Методы управления организацией в инвестиции

МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РЕСУРСАМИ ПРИ СОЗДАНИИ НОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

КРЕДИТОВАНИЕ ПРОЕКТА СОЗДАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Последнее десятилетие развития отечественной промышленности характеризовалось, с одной стороны, сменой форм собственности для многих предприятий, с другой — возникновением проблем в области инвестиционного управления. В то же время пример развития реального сектора экономики как в нашей стране, так и за рубежом свидетельствует о том, что стратегически эффективная деятельность предприятий, обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение конкурентоспособности в рыночной экономике в значительной мере определяются их инвестиционной активностью.

Одной из отличительных черт развития российской экономики на протяжении 1999—2006 гг. являлся опережающий рост инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП и выпуском продукции базовых отраслей экономики. Лидирующие позиции в использовании инвестиций заняли отрасли по производству оборудования для нефтяной и химической промышленности, а также отрасли машиностроения, традиционно ориентированные на внутренний рынок, — железнодорожное и металлургическое машиностроение.

Российский рынок с его обширным потенциалом — на сегодняшний день один из самых привлекательных для инвесторов рынков, но в то же время и один из наиболее рискованных. Основные препятствия для притока капитала в Россию — это неэффективность законодательства, чрезмерные налоги, отсутствие механизма защиты инвестиций, криминогенность обстановки, распространение коррупции. Именно поэтому для государства очень важно сегодня улучшить инвестиционный климат нашей страны.

В экономике большинства стран мира инвестиции осуществляются за счет внутренних источников. Среди них амортизация стоит на первом месте. В общем объеме осуществляемых валовых вложений на нее приходится 60—70%. В России на сегодняшний день имеются огромные фонды, большая часть которых не используется, тем самым амортизационные отчисления из инвестиционного ресурса превращаются в тяжкое бремя. В связи с этим особую актуальность приобретает создание в нашей стране механизма, позволяющего переместить активы, не нашедшие эффективного применения, от одного юридического лица к другому, способному извлечь из них реальную выгоду. В таких условиях особое значение имеет деятельность по продаже активов, предоставлению их в аренду или финансовый лизинг, т.е. любая из возможных схем создания среды, позволяющей активам перемещаться.

Существует достаточно много определений того, что же такое инвестиции. В соответствии с законодательством Российской Федерации инвестиции определяются как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли или достижения другого социального эффекта. Далее мы будем рассматривать реальные инвестиции, т.е. вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капиталы предприятия.

Для оценки эффективности долгосрочных капиталовложений существует несколько традиционных критериев, к которым прежде всего относится чистая приведенная стоимость проекта (NPV), внутренняя ставка доходности (IRR), индекс рентабельности (PI), срок окупаемости (РР) и др. При расчете каждого из этих показателей используются дисконтированные притоки и оттоки денежных средств в течение нескольких временных периодов. Эти денежные потоки определяются однозначно, когда речь идет о капиталовложениях в предприятие, выпускающее один вид продукции. Если же предприятие выпускает несколько видов продукции, используя при этом для выпуска каждого вида одни и те же материально-сырьевые ресурсы и одни и те же машины и оборудование, то определение количества приобретаемого оборудования, производственной программы предприятия, а следовательно, и соответствующих притоков и оттоков денежных средств является во многих случаях задачей, имеющей неединственное решение. Примером такого предприятия может быть мебельная фабрика. Основные виды ее материально-сырьевых ресурсов — это древесина и лакокрасочные материалы для производства столов, стульев, полок и т.п. В условиях ограничений на производственные мощности предприятия, объемы материально-сырьевых ресурсов и рыночного спроса на продукцию необходимо для каждого временного периода выбрать такую производственную программу, чтобы при расчете, например, NPV проекта получить наибольшую его величину. Далее рассмотрены методы решения подобной задачи.

3.2. Методы управления инвестиционной деятельностью на местном уровне

Процесс управления инвестиционной деятельностью заключается в вы­явлении наиболее эффективных (причем рассматривается не только экономическая, но и социальная эффективность) объектов инвестиро­вания, в поиске необходимых для этого ресурсов, разработке соответ­ствующей инвестиционной программы и комплексе мероприятий по ее реализации с целью согласования интересов субъектов системы инве­стиционной деятельности муниципального образования.

Так как инвестиции являются одним из решающих факторов ком­плексного социально-экономического развития муниципального обра­зования, органы местного самоуправления должны использовать весь арсенал методов стимулирования инвестиционной деятельности, адек­ватных современному состоянию системы местного самоуправления.

Метод управления инвестиционной деятельностью — это совокуп­ность приемов и способов воздействия органов местного самоуправления на инвестиционный процесс на территории муниципального образова­ния для достижения целей его комплексного социально-экономическо­го развития.

В современной литературе, посвященной регулированию инвести­ционного процесса, существует большое количество самых разнообраз­ных признаков, которые могут быть положены в основу классификации методов управления инвестиционной деятельностью.

Систематизировав различные подходы к проблеме, можно предло­жить следующую структуру методов управленческого воздействия

Рис. 3.4. Систематизация методов управления инвестиционной деятельностью на уровне муниципального образования

По характеру управленческих воздействий выделяют методы прямо­го и косвенного воздействия.

Суть методов прямого воздействия заключается в таком управлении инвестиционным процессом, при котором органы местной власти по­средством административного влияния, используя принадлежащие им объекты и ресурсы, напрямую стимулируют или ограничивают инве­стиционную деятельность на территории муниципального образования. Преимущества данных методов состоят в оперативности их применения и жесткой правовой регламентации [108].

Методы косвенного воздействия предполагают опосредованное управ­ление инвестиционным процессом путем создания условий и мотива­ций хозяйствующих субъектов системы инвестиционной деятельности муниципального образования для привлечения их ресурсов к решению задач территориального развития [38]. Преимущества данных методов заключаются в создании мотиваций, при которых частные интересы будут полностью или частично совпадать с интересами местного сооб­щества.

По виду используемых регулирующих инструментов различают ме­тоды: административные, экономические, институциональные, социаль­ного партнерства (мотивообразующие).

Административные методы — это совокупность приемов и способов прямого воздействия на функционирование хозяйствующих субъек­тов, участвующих в инвестиционном процессе, с целью реализации
приоритетов инвестиционной стратегии муниципального образования. Административные методы отличает от других четкая адресность дирек­тив, обязательность выполнения распоряжений и указаний, невыполне­ние которых рассматривается как прямое нарушение условий осуще­ствления инвестиционной деятельности на территории муниципального образования и влечет за собой определенные взыскания [104].

Административные методы не связаны с созданием дополнительных материальных стимулов для их реализации и могут значительно огра­ничивать свободу экономического выбора субъектов инвестиционной деятельности или исключать ее [108].

В управлении инвестиционным процессом возможны три формы проявления административных методов [104]:

? обязательное предписание (закон, положение, приказ, запрет и т. п.);

? согласительные (договор о сотрудничестве, консультация, ком­промисс);

? рекомендации, пожелания (совет, разъяснение, предложение, об­щение и т. п.).

Примерами административных методов могут быть следующие [108]:

? создание нормативно-правовой базы, регламентирующей осуще­ствление инвестиционной деятельности в муниципальном обра­зовании;

? разработка муниципальных инвестиционных программ;

? управление муниципальными унитарными предприятиями;

? установление правил приватизации объектов муниципальной собственности;

? защита прав и законных интересов субъектов инвестиционной деятельности;

? установление ответственности субъектов инвестиционной дея­тельности за правонарушения, предусмотренные административг ным законодательством, и др.

Экономические методы представляют собой управленческое воздей­ствие на экономические интересы субъектов инвестиционной деятель­ности, выступающих в роли владельцев, распорядителей-или пользо­вателей инвестиционных ресурсов. Данные методы предоставляют свободу экономического выбора хозяйствующим субъектам и позво­ляют согласовывать частные интересы с интересами местного сообще­ства. Экономические методы могут быть методами прямого и косвен­ного воздействия. Они представлены в табл. 3.2.

Экономические методы управления инвестиционной деятельностью на уровне муниципального образования 1

структуры доходов и расходов мест­ного бюджета. Разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов из средств местного бюдже­та, конкурсной отбор инвестицион­ных проектов.

Контроль за целевым использовани­ем бюджетных средств, выделяемых на финансирование утвержденных инвестиционных проектов

Предоставление субсидий на подго­товку и обучение специалистов в области инвестиционного менедж­мента.

Установление порядка и условий предоставления бюджетных креди­тов.

Бюджетные гарантии частным инве­сторам.

Стимулирующие субвенции для предприятий, находящихся в сложных экономических условиях

Предоставление налоговых льгот и специальных налоговых режимов инвесторам

‘ Самогородская М. И. Систематизация методов управления реализацией региональ- » ной инвестиционной стратегии // Региональная экономика: теория и практика, 2004. -№10.

Координация и контроль за осуществле­нием внешнеторговой деятельности субъектов инвестиционной деятель­ности.

Предоставление льгот в области внеш­них экономических связей

Институциональные методы управления заключаются в создании и развитии ряда институтов, необходимых для функционирования субъектов системы инвестиционной деятельности муниципального образования при соблюдении баланса интересов всех субъектов.

К институциональным методам управления относятся [108; 123]:

? создание подразделений администрации муниципального образо­вания, осуществляющих мониторинг социально-экономического развития территории, прогнозирование, а также разработку кон­цепции городской инвестиционной политики;

? создание координирующего, межведомственного органа в области инвестиций, например агентства инвестиционного развития для выработки рекомендаций органам власти в формировании и реа­лизации инвестиционной политики города, учета интересов круп­нейших инвесторов и потребителей инвестиций;

? формирование инфраструктуры инвестиционного рынка на уровне муниципального образования: муниципальных инвестиционных фондов, венчурных, страховых, аудиторских, лизинговых и консал­тинговых компаний при участии администрации;

? создание информационного бизнес-центра, аккумулирующего ин­формацию о социально-экономическом состоянии муниципально­го образования и способствующего установлению контактов меж­ду инвесторами и администрацией;

? развитие информационных и рекламных агентств, выставочных, демонстрационных центров, способствующих продвижению ин­формации о городе и привлечению инвестиций на территорию муниципального образования.

Методы социального партнерства (мотивационные методы) призва­ны обеспечить согласование интересов всех субъектов системы инве­стиционной деятельности муниципального образования (см. табл. 3.1), в результате чего должна повыситься ее результативность.

Механизм согласования интересов субъектов инвестиционной дея­тельности на муниципальном уровне представлен на рис. 3.5.

—— ( (сотрудничества) субъектов инвестиционной ;

Управление инвестиционной деятельностью

это совокупность методов и способов разработки и принятия управленческих решений организации, касающихся её инвестиций.

Каждая организация обладает финансовым менеджментом и инвестиционной стратегией. В свою очередь, управление инвестиционной деятельностью предприятия является одной из основных частей этого менеджмента и является его функциональным звеном.

Основная цель финансового менеджмента предприятия заключена в максимальном увеличении благосостояния предприятия и её собственников, путем пошагового роста её рыночной стоимости.

Управление инвестиционной деятельности, а также её цели и задачи направлены на постоянное развитие и совершенствование операционной деятельности предприятия и на поддержание достаточного и стабильного инвестиционного финансирования.

Способы управления инвестиционной деятельностью предприятия

Управление инвестиционной деятельностью осуществляется следующими способами

• определение необходимых объемов инвестирования для решения текущих и стратегических целей предприятия, а также для поддержания стабильного роста компании
• разработка эффективной инвестиционной стратегии, отражающей потребности предприятия
• максимальное увеличение уровня доходности предприятия от её инвестиционной деятельности. Как правило, увеличение дохода от инвестиций напрямую связано с увеличением рисков получения этого дохода. Поэтому необходимо четко понимать и взвесить возможную прибыль и сопутствующие риски
• максимально возможное снижение инвестиционных рисков за счет внешнего и внутреннего страхования, передачи части рисков партнерам по инвестиционному проекту, диверсификации собственных объектов инвестиций
• поддержание достаточного уровня ликвидности собственных инвестиций
• поддержание необходимого объема инвестиционных ресурсов и источников инвестирования. Это достигается путем поддержания баланса, между размером фактически привлеченных инвестиций всех форм (денежной, материальной, нематериальной) и размером прогнозируемых инвестиций
• поиск методов и способов усовершенствования и ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия
• поддержание финансового равновесия и благополучного состояния предприятия при осуществлении инвестиционной деятельности

Все эти задачи тесно вплетены в управление инвестиционной деятельности. Для более успешной реализации их необходимо оптимизировать между собой, что в свою очередь поспособствует достижению главной цели инвестиционной деятельности.

Управление инвестиционной деятельностью. Принципы и этапы

В процессе формирования системы управления инвестиционной деятельности предприятие должно основываться на принципах стратегического менеджмента

• для начала необходимо оценить и проанализировать эффективность инвестиционной деятельности предприятия в предыдущем периоде. Анализ производится путем оценки внутренних инвестиционных возможностей предприятия и успешности её инвестиционной деятельности
• изучение инвестиционной сферы и инвестиционного рынка
• определение стратегических целей предприятия на основе планируемой инвестиционной деятельности. То есть определение тех целей, которые требуют поддержку в виде инвестиций
• создание и разработка инвестиционной политики предприятия по направлениям инвестирования

Теперь мы видим, процесс управления инвестиционной деятельностью включает в себя этапы определения общей стратегии инвестирования, постановку целей инвестиционной деятельности, их обоснование, а также выбор направления инвестиций и оценка их эффективности.

(Пока оценок нет)

Источники: http://studref.com/446530/logistika/metody_upravleniya_investitsionnymi_resursami_sozdanii_novogo_predpriyatiya, http://textbook.news/investitsii_988/metodyi-upravleniya-investitsionnoy-175903.html, http://investicii-v.ru/upravlenie_investicionnoj_deyatelnostiu/

Источник: invest-4you.ru