Отказу от иностранных инвестиций в

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Инвестиции – это вложение определенного актива (деньги, силы, время), с дальнейшей перспективой получения прибыли, то есть финансового вознаграждения.

Иностранные инвестиции – это долгосрочные вложения капитала, которые владельцы из других стран направляют в различные отрасли экономики России. Инвестиционный климат в стране и привлекательность объекта инвестирования определяют их объем.

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения прибыли или процента.

Согласно закону об иностранных инвестициях – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории России в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

Иностранные инвестиции — это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.

В иностранных инвестициях нуждается любая страна в мире, каким бы высоким ни был уровень ее экономического развития. Российская Федерация не является исключением, ей тоже требуется иностранный капитал для решения экономических задач и проведения реформ.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли, свободные для предпринимательства. Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ.

ВИДЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Существует ряд признаков, по которым можно классифицировать все инвестиции в целом, в том числе и иностранные.

В зависимости от активов, в которые инвестируется капитал, выделяют:
— реальные;
— финансовые;
— нематериальные иностранные инвестиции.

Реальные инвестиции – инвестирование капитала в реально существующие и действующие проекты. К реальным инвестициям можно отнести вложения в строительство каких-либо объектов, а также инвестирование в образование и медицину.

Финансовые инвестиции — инвестирование капитала путем приобретения ценных бумаг и других денежных активов.

Нематериальные инвестиции – инвестирование капитала путем приобретения нематериальных активов, то есть различных патентов, лицензий, торговых марок и др.

В зависимости от формы собственности выделяют:
— государственные;
— частные;
— смешанные инвестиции.

Государственные инвестиции осуществляются за счет средств государственного бюджета. Выделяются только при официальном решении правительства страны. Представляют собой государственные кредиты, помощь другим странам, а также различные гранты.

Частные инвестиции осуществляются за счет личных средств инвесторов. Представляют собой покупку различных объектов. Смешанные инвестиции осуществляются как государственными, так и частными инвесторами.

В зависимости от объекта вложений выделяют:
— прямые;
— портфельные;
— прочие инвестиции.

Прямые инвестиции – это вложения в акции, ценные бумаги, облигации. Процент приобретаемого капитала составляет более 10% от всех акций конкретного предприятия. Использование прямых инвестиций подразумевает непосредственное участие инвесторов в управлении данным предприятием.

Портфельные инвестиции – это вложения иностранных инвесторов в ценные бумаги. Основное отличие портфельных инвестиций от прямых заключается, в том, что процент приобретаемого капитала составляет менее 10%. Использование такого вида инвестиций не подразумевает активного участия инвесторов в делах компании.

В зарубежной литературе иностранные инвестиции обычно делятся на прямые и портфельные (предпринимательская форма инвестиций). В отечественной литературе дополнительно выделяют прочие иностранные инвестиции (ссудная форма инвестиций). Прочие инвестиции — вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств, прочие кредиты и т. п. Этот вид иностранных инвестиций занимает более 57% от общего объема инвестиций.

В зависимости от срока, в течение которого инвестор планирует получать прибыль, выделяют:
— краткосрочные (от одного дня до одного года);
— среднесрочные (от одного года до трех лет);
— долгосрочные вложения (более трех лет).

В зависимости от характера использования выделяют:
— предпринимательские;
— ссудные инвестиции.

Предпринимательские инвестиции – это инвестирование капитала в различные виды предпринимательской деятельности. Прибыль достигается путем получения дивидендов.

Ссудные инвестиции отличаются от предпринимательских только видом получаемой прибыли. Здесь прибыль достигается путем получения ссудных процентов.

С точки зрения страны, принимающей капитал, в том числе России, предпочтительнее вложения иностранного капитала в виде прямых инвестиций, так как они не требуют возврата и заинтересовывают инвестора повышать эффективность деятельности компании, в которую они вложены. Портфельные инвестиции, т. е. покупка иностранцами акций и облигаций коммерческих организаций, также может быть источником финансирования производства. Однако портфельные инвестиции очень чувствительны к изменениям конъюнктуры и могут быстро перемещаться из одной страны в другую.

ФОРМЫ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

По закону, иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиции на территории РФ в любых формах, не запрещенных законодательством РФ. Основными формами иностранных инвестиций являются:
— создание предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;
— долевое участие в капитале предприятий, создаваемых совместно с юридическими лицами либо гражданами РФ;
— приобретение предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений;
— приобретение иных имущественных прав;
— приобретение облигаций, акций, паев и иных ценных бумаг;
— инвестиции в форме государственных займов;
— приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами.

Банки выдают кредиты обычно под предоставление правительственных гарантий. Правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита иностранному инвестору в случае невозврата.

Объектами инвестиционной деятельности являются:
— недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права;
— вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях;
— ценные бумаги;
— права на интеллектуальные ценности;
— научно-техническая продукция;
— целевые денежные вклады.

Правовое регулирование иностранных инвестиций на территории РФ осуществляется Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями и дополнениями, другими законами и правовыми актами, а также международными договорами.

РОЛЬ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Приоритетное значение среди различных форм иностранных инвестиций имеют прямые инвестиции, так как они оказывают существенное воздействие на национальные экономики и международный бизнес в целом. Роль прямых иностранных инвестиций заключается:
— в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу (в отличие от спекулятивных и нестабильных портфельных инвестиций, которые могут быть внезапно выведены с негативными последствиями для национальной экономики);
— в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта;
— в сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента со взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;
— в способности при правильных организации, стимулировании и размещении ускорить развитие отраслей и регионов;
— в активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;
— в стимулировании развития производства экспортной продукции с высокой долей добавленной стоимости, инновационных товаров и производственных технологий, управления качеством, ориентации на потребителя;
— в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширению налоговой базы.

Факторы определяющие инвестиционную привлекательность

Положительную роль в привлечении иностранных инвестиций играют следующие факторы:
— богатые и сравнительно недорогие природные ресурсы (лес, нефть, газ, уголь, полиметаллы, алмазы и др.);
— огромный внутренний рынок;
— относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы;
— отсутствие серьезной конкуренции со стороны российских производителей;
— кадры с достаточно высоким уровнем базового образования, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении;
— возможность получения быстрой сверхприбыли.

Главным фактором, снижающим инвестиционную привлекательность российского рынка, подавляющее большинство инвесторов считают коррупцию.

Другим существенным фактором, сдерживающим инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно увеличивающие издержки ведения бизнеса. Бюрократическая волокита при оформлении необходимых разрешений, лицензий, заключений, виз и других документов значительно осложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов.

Еще одним негативным фактором является несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики.

Также не способствует инвестиционной привлекательности неразвитая инфраструктура, в том числе транспорт, связь, система коммуникаций, гостиничный сервис.

Преимущества и недостатки иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции имеют следующие преимущества по сравнению с другими видами международной экономической помощи:
1. Иностранные инвестиции способствуют развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство, благоприятствуют и способствуют умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.
2. Дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами.
3. Иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры.
4. Служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга.
5. Иностранные инвестиции сближают условия функционирования капитала в стране с общепринятыми в мире и ускоряют процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов, что в свою очередь порождает уверенность иностранного инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью.
6. Способствуют обучению персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт.
7. Способствуют расширению ассортимента выпускаемой продукции.
8. Способствуют расширению экспорта и поступления иностранной валюты.
9. Не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения.
10. Увеличивают объем налоговых поступлений, позволяющих расширить государственное финансирование социальных и других программ.
11. Способствуют повышению уровня жизни и покупательной способности населения.

Вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к отрицательным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести:
— подавление местных производителей и ограничение конкуренции;
— усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности;
— репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны;
— увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов;
возможная деформация структуры национальной экономики;
— упадок традиционных отраслей национальной экономики;
— ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости;
— ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов.

Разумеется, все перечисленные выше преимущества и недостатки иностранных инвестиций не реализуются автоматически, а существуют лишь в потенции. Поэтому принимающие страны должны проводить разумную политику регулирования иностранных инвестиций, которая позволяла бы в полной мере использовать их положительные эффекты и устранять или минимизировать отрицательные.

Иностранные инвестиции. Иностранные инвестиции в экономике России. Закон об иностранных инвестициях

Еще в начале 90-х была поставлена задача по привлечению зарубежного капитала в экономику России. В момент, когда наша страна только начинала возрождаться, несмотря на политическую и экономическую нестабильность, государство активно привлекало иностранных инвесторов. И это не удивительно. Ведь как могли иностранные инвесторы не видеть явных преимуществ: богатые запасы природных ресурсов; опытные специалисты, оставшиеся без работы; огромные промышленные объекты; абсолютно пустой внутренний рынок. Но на тот момент сотрудничество РФ и иностранных партнеров ограничивалось исключительно краткосрочными кредитами и ссудами на невыгодных условиях. Сейчас же все в корне изменилось! Если бы не кризис и санкции, конечно.

Инвестиции — что это такое?

Прежде чем говорить о том, насколько важны иностранные инвестиции для экономики нашей страны, необходимо разобраться с самим понятием «инвестирование». В последнее время сложилось мнение, что финансовые вложения должны приносить прибыль. Инвестиции – это вложение определенного актива (денег, сил, времени), с дальнейшей перспективой получения прибыли, то есть финансового вознаграждения. Как правило, доход приходит по истечении длительного срока. А полученная в итоге прибыль говорит о том, что инвестирование прошло успешно. Большинство людей в нашей стране давно приобщились к миру экономики. Пассивный заработок с каждым годом становится все популярнее. В связи с этим регулярное совершение финансовых вложений у большинства россиян уже становится полезной привычкой. Но роль иностранных инвестиций по-прежнему остается главной в нашей стране!

Важность международного капитала для России

Иностранные инвестиции в России занимают важное место. Но если говорить о количестве, то их доля составляет всего несколько процентов от ВВП России. А вот значение подобных вложений значительно выше, чем у внутренних потоков. Ведь вместе с иностранными инвестициями в страну внедряются новые технологии, методы управления компаниями, а иногда и высококвалифицированный персонал (менеджеры, управляющие, руководители). А это значит, что рост квалификации рабочей силы значительно ускоряется. Чаще всего иностранные инвестиции дополняют внутренние, но иногда встречаются случаи полного замещения. При совместной работе достаточно сложно скоординировать прямые внутренние и иностранные вложения. Именно поэтому решением подобных задач занимается исключительно государство, которое привлекает иностранных инвесторов. Виды иностранных инвестиций бывают прямыми, портфельными и возвратными.

Правовые аспекты в РФ для внешних инвестиций

Для того чтобы государство работало более продуктивно, а зарубежные вложения придавали положительную динамику экономике, на территории нашей страны правовое регулирование иностранных инвестиций контролирует определенный закон. Это значит, что иноземные партнеры могут приобретать только определенные акции и определенное их количество. Например, покупая, 25% + 1 акция крупного предприятия, иностранный инвестор в обязательном порядке согласовывает это с правительством России. А о покупке нефтегазовых ценных бумаг не может быть и речи. Чтобы привлечь иностранных партнеров и сделать сотрудничество как можно более благотворным и перспективным, правительство РФ вводит особые экономические зоны (ОЭЗ). Как известно, со стороны заграничных партнеров проявляется весьма заметный интерес к этим областям. Но так как правовое регулирование иностранных инвестиций излагает специальный закон, то необходимо быть юридически подкованным. Иметь определенный запас знаний и, желательно, опыта. Это позволит не только не ошибиться при проведении сделки, но и не нарушать Закон «Об иностранных инвестициях в РФ».

Сколько в России иностранных инвестиций?

Сложно сказать точно, сколько у России сегодня экономических связей. Именно поэтому трудно определить количество заграничных вложений, которые поступают на территорию РФ в течение года. Конечно, на этот показатель в значительной мере влияет и Закон «Об иностранных инвестициях в РФ». Но можно смело назвать самых частых гостей нашей страны. Ими по праву являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, ведь на их долю приходится практически 18-20% от всей суммы иностранных вкладов. Но и такие страны, как Великобритания, Германия, США, Ирландия, Франция и Швейцария имеют достаточно высокие показатели. Каждая из этих стран входит в так называемую десятку лидеров. А в процентном соотношении можно выделить от 2 до 8% вложений каждого названого государства. Конечно же, большую часть своих средств иностранные партнеры отправляют по-прежнему в секторы нефти и газа. Но и несырьевые направления с каждым годом пополняются все большим количеством средств. Например, добыча полезных ископаемых становится все популярнее у иностранных инвесторов.

Как меняется инвестиционный климат в России

Приток иностранного капитала влияет на экономику нашей страны крайне положительно. Конечно, в современных условиях регулирование иностранных инвестиций имеет большое значение для международных отношений. Именно поэтому здесь сосредоточено внимание большинства инвесторов. До наступления кризиса и ввода санкций против России рост ВВП держался на вполне высокой отметке, порой даже обгоняя таких мировых лидеров, как США и ЕС. Сегодня же ситуация довольно резко изменилась. Но все же стоит отметить, что на протяжении последних лет серьезный рост показывал не только золотовалютный запас нашей страны, но и фондовый рынок, который продемонстрировал немалый потенциал. Нельзя не сказать и о проблемах. Инфляция всегда была главным камнем преткновения для России на пути к успеху. Да и правовая система зачастую оставляла иностранных инвесторов не в восторге от сотрудничества с РФ. Ведь на решение мелких проблем уходили недели, месяцы, годы.

Как привлечь инвестора?

Как известно, иностранные инвестиции в России могут осуществляться несколькими способами. Прежде всего это, конечно, создание совместных производств и предприятий. Зачастую именно эта схема больше всего привлекает инвесторов. Ведь в таком случае прибыль достаточно закономерно распределяется между сторонами. Правда, нередко иностранные инвесторы открывают и собственные предприятия. Конечно, сегодня, в условиях острого международного кризиса, заграничные компании вряд ли пойдут на такой рискованный шаг. Зато можно успешно использовать третий вариант – приобретение любых активов, в том числе полностью предприятий, сооружений, а также долей участия. Ведь сегодня стоимость этих активов сократилась в разы. То же самое можно сказать и о покупке иностранными инвесторами лицензий на пользование земельными участками и других имущественных прав. Ну и, конечно же, нередко используются такие финансовые инструменты, как займы, кредиты и др. Именно такие формы иностранных инвестиций разрешены на территории РФ.

Кто может выступать в роли иностранного вкладчика

В качестве субъекта инвестиций могут выступать разные юридические лица и организации. Прежде всего, это определяют формы иностранных инвестиций. Субъектом может выступить юридическое лицо, которому это позволяет гражданская правоспособность. Определяется она в соответствии с законодательством определенной страны. Также это может быть и любой иностранец, право- и дееспособность которого подтверждена нормами его государства. Также в роли вкладчиков могут выступать иностранные организации, которые не являются юридическими лицами, и организации, которые имеют международный договор с РФ. В целом даже лица без гражданства могут выступать в качестве иностранных инвесторов, если они постоянно проживают за пределами Российской Федерации и имеют определенную правоспособность, узаконенную тем государством, на территории которого они проживают.

Объемы иностранных инвестиций

Сегодня, конечно же, международная обстановка крайне накалена. И поэтому говорить о большом количестве иностранных инвестиций не приходится. Санкции, введенные ЕС, делают свое дело. Но вот если взглянуть на результаты 2013 года, то можно увидеть вполне адекватную картину. В этот период прямые иностранные инвестиции вывели Россию к лидерскому 3-му месту. Размер иностранных вкладов в России составил около $94 млрд, что и поставило Российскую Федерацию на почетное место. Эксперты только и говорили о том, что в дальнейшем достигнутая цифра будет колебаться исключительно в этих пределах, а может быть, даже возрастет! Но в связи с тем, что сегодня происходит с экономикой нашей страны, лидером по-прежнему остаются США, получающие около $159 млрд, второе место занимает Китай, который за 2014 год приблизился к отметке в $127 млрд. Не отстают и такие страны, как Канада, Бразилия, Сингапур, Германия. Ирландия, Великобритания. Эти государства по праву входят в десятку мировых лидеров. Но, скорее всего, как только экономическая ситуация в России стабилизируется, поток иностранных вкладов возобновится. Ведь российский рынок поистине уникален!

Почему идет сокращение иностранных вкладчиков

Кроме того что на территории России сегодня активно развивается кризис и действуют международные санкции, для иностранных инвесторов существует ряд проблем, которые всегда выступали в качестве камня преткновения. Прежде всего это коррупция, неразвитая инфраструктура, бюрократия, неблагоприятная бизнес-атмосфера, административные трудности. Руководство нашей страны в лице В. В. Путина делает абсолютно все, для того чтобы Россия как можно скорее вошла в двадцатку стран с самым привлекательным инвестиционным климатом. Прямые иностранные инвестиции смогут активно влиться в экономику России только после того, как усовершенствуется судебная система и снизится уровень коррупции. Для этого уже предпринимается ряд практических шагов. Но, к сожалению, мнения экспертов Всемирного экономического форума сошлись только в том, что Россия вряд ли сможет совершить слишком резкий скачок. Скорее всего, на развитие и достижение желаемого результата уйдет гораздо больше времени, чем планирует руководство страны.

Прогноз на 2015 год

Иностранные инвестиции в Российской Федерации сократились до минимума. И это факт. Трудно сказать, что ждет российский финансовый мир в 2015 году. Слишком много существует факторов, которые способны повлиять на развитие событий. Сегодня с российского рынка пропали практически все виды иностранных инвестиций, и прежде всего это связано с введением санкций. Самый оптимистичный прогноз, который сегодня могут сделать эксперты для России, – это стагнация. И это только при условии, что уже в первом полугодии 2015 года все санкции, введенные ЕС, будут отменены. Если же ситуация не изменится и Запад продолжит свое давление на Россию, то уже в 2016 году можно будет наблюдать полнейшую рецессию отечественной экономики. Отток капитала в этом случае значительно усилится, доходы населения сократятся, а инвестиции продемонстрируют головокружительный спад. России придется установить не только контроль над ценами, но и следить за передвижением капитала, перераспределяя собственность в пользу исключительно государственных компаний.

Конечно, экономический кризис накрыл волной практически всю мировую экономику. Сегодня все государства в мире переживают сложные времена. А опытные финансисты ломают голову над тем, как не только улучшить экономическую ситуацию, но и быстрее преодолеть все последствия кризиса. К сожалению, первый, кто ощущает на себе все трудности, – это народ. Как известно, иностранные инвестиции всегда положительно влияли на экономику нашей страны. Но сегодня они ей необходимы как никогда. Остается только надеяться, что страны ЕС осознают весь риск продления санкций и отменят уже введенные меры. Только при благоприятном развитии событий большинство аналитиков видят быструю стабилизацию ситуации. Остается только ждать!

Иностранные инвестиции в России

Активное привлечение денежных средств в страну говорит о том, что ей доверяют и ее систему управления считают успешной.

Средний уровень доходности в мире сейчас падает, и финансы, действуя по принципу сообщающихся сосудов, идут туда, где они будут расти быстрее, а давление на них будет меньше. При том, что в режиме санкций крайне сложно привлекать и мотивировать инвестора, по данным статистики наша страна 2017 году внезапно стала серьезной приманкой для иностранных партнеров. Если смотреть по динамике прошлых лет, внезапно произошел скачок почти в три раза. При этом не с такой скоростью рос приток возвращенных собственными гражданами средств, здесь можно было наблюдать неочевидный рост с 11 до 18 миллиардов, то есть менее чем на 50%.

По наблюдениям исследователей иностранные инвестиции в России складываются из двух потоков, вложения граждан других стран, и средства, которые были ранее выведены в пользу бенефициариев, находящихся в налоговых гаванях, других юрисдикциях, а потом возвращены на родину. Этот вариант репатриации средств наиболее часто встречается в банковской сфере, когда полученные за рубежом доходы от выпуска евробондов вносятся в уставные капиталы кредитных учреждений.

Прямые иностранные инвестиции в России и ожидания на их приток

Как утверждают эксперты, 300% рост интереса иностранцев основан на серьезной их заинтересованности в сельском хозяйстве, земле и к вниманию к инфраструктурным проектам. По данным статистики, приток средств составил почти 38 миллиардов за прошлый год. Под прямыми инвестициями, в этом случае, понимается специальный термин, обозначающий покупку акции или долей в проекте или компании, несение их в уставный капитал, без любых посреднических механизмов или инструментов, например IPO. Такой вариант партнерства предусматривается при организации компании или увеличении ее уставного капитала, когда оборудование, деньги или ноу-хау вносятся участником напрямую. При расчете объема прямых инвестиций учитывается не только номинальная стоимость вложенных денег, но и оценка now-know или станков. Сделанный даже сертифицированным оценщиком отчет может быть необъективной и не показывать реальную стоимость.

окажется, что инвесторов в российскую экономику наиболее привлекают такие сектора бизнеса как продукты питания, фармацевтика, резко выросшая на санкциях и традиционные ресурсы.

Если сконцентрировать внимание и направить взгляд именно на эти прямые инвестиции, РФ за 24 месяца получила серьезные вложения именно в системообразующие сектора, отвечающие за безопасность и самодостаточность самообеспечения пищей и лекарствами . И если вложения нефтепереработку сделали почти весть рост на примере нескольких сделок, например, приватизации доли в компании «Роснефть», то пищевой и медицинский сектор стали открытием для профессиональных вкладчиков.

Производимые здесь с согласия руководства страны иностранные инвестиции в России дали этим отраслям серьезный потенциал для роста и сами показали хорошую доходность. Благодаря им удалось добиться более 3% неожиданного повышения скорости развития в сельском хозяйстве, примерно такие же показатели характерны и для химии.

Связано увеличение темпов освоения средств и с восстановлением скорости роста ВВП и даже с неожиданно благотворным воздействием санкций, введенных в рамках конкурентной борьбы за влияние на Европу. Фирмы, работающие в сфере производства пищи, начали ускоренно расти в русле импортозамещения, при этом тренд развития лет, по аргументированному мнению специалистов ООН, будет основан на аграрном направлении. С учетом минимальной конкуренции он показал и приемлемый уровень дохода, чтобы привлечь интерес.

Эксперты ООН выявляют определенные факторы риска. Среди них:

• нестабильность цен на нефть;
• политические риски;
• климатические сложности, здесь учитываются и нестабильное с/х, где то дожди, то засуха, и проблемы, связанные с глобальным потеплением и действием Киотского протокола.

Эти факторы упоминаются практически в каждом отчете, они могут напугать спекулянтов, а институциональные воспринимают их как общее место. Общий прогноз, по мнению ООН, остается благоприятным. Авторы докладов учитывают, что прямые инвестиции в РФ не подвержены большинству серьезных системных проблем, таким рискам, как валютный, техногенный, климатический. При оценке ситуации надо понимать, что рискуют принести деньги в страну несколько типов вкладчиков и для некоторых из них режим санкций мешает производить наиболее эффективные сделки.

• институциональные, имеющие интерес в четко отграниченных отраслях экономики и на основании собственно стратегии вкладывающие именно в них;
• частные, спекулятивные, в основном направляют свободные средства в производные инструменты, голубые фишки и государственные облигации. Именно они максимально быстро выходят и продают свои активы при любом сомнении или неудачной статье в СМИ. Поэтому учитывать их фактор при планировании стратегии работы достаточно сложно.
• стратегические заинтересованы во вложении средств в наиболее активно в тяжелое машиностроение, в индустриальные проекты, в льготные зоны и ТОРы. Им наиболее сложно развивать новые идеи и заключать сделки, так как внимание к большинству из этих отраслей не поддерживается властями Евросоюза и США.

Поэтому большинство проектов с потенциалом развития остаются плодом частных сделок и соглашений. Так же, кроме санкций, партнерские взаимоотношения отношения встречают препоны в том, что существующая система регулирования отношений акционеров пока не восприняла большинство из ноу-хау английского права. Наши законы не дают возможности регулировать нормы учредительных документов на уровне, привычном институциональному инвестору. Это приводит к необходимости каждую крупную сделку проводить при помощи международных юридических фирм, что, при достаточно серьезной степени потенциального риска для иностранца, связанного с пороками приватизации или иными недочетами при создании компаний, часто приводит к отказу от сделки вообще или предложению чрезмерно невыгодного дисконта.

Объем иностранных инвестиций в Россию

38 миллиардов долларов, принесенных в экономику нашей страны зарубежными гражданами и компаниями в 2016 году, не самая большая сумма. Максимальный уровень вложений был зафиксирован в 2008 году, тогда удалось найти на зарубежных рынках более 70 миллиардов. Тогда наиболее интересной отраслью считалось строительство, и существенная часть этих средств оказалась возвратом ранее выведенных во внешние активы отечественных капиталов. Также этот период совпал с ожиданиями от президентства Д.Медведева.

Деньги в страну, в основном, поступали от кипрских компаний. Это не тот приток средств, на который хотелось бы рассчитывать, поэтому в последний период предпринимаются меры для того, чтобы заинтересовать именно крупные зарубежные фонды и выйти на рынки Востока, о чем говорят развивающиеся отношения с Катаром.

И в прошлом году приток оказался равен почти 20% ВВП, что является очень хорошим показателем по сравнению с большинством стран мира. Но с лидером, Китаем, сравниться не получилось, там за этот же период гайдзины (иностранцы) принесли сумму, сравнимую с 45% ВВП.

Интересно, что с другой стороны, именно Китай стал и одним из лидеров по вложению в Россию. Компанию ему составили Япония и Корея. Они наименее зависимы от решений США о введении санкций, и, являясь соседями, вовлечены посредством множества связей в развитие союзника и реализации совместных проектов.

Дополнительным фактором, повышающим привлекательность РФ, стала нестабильность США. Многие граждане, не уверенные в политике ФРС, предпочли вынуть средства из американских облигаций и найти для них более спокойные рынки, чем и воспользовалась Россия, разрабатывая дорожные карты.

Стартапы и еще один объем иностранных инвестиций в Россию

Интересным развитием частных договоренностей по привлечению средств стал вывод отечественных стартапов на мировые краундфандинговые площадки. Пока с точки зрения объема вложенных средств это поток незначителен, но он отличается высоким качеством. Средства поступают не в сырьевые сектора, а в молодые и талантливые команды, они помогают расти наукоемким и социально ответственным начинанием.

Народное финансирование имеет существенный потенциал для роста, особенно при возможности системного выведения проектов на мировые краундфандинговые площадки. Иностранные инвестиции в РФ в данном случае будут поступать в пользу молодых и имеющих нестандартный потенциал роста ребят и создавать новые рабочие места. Важным фактором станет и создание активных горизонтальных связей.

К сожалению, поток средств на направлении краунфандинга еще не велик, но само начинание внушает надежды.

Международные или иностранные инвестиции — классификация

Инвестиции предполагают, что капитал, имеющийся в наличии, будет вложен так, чтобы обеспечивалась не только его сохранность, но и увеличение. В мировом масштабе финансовые потоки движутся, но мировой капитал остаётся неизменным. Это понятие основывается на том, что разные страны имеют различное материальное, рыночное развитие, различные исторические предпосылки и т.п. Движения финансов в мире можно классифицировать по нескольким критериям:

Эти же признаки определяют формы, которые могут приобретать международные инвестиции.

Неотъемлемым элементом развития экономики в мировом масштабе является вложение финансов страны за рубеж. Финансирование иностранных проектов обладает множеством преимуществ:

• Позволяет странам создавать предприятия с применением зарубежного капитала;
• Иностранные средства размещаются на льготных условиях, подразумевающих отсутствие процентов;
• Иностранные вложения подвергаются минимальной проверке со стороны государства размещения;
• Учёт доходов от различных видов финансирования не имеет различий;
• Ставки налогов для иностранных инвестиций минимальны или вообще отсутствуют;

Обычно иностранные инвестиции рассчитаны на длительный срок, а это позволяет предприятию достичь более крупных успехов, прежде чем начать выплачивать проценты инвестору.

Управление иностранными инвестициями. Об иностранных инвестициях в российской федерации

Инвестиции от зарубежных государств регулируются на внутреннем и внешнем уровне. Существуют доктрины и нормативы в этой области, разработанные на международном уровне. Именно они являются первостепенной основой для управления инвестициями.

Правовое регулирование иностранных инвестиций

Для российских условий особый интерес представляют две конвенции, которые регулируют иностранные инвестиции. Вашингтонская является принятой Россией, но она не прошла ратификацию. Сеульская же прошла её в 1992 году. Эти акты считаются важнейшими, на которые стоит опираться в вопросах зарубежных инвестиций, однако существует ещё множество межправительственных договоров, направленных на управление международными инвестициями со стороны обоих государств-участников.

Цель Вашингтонской конвенции состоит в обеспечении защиты зарубежных вложений на международном уровне посредством определения порядка действий и полномочий государства, принимающего иностранные инвестиции, и частных инвесторов. Эта конвенция, в частности, определяет, что разбирательства, связанные с зарубежными вложениями, не входят в компетенцию национальных судов, а рассматриваются особым органом, сформированным и находящимся под контролем МБРР. Это обеспечивает для частных инвесторов-иностранцев возможность вынести спорт по таким инвестициям на непредвзятое судейство.

Целью Сеульской конвенции является защита зарубежных вложений от вероятных рисков, носящих некоммерческий характер. На основе положений этой конвенции создана страховая организация, специализирующаяся на зарубежных вложениях, – МАГИ. Получить страховку за международные инвестиции можно в том случае, если иностранное вложение было обосновано, и к тому имеются доказательства. Данная страховка может защитить от военных операций, экспроприации власти, общественных волнений и т.п.

По сути, она объединяет в себе главные аспекты Сеульской и Вашингтонской конвенции. С 2007 года Россия не придерживается данной конвенции, а отношения с зарубежными инвесторами регулируются на основании двухсторонних договоров с каждым государством. Разработаны особые договорённости по вопросам зарубежных инвестиций со Скандинавскими, Прибалтийскими, европейскими, азиатскими странами. Если провести анализ всех договоров международного типа, то можно сделать вывод, что все они построены вокруг общих принципов. Важнейший из них заключается в том, что иностранные инвестиции должны быть защищены страховкой от различных потерь. Также многие акты предполагают меры, направленные против налогов, начисляемых обоими государствами сразу. Эти меры призваны увеличить объёмы международных денежных вливаний.

Нормативы, акты и механизмы, разработанные с целью регулировать международные инвестиции, непредвзяты и эффективны. Однако законодательство каждой отдельной страны оказывает своё воздействие на управление зарубежными вложениями. Российское законодательство не исключение. Комплекс документов и законов, касающихся инвестирования на межгосударственном уровне появился в РФ в 90-х. Яркими примерами являются №39-ФЗ и №160-ФЗ от 99-го г. Они определяют, что в РФ иностранные инвесторы пользуются особым положением, зависящим от сферы деятельности. Также в этих актах определяются ситуации, допускающих на законной основе вывод капитала, и пункты, отражающие инвестиционные гарантии.

Хотя иностранные инвестиции регулируются массой законов и нормативов, при практической работе с ними нередко случаются спорные неоднозначные ситуации. Например, всё ещё не разработаны принципы управления договорами концессии в отношении зарубежных вкладчиков, нет чётких принципов предоставления гарантий по рискам таких вложений и т.п.

Возможность и наличие подобных ситуаций снижает инвестиционный климат государства. Международные инвестиции совершаются в меньшем объёме, чем могли бы осуществляться при достаточной законодательной проработанности данной области. Давно разработаны мировые принципы оценки безопасности вложений средств за рубеж. В их основе лежит анализ законов, действующих в этой области, уровня развития всех сфер государства. Поэтому нельзя отрицать, что российское законодательство в определённом смысле служит препятствием для роста объёма зарубежных вложений.

Управление иностранными инвестициями в РФ находит отражение в общем мнении власти относительно этого явления. Однако для реального привлечения инвестиций выражения согласия и положительного отношения недостаточно. Благоприятный климат для вложений должен создаваться детально, а также предполагать стабильность государства во всех его областях.

На сегодняшний день государство определяет следующие гарантии для иностранных инвесторов:

• Возможность выбирать, в какую именно фирму будут вложены средства, кроме тех, которые осуществляют незаконную деятельность;
• Допустимость передачи прав на вложения, их разделения и уступки, а также перевода долговых обязательств;
• Право на компенсацию имущества, если оно переходит государству. Никто не может претендовать на имущество инвестора, кроме случаев, определённых законом;
• Защита иностранных частных инвесторов от негативных изменений в законодательстве. Проект, финансированный иностранным инвестором, может функционировать в тех же условиях в течение всего срока его реализации (7 лет), которые существовали на момент совершения вложения. В этот период помешать работе проекта путём принятия новых актов невозможно;
• Право использовать получаемый доход на территории государства-реципиента и вне её;
• Помимо денег, инвестору разрешено вывозить из страны документы. Он может свободно распоряжаться информацией, касающейся его проекта;
• Вкладчику разрешено приобретать акции и прочие ценные бумаги;
• Имущество может быть приватизировано инвестором, он может приобрести государственные акции государственной и часть уставного капитала;
• Зарубежные инвесторы имеют возможность приобретать любую недвижимость;

Для инвестора допускается патентирование интеллектуальной собственности.

Эти принципы служат для улучшения ситуации в сфере получения иностранных капиталов. Но они не всегда реализуются, а также не являются абсолютно достаточным для достижения указанной цели.

Иностранные инвестиции в России: Развитие международных инвестиций

Острая необходимость совершенствования механизмов управления иностранными инвестициями возникла после войны, когда средства стали активно экспортироваться, а международные инвестиции получили широкое распространение. Поэтому можно сказать, что имеющиеся сегодня договоры, затрагивающие данную сферу, относительно свежие. Старт разработок в этом вопросе положили страны с высоким уровнем промышленного развития, которые первыми стали осваивать экспорт финансов в государства с более низким уровнем развития. Соглашения стали естественной необходимостью, так как государства-экспортёры были заинтересованы в создании проекции от рисков, с которыми вложения могут столкнуться в развивающихся государствах, для своих инвесторов. Сюда относились конфликты, захват власти, проблемы с валютным обменом и т.п.

Иностранные инвестиции были выгодны не только экспортёрам, но и принимающей стороне. Поэтому там владельцам вкладываемых средств стали обеспечивать льготы на обязательные сборы, определённые соглашением сторон или внутренними актами страны. Также инвесторы могли воспользоваться льготными кредитами, экспертными консультациями и прочими услугами, призванными создать положительный инвестиционный климат.

Сегодня действует около 300 соглашений пар государств, назначающих меры защиты и поощрения инвесторов. Развитие международных инвестиций высокими темпами осуществляется в Германии. Эта страна участвует более чем в 60 договорах о зарубежном инвестировании. Все эти договоры составляют по единому образцу, и лишь немного изменятся в зависимости от другого участника договора. Похожие варианты типовых документов разработаны Великобританией, Нидерландами, Швейцарией, США и многими прочими странами.

Соглашения сторон обеспечивают вкладчикам из развитых стран больше гарантий защиты вложений, чем может обеспечить небезупречное внутреннее законодательство страны-реципиента. Однако такое соглашение не является гарантом эффективного притока капитала. В этом вопросе первостепенное значение имеет именно благоприятное законодательство и комфортный инвестиционный климат в целом. Эти факторы способны реально повысить объём иностранных капиталовложений, так как могут служить признаком успешности инвестиций.

Ещё один немаловажный аспект, связанный с иностранными вложениями, – это необходимость развитых стран защищать свои права на природные ресурсы. С этой целью принимаются определённые ограничительные меры по отношению к зарубежным инвесторам, не взирая на высокую степень необходимости в свежих финансовых вливаниях для развивающихся стран. Примером могут служить акты, регулирующие работу ТНК.

В 60-х в международном контексте появились нормы, разработанные для протекции зарубежных вложений. В тот период Америка и Япония заключали двусторонние договоры с государствами Европы, которые рассматривали множество мер, направленных на формирование наиболее оптимальных условий для реализации выгоды для обеих сторон. В них отражались и меры, направленные на протекцию приобретаемой и арендуемой недвижимости, регулирующие налоги, определяющие справедливые принципы конкуренции с национальными производителями и т.п. Сегодня такие договор потеряли актуальность, но соглашения, заключённые в них, по-прежнему актуальны. Политика СССР в сфере иностранных капиталовложений также предполагала создание благоприятного климата для инвестиций.

Страхование вложений от рисков некоммерческого характера появилось практически одновременно с прочими нормами в этой сфере. К 90-му году около 20 государств использовали подобные схемы страхования в отношении своих инвесторов.

Иностранные инвестиции в россии 2017-2018

Развитие сферы международных капиталовложений продолжается и сегодня. Этот процесс является взаимовыгодным для обеих сторон, но для его здорового протекания необходима чёткая, сбалансированная и детально продуманная система работы. На разработку такой системы влияет масса факторов, и требуется большое количество времени, чтобы разработать принципы, которые бы учитывали каждый из них.

Готовые бизнес проекты — это надежный инструмент для создания и развития собственного дела. Многие предприниматели уже оценили преимущества выбора такого подхода в ведении своего бизнеса. Чтобы быть уверенными в выгодном и эффективном сотрудничестве, Вы можете просто выбрать наиболее привлекательные для Вас проекты, представленные на сайте govermedia.plus

Источники: http://mir-fin.ru/inostrannye_investicii.html, http://www.syl.ru/article/168383/new_inostrannyie-investitsii-inostrannyie-investitsii-v-ekonomike-rossii-zakon-ob-inostrannyih-investitsiyah, http://govermedia.plus/article/inostrannie-investicii-v-rossii

Источник: invest-4you.ru