На микроуровне инвестиции необходимы для

Экономическая сущность инвестиций, их роль на микро и макро уровнях

Федеральным законом от 6 декабря 2011 г. N 409-ФЗ в статью 1 настоящего Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение инвестициям:». инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». [10]

В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие «капитальные вложения» трактуется следующим образом:». капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты». Если исходить из этого определения, то инвестиции, вложенные в оборотные средства, не могут считаться капитальными вложениями. [12]

Таким образом, понятие «реальные инвестиции» шире, чем «капитальные вложения». Согласно вышеупомянутому закону реальные инвестиции — это средства, вложенные как в основной и оборотный капитал, так и в нематериальные активы.

Если рассуждать с производственных позиций более конкретно, то капитальные вложения — затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

Инвестиции как экономическая категория проявляются через свои функции.

Инвестиции выполняют следующие основные функции:

процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов как в производственной, так и в непроизводственной сфере;

процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций;

перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий;

основа для развития экономики на макро — и микроуровне.

Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение основного капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений), мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал страны.

Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций.

Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

увеличения и расширения сферы деятельности;

недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;

снижения себестоимости производства и реализации продукции;

повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологий;

улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий;

обеспечения конкурентоспособности предприятия;

приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

приобретения контрольного пакета акций;

для возрастания стоимости бизнеса и др. [12]

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, они играют исключительно важную роль как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

А. Понятие инвестиций;

Тема № 1. Понятие экономической оценки инвестиций. Задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций

Любая фирма в процессе жизнедеятельности не может обойтись без инвестиционной деятельности, выраженной в той или иной форме.

Принятие инвестиционного решения всегда связано с риском.

Каждая фирма, прежде чем приступить к осуществлению инвестиционного проекта, стремится ответить на ряд вопросов:

— окупится ли инвестиционный проект с ожидаемой эффективностью?

— какой из альтернативных вариантов проекта экономически более выгоден?

— какие доходы принесет реконструкция и диверсификация производства?

— будет ли эффективным расширение производственных мощностей в условиях ужесточения конкуренции? Будет ли рыночный спрос адекватен загрузке новых мощностей?

Читайте также  Инвестиции для начинающих за 10 шагов

— сумеет ли фирма вернуть взятый в банке кредит в срок и готова ли пойти на уплату процентов с «плавающей» ставкой по курсу евро?

— как эффективнее использовать имеющиеся у фирмы «свободные» денежные средства?

Целью изучения дисциплины является ознакомление с теорией и практикой экономической оценки инвестиций в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Предмет дисциплины – совокупность процедур, методов и приемов экономической оценки инвестиций.

Задачи дисциплины – приобретение знаний и навыков в организации инвестиций, выборе и обосновании источников их финансирования, оценке эффективности решений по инвестициям.

Объект дисциплины – инвестиционная деятельность предприятия.

Субъекты инвестиционной деятельности – инвесторы, подрядчики, заказчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Участники проекта как субъекты инвестиционной деятельности перечислены в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Инвесторами могут выступать:

— участники фондового рынка, если акции предприятия котируются на фондовом рынке;

— стратегические инвесторы – как правило, крупные международные корпорации или группы, заинтересованные в производственно-коммерческих возможностях предприятия и его долгосрочных перспективах;

— руководство самого предприятия, решившего использовать положительный эффект финансового рычага;

— портфельный инвестор – финансовая или инвестиционная организация, приобретающая пакеты акций предприятий независимо от наличия котировки на фондовом рынке.

Объекты инвестиционной деятельности:

Управление инвестиционной деятельностью предприятия направлено на решение следующих задач:

— обеспечение сбалансированных темпов экономического развития («гармоничная экономика»);

— получение требуемой (не всегда максимальной) отдачи на инвестиции;

— минимизация инвестиционных рисков до приемлемого уровня;

— обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости бизнеса;

— изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.

В основу разработки документов, регламентирующих систему управления инвестициями, положены следующие основные принципы:

1) системность – система управления инвестициями рассматривается как часть системы управления предприятием;

2) целостность и полнота – установление границ и взаимосвязей действия системы, обеспечивающей рост стоимости предприятия после осуществления инвестиционных проектов;

3) соответствия – выбор методов управления инвестициями должен быть адекватным целям управления бизнесом;

4) устойчивость – управление инвестиционными процессами предполагает адаптацию к внешним и внутренним изменениям;

5) полезность – выбор показателей и критериев позволяет оценить степень выполнения поставленных задач;

6) эффективность – управление инвестициями предполагает достижение заданного результата с минимальными ресурсами.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова invest, что означает «вкладывать».

Западные экономисты в области финансового и инвестиционного менеджмента определяют инвестиции как:

— затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов;

— прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности;

— использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала.

Инвестиции представляют собой вложения с целью последуюшего увеличения капитала. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы:

— компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде;

— вознаградить его за риск;

— возместить потери от инфляции.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате чего формируется прибыль или достигается социальный эффект.

В соответствии с Федеральным законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изм. от 2 января 2000 г.)

инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности, в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

В соответствии с Международными стандартами бухгалтерского учета инвестиционная деятельность – это приобретение или ликвидация долгосрочных активов и других инвестиций.

Экономическая оценка инвестиций – определение абсолютной или относительной величины дохода, который будет получен в результате инвестирования.

В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса:

затрат капитала и результатов.

Соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций.

Для уяснения экономической природы инвестиций важно иметь в виду, что в их состав включается капитал в разнообразных формах.

В состав инвестиций входят денежные средства в следующих формах:

— привлеченных средств (акций);

В любом случае инвестиции приобретают стоимостную характеристику. С их помощью выражают объем инвестиций.

Читайте также  Методы привлечения инвестиций в предприятие

Указанные формы инвестиций объединяет следующее:

— они воплощаются в создаваемом объекте предпринимательской деятельности, формируют его активы;

— существует долговременное перераспределения средств и ресурсов между теми, кто ими располагает, и теми, кто в них нуждается.

Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:

— осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;

— потенциальная способность инвестиций приносить доход;

— определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);

— целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

— использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;

— наличие риска вложения капитала.

На макроуровне инвестиции являются основой для:

— осуществления политики расширенного воспроизводства;

— ускорения научно-технического прогресса;

— улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

— структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей;

— создания необходимой сырьевой базы промышленности;

— развития социальной сферы;

— решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

На микроуровне инвестиции необходимы для:

— обеспечения нормального функционирования предприятия;

— стабильного финансового состояния хозяйствующего субъекта;

— максимизации прибыли хозяйствующего субъекта;

— обеспечения конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг;

— преодоления последствий морального и физического износа основных фондов;

— приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

— осуществления природоохранных мероприятий и т.д.

Экономические интересы побуждают инвесторов вкладывать свои средства по тем направлениям (или целям), которые на конкретном этапе развития бизнеса в итоге способствует достижению его конечного результата – получению прибыли.

Перечень целей инвестирования на производстве весьма многообразен, он может быть формализован по группам (табл. 1). Размещение инвестиций по целям не остается неизменным. Оно меняется в зависимости от многих факторов, обусловленных глобальными задачами, решаемыми на отдельных этапах развития под воздействием обостряющейся национальной и глобальной конкуренции.

Таблица 1. Распределение организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал (% от общего числа организаций) (Российский статистический ежегодник. По материалам выборочных обследований инвестиционной активности организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды).

Роль инвестиций на макро- и микроуровне

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства.

Инвестиции на макроуровне являются основой для:

— осуществления политики расширенного воспроизводства;

— ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

— структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

— создания необходимой сырьевой базы промышленности;

— гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

— смягчения или решения проблемы безработицы;

— охраны природной среды;

— конверсии военно-промышленного комплекса;

— обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Для экономики Российской Федерации, которая уже длительное время находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления и подъема. Таким образом, инвестиции предопределяют рост экономики. Увеличение реального капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизация и строительство зданий, инженерных сооружений) повышает производственный потенциал экономики. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на внутреннем, так и на внешнем рынке), дают возможность более гибкого регулирования цен на свою продукцию и т.д.

Прирост капитальных вложений оказывает на объем производства мультиплицирующее влияние, то есть прирост дохода больше, чем изменение количества вложений. «Мультипликатор» — в переводе с английского языка – множитель.

Эффект мультипликатора имеет место в агропромышленном комплексе. Мультипликатор (МП) – это коэффициент, показывающий, во сколько раз увеличивается доход при данном приросте инвестиций. МП зависит от предельной склонности к потреблению (ПСП), которую можно определить для отрасли или региона как удельный вес фонда потребления в валовом доходе.

Эффект заключается в том, что дополнительные вложения вызывают последовательно вторичные, третичные и т.д. потребительские расходы и, тем самым, вовлекали в орбиту экономического роста смежные с первичной отраслью производства. Так, вкладывая средства в развитие сельского хозяйства, одновременно происходит оживление экономики в химической, микробиологической, комбикормовой, машино- и тракторостроительной промышленности и т.д. Поэтому именно инвестиции являются средством оздоровления экономики.

Читайте также  Виды инвестиций в сфере туризма

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния.

Влияя на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, инвестиции оказывают существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей.

Следует отметить, что эффект мультипликатора действует и в обратном направлении. При незначительном сокращении инвестиционных расходов может произойти существенное снижение дохода. Поэтому для стабильного и сбалансированного функционирования экономики следует обеспечивать определенное значение коэффициента мультипликации, создавать условия для бесперебойного осуществления инвестиционного процесса.

При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производства. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне.

На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

— расширения и развития производства;

— недопущения чрезмерного морального и физического износа основных средств;

— повышения технического уровня производства;

— повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

— осуществления природоохранных мероприятий;

— приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль, как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Состав и структура капитальных вложений

Классификация инвестиций позволяет оценить их структуру. Традиционно анализируют производственную (отраслевую) структуру инвестиций, воспроизводственную, технологическую и территориальную структуру капитальных вложений.

Отраслевая структура как соотношение инвестиций, направляемых в различные отрасли, позволяет представить будущую картину производственной диверсификации предприятия.

Для анализа, контроля и планирования интенсивного или экстенсивного воспроизводства основных фондов и оценки рациональности распределения капитальных вложений по стадиям технологического цикла строительного производства традиционно рассматриваются их воспроизводственная и технологическая структуры.

Воспроизводственная структура капитальных вложений характеризует их соотношение между новым строительством, расширением, реконструкцией и техническим перевооружением действующих предприятий. Ее анализ в динамике позволяет отследить технические и технологические приоритеты предприятия, планировать дальнейшее воспроизводство основных фондов.

К относится строительство комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий и организаций, а также филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально утвержденному проекту, которые после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном балансе.

Под понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем предприятии и в организации. К расширению действующих предприятий и организаций относится также строительство новых филиалов и производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и других объектов, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

действующих предприятий и организаций – комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автоматизации производства, компьютеризации, модернизации и замены устаревшего оборудования новым, более производительным и экономичным, а также мероприятия по совершенствованию деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Основной целью реконструкции и технического перевооружения является повышение эффективности производства через его техническое перевооружение и, как следствие, за счет увеличения выпуска продукции, улучшения ее качества и снижения издержек производства.

Технологическая структура капитальных вложений отражает их соотношение между проектно-изыскательскими работами, содержанием дирекции строящегося объекта, строительно-монтажными работами, приобретением нового оборудования для строящегося предприятия.

Она показывает рациональность принятия технических решений в процессе создания материально-технической базы предприятия.

Оценка структуры инвестиций является одним из инструментов контроля за осуществлением инвестиционного процесса на предприятии.

Источники: http://studwood.ru/2018712/buhgalterskiy_uchet_i_audit/ekonomicheskaya_suschnost_investitsiy_rol_mikro_makro_urovnyah, http://studopedia.su/7_18826_a-ponyatie-investitsiy.html, http://studopedia.ru/6_152494_rol-investitsiy-na-makro—i-mikrourovne.html

Источник: invest-4you.ru

Преном Авто