Оценка инвестиций в розничной торговле

Анализ инвестиционной привлекательности розничной торговли

Основным для розничной продажи является точка продаж, поэтому при анализе инвестиционной привлекательности на предприятиях именно розничной торговли необходимо уделить большое внимание торговому месту. Первое, на что следует обратить должное внимание, – это на место расположения. Оно не должно быть удалено от лидирующих точек продаж. Удобный подход, подъезд, место парковки, близость к остановкам общественного транспорта также будут влиять на объем продаж.

Методологический этап оценки инвестиционной привлекательности предприятия розничной торговли представляет собой объединение всех данных по группам показателей. Вначале проводится исследование финансового положения предприятия на основе финансовой отчетности, включающей в себя:

Анализ структуры баланса и имущественного положения предприятия

Анализ производится на основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном поступали новые средства и в какие активы эти новые средства вложены.

Анализ и планирование рентабельности

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы как организации в целом, так и доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Рентабельность реализации продукции (Рп) показывает общее состояние дел организации и рассчитывается по формуле:

Где, Пп — прибыль от продаж; В — выручка от реализации.

Рентабельность затрат (Рз) показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. затрат:

Где, Пн — прибыль до налогообложения; С — полная себестоимость проданного товара.

Результат получаем в процентном отношении. Этот расчет может производиться на весь товар, на каждую группу товаров или на один определенный товар.

Рентабельности организации инвесторы придают большое значение. Для получения более точной информации о рентабельности необходимо рассчитать следующие показатели: рентабельность собственного капитала; рентабельность основного капитала; рентабельность реализации продукции; рентабельность затрат; окупаемость основного капитала; окупаемость собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала (Рск) показывает эффективность использования собственных вложенных средств и рассчитывается в процентном соотношении.

Рск = П/СКср х 100

Где, П — чистая прибыль, СКср — средняя величина собственного капитала.

Рентабельность основного капитала (Рок) показывает эффективность использования основных средств предприятия. Результат определяется в процентах.

Где, К — основной капитал.

Окупаемость собственного капитала (СКо) показывает, в течение какого времени возместятся собственные средства, вложенные в капитал. Коэффициент указывается в годах и рассчитывается по формуле:

СКо = СКср/П х 100

Окупаемость основного капитала (Ко) показывает за сколько лет окупятся вложения в капитал организации.

Где, Кср — среднегодовая сумма основного капитала.

Анализ и планирование финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость представляет собой возможность предприятия в перспективе обеспечить себя необходимыми средствами для выполнения производственного плана. При анализе финансовой устойчивости рассматривается зависимость предприятия от заемного капитала.

Устойчивым финансовое положение может считаться, когда все показатели в норме. Критическим считается положение, когда показатели ниже нормы, а в функционирующем капитале преобладают заемные средства. Неустойчивым финансовое положение является, когда собственный капитал равен или незначительно превышает заемные средства.

Общепризнанными показателями финансовой устойчивости являются:

Анализ и планирование ликвидности и платежеспособности

Ликвидность – это способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов или способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности можно рассчитать возможность предприятия покрыть свои обязательства на ближайший срок имеющимися денежными средствами (коэффициент абсолютной ликвидности) и способность обеспечить текущими средствами краткосрочные обязательства (коэффициент покрытия). Когда быстрореализуемые активы равны или превышают сумму текущих обязательств, коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, что является нормальным показателем.

Платежеспособность играет важную роль в финансовом состоянии предприятия и в привлекательности его для инвесторов. Под платежеспособностью баланса понимается возможность организации расплатиться имеющимися денежными средствами и их эквивалентами на конец отчетного года с задолженностями, образовавшимися в конце этого же года.

Принято группировать активы по времени их превращения в денежные средства, а пассивы – по срокам выплат задолженностей (см. пример)

Где, Сп — спрос на продукцию; Пр — предложение.

Кадровая привлекательность предприятия заключается в деловых качествах управляющего звена компании, в профессионализме работников, потенциале, желании и стремлении к получению общего положительного результата всего персонала организации.

Кп = (Кпр — Кув)/Чср

Где, Кп — коэффициент кадровой привлекательности; Кпр — принятые кадры; Кув — уволенные; Чср — среднесписочная численность персонала.

Предприятие должно быть технически развито. Необходимо, чтобы происходило инвестирование в производство, своевременно должна проводиться диверсификация. Эти факторы будут отражаться на инновационной привлекательности (ИП).

Где, Фн — фонд накопления.

Для увеличения клиентской базы ключевым фактором для предприятия розничной торговли является месторасположение. Для клиентов других регионов она должна находиться недалеко от основных магистралей. Для территориальной привлекательности важно, чтобы место продажи было в центре города и не удалено от лидирующих точек продаж (магазинов, рынков, гипермаркетов и т.д.). Удобное место стоянки как для покупателей, так и для поставки грузов положительно отразится на территориальной привлекательности.

Финансовое положение – наиболее важный фактор для принятия положительного инвестиционного решения. Он основывается на анализе документации, финансовых результатов и выводов из анализа. Обобщающим коэффициентом финансовой привлекательности будет являться рентабельность активов.

Расчет на максимальную прибыль при вложении средств делает каждый инвестор. Но нельзя не учитывать возможных рисков. Все критерии инвестиционной привлекательности имеют не только планируемый показатель, превышение которого указывает на привлекательность розничного магазина по данному критерию, но и степень риска. Если показатель приближается к порогу нормального риска, инвестор может отказаться от вклада в предприятие розничной торговли. Фактический показатель кадровой привлекательности не должен быть отрицательным или равным нулю. Финансовая привлекательность по планируемому показателю должна быть больше 0,15. Необходимо, чтобы все работники были социально защищены на 100%.

При анализе инвестиционной привлекательности на предприятиях розничной торговли уделяется особое внимание конкурентоспособности организации, которая может зависеть не только от уровня цен, но и качества обслуживания. Именно в розничных точках продаж продавцы напрямую общаются с покупателями, поэтому каждый продавец должен быть квалифицированным и подготовленным к работе с покупателем.

Изучая работу предприятия розничной торговли, инвестору необходимо обратить внимание на два аспекта – внутренний и внешний.

Что касается внутреннего аспекта, то необходимо изучить систему оплаты работы, бонусы, дополнительные стимулирующие выплаты, возможность карьерного роста, взаимоотношения в коллективе для работников организации, т.е. те факторы, которые напрямую отражаются на удовлетворенности рабочим местом.

Внешний аспект подразумевает вид торговой организации глазами покупателя. Для этого необходимо присутствовать при процессе продажи и анализировать удовлетворенность клиентов обслуживанием. Наиболее действенным при анализе обслуживания будет посещение магазинов в роли тайного покупателя.

Важна для покупателя возможность проверки товара, примерки или пробы. Расчет пластиковыми картами также относится к современным методам продаж. Любое усовершенствование обслуживания и продажи будет увеличивать привлекательность магазина для покупателей и, как следствие, для инвесторов.

Инвестиции в объекты розничной и оптовой торговли, эффективность и стимулирование инвестиционных проектов в области торговой деятельности

На современном этапе развития рыночных отношений усиливается роль инвестиционной политики, от которой во многом зависит развитие предприятий торговли. В связи с этим инвестиционную деятельность в торговле необходимо рассматривать как основное средство обеспечения экономического роста торговых предприятий, включающее процессы вложения различных форм капитала, а также совокупность практических мер по их реализации.

В широком смысле слова, инвестиции – это многоаспектное рисковое вложение средств в различных формах и в различные объекты на определенный срок для достижения целей инвестора.

В системе функционирования торговых предприятий инвестиции играют довольно важную роль, а именно:

· инвестиции способствуют созданию и модернизации основных фондов торговых предприятий, что позволяет улучшать процесс и качество обслуживания потребителей;

· инвестиции позволяют совершенствовать технику и технологию за счет развития научно-технического прогресса;

· инвестиции обеспечивают условия развития малого бизнеса в торговле, решая тем самым социальные проблемы (содействие занятости населения, снижение социальной напряженности);

· инвестиции создают условия для развития торговли как основной бюджетообразующей отрасли народного хозяйства, имеющей существенное значение в формировании валового внутреннего продукта;

· инвестиции выступают главным инструментом реализации инновационной политики в торговой сфере за счет развития и создания принципиально новых направлений автоматизации торговых процессов.

В связи с этим, инвестиции в торговле представляют собой рисковые вложения средств инвестора в торговое предприятие в целях обновления материально-технической базы данного предприятия, расширения торговой сети, внедрения новых технологий и возможности получения при этом прибыли или иного полезного эффекта в будущем.

Сегодня представляется актуальным проведение научных исследований, направленных на поиск путей совершенствования механизмов инвестиционной деятельности в торговле с целью повышения эффективности инвестиций в условиях нестабильности экономических отношений.

Активизация инвестиционной деятельности в торговле России предполагает изучение теоретических и практических аспектов функционирования инвестиционного процесса, что позволит глубже понять современную ситуацию на рынке инвестиций в торговле. Анализ теоретических материалов показывает, что рост инвестиций в торговлю будет способствовать решению множества проблем, и в частности:

· развитию научно-технического прогресса в отрасли;

· продвижению российских товаров на внешний рынок;

· расширению границ экспорта товаров;

· созданию новых рабочих мест и развитию кадрового потенциала;

· совершенствованию инфраструктуры товарного рынка.

Основными задачами, оказывающими влияние на эффективное развитие инвестиционных отношений в сфере торговли, выступают, прежде всего:

· обеспечение юридических гарантий защиты инвестиций;

· выработка мер страхования инвестиций от экономических и политических рисков;

· содействие развитию малого бизнеса;

· совершенствование нормативно-правовой базы по реализации инвестиционной политики в торговле;

· принятие документов по оценке уровня инвестиционной привлекательности торговых предприятий.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод – инвестиции являются основой развития торговых предприятий. Необходимость активизации инвестиционной деятельности в сфере торговли определяется ролью инвестиций как основного средства обеспечения экономического роста торговых предприятий.

Инновации в деятельности предприятий требуют достаточно больших средств для финансирования, которые называются инвестициями. У предпринимателя всегда имеется несколько вариантов внедрения инноваций. Для обеспечения коммерческого успеха необходимо сделать правильный выбор между различными инновациями. Существует несколько методов сравнения, позволяющих проводить оценку конкурирующих технологий, дающих одинаковый с точки зрения потребителя, но различающийся с точки зрения предпринимателя (производителя) экономический эффект.

Наиболее простой метод – метод сравнения издержек, согласно которому составляются издержки на производство одного и того же продукта по различным технологиям. Предпочтение обычно отдается технологии, требующей меньших затрат. В случае, если стандарты потребления продукта не установлены, т.е. продукт не является традиционным, массовым, ходовым, или же потребитель уделяет большое внимание качеству закрашиваемого товара (он готов платить больше за товар более высокого качества), следует выбирать технологию, обеспечивающую более высокие характеристики производимого товара. Издержки при этом отступают на второй план. Метод сравнения издержек основан на допущении (предположении), что условия и факторы производства, которых требует новая технология, одинаково доступны всем предпринимателям. Поэтому достаточно каждое средство производства оценить, суммировать полученные оценки по каждой из технологий и сравнив общие суммы затрат в соответствии с тем или иным технологическим процессом, делать свой выбор.

Но очень часто средства производства имеют разную значимость для предприятия: одних у него может быть в избытке (например, квалифицированного персонала), других может и не хватать (денежных средств или каких-то видов сырья). Как сделать технологический выбор в данном случае? В этих условиях используется метод ранжирования технологий, который предполагает знание сильных и слабых сторон предприятия, что, в свою очередь, позволяет представить «систему предпочтений» при выборе технологии.

В соответствии с данным методом каждому условию внедрения новой технологии приписывается определенный ранг (значение), отражающий его место в системе предпочтений предприятия, при этом наивысший ранг присваивается наиболее благоприятному параметру, наименьший ранг – наименее благоприятному. Далее оцениваем технологии, имеющие одинаковый производственный (коммерческий) эффект, но и требующие разных затрат.

Определив интервал оценок по каждому параметру (например, от 1 до 5 баллов), наибольшее значение будем присваивать лучшим показателям каждой технологии. На этом основании определяем рейтинг технологий – они могут быть представлены как «высшие», «средние» и «низкие» с точки зрения предпринимателя и выбираем лучшую из технологий.

Параллельно с определением объема инвестиций в нововведения рассчитываются показатели эффективности этих инвестиций. Основными показателями эффективности инвестиций являются:

— срок окупаемости, определяемый как отношение объема капиталовложений к прибыли полученной за счет этих вложений за определенный период. Экономическая сущность данного показателя в определении количества затраченных средств на единицу полученного эффекта;

— коэффициент эффективности – это отношение суммы полученного эффекта к сумме вложенных средств.

Наукоемкое и высокотехнологичное производство характеризуется большой неопределенностью, а, следовательно, и большим риском. Имеется возможность избежать финансовых потерь посредством венчурного финансирования, которое еще называют финансированием рискованных предприятий.

Целью финансовой акции является получение не процента, а прав на использование нововведения. Такое финансирование осуществляется специальными частными и государственными фондами, инвестиционными компаниями. Оно всегда носит адресный характер – финансируется определенная идея, определенный проект.

Финансирование происходит в несколько приемов. Сначала средства расходуются на прикладные исследования или изучение рынка, затем на освоение производства, наконец – на финансирование роста, когда деньги выделяются под массовое производство. Венчурное финансирование является очень продуктивным способом финансирования постоянно технологически обновляющегося производства.

Оценка инвестиций в розничной торговле

Ивановский государственный энергетический университет имени В.И. Ленина

Выпускная квалификационная работа на тему «Оценка эффективности инвестиционного проекта в сфере розничной торговли»

Оригинальность 85% ап ру

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5
1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ, ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ 5
1.2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 13
ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА СЕТИ МАГАЗИНОВ «МИР ХОЗЯЙСТВЕННЫХ ТОВАРОВ» (Г. НОРИЛЬСК) 22
2.1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИМ ИНВЕСТИЦИЙ. 22
2.2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИИ 29
ГЛАВА 3 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 35
3.1. СУЩНОСТЬ ПРОЕКТА И РАСЧЁТ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ 35
3.2 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА. 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 49
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 51

В предпринимательской деятельности любого коммерческого пред-приятия одним из важнейших направления является инвестирование, а те финансовые ресурсы, которые есть у любого предприятия могут быть направлены на инвестирование и финансирование текущих расходов.
В соответствии с Федеральным законом №39-ФЗ от 25 февраля 1999 года под инвестициями следует понимать такие активы – ценные бумаги, денежные средства или иное имущество, включая имущественные права, а также иные права, которые могут иметь денежную оценку. Эти активы вкладываются в объекты деятельности предпринимателей, а также другой деятельности, которая направлена на извлечение прибыли, а также достижения другого полезного эффекта.
Если рассмотреть инвестиции с точки зрения непосредственно капитальных вложений, то следует отметить, что такими считаются совокупность трудовых, денежных или материальных затрат, которые направлены на расширенное воспроизводство основных фондов во всех отраслях народного хозяйства.
Термин «инвестиции» относительно новый для экономики России. Во времена экономики Советского Союза, вместо этого термина использовалось несколько другое понятие – «валовые капитальные вложения». Это понятие охватывало все затраты на производство основных фондов, в том числе, связанное и с их ремонтом.
В отличие от приведенного термина, понятие «инвестиции» является более широким. Этот термин охватывает также и реальные инвестиции, которые близки по своему содержанию к термину «капитальные вложения». Под «портфельными» или «финансовыми» инвестициями понимают вложения в облигации или акции, а также другие ценные бумаги, которые непосредственно связаны с титулом собственника. Такие инвестиции дают право на получение доходов от собственности.
У финансовых инвестиций может быть двоякая роль: с одной стороны они могут быть источником формирования капитальных вложений, а с другой стороны они могут стать предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Одновременно портфельные инвестиции могут быть вложены в акции предприятий различных отраслей материального производства. В этом случае они не могут чем-либо отличаться от прямых инвестиций в это производство.

Источники: http://afdanalyse.ru/publ/investicionnyj_analiz/1/analiz_investicionnoj_privlekatelnosti_roznichnoj_torgovli/6-1-0-281, http://infopedia.su/6x4a02.html, http://newfreelance24.ru/otsenka-effektivnosti-investitsionnogo-proekta-v-sfere-roznichnoj-torgovli/

Источник: invest-4you.ru