоятельной работе студентов рассмотрены и утверждены на заседании кафедры «Менеджмент».

Протокол № ________ «____»_______________200_г.

Зав. кафедрой «Менеджмент»

Методические указания по самостоятельной работе студентов одобрены Учебно-методическим советом ФГОУВПО «РГУТиС»

Протокол № ________ «____»_______________200_г.

Методические указания по самостоятельной работе студентов разработаны:

преподавателями кафедры «Менеджмент»

Зам. проректора — начальник

Экономический рост в любой хозяйственной системе связан с накоплением определенной части богатства, которая высвобождается из текущего оборота средств и текущего потребления и вкладывается в развитие. Эти средства, называемые инвестициями, ограничены, и поэтому большое значение приобретает определение направлений их эффективного использования.

Производственно-хозяйственная, финансовая деятельность любого предприятия в условиях рыночных отношений неразрывно связана с осуществлением инвестиционных вложений в создание новых, развитие, модернизацию действующих производств, в материальные и нематериальные активы. В этой связи дисциплина «Управление инвестициями» предусмотрена в учебных планах специальности 061100 «Менеджмент организаций», она входит в состав специальных дисциплин.

Основная задача дисциплины состоит в том, чтобы в систематизированном виде дать студентам будущим специалистам в области менеджмента сведения об основных методах решения задач в области инвестиционного менеджмента, развить у них умения и навыки практической работы по управлению инвестиционной деятельностью.

Целью изучения курса «Управление инвестициями» является закрепление студентами теоретических знаний в области инвестирования, полученных на лекциях, при изучении учебной и научной литературы, а также приобретение практических навыков по выполнению расчетов эффективности реальных и портфельных инвестиций.

В результате изучения дисциплины студент должен знать и понимать теоретические основы инвестиционной деятельности, объективно оценивать достижения конкретного предприятия в области инвестиционной деятельности, выявлять имеющиеся резервы, определять показатели эффективности инвестиций, принимать обоснованные управленческие решения с области реального и портфельного инвестирования.

Настоящие методические указания предназначены для оказания помощи студентам в изучении основных тем дисциплины «Управление инвестициями». Они содержат планы лекций по дисциплине, комплекс задач для самостоятельного решения, глоссарий, библиографический список.

ТЕМАТИКА КУРСА «УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ»

Методические указания по проведению практических занятий. Дисциплина «Управление инвестициями». Специальность 080507 «Менеджмент организации» (стр. 1 )

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТУРИЗМА И СЕРВИСА»

Проректор по учебной работе

__________д. э.н., профессор

по проведению практических занятий

Дисциплина «Управление инвестициями»

Специальность 080507 «Менеджмент организации»

для студентов всех формы обучения

Методические указания по проведению практических занятий составлены на основании рабочей программы дисциплины «Управление инвестициями»

Методические указания по проведению практических занятий рассмотрены и утверждены на заседании кафедры «Менеджмент»

Протокол № ________ «____»_______________200_г.

Зав. кафедрой «Менеджмент»

Методические указания по проведению практических занятий одобрены Учебно-методическим советом ФГОУВПО «РГУТиС»

Протокол № ________ «____»_______________200_г.

Методические указания по проведению практических занятий разработаны:

к. э.н., доцент кафедры

Зам. проректора — начальник

Эффективная деятельность организаций, обеспечение высоких темпов их развития, повышение конкурентоспособности продукции, работ, услуг в условиях перехода к рыночным отношениям в значительной степени определяется уровнем их инвестиционной активности, в связи с этим специалисты в области менеджмента должны владеть основами инвестиционной деятельности.

Дисциплина «Управление инвестициями» предусмотрена в учебных планах специальности 080507 «Менеджмент организаций», она входит в состав дисциплин специализации «Финансовый менеджмент».

Настоящие методические указания включают набор материалов для проведения практических занятий, варианты задач по оценке эффективности инвестиций, как в реальные, так и финансовые активы. Практические занятия могут проходить в форме:

· разбора конкретных ситуаций;

· самостоятельных индивидуальных или групповых аудиторных работ;

Целью изучения курса «Управление инвестициями» является закрепление студентами теоретических знаний в области инвестирования, полученных на лекциях, при изучении учебной и научной литературы, а также приобретение практических навыков по выполнению расчетов эффективности инвестиций в различные проекты.

В результате изучения дисциплины студент должен уметь объективно оценивать достижения конкретной организации в области инвестиционной деятельности, выявлять имеющиеся резервы, определять показатели эффективности инвестиций, принимать обоснованные управленческие решения с области реального и портфельного инвестирования.

Тема 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИСЦИПЛИНЫ

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 1.

СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

Вопросы для обсуждения:

1. Что такое инвестиции как экономическая категория?

2. В чем состоят основные отличия понятий инвестиции и капитальные вложения?

3. Какова роль инвестиций для подъема экономики России?

4. Каково значение инвестиций для развития предприятия?

5. Какие показатели характеризуют инвестиционную активность на макро-уровне?

6. Какие инвестиции относятся к реальным (капиталообразующим)?

7. Что такое портфельные инвестиции?

Литература: [3], [10], [39].

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 2.

КЛАССИФИКАЦИЯ И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ

Вопросы для обсуждения:

1. Какие признаки положены в основу различных классификаций инвестиций?

2. В чем состоят отличия современных подходов к классификации инвестиций от действовавших в условиях плановой экономики?

3. Что такое структура инвестиций?

4. В чем состоят различия общей и частных структур инвестиций?

5. Что понимают под технологической структурой капитальных вложений?

6. Что показывает воспроизводственная структура капитальных вложений?

7. В чем состоят особенности отраслевой и территориальной структуры капитальных вложений?

8. Что показывает структура инвестиций по формам собственности, каковы основные тенденции ее изменения?

Литература: [3], [10], [39]

ТЕМА 2. ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 3.

ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Что понимают под инвестиционной деятельностью?

2. Какова роль государства в регулировании инвестиционной деятельности?

3. Какие факторы оказывают влияние на инвестиционную деятельность государства, отдельного региона?

4. Какие факторы влияют на инвестиционную деятельность предприятия?

5. Перечислите основные законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в Российской Федерации.

6. В чем заключается государственное регулирование инвестиционной деятельности?

7. Какие существуют формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности?

8. Какие условия может создавать государство для развития инвестиционной деятельности?

9. В чем заключается прямое участие государства в инвестиционной деятельности?

10. Какие формы и методы регулирования инвестиционной деятельности могут использовать органы местного самоуправления?

11.Дайте определение субъектам инвестиционной деятельности.

12. Кто такие инвесторы, каковы их права?

13. Кто являются заказчиками, какие права им предоставлены?

14. Кто такие подрядчики, какие функции они выполняют?

15. Кто может быть пользователем объектов инвестиционной деятельности?

16. Что такое гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и в чем они состоят?

17. Перечислите основные объекты инвестиционной деятельности.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 4.

1. Что понимают под инвестиционной политикой государства?

2. Какова связь инвестиционной политики государства с другими направлениями экономической политики в современных условиях?

3. Каковы цели и задачи инвестиционной политики государства?

4. С помощью каких механизмов реализуется инвестиционная политика государства?

5. Какие показатели характеризуют эффективность проводимой государством инвестиционной политики?

6. В чем состоят особенности отраслевой инвестиционной политики?

7. Каковы особенности региональной инвестиционной политики?

8. С помощюь каких показателей можно провести анализ инвестиционной политики региона?

9. Как оценить инвестиционную привлекательность региона?

10. Что понимают под инвестиционной политикой предприятия?

11. Какие показатели характеризуют эффективность проводимой предприятием инвестиционной политики?

12. Как оценить инвестиционную привлекательность предприятия?

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 5.

1. Что такое инвестиционный рынок и какова его инфраструктура?

2. Каковы задачи анализа состояния инвестиционного рынка?

3. Что представляет собой рынок инвестиционных ресурсов?

4. Что понимают под рынком инвестиционных услуг?

5. Какие показатели отражают состояние рынка недвижимости и основных

6. Каково значение рынка ценных бумаг?

7. Какие показатели характеризуют состояние рынка ценных бумаг?

8. Что понимают под прочими объектами реального инвестирования?

9. Что такое конъюнктура инвестиционного рынка, какие факторы оказывают

влияние на рыночную конъюнктуру?

10. Какие относительные показатели характеризуют эффективность

инвестиций на уровне народного хозяйства в целом?

11. Какие показатели характеризуют состояние инвестиционного рынка в отраслевом разрезе?

12. Какие показатели используются для оценки состояния инвестиционного рынка в региональном разрезе?

13. В чем состоят основные задачи оценки инвестиционной привлекательности организации?

14. Какова связь жизненного цикла организации и основных целей инвестиционной деятельности?

15. Какие показатели используются для оценки финансового состояния организации?

Литература: [10], [18],[19],[39],[40],[42].

ТЕМА 3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 6

СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И ПОРЯДОК ЕГО РАЗРАБОТКИ

Вопросы для обсуждения:

1.Что представляет собой инвестиционный проект?

2. По каким признакам осуществляется классификация инвестиционных проектов?

3. Что представляют собой монопроекты, мультипроекты, мегапроекты?

4. Какие изменения произошли в основных характеристиках инвестиционных проектов с переходом на рыночные отношения?

5. Каковы основные этапы создания и реализации инвестиционного проекта?

6. Каково значение прединвестиционных исследований?

7. В чем заключается оценка жизнеспособности проекта?

8. Сущность и содержание технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта.

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 7.

БИЗНЕС-План ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

1. Что такое бизнес-план инвестиционного проекта, каково его основное назначение?

2. Основные требования к бизнес-плану инвестиционного проекта.

3. Какова структура бизнес-плана инвестиционного проекта?

4. Что представляет собой «Резюме» бизнес-плана?

5. Какая информация может быть представлена в разделе бизнес-плана «Описание предприятия и отрасли»

6. Какие показатели отражены в разделе «Сущность инвестиционного проекта»?

7. Каково значение плана маркетинга при разработке бизнес-плана проекта?

8. В чем состоит значение раздела «Инвестиционный план»?

9. Какая информация представлена в разделе «Производственный план»?

10. С какой целью разрабатывается «Организационный план»?

11. Какие показатели отражаются в разделе «Финансовый план и оценка эффективности проекта»?

12. С какой целью разрабатывается раздел «Анализ рисков (чувствительности проекта)?

ТЕМА 4. МЕТОДОЛОГИЯ И ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 8.

МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

1. Каково значение экономической оценки эффективности инвестиций?

2. Какие методы оценки эффективности инвестиционных проектов использовались в условиях административно-командной экономики?

3. Что является методической основой оценки эффективности инвестиционных проектов в современных условиях?

4. Что такое коммерческая эффективность инвестиционных проектов?

5. Что понимают под бюджетной эффективностью инвестиционных проектов?

6. Что такое общая экономическая эффективность инвестиционных проектов?

7. С какой целью используются показатели абсолютная и сравнительная эффективность инвестиционных проектов?

8. С какой целью производится дисконтирование показателей при расчете эффективности инвестиционных проектов?

9. Что понимают под текущей, будущей, приведенной стоимостью денег?

10. Что показывает коэффициент дисконтирования?

11. Что такое норматив дисконтирования, как определяется величина этого показателя?

13. Что представляет собой структура оттоков и притоков денежных средств от инвестиционной деятельности?

14. В чем состоит особенность структуры оттоков и притоков денежных средств от операционной деятельности?

15. Каковы основные направления оттоков и притоков денежных средств от финансовой деятельности?

ДИСКОНТИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ.

ПРОСТЫЕ И СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ

Депозит в 200 т. руб. положен в банк на 3 года под 15% годовых. Определить наращенную сумму, если ежегодно начисляются: а) простые проценты; б) сложные проценты.

Имеется два варианта вложения капитала на 3 года. Согласно первому варианту исходный капитал за первый год увеличится на 15%, за второй год вся сумма увеличится на 35%, за третий год – еще на 10%. По второму варианту рост капитала ежегодно составит 20% от суммы предыдущего года. Определить какой вариант выгоднее?

Коммерческая организация реализовала партию товара за 800 т. руб., получив при этом 25% прибыли. Определить величину прибыли и себестоимости товара.

Коммерческая организация реализовала партию товара на 570 т. руб., получив при этом 5% убытка. Определить величину убытка и себестоимость товара.

Банк принимает депозиты на 3 месяца по процентной ставке 28% годовых, на 6 месяцев по 32% годовых и на год – по 34% годовых. Определить сумму, которую получит владелец депозита в размереруб при начислении простых процентов.

Определить какую сумму нужно поместить на банковский депозит под 12% годовых, чтобы через три года получитьруб.?

Ссуда в размере 250 т. руб. получена 15 марта и должна быть возвращена 5 июля. Простая ставка – 15% годовых. Найти величину совокупного долга (первоначальная ссуда и процентами) исходя из: а) английской; б) французской; в) германской практик определения процентов.

На депозите размещены денежные средства в сумме 100 т. руб. Первые три месяца начисляются простые проценты по ставке 10, 4% годовых, далее наращенная сумма реинвестируется на следующие три месяца с начислением простых процентов по ставке 11%. Определить величину вклада на конец шестого месяца.

Рассчитать коэффициент дисконтирования для : первого, второго, третьего, четвертого и пятого года, если норматив дисконтирования – 15% при использовании: а) простого процента; б) сложного процента.

Кредитор предполагает получить от предоставления ссуды реальную доходность 8% годовых. Годовая инфляция – 10%. Определить процентную ставку по кредиту.

Определить на какой срок нужно положить деньги в банк под 14% годовых, чтобы первоначальный вклад: а) увеличился на 40% б) увеличился в два раза? Решить задачу с использованием методов простого и сложного процента.

Предприниматель помещает в банк 400 т. руб. на 33 месяца под процентную ставку 14% годовых на условиях единовременного возврата суммы и начисления сложных процентов. Какую сумму предстоит вернуть банку при:

а) ежегодном начислении процентов?

б) полугодовом начислении процентов;

в) ежеквартальном начислении процентов?

г) ежемесячном начислении процентов?

Инвестор осуществляет единовременное вложение в размере 1800 т. руб. и планирует получить в течение последующих трех лет 2200 т. р. Выгодно ли подобного рода инвестирование при годовой стоимости денег : а) 10%;

Банк предоставил ссуду в размере 180 т. руб. на 27 месяцев под 16% годовых на условиях единовременного возврата основной суммы долга и начисленных процентов. Определить, какую сумму предстоит вернуть банку при различных вариантах начисления процентов: а) годовое; б) полугодовое); в) квартальное.

Прогнозируемый среднемесячный темп инфляции – 1,2%, годовая номинальная ставка –10%, сложные проценты начисляются ежеквартально. Определить эффективную реальную ставку.

Годовой темп инфляции –13%. Банк планирует получить 15% реального дохода в результате предоставления кредитных ресурсов. Какова номинальная ставка, по которой банк предоставит кредит?

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 11.

ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Вопросы для обсуждения:

1. Что понимают под затратами на реализацию инвестиционного проекта?

2. Что понимают под результатами инвестиционного проекта?

3. Какие показатели используются для оценки эффективности инвестиционных проектов?

4. Показатель чистого дисконтированного дохода, его значение и область применения.

5. Индекс доходности инвестиций, его значение и область применения.

6. Показатель внутренней нормы доходности инвестиций, его значение, область применения, методика определения.

7. В чем заключается анализ альтернативных инвестиционных проектов?

8. Каким образом учитываются факторы риска в инвестиционном проектировании?

Определить какой из представленных вариантов вложения капитала более выгоден инвестору при 16% годовой стоимости денег.

Денежный поток т. р.

Денежный поток т. р.

Денежный поток т. р.

Компании необходимо вложить средства в покупку одного из станков. Более дорогой станок стоит на 15000 руб. дороже, но обеспечивает ежегодную экономию в 6000 руб. в течение 5 лет. Стоимость капитала 15%. Приобретение какого станка является более эффективным?

Предприниматель предполагает сдать объект в аренду на три года, при этом необходимо выбрать один из двух вариантов оплаты аренды: а) 100 тыс. руб. в конце каждого года; б) 350 т. руб. в конце трехлетного периода. Какой вариант более предпочтителен, если банк предлагает 14% годовых по вкладам?

Предприниматель в результате реализации инвестиционного проекта будет в течение трех лет получать в конце каждого квартала 80 т. руб. Определить возможные суммы, которые предприниматель получит через три года, если поместит деньги в банк под сложную процентную стаку 24% годовых с начислением процентов: а)ежегодно;.б) ежеквартально;.в) ежемесячно;

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 12.

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.

Коммерческая организация предполагает инвестировать 200 т. руб. на 4 года при условии возврата этой суммы частями по 50 т. руб. ежегодно, кроме того по истечение 4 лет организация дополнительно получит 80 т. руб. Определить, выгоден ли данный проект, если можно депонировать деньги в банк из расчета 18% годовых по ставке сложного процента?

Коммерческая организация планирует внедрить новую технологическую линию, срок эксплуатации которой 6 лет. Затраты на внедрение составляют 28000 т. руб., ежегодная чистая прибыль составит 7000 т. руб. Определить чистый дисконтированный доход при норме дисконта: а)10%, б)15%, в)20%.

Определить реальный вклад каждого из участников в финансировании инвестиционного проекта, если при стоимости в 800 т. руб. и продолжительности проекта 2 года, каждый из них инвестировал по 400 т. руб., один – в начале первого года реализации проекта, другой – в начале 2-го года реализации. Норматив дисконтирования –12%.

Определить долю каждого инвестора в финансировании инвестиционного проекта по данным таблицы. Норматив дисконтирования –15%.

Источники: http://mirznanii.com/a/247536/metodicheskie-ukazaniya-po-upravleniyu-investitsionnymi-riskami, http://pandia.ru/text/78/353/691.php, http://pandia.ru/text/78/345/1198.php

Источник: invest-4you.ru