Мультипликатор Кейнса
Анализ инвестиционных процессов показывает, что незначительное увеличение инвестиций в какую-либо выгодную отрасль вызывает рост инвестиций и производства в других сопутствующих отраслях. Например, если повышается спрос на легковые автомобили и увеличивается объем инвестиций в эту отрасль, то повышается спрос на металл, резину, пластмассу. Увеличивается объем инвестиций в эти отрасли, растут доходы работников этих отраслей, которые в свою очередь предъявляют повышенный спрос на товары и услуги других отраслей. В конечном итоге, все это приводит к росту валового национального продукта и национального дохода, причем на величину значительно большую, чем первоначальный рост инвестиций.
Инвестиционные деньги – это деньги «повышенной мощности», они напоминают камень, брошенный в воду, от которого круги расходятся во все стороны. Инвестиционные деньги, «брошенные» в экономику вызывают цепную реакцию в виде роста дохода и занятости. Этот экономический эффект в экономической науке получил название эффекта мультипликатора Кейнса ил «мультипликатор»
Мультипликатор, умноженный на первоначальное изменение инвестиций, дает приращение ВНП:
ΔВНП=М * первоначальное изменение инвестиций
Кейс ввел такие показатели, воздействующие на мультипликатор инвестиций, как предельная склонность к сбережению и предельная склонность к потреблению. Эти показатели отражают, как люди распоряжаются приростом дохода.
Явление мультипликатора основывается на двух фактах:
1. для экономики характерны повторяющиеся непрерывные потоки расходов и доходов, где потраченные Ивановым рубли получает Петров в виде дохода.
2. любое изменение дохода повлечет за собой и в потреблении, и в сбережении в том же направлении, что и изменение дохода.
Из этих двух факторов следует, что исходное изменение величины расходов порождает цепную реакцию, которая, хотя и затухает с каждым последующим циклом, но приводит к многократному изменению чистого национального продукта.
Значение мультипликатора состоит в следующем: относительно небольшое изменение в инвестиционных планах предпринимателей и планов сбережений домохозяйств может вызвать гораздо большее изменение в равновесном уровне ВНП. Мультипликатор усиливает колебания предпринимательской деятельности, вызванные изменениями в расходах. Мультипликатор также равен обратной величине предельной склонности к сбережению (MPS):
→
Данная формула дает возможность определить мультипликатор, для чего нам необходима только лишь величина MPS:
→
Заметим, что чем больше предельная склонность к потреблению МРС (меньше MPS), тем больше мультипликатор.
Если предельная склонность к потреблению равна , соответственно мультипликатор равен 4, то снижение запланированных инвестиций на 10 млрд.$ повлечет за собой снижение равновесного уровня ВНП на 40 млрд.$
Изменение ВНП=10*4=40 млрд.$.
Но, если предельная склонность к потреблению только , а мультипликатор равен 3, то снижение инвестиций на те же 10 млрд.$ приведет к изменению ВНП только на 30 млрд. $ и наоборот, небольшая величина МРС (большая MPS) приводит к тому, что вынужденное потребление быстро сокращается, т.к. суммарное изменение в доходе является незначительным.
Мультипликатор инвестиций
Объяснение предельной склонности к потреблению Кейнс связал с теорией мультипликатора. Сама идея мультипликатора (от лат. multiplicator — умножающий) была высказана в 1931 г. профессором Р.Каном, который считал, что всякие затраты, например затраты государства, организующего общественные работы, рождая «первичную» занятость, вызывают новую покупательную способность со стороны рабочих или предприятий, вовлеченных в эти работы.
Именно эту идею и развивает Кейнс, только он назвал свой мультипликатор мультипликатором накопления. Этот мультипликатор, показывающий зависимость национального дохода от сделанных инвестиций (К DY/ DI), был введен Кейнсом как величина, зависимая от предельной склонности к потреблению. Если Y- национальный доход, I — инвестиции, С- потребление, а — склонность к потреблению, то DY= DC + DI; DY= a x DY+ DI; DC = DYx a; DY = DI (1 — a); DY/DI = 1/(1 — a) = К» 1, если 0 « a « 1; К — мультипликатор инвестиции.
Мультипликатор показывает, как изменяется национальный доход при увеличении инвестиций на единицу. Кейнс рассчитал, что для экономики Великобритании и США мультипликатор инвестиций равен 2,5. Действие разовых вложений инвестиций продолжается до момента исчерпания технологического или технического новшества, связанного с этими инвестициями. В том случае, если 0 « D « 1 (фонд потребления — положительная величина, но не равная всему национальному доходу), мультипликатор инвестиций больше 1, а это означает, что единичное увеличение инвестиций приводит к возрастанию национального дохода больше, чем на единицу.
Именно инвестиции, а не сбережения вызывают изменения в доходе. Кейнс показывает, как через посредство мультипликатора создаются те самые сбережения, которые необходимы для данного уровня инвестиций. Он пишет: «Склонность к потреблению и объем новых инвестиций совместно определяют объем занятости, который, в свою очередь, совершенно определенным образом связан с величиной реальной заработной платы. Если склонность к потреблению и объем новых инвестиций приводят к недостаточности эффективного спроса, тогда действительный уровень занятости будет меньше, чем потенциальное предложение труда при существующей реальной зарплате, а реальная зарплата, соответствующая состоянию равновесия, будет больше, чем предельная тягость труда при том же состоянии равновесия.
К производительным расходам Кейнс относит все издержки предпринимателя на покупку орудий производства, при этом предприниматель сравнивает предельную эффективность капитала и ставку процента. Иными словами, прежде чем затратить деньги на инвестирование, предприниматель вычисляет идеальную эффективность капитала, подсчитывает прибыль, которую он надеется извлечь из своего капитала в течение всего периода его использования, т.е. вычисляет ожидаемую, а не реальную прибыль (так как он может и ошибаться относительно будущей эффективности капитала, т.е. нормы прибыли). Соотношение прибыли и зарплаты Кейнс решает в пользу прибыли. Кроме того, предприниматель решится на производительное использование ликвидных фондов, если норма процента ниже нормы прибыли, ожидаемой от капиталовложений.
У Кейнса норма процента — это плата за расставание с ликвидностью. Если неоклассики считали, что норма процента определяется спросом и предложением денег, то, по мнению Кейнса, норма процента зависит от субъективной оценки экономических агентов текущего и будущего состояния экономики, т.е. это психологический феномен. На самом деле процентная ставка, хотя и относится Кейнсом к независимым переменным, не вполне независима, так как может изменяться в результате изменения предпочтения ликвидности и количества денег в обращении. Например, при возрастании количества денег в обращении процентная ставка приобретает тенденцию к понижению. В таком случае предложение капитала в ликвидной форме возрастает и инвестирование становится более доступным. С другой стороны, денежная эмиссия, вызывая рост цен, уменьшает стремление людей к увеличению ликвидных средств, так как покупательная сила денег уменьшается.
При определенной, очень низкой ставке процента спрос на деньги становится безграничным. Всякое дополнительное предложение на денежном рынке поглощается, не вызывая понижения процентной ставки. Зависимость нормы процента от предпочтения ликвидности и массы денег в обращении показана на схеме 6.
Предпочтение ЛИКВИДНОСТИ /и
— Масса денет в обращении (М;
Схема 6. Факторы, влияющие на норму процента
Кейнс отвергает положение Сэя о том, что норма процента способна выступать в роли механизма, регулирующего сбережения домашних хозяйств и инвестиционные планы предпринимателей. Он пишет, что норме процента не под силу соединить «сливную трубу сбережений и кран инвестиций», так как субъекты сбережений и инвесторы — это различные группы, строящие свои планы на разных основаниях, поэтому и происходят колебания общего объема производства, дохода, занятости и уровня цен. 1.
Инвестиции: мультипликатор инвестиций. Эффект мультипликатора инвестиций
Потребление является наиболее важной составляющей совокупных расходов общества. Под этим понятием понимают затраты населения, которые направлены на приобретение товаров и услуг конечного потребления. На уровень расходов потребителей влияет множество факторов. Одними из таковых являются инвестиции. Мультипликатор инвестиций представляет собой коэффициент, который показывает изменение валового продукта вместе с ними.
Первые формулы мультипликатора
Кейнс связал объяснение предельной склонности к потреблению с теорией мультипликатора. Его идея была создана профессором Р. Каном в 1931 году. Он полагал, что затраты (например, на организацию общественных работ) становятся началом для создания «первичной» занятости, а также вызывают покупательскую способность рабочих и компаний, которые вовлечены в осуществление данной деятельности. Ними образуется новый спрос, становящийся источником «вторичной» занятости.
В таком случае новые расходы будут занимать лишь часть доходов рабочих или компаний, а оставшиеся средства будут вовлечены для оплаты долгов или отложены. Согласно Кану, мультипликатор зависит от размера сумм, потраченных на каждом новом этапе. Таким образом, был создан мультипликатор инвестиций, формула: К = 1/(1 – К). Эта идея была развита Кейнсом. Его мультипликатор показывал зависимость национального дохода от привлекаемых инвестиций — (К= DY/DI). Он был введен в качестве величины, которая зависит от повышенной склонности к потреблению. Если рассматривать, что Y— национальный доход, I — инвестиции, С— потребление, а — склонность к потреблению, то формула будет следующей: DY= DC + DI; DY= a x DY + DI; DC = DY x a; DY = DI (1 — a); DY/DI = 1/(1 — а) = К > 1, если 0 26 Марта, 2015
Источники: http://studopedia.ru/3_108533_multiplikator-keynsa.html, http://finlit.online/ekonomicheskaya-teoriya/multiplikator-investitsiy-13178.html, http://fb.ru/article/175881/investitsii-multiplikator-investitsiy-effekt-multiplikatora-investitsiy
Источник: