Планирование инвестиций в деятельности предприятия

Планирование инвестиционной деятельности

Поступательное расширение и развитие предприятия, поддержание его финансовой устойчивости и обеспечение выполнения стратегических целей и задач является ключом к успешной коммерческой деятельности.

Все эти аспекты способно обеспечить планирование инвестиционной деятельности предприятия. А для их успешной реализации все инвестиционные планы должны быть направлены на изменчивую природу рынка и отражать его последние потребности.

подразумевает под собой создание целого ряда инвестиционных планов, а именно:

• стратегический инвестиционный план
• тактический инвестиционный план
• концептуальный инвестиционный план.

Выделим ряд ключевых моментов способствующих успешному осуществлению процесса планирования инвестиционной деятельности:

• непрерывность процесса
• выбор и принятие оптимальных инвестиционных решений
• постоянное увеличение сложности осуществляемых расчетов
• постоянное повышение гибкости планирования
• уменьшение уровня влияния внешних факторов на инвестиционную деятельность предприятия.

Наиболее важным является стратегическое инвестиционное планирование, так как именно оно подразумевает разработку всех этапов осуществления инвестиций, определения их объёмов и сроков, поиска необходимых источников финансирования для реализации запланированных работ.

Также стоит отметить, что оно невозможно без использования современных технологий в частности без использования современных методов экономических и математических расчетов и использования современного программного обеспечения и вычислительной техники.

Задачи планирования инвестиционной деятельности

Планирование инвестиционной деятельности по сути своей это анализ, оценка и разработка прогнозов по наиболее эффективному способу вложения финансовых и других ресурсов экономического субъекта.

Это одна из наиболее важных и трудных задач в управлении организацией. Трудность заключается в том, что в процессе планирования необходимо учитывать множество производственных факторов таких как наличие производственных, инвестиционных, материальных и трудовых ресурсов, состояние рынков, налоговые условия, экологические и социальные последствия и многое другое.

Основные задачи планирования инвестиционной деятельности:

• выявление необходимости в источниках финансирования
• осуществление выборки из всех возможных источников инвестиций самых подходящих
• анализ и оценка платы за выбранный источник
• расчет эффективности привлеченных инвестиций (учитывая возврат заемных средств)
• разработка бизнес плана и презентация его потенциальным инвесторам.

Правила успешного планирования инвестиционной деятельности

• перед осуществлением инвестиционной деятельности необходимо выявить проблему и отталкиваясь от проблемы искать оптимальные пути её решения
• необходимо избегать способов и методов инвестиций, решающих одну проблему, в противном случае такие инвестиции будут между собой конкурировать.
  Также следует избегать последовательных затрат. К примеру, вкладываясь в модернизацию производства путем покупки нового оборудования стоит понимать, что вслед за первоначальными инвестициями последуют затраты на обслуживание и ремонт и т.д.
• следует тщательно анализировать и прогнозировать условия изменения рынка
• значимым фактором является время инвестиций. Всем понятно, чем длительнее реализации инвестиционной программы и чем дольше период рентабельности инвестиций, теми выше инвестиционные риски. В связи с этим необходимо производить оценку будущих доходов. Для этого используют различные математические модели.

(Пока оценок нет)

1.4 Планирование инвестиций на предприятии

План инвестиций является одним из разделов плана экономического и социального развития предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит от запланированной производственной программы предприятия, от научно-технической и инвестиционной политики предприятия.

Таким образом, план инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной политики на предприятии.

В современных условиях методика планирования вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим причинам. Во-первых, в связи с переходом на рыночные отношения. И, во-вторых, предприятия в настоящее время должны планировать не только капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции. Планирование инвестиций на предприятии — очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, тем самым закладывается основа его работы на будущее. Если хорошо спланирован и организован план инвестиций, предприятие будет работать хорошо, плохо — в будущем оно может стать банкротом. В общем виде план инвестиций на предприятии должен состоять из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций.

План портфельных инвестиций — план покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке, а также вложение средств в активы других предприятий.

План реальных инвестиций — план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия, хотя на практике план инвестиций может состоять из какого-либо одного раздела.

Известны следующие правила, которыми следует руководствоваться при планировании инвестиций:

Правило 1. План инвестиций на предприятии должен вытекать из долгосрочной стратегии его развития.

Правило 2. Инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке.

Правило 3. Инвестировать средства имеет смысл только в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.

Правило 4. Инвестировать средства имеет смысл только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции.

Правило 5. Принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Большинство из этих правил подтверждает мысль о насущной необходимости экономического обоснования инвестиций. Для этого сравниваются следующие критерии: процентная ставка банковского кредита, индекс инфляции, ставка дивиденда, индекс доходности, внутренняя норма рентабельности, чистая дисконтированная стоимость и др. Кроме того, необходимо учитывать вероятность наступления события и математическое ожидание.

Если на основе анализа пришли к выводу, что наиболее целесообразно вкладывать свободные средства на развитие собственного предприятия, то разрабатывается бизнес-план и план капитального строительства.

План капитального строительства состоит из следующих разделов:

1. Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.

2. Объем капитальных вложений и их структура.

3. Титульные списки строек и объектов.

4. План проектно-изыскательских работ.

5. Программа строительно-монтажных работ.

6. Экономическая эффективность капитальных вложений. Важнейшими показателями плана капитального строительства являются: ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости.

План инвестиций должен быть тесно связан с основными разделами плана экономического и социального развития предприятия.

Теоретические основы планирования инвестиционной деятельности предприятия

Главная > Реферат >Банковское дело

Классификация инвестиций и их роль в развитии предприятия

Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.

Роль инвестиций велика как на макроуровне, так и на микроуровне. На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного производства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех её отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и её безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.

На микроуровне они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта. Без инвестиций невозможны обеспечения конкурентоспособности выпускаемых товаров и оказываемых услуг, преодоление последствий морального и физического износа основных фондов, приобретение ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий, осуществление природоохранных мероприятий и т.д.

Инвестиционную политику предприятия классифицируют в зависимости от ее направленности. С этой точки зрения, выделяют инвестиционную политику, направленную на:

— модернизацию технологического оборудования, технологических процессов;

— создание новых предприятий;

— внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта.

В своей инвестиционной политике предприятие может выбирать различные ее виды:

— консервативная инвестиционная политика;

— компромиссная (умеренная) инвестиционная политика.

— агрессивная инвестиционная политика.

Консервативная инвестиционная политика — вариант политики инвестиционной деятельности предприятия, приоритетной целью которой является минимизация уровня инвестиционного риска. При осуществлении такой политики инвестор не стремится ни к максимизации уровня текущей прибыльности инвестиций, ни к максимизации темпов роста капитала.

Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика — вариант политики осуществления инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.

Агрессивная инвестиционная политика — вариант политики осуществления инвестиционной деятельности предприятия, направленной на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных.

Для уточнения сроков проведения мероприятий в рамках инвестиционной политики предприятия и обеспечения их финансовыми ресурсами составляются бизнес-планы реализации инвестиционных проектов, намеченных к осуществлению предприятием.
Бизнес-план инвестиционного проекта включает следующие разделы:

-обзор состояния отрасли (производства), к которой относится предприятие;

— производственный план реализации проекта;

— план маркетинга и сбыта продукции предприятия;

— организационный план реализации проекта;

— финансовый план реализации проекта;

— оценка экономической эффективности затрат, осуществленных в ходе реализации проекта.

Финансовый план реализации проекта является основным разделом бизнес-плана.
Календарный план денежных потоков поступлений и платежей в ходе этого проекта включает три блока расчетов, относящихся соответственно к производственно-сбытовой, инвестиционной и финансовой сферам деятельности предприятия. Расчеты по каждому блоку завершаются определением сальдо притока и оттока денежных средств. Сальдо поступлений и платежей от производственно-сбытовой деятельности представляет собой сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений по годам. Сальдо инвестиционной деятельности получается вычитанием полного объема инвестиций из инвестируемых собственных средств предприятия (кроме реинвестируемых чистой прибыли и амортизации). Сальдо финансовой деятельности равно разности между суммой заемных средств (включая продажу выпущенных акций, необходимых для реализации инвестиционного проекта) и суммой средств, необходимых для погашения долга, уплаты процентов и выплаты дивидендов.
Общий объем затрат инвестиционных ресурсов, распределенный по конкретным периодам осуществления инвестиций, описывается графиком инвестиций. Он разрабатывается в составе бизнес-плана по реальным инвестиционным проектам, требующим продолжительного периода реализации. График инвестиций включает прогнозирование и расчет общего денежного потока предприятия.

Под денежным потоком понимается поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия. Различают следующие потоки:

— денежный поток по операционной (производственно-коммерческой) деятельности;

Денежный поток по инвестиционной деятельности.

Денежный поток по финансовой деятельности.

Разница между положительным и отрицательным денежным потоком по конкретному виду деятельности или по хозяйственной деятельности предприятия в целом представляет собой чистый денежный поток.

В практике используются обычно пять методов финансирования инвестиционных проектов:

Методы финансирования инвестиционных проектов это принципиальные подходы к финансированию отдельных реальных инвестиционных проектов, используемые предприятием при разработке политики формирования инвестиционных ресурсов.

С целью привлечения и мобилизации финансовых ресурсов для реализации инвестиционных проектов предприятия осуществляют эмиссионную политику. Это система критериев и мер, разрабатываемых предприятием для обеспечения привлечения необходимого объема финансовых ресурсов. За счет внешних источников путем выпуска и размещения на первичном фондовом рынке собственных ценных бумаг: акций или облигаций.

Среди основных элементов инвестиционной политики предприятия можно выделить следующие:

— определение стратегической цели предприятия;

— прогноз конъюнктуры рынка и определение приоритетов инвестиций; анализ экономических результатов и инвестиционной деятельности предприятия;

— планирование инвестиционной деятельности;

— выбор между инвестиционными программами; обеспечение ресурсами инвестиционной деятельности.

При разработке инвестиционной политики предприятия целесообразно предусмотреть:

— соответствие мероприятий, которые предполагается осуществить в рамках этой политики, законодательным и иным нормативным и правовым актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации;

— достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций;

— получение предприятием прибыли на инвестируемый капитал;

— эффективное распоряжение средствами на осуществление бесприбыльных инвестиционных проектов;

— использование предприятием государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций;

— привлечение субсидий и льготных кредитов международных и иностранных организаций и банков.

При выработке инвестиционной политики следует учитывать:

— состояние рынка продукции, производимой предприятием, объем ее реализации, качество и цена этой продукции;

— финансово-экономическое положение предприятия;

— технический уровень производства предприятия, наличие у него незавершенного строительства и неустановленного оборудования;

— сочетание собственных и заемных ресурсов предприятия;

— возможность получения предприятием оборудования по лизингу;

— финансовые условия инвестирования на рынке капиталов;

— льготы, получаемые инвестором от государства;

— коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционных мероприятий, осуществляемых с участием предприятия;

— условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков.

Положения разработанной инвестиционной политики рекомендуется учитывать при принятии решений по разработке технико-экономических обоснований инвестиционных проектов, использованию различных источников финансирования, участию в реализации инвестиционных проектов совместно с другими компаниями, организации работ других структурных подразделений предприятия. Анализ рынка. Базой для обоснования инвестиционной политики предприятия служит анализ рынка продукции — либо уже производимой предприятием, либо новой, намечаемой к выпуску. Задача изучения рынка — оценить реальные перспективы сбыта этой продукции. При этом важно учитывать:

Источники: http://investicii-v.ru/planirovanie_investicionnoj_deyatelnosti/, http://studfiles.net/preview/1925843/page:11/, http://works.doklad.ru/view/UChitURwGVA/2.html

Источник: invest-4you.ru