Об инвестициях в проекты устойчивого развития

Об инвестициях в проекты устойчивого развития

Новая классификация проектов поможет участникам рынка определиться с приоритетами в сфере инвестиций воздействия, которая остается для них малопонятной.

В наши дни для большинства крупных компаний корпоративная социальная ответственность стала правилом хорошего тона, а социальный бизнес начал решать вопросы, до которых «не доходят руки» у правительств. Судьбу общественно значимых проектов и организаций определяют не только международные и государственные фонды, но и рынки капитала.

Но для многих инвесторов сфера импакт-инвестиций (impact investing, инвестиции воздействия, инвестиции влияния, инвестиции социального воздействия) остается неизведанной территорией. Виной тому стереотипы и отсутствие общепринятой классификации проектов. Перспективам развития этой области посвящен доклад «Навигация на рынке импакт-инвестиций», выпущенный Университетом Дьюка и консалтинговой фирмой Tideline.

Импакт-инвестиции — не благотворительность

Согласно данным американского частного банка U.S. Trust, 93% инвесторов моложе 35 лет считает уровень социально-экологической ответственности бизнеса одним из ключевых факторов для принятия решения о финансировании. Но, как отмечается в докладе, активность в этой сфере тормозит то, что понятие «инвестиций воздействия» до сих пор не имеет четкого определения. Не сформулированы и критерии «влияния» как такового — поэтому участникам рынка не всегда удается найти общий язык.

Импакт-инвестиции по-прежнему путают с благотворительностью, однако это ошибочно. Благотворительность является жестом доброй воли и приносит только имиджевые, но не финансовые выгоды. А инвестиции воздействия могут окупаться и даже приносить прибыль. Бизнес функционирует не в вакууме, а зависит от социального климата и внешней среды точно так же, как и любой отдельный гражданин, — поэтому финансирование в долгосрочной перспективе сокращает издержки предприятий, открывает новые рынки сбыта, привлекают новые группы клиентов.

Как отмечают авторы доклада, отсутствие общепринятой системы понятий, четкого понимания рынка и правил игры не способствует желанию рисковать. Инвесторы и инвестиционные менеджеры жалуются на то, что процесс выбора контрагентов со схожими финансовыми целями и стремлением к инновациям в области устойчивого развития остается очень сложным и часто затягивается на длительное время.

Кто выбирает инвестиции влияния

Многие участники рынка считают, что импакт-инвестирование для них неприемлемо в принципе: они убеждены, что прибыль на вложенные средства обязательно будет ниже рыночного уровня. С другой стороны, 41% импакт-инвесторов сознательно останавливает выбор на проектах с низкой прибыльностью, потому что для них на первом месте стоят изменения, — таковы данные опроса, проведенного Глобальной сетью импакт-инвестиций (Global Impact Investing Network, GIIN).

В настоящее время необходим консенсус по трем базовым вопросам: 1) что такое инвестиции воздействия, 2) каковы их основные разновидности и 3) какие финансовые инструменты лучше всего подходят для каждой них.

81% инвесторов, опрошенных GIIN, согласны, что эта сфера нуждается в широко признанной концептуальной схеме, учитывающей весь спектр воздействий на внешнюю среду. Детальная классификация, основанная на простом наборе критериев, поможет инвесторам сформировать более четкое представление о рынке, определиться с собственной мотивацией и выбрать те компании, предприятия и проекты, в работе которых сочетание «влияние/прибыль» будет для них оптимальным. Новая схема должна учитывать разнообразие существующих форм воздействия, но при этом обладать достаточной гибкостью, чтобы давать место инновациям.

Пытаясь создать подобную схему, в 2015 году банк Barclays выпустил опросник из 24 вопросов, которые могут использовать инвесторы и финансовые консультанты, чтобы четко формулировать цели вложений и желаемый результат.

Прибыль/воздействие

В проекте «Навигация на рынке импакт-инвестиций», которому посвящен упомянутый выше доклад, используется концепция «импакт-классов». Они выделяются в соответствии со степенью преобразования внешней среды и балансом между эффективностью проекта и его рентабельностью. При этом подчеркивается, что классификация имеет «рабочий» характер и должна уточняться.

По соотношению «прибыль/воздействие» авторы доклада разделили все существующие инвестиционные проекты на пять категорий:

• сугубо коммерческие (не заботящиеся об окружающей среде и КСО или уделяющие им лишь незначительное внимание);
• ответственные (стремящиеся к смягчению тех негативных социальных и экологических последствий своей деятельности, которые невыгодны с финансовой точки зрения);
• ориентированные на устойчивое развитие (использующие прогрессивные подходы, которые с высокой вероятностью принесут инвестору выгоду);;
• импакт-инвестиции (прямо нацеленные на социальные и экологические преобразования, с разным уровнем рисков и прибыли);
• импакт-инвестиции в строгом смысле (не приносящие никакой коммерческой выгоды).

«Концессии теплоснабжения» поддержали рекомендации НАКДИ в области устойчивого развития и «зеленых» инвестиций

«Концессии теплоснабжения» поддержали рекомендации в области устойчивого развития и зеленых инвестиций, разработанные Национальной ассоциацией концессионеров и долгосрочных инвесторов (НАКДИ). НАКДИ считает, что при принятии финансовых и инвестиционных решений членам Ассоциации целесообразно учитывать не только экономические, но также социальные и экологические факторы. Особенно актуальными данные вопросы являются при реализации крупных инфраструктурных проектов, так как они затрагивают условия жизнедеятельности всего общества.

Для современного мира актуален широкий круг экономических, социальных, экологических проблем, решение которых требует активного участия правительств, бизнеса и граждан. Осознавая сложности текущей ситуации, мировое сообщество пришло к концепции устойчивого развития, которая заключается в сочетании экономического роста с обеспечением социальной защищенности населения и минимизацией негативного воздействия на окружающую среду. В последнее десятилетие традиционный подход к ведению бизнеса постепенно начинает утрачивать свою силу. На сегодняшний день все больше мировых компаний финансового и не финансового сектора внедряют принципы устойчивого развития в свои бизнес-модели.

В этой связи Национальная ассоциация концессионеров и долгосрочных инвесторов разработала рекомендации для своих членов в области устойчивого развития и «зеленых» инвестиций. Документ подготовлен Аналитической службой НАКДИ и представляет собой рекомендации по внедрению принципов устойчивого развития в практику отечественных компаний, основанных на общепринятой международной практике. Рекомендации включают в себя три основных раздела. Первая часть представляет собой обзор ключевых инициатив и проектов в области устойчивого развития и «зеленых» инвестиций в мире.

Концепция «устойчивого развития» была официально сформулирована в докладе «Наше общее будущее» (Our Common Future), подготовленном Международной комиссией ООН по окружающей среде и развитию в 1987 году. Согласно докладу, устойчивое развитие является таким гармоничным социально-экономическим развитием, которое удовлетворяет потребностям настоящего времени, но не ставит под угрозу способность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности. В Рекомендациях НАКДИ раскрывается основное содержание и особенности внедрения наиболее значимых современных международных инициатив.

Второй раздел представляет видение НАКДИ в области устойчивого развития и «зеленых» инвестиций. НАКДИ полностью разделяет принципы устойчивого развития и «зеленых» инвестиций, стремится развивать рынок долгосрочных инвестиций в соответствии с данными принципами. Такие вопросы как утилизация отходов, загрязнение окружающей среды, истощение ресурсов, в том числе питьевой воды, изменение климата и парниковый эффект, вопросы охраны труда, коррупционная составляющая, требуют особого учета при реализации инфраструктурных проектов. Ведь в долгосрочной перспективе они могут стать причиной дополнительных рисков для инвесторов. В связи с этим необходимо последовательно осуществлять конкретные мероприятия по повышению энергоэффективности, ресурсосбережению и снижению неблагоприятного воздействия на окружающую среду при реализации инфраструктурных проектов.

В настоящий момент процесс внедрения принципов устойчивого развития в практику отечественных компаний находится на начальном этапе, однако постепенно растет интерес бизнеса к ответственному инвестированию, повышается качество нефинансовой отчетности у компаний. Следующим этапом должна стать реализация интереса в конкретные практические действия. НАКДИ считает, что при принятии финансовых и инвестиционных решений членам Ассоциации целесообразно учитывать не только экономические, но также социальные и экологические факторы, что позволит им оказывать положительное влияние окружающую среду и развитие общества в целом. Особенно актуальными данные вопросы являются при реализации крупных инфраструктурных проектов, так как они затрагивают условия жизнедеятельности всего общества и оказывают влияние на экономический рост.

По оценкам НАКДИ, следование принципам устойчивого развития и ответственного инвестирования будет способствовать более эффективному достижению компаниями их стратегических целей, так как позволяет осуществлять долгосрочные инвестиции в создание благоприятного социального окружения, снижая при этом риски институциональной и общественной среды.

В третьем разделе документа «Рекомендации членам НАКДИ в области устойчивого развития и «зеленых» инвестиций» НАКДИ рекомендует членам Ассоциации учитывать экологические, социальные аспекты и вопросы корпоративного управления (ESG-факторы) в инвестиционном анализе и в процессе принятия решений, а также изучать и использовать лучшие практики в данной сфере.

В целях повышения информационной открытости и поддержания конструктивного диалога со всеми заинтересованными сторонами, НАКДИ рекомендует компаниям – членам ассоциации на добровольной основе осуществлять раскрытие информации о деятельности организации в области устойчивого развития и «зеленых» инвестиций в рамках нефинансовой части отчетности.

«Концессии теплоснабжения» также разделяют принципы устойчивого развития и зеленых инвестиций и намерены следовать рекомендациям НАКДИ. Инвестиционная программа «Концессий теплоснабжения» составлена с учетом факторов воздействия на окружающую среду и направлена в том числе на снижение вредных выбросов в атмосферу, экономии ресурсов и внедрения энергосберегающих технологий, вопросов безопасности объектов. А весь проект по модернизации коммунальной инфраструктуры Волгограда в конечном итоге направлен на цели устойчивого развития территории и повышения качества жизни населения.

«Концессии теплоснабжения» намерены в полном объеме следовать рекомендациям НАКДИ и раскрывать следующую информацию:

1. О принятии решений по поддержке настоящих Рекомендаций.
2. Об учете настоящих Рекомендаций при принятии инвестиционных, организационных, технических и кадровых решений при подготовке и реализации проектов.
3. О планировании и реализации мероприятий по рациональному использованию ресурсов, в том числе в области повышения энергосбережения и энергоэффективности.
4. О планировании и реализации мероприятий по предупреждению и сокращению негативного воздействия на окружающую среду.
5. Об организации, поддержке или участии в публичных мероприятиях по тематике энергоэффективности, экологии, защиты окружающей среды, устойчивого развития и зеленых инвестиций.

Аналитика и новости о торговле и устойчивом развитии

ЮНКТАД: частные инвестиции для достижения Целей устойчивого развития

Поощрение инвестиций играет ключевую роль в обеспечении финансирования, необходимого для достижения Целей устойчивого развития (ЦУР) к 2030 году. Проблемы взаимосвязи между инвестициями, предпринимательством и устойчивым развитием обсуждались в рамках заседания ЮНКТАД, состоявшегося в Женеве 20–24 ноября 2017 года. Это заседание проходило под названием «От решений к действиям: инвестиции и развитие предпринимательства как катализаторы выполнения Повестки дня устойчивого развития до 2030 года».

В «Докладе о мировых инвестициях за 2014 год: инвестиции в достижение [Целей устойчивого развития] – план действий», ЮНКТАД выступила за создание новых схем стимулирования и новых поколений институтов поощрения инвестиций, которые будут нацелены на инвесторов, связанных с ЦУР, и разрабатывать и продавать портфели приемлемых для финансирования проектов. (Подробнее о докладе читайте в статье «Мостов» от 21 октября 2014 г.)

Основываясь на программе работы ЮНКТАД по привлечению инвестиций в проекты, связанные с ЦУР, на девятой сессии обсуждались стратегии передовых практических методов и дальнейшие меры, которые могут быть приняты для расширения поддержки правительств в деле мобилизации прямых иностранных инвестиций для ЦУР.

Открывая сессию, Изабель Дюран, заместитель руководителя ЮНКТАД, отметила, что «ожидание от Повестки дня в области устойчивого развития до 2030 года огромное». «Именно по этой причине, чтобы достичь этого, мы должны мобилизовать, во что бы то ни стало, финансирование – цифры головокружительны, если мы хотим достичь ЦУР, и по этой причине очень важно, чтобы мы работали над способом, которым мы можем стимулировать инвестиции», – сказала она.

По данным ЮНКТАД, в развивающихся странах текущие финансовые поступления, связанные с ЦУР, со стороны государственного и частного сектора совместно составляют около 1,4 трлн долларов США. Вся сумма ежегодных инвестиций, необходимых для достижения ЦУР к 2030 г., составляет около 3,9 трлн долларов США. Таким образом, ежегодный дефицит инвестиций достигает 2,5 трлн долл. США, отмечается в записке Секретариата к заседанию Комиссии.

Отправителями инвестиций могут быть не только банки, пенсионные фонды, страховые компании, но и многонациональные предприятия и суверенные фонды благосостояния. Многонациональные компании обладают 5 трлн долл. США ликвидных средств и уже инвестировали 9 трлн долл. США в развивающиеся страны.

Партнерские отношения в рамках инвестиционных проектов по достижению ЦУР могут иметь различные формы и источники (взаимодействие на государственном, частном, местном, национальном, региональном или международном уровнях). Например, государство и частный сектор могут объединить усилия и создавать устойчивые специальные экономические зоны, которые способствуют привлечению и реализации проектов по достижению ЦУР.

ЮНКТАД подчеркивает роль агентств по поощрению инвестиций в содействии прямых иностранных инвестиций для достижения ЦУР, а также отмечает, что многие агентства по иностранному инвестированию представляют и реализуют специальные программы и схемы по содействию проектам в области ЦУР в развивающихся странах. По результатам исследования, более 100 агентств по иностранному инвестированию в 45% указали, что они обеспечивают уровень услуг и поддержки для инвестиций, связанных с ЦУР.

Для подписки на электронную рассылку «Мостов» заполните эту форму

Источники: http://plus-one.rbc.ru/blog/economy/investicii-v-ustoychivoe-razvitie, http://l34.news/2018/04/kontsessii-teplosnabzheniya-podderzhali-rekomendatsii-nakdi-v-oblasti-ustojchivogo-razvitiya-i-zeleny-h-investitsij/, http://www.ictsd.org/bridges-news/мосты/news/юнктад-частные-инвестиции-для-достижения-целей-устойчивого-развития

Источник: invest-4you.ru