Оценка финансовых инвестиций на дату баланса

Оценка финансовых инвестиций и ее влияние на достоверность баланса

Подготовка к реформированию бухгалтерского учета в Украине началась еще в прошлом тысячелетии. Определяющим был 2000 год, когда вводились национальные положения (стандарты) бухгалтерского учета (П(С)БУ), не противоречащие требованиям международных стандартов (МСБУ). Однако в П(С)БУ не учтены многие требования МСБУ. В то же время МСБУ постоянно обновляются, дорабатываются и на сегодняшний день не являются совершенными.

Поэтому в бухгалтерском учете продолжаются научные разработки в направлении его усовершенствования.

Цель статьи – попытка изложить некоторые соображения относительно оценки финансовых инвестиций и ее влияние на достоверность баланса.

Проблеме оценок в бухгалтерском учете уделяли внимание многие ученые. Довольно полно обзор точек зрения по поводу оценок в бухгалтерском учете представлен Л. Ловинской в монографии «Оцінка в бухгалтерському обліку» [1]. Безусловно, оценка в бухгалтерском учете зависит от использования модели учета: финансовой или физической концепции капитала. Использование в Украине лишь финансовой концепции капитала является определенным ограничением развития системы бухгалтерского учета. Однако именно в этих условиях нужно показывать в финансовых отчетах достоверную информацию. Поэтому проблема влияния оценки финансовых инвестиций на достоверность баланса актуальная и до этого времени остается недостаточно изученной.

Порядок оценки финансовых инвестиций определен П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции» [2]. В соответствии с общепринятым подходом в бухгалтерском учете финансовые инвестиции первоначально оцениваются и отражаются по себестоимости, которая состоит из цены приобретения, комиссионных вознаграждений, таможенной пошлины, налогов, сборов, обязательных платежей и прочих расходов, непосредственно связанных с приобретением финансовых инвестиций. Особых возражений этот подход к первоначальной оценке финансовых инвестиций не вызывает.

Иное дело – оценка финансовых инвестиций на дату баланса. В соответствии с П(С)БУ 12 оценка финансовых инвестиций на дату баланса зависит от следующих факторов:

А) какие это инвестиции – имущественные или долговые;

Б) как учитываются имущественные инвестиции – по методу участия в капитале или нет;

В) с какой целью приобретены долговые инвестиции – чтобы удерживать до погашения или нет;

Г) можно ли определить достоверно справедливую стоимость финансовых инвестиций.

Результаты переоценки финансовых инвестиций всегда связаны со счетами доходов (класс 7) или расходов (класс 9). Здесь возникает несколько вопросов. Почему результаты дооценки отражаются в одной ситуации на счетах прочих доходов и расходов (субсчета 946 и 975), а в другой ситуации – на счетах прочих финансовых доходов и расходов (субсчета 733 и 952). Амортизация премии и дисконта долговых ценных бумаг является финансовыми расходами и доходами у эмитента, поскольку эмиссия ценных бумаг является финансовой деятельностью. Что касается инвестора, то приобретение ценных бумаг является инвестиционной деятельностью, поэтому результаты их переоценки не следует учитывать как финансовые доходы и расходы. Эта путаница, на наш взгляд, связана с непониманием того, что инвестиции учитываются у инвестора, а эмитент учитывает их как соответствующие активы, в форме которых получены инвестиции (денежные средства, материалы, основные средства и др.) и обязательства или инструменты собственного капитала (в зависимости от того, под какие ценные бумаги получены инвестиции: под долговые или под имущественные). Почему результат дооценки отражается на счетах доходов, которые, в свою очередь закрываются на счет 44. Существующая практика отражения в учете результатов дооценки инвестиций не соответствует содержанию финансовой концепции сохранения капитала, на которой основывается бухгалтерский учет в Украине. Кроме того, такой подход искажает информацию о полученной предприятием прибыли. Результаты дооценки не являются уже полученной прибылью. Они становятся прибылью только после реализации финансовых инвестиций. Это аналогично торговой наценке. Наценка на товар (Д-т 281 – К-т 285) не относится на счета доходов, а доходом наценка становится после реализации товаров. И это логично. Логика подтверждается, кроме приведенного, так же требованиями одного из принципов бухгалтерского учета: принципа осмотрительности (консерватизма), согласно которому в бухгалтерском учете нужно применять такие методы оценки, «которые должны предотвращать занижение оценки обязательств и затрат и завышение оценки активов и доходов предприятия» [3].

Таким образом, при дооценке финансовых инвестиций сумму дооценки целесообразно относить либо на какой-либо корректирующий счет к счету «Финансовые инвестиции» (аналогично торговой наценке), либо на счет «Нереализованная прибыль».

Иное дело – уценка финансовых инвестиций. В соответствии с требованиями принципа осмотрительности сумму уценки финансовых инвестиций следует отражать на счетах расходов, что приведет к уменьшению прибыли в отчетном периоде.

Порядок отражения дооценки (уценки) таких финансовых инвестиций зависит от: Причин увеличения собственного капитала у объекта инвестировании (эмитента) за счет финансовых результатов деятельности (счет 44), эмиссионного дохода или других изменений; Результатов предыдущих дооценок (уценок).

На первый взгляд этот порядок учета построен логично: в зависимости от того, какая составляющая собственного капитала изменяется у эмитента, аналогичная статья изменяется у инвестора.

Однако, во-первых, рост прибыли у эмитента нельзя отождествлять с ростом прибыли у инвестора. В этом случае цена инвестиций действительно должна увеличиться, но сумму роста следует отражать в учете и отчетности как нереализованная прибыль или как корректирующую статью в балансе к статье «Долгосрочные финансовые инвестиции, которые учитываются по методу участия в капитале других предприятий».

Во-вторых, в соответствии с П(С)БУ 12 при уменьшении собственного капитала у эмитента за счет любой статьи, кроме нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), если сумма уменьшения, пропорциональная доле инвестора в собственном капитале эмитента, больше, нежели соответствующая составляющая собственного капитала у инвестора, то эта сумма излишка уменьшает нераспределенную прибыль эмитент, т.е. ее отражают в учете следующим образом: Д-т 44 – К-т 141.

В то же время Инструкцией о применении Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий и организаций [4] такая корреспонденция счетов не предусмотрена, т.е. имеет место несоответствие двух нормативных документов по бухгалтерскому учету. Введенный П(С)БУ 12 порядок учета дооценки (уценки) финансовых инвестиций, которые учитываются по методу участия в капитале других предприятий, также противоречит требованиям уже рассмотренного принципа осмотрительности. Вследствие этого информацию, приведенную в балансе и в отчете о финансовых результатах (в части доходов), нельзя считать достоверной.

Выводы. Существующий порядок учета дооценок финансовых инвестиций противоречит требованиям такого принципа бухгалтерского учета, как осмотрительность. Неучитывание требований принципа осмотрительности приводит к искажению информации, приведенной в финансовой отчетности (балансе предприятия и отчете о финансовых результатах). Уценка финансовых инвестиций должна уменьшать финансовые результаты деятельности предприятия. Дооценку финансовых инвестиций необходимо учитывать на корректирующем счете к счету «Финансовые инвестиции» или на счете «Нереализованная прибыль» и отражать как прибыль только в момент реализации дооцененных финансовых инвестиций, если они будут реализованы по цене, которая выше себестоимости их приобретения.

Література: Ловінська Л. Г. Оцінка в бухгалтерському обліку: Монографія. – К., 2006. – 256с. Положение (стандарт) бухгалтерского учета 12 «Финансовые инвестиции», утв. Приказом Министерства финансов Украины от 26.04.2000 г. №91. Закон Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16.07.99г. №996-XIV-BP.

Оценка инвестиций на дату баланса по методу участия в капитале

По методу участия в капитале учитываются:

1. финансовые инвестиции в ассоциированные и дочерние предприятия, если они приобретены и содержатся не для продажи в течение 12 месяцев с даты приобретения;

2. финансовые инвестиции в совместную деятельность с образованием юридического лица (совместного предприятия), если они приобретены контрольным участником совместного предприятия (осуществляющим контроль за его деятельностью) и содержатся не для продажи в течение 12 месяцев с даты приобретения.

В основе метода участия в капитале лежит предположение, что результаты деятельности предприятия – объекта инвестирования непосредственно влияют на состояние дел его инвестора, даже если в отчетном периоде распределение прибыли не осуществлялось, и дивиденды не выплачивались.

Данный метод позволяет отразить изменение величины финансовой инвестиции непосредственно в момент увеличения или уменьшения собственного капитала объекта инвестирования, а значит, модно говорить о реакции размера активов и капитала инвестора на изменение потенциала его ассоциированного, дочернего или совместного предприятия, хотя ни в чем материальном для инвестора такое изменение пока не выразилось.

Поскольку финансовая инвестиция представляет право собственности на долю в капитале предприятия – объекта инвестирования, то при распределении его имущества при ликвидации суммы средств, которую получит инвестор, напрямую зависит от размера активов предприятия – объекта инвестирования.

В соответствии с п. 12 П(С)БУ 12[14] (законспектировать весь п. 12) финансовые инвестиции, которые учитываются по методу участия в капитале, на дату баланса отображаются по стоимости, которая определяется с учетом изменения общей величины собственного капитала объекта инвестирования, кроме тех, которые являются результатом операций между инвестором и объектом инвестирования.

Балансовая стоимость финансовых инвестиций увеличивается (уменьшается) на сумму, являющуюся частицей инвестора в чистой прибыли (убытка) объекта инвестирования за отчетный период, с включением этой суммы в состав дохода (потерь) от участия в капитале. Одновременно балансовая стоимость финансовых инвестиций уменьшается на сумму признанных дивидендов от объекта инвестирования.

Балансовая стоимость финансовых инвестиций увеличивается (уменьшается) на частицу инвестора в сумме изменения общей величины собственного капитала объекта инвестирования за отчетный период (кроме изменений за счет чистой прибыли (убытка) со включением (исключением) этой суммы в другой дополнительный капитал инвестора или к дополнительному вложенному капиталу (если изменение величины собственного капитала объекта инвестирования возникшая вследствие размещения (выкупа) акций (частиц), которое привело к возникновению (уменьшение) эмиссионного дохода объекта инвестирования). Если сумма уменьшения доли капитала инвестора в сумме изменения общей величины собственного капитала объекта инвестирования (кроме изменений за счет чистого убытка) больше другого дополнительного капитала или дополнительного вложенного капитала инвестора (если уменьшение величины собственного капитала объекта инвестирования возникший вследствие выкупа акций (частиц), что повлекло к уменьшению эмиссионного дохода объекта инвестирования), то на такую разницу уменьшается (увеличивается) нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Балансовая стоимость инвестиций в ассоциируемое предприятие уменьшается на сумму уменьшения полезности инвестиции и уменьшается (увеличивается) на сумму амортизации разницы между себестоимостью финансовой инвестиции в ассоциируемое предприятие и частицей инвестора в балансовой стоимости приобретенных идентифицированных активов и обязательств на дату приобретения. Амортизация суммы такой разницы осуществляется в порядке, определенном Положением (стандартом) бухгалтерского учета 19 «Объединения предприятий».

Уменьшение балансовой стоимости финансовых инвестиций отображается в бухгалтерском учете только на сумму, которая не приводит к отрицательному значению стоимости финансовых инвестиций. Финансовые инвестиции, что вследствие уменьшения их балансовой стоимости достигают нулевой стоимости, отображаются в бухгалтерском учете в составе финансовых инвестиций по нулевой стоимости.

В соответствии с п. 15 П(С)БУ 12 СМ оценка и учет финансовых инвестиций осуществляются за каждой финансовой инвестицией.

Пример учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале приведен в приложении 2 к Положению (стандарта) 12 (законспектировать).

Предприятие А 3 января 2000 года приобрело частицу (40 %) в собственном капитале предприятия Бы за 668 тыс. грн. Предприятие А ведет учет инвестиции в ассоциируемое предприятие Бы по методу участия в капитале.

Оценка финансовых инвестиций на дату баланса

Первоначальная оценка финансовых инвестиций является одинаковой как для текущих, так и долгосрочных финансовых инвестиций и отражается в финансовом учете по себестоимости

Себестоимость финансовой инвестиции состоит цены ее приобретения, комиссионных вознаграждений, таможенных пошлин, налогов, сборов, обязательных платежей и других расходов, непосредственно связанных с приобретением финансовой инвестиции Если приобретение финансовой инвестиции осуществляется путем обмена на другие активы, то ее себестоимость определяется по справедливой стоимости этих активев.

Оценка финансовых инвестиций на дату баланса может существенно отличаться от их первоначальной оценки и для отражения в финансовой отчетности требует проведения переоценки

Для оценки финансовых инвестиций на дату баланса используют один из трех методов:

• по справедливой стоимости;
• по амортизированной стоимости;
• по методу участия в капитале

Эти методы оценки финансовых инвестиций применяются в зависимости от того, в какой объект осуществлена ??финансовая инвестиция

Различают следующие объекты финансового инвестирования:

• краткосрочные или текущие финансовые инвестиции (портфель ценных бумаг банка на продажу, то есть ЦБ, а также взносы в уставные капиталы предприятий, приобретены и содержатся банком с целью их х дальнейшей продажи в течение 12 месяцев)
• долгосрочные финансовые инвестиции, которые содержатся предприятием до их погашения или более 12 месяцев;
• финансовые инвестиции в ассоциированные и дочерние компании, которые, в свою очередейу , могут быть как текущим, так и долгосрочными

Рассмотрим каждый из методов оценки финансовых инвестиций.

Оценка финансовых инвестиций по справедливой стоимости, порядок которого установлен пунктами 8 и 9 П (С) БУ 12, заключается в том, что финансовая инвестиция на дату оценивается по стоимости, в равной сумме, по которой может быть осуществлена ??реализация финансовой инвестиции в результате операции между осведомленными, заинтересованными и независимыми сторонами Если справедливую стоимость финансового инв естиции достоверно определить невозможно, она отражается по себестоимости с учетом уменьшения ее полезностиі.

Оценка финансовых инвестиций на дату баланса по амортизированной себестоимости, порядок которой установлен пунктом 10 П (С) БУ 12, заключается в том, что разница между себестоимостью и стоимостью погашения финансовых инвестиций (дисконт или премия при приобретении) амортизируется (уменьшается) инвестором в течение периода от даты приобретения до даты их погашения по методу эффективной ставки процента Сумма амортизации дисконта или премии начисляется одновременно с начислением процента (прибыли от финансовых инвестиций), подлежащего получению, и отражается в составе прочих финансовых доходов с од одновременным увеличением балансовой стоимости финансовой инвестициитиції.

Пример 5 Рассмотрим оценку финансовых инвестиций по методу эффективной ставки процента на упрощенном примере Банк приобрел облигации со сроком обращения пять лет номинальной стоимостью 10 000,00 г грн за 8460,00 грн, то есть дисконт составлял 1540,00 грн Ставка доходности по облигациям объявлена ??в размере 8% годовых и выплачивается инвестору ежегодно равными долямирівними частками.

Какие размеры ежегодной амортизации дисконта по методу эффективной ставки процента?

Ежегодная выплата процентных доходов составит:

10000 • 8% = 800 грн

Во-первых, вычислим эффективную ставка процента (ЭСП) при следующих условиях:

где Ноб — номинал облигации;

пробах — стоимость приобретения Облигаций й;

сдох — объявлена ставка доходности, годовых;

Т — продолжительность обращения облигации в годах.

Данные для расчета амортизации сведем для удобства в табл 68, несколько отличается от приведенной в примере с П (С) БУ 12 и заполнения которой объясним ниже (графы таблицы обозначим буквами от А до Д, строки — цифрами от 1 до 7, элементы таблицы, соответственно, от А1 до Д7ід А1 до Д7).

В графе В проставим известную нам заранее ежегодную сумму процентных доходов (по 800,00 грн), а в элементе Д1 — стоимость приобретения облигаций (начальную балансовую стоимость)

РАСЧЕТ АМОРТИЗАЦИИ СКИДОК ПО МЕТОДУ эффективной процентной ставки

Амортизированная стоимость на

Для каждого из пяти лет инвестирования (i = 1,5) в элементы Би 1 таблицы поочередно вносим ежегодный доход, который определяется умножением амортизированной стоимости инвестиции на начало отчетного периода (Ди) на эффективную ставку процента:

Б2 = Д1 • 0,12 = 8460,00 • 0,12 = 1015,20

Поскольку балансовая стоимость (Ди 1) ежегодно растет, то пропорционально растет и сумма дохода, исчисленного по эффективной ставке процента:

Б3 = Д2 • 0,12 = 8675,20 • 0,12 = 1041,02 и т д

Разница между этой суммой (Би 1) и суммой процентных доходов (Вi 1) будет амортизацией дисконта для текущего периода по методу эффективной ставки процента (Ги 1 = Би 1 — Ви 1)

Соответственно, балансовая стоимость на конец периода вырастет на сумму амортизации дисконта (Ди 1 = Ди Ги 1)

Заполнив строки к концу 5-го года, мы увидим, что рассчитана балансовая стоимость в элементе Д6 (9827,13 грн) не соответствует стоимости погашения (10 000,00 грн)

На разницу этих сумм (10 000,00 — 9827,13 = 172,87) следует скорректировать амортизацию последнего (5-го) периода:

Г7 = Г6 172,87 = 338,62 172,87 = 511,49

а скорректированный результат начисленного дохода по 5-й год приведены в последнем (8-м) строке таблицы:

А7 = А6 172,87 = 1138,62 172,87 = 1311,49

Как следствие, балансовая стоимость на конец обращения облигаций отвечать номинальной стоимости и составляет:

Д7 = Д5 Г7 = 9488,51 511,49 = 10 000,00

По методу долевого участия (в порядке, установленном пунктами 12-14 П (С) БУ 12) учитываются финансовые инвестиции в ассоциированные и дочерние компании При этом балансовая стоимость финансовых инвест ций по методу участия в капитале на дату подлежит корректировке согласно П (С) БУ 12.

Пример 6 Рассмотрим оценку финансовых инвестиций по методу участия в капитале на упрощенном примере

Банк приобрел долю (30%) в уставном фонде предприятия за 650 тыс. грн и ведет учет этой инвестиции в ассоциированное предприятие по методу участия в капитале

По 2000 из чистой прибыли ассоциированного предприятия 80 тыс. грн отражены в составе нераспределенной прибыли, а 50 тыс. грн направлено на уплату дивидендов Таким образом, стоимость финансовой инвестиции, которая отображается банком в учете по методу участия в капитале, возрастет до 689 тыс. грн, поскольку зросте до 689 тис. грн, оскільки:

— доля банка в увеличении дополнительного капитала составляет

80000 • 30% = 24000 грн;

— доля банка в дивидендах составляет 50000 • 30% = 15000 грн;

— всего балансовая стоимость инвестиции 650000 24000

15000 = 689000 грн

В 2001 г. ассоциированное предприятие имело убытки на сумму 30 000 грн

В этом случае стоимость финансовой инвестиции, которая отображается банком в учете по методу долевого участия, уменьшится до 680 тыс. грн, поскольку:

— доля банка в убытках 2001 составляет 30000 • 30% =

— всего балансовая стоимость инвестиции 689000 — 9000 =

Изменения балансовой стоимости во времени сгруппированы в следующей таблице

Балансовая стоимость на начало года

Доля банка в нераспределенной прибыли / убытка текущего года

Доля банка в начисленным дивидендам текущего года

Балансовая стоимость на конец года

Не исключен случай, когда финансовые инвестиции вследствие уменьшения их балансовой стоимости достигают нулевой стоимости и отражаются в бухгалтерском учете в составе финансовых инвестиций по нулевой стоимости, поскольку уменьшение балансовой стоимости финансовых инвестиций отражается в бухгалтерском учете только на сумму, не ведет к отрицательному значению стоимости финансовых инвести этой

Рассмотрев три метода учета финансовых инвестиций, заметим, что выбор одного из приведенных методов определяется намерениями банка по финансовым инвестициям:

• инвестиции, приобретены и содержатся в портфеле на продажу, отражаются по справедливой стоимости;
• инвестиции, содержащиеся предприятием в портфеле на инвестиции, отражаются по амортизированной стоимости;
• инвестиции в ассоциированные и дочерние предприятия отражаются по стоимости, определенной по методу участия в капитале (кроме инвестиций, которые приобретены и содержатся на продажу до 12 месяцев с даты при идбання, которые учитываются и отражаются по справедливой стоимости)стю).

Учитывая, что Национальный банк Украины готовит новую редакцию Инструкции по бухгалтерскому учету операций с ЦБ, следует заметить, что и в новой редакции планируется использовать определенные методы учета в финансовых инвестиций для каждого из портфелей ЦБ, а именно

• инвестиции в торговом портфеле — по рыночной стоимости;
• инвестиции в портфеле на продажу — по себестоимости для акций и амортизированной себестоимости для долговых ЦБ;
• инвестиции в портфеле до погашения — по амортизированной стоимости;
• инвестиции в ассоциированные (дочерние) предприятия — по методу участия в капитале

Доход (дивиденды или проценты) по финансовым инвестициям отражается банком в случае их признания в соответствии с П (С) БУ 15 «Доход» в следующем порядке:

• проценты признаются в том отчетном периоде, к которому они относятся, исходя из базы их начисления и срока пользования соответствующими активами;
• дивиденды признаются в периоде принятия решения эмитентом о их выплате (а не в течение периода их фактического получения)

Согласно требованиям действующей «Инструкции по бухгалтерскому учету операций с ценными бумагами учреждений коммерческих банков Украины» и учитывая принцип предосторожности банки обязаны в конце каждого месяца месячно корректировать балансовую стоимость портфеля акций на продажу по правилу низшей стоимости Правило низкой стоимости заключается в отражении ценных бумаг по более низкой из двух стоимостей — балансовой или ринк овой (расчетной) Для ЦБ, имеющие активный рынок, используется рыночная стоимость, для других — расчетная стоимостьова вартість.

Если рыночная (расчетная) стоимость в конце месяца становится ниже балансовой стоимости, то создается специальный резерв под нереализованный убыток на сумму разницы между балансовой и рыночной стоимостью акций Если рыночная (расчетная) стоимость превышает балансовую, специальный резерв не формируется

Анализ операций банка с ЦБ требует проверить обоснованность определения балансовой стоимости ЦБ и объемы сформированных резервов При этом внимание следует обратить на различия в порядке расчета ре езервив для портфеля ЦБ на продажу и ЦБ на инвестиции Если портфель ЦБ на продажу включает в себя пакеты ЦБ различных эмитентов, правило низкой стоимости применяется по отдельным составляющим портфеля (гр упамы ЦБ) без взаимной компенсации по группам (то есть, если рыночная (расчетная) стоимость определенной группы ЦБ существенно выше ее балансовой стоимости, использовать такое превышение для других групп Ц П запрещается И наоборот, для ЦБ из портфеля на инвестиции такая взаимная компенсация прямо предусмотрена, и специальный резерв формируется только в случае суммарного превышения балансовой стоимости ЦБ на инв естиции над суммой рыночных (расчетных) стоимости составляющих портфеля ЦБ на инвестициивестиції.

Пример 7 В портфеле банка на продажу содержится 2400 акций ОАО «Укрнафта» по балансовой стоимости 60 720,00 грн Рынок ЦБ признается банком активным, на дату переоценки рыночная стоимость составляет 25 5,00 грн за одну акцию Кроме того, в портфеле на продажу содержится пакет акций ОАО «Домостроительный комбинат» балансовой стоимостью 31 000,00 грн, рынок этих акций признан неактивным, регулярная финансовая с витнисть этого эмитента в банке данных Определить сумму специального резерва под указанные Црезерву під зазначені ЦП.

По акциям ОАО «Укрнафта» существует активный рынок, рин кова стоимость пакета на дату переоценки составит 25,00 • 2400 =

= 60 000,00 грн За ними следует сформировать резерв на разницу:

60 720,00 — 60 000,00 = 720,00 грн

По акциям ОАО «Домостроительный комбинат» банк должен определить их расчетную стоимость, но поскольку отсутствует регулярная финансовая отчетность эмитента, банк вынужден отнести эмитента к классу «Д» (худшего из пяти возможных), а расчетная стоимость эмитентов класса «Д» приравнивается к нулю Следовательно, резерв по акциям ОАО «Домостроительный комбинат» следует сформировать на сумму, соответствующую балансов й стоимостиі.

Таким образом, специальный резерв под указанный портфель ЦБ на продажу составит:

720,00 31 000,00 = 31 720,00 грн

С целью расчета резервов все ЦБ в портфеле банка подразделяются на следующие категории, которые определяются банком в момент их приобретения:

• Категория 1 — ЦБ в портфеле на продажу, имеющие активный рынок;
• Категория 2 — ЦБ в портфеле на продажу, не имеют активного рынка;
• Категория 3 — ЦБ в портфеле на инвестиции, имеющие активный рынок;
• Категория 4 — ЦБ в портфеле на инвестиции, не имеющих активного рынка

При наличии активного рынка ЦБ относят к категориям 1 или 3 соответственно Если рынок ЦБ признан банком неактивным, ценные бумаги относятся к категории 2 или 4 Для категорий 1 и 3 для расчета р резервов используется рыночная стоимость, для категорий 2 и 4 — расчетная стоимость, скорректированная на фактор риска эмитентта.

Согласно Методике определения класса эмитента и оценки финансового состояния эмитента, установленной Постановлением Правления НБУ № 629 от 30 декабря 1999 г, фактор риска ЦБ определяется класс, к которому го принадлежит эмитент ЦБ, на основе которого уменьшается на соответствующий процент расчетная стоимость ЦБть ЦП:

ФАКТОРЫ РИСКА ПО КЛАССАМ ЭМИТЕНТОВ ЦБ

Фактор риска (процент уменьшения расчетной стоимости ЦБ)

Источники: http://be5.biz/ekonomika1/r2010/00081.htm, http://studopedia.ru/20_31874_otsenka-investitsiy-na-datu-balansa-po-metodu-uchastiya-v-kapitale.html, http://orbook.ru/index-4259.htm

Источник: invest-4you.ru