По объектам вложения инвестиции делятся

По объектам вложений различают реальные и фин. Инвестиции;

Классификация и структура Инвестиций

В литературе нет единого мнения о классификации.

Инвестиции следует классифицировать по след. признакам:

1. по объектам вложения

2. по целям инвестирования

3. по характеру участия в инвестировании

4. по периоду в инвестировании

5. по формам собственности инвест. ресурсов

6. по региональному признаку.

(1) По объектам вложения Инвестиции делятся на:

(2) По цели вложения инвестиции делятся на:

(3)По характеру участия и инвестировании

1) прямые (когда сам инвестор участвует в выборе объекта инвестирования)

2) непрямые (инвестирование посредством др. лиц)

(4) По периоду инвестирования

1) краткосрочные (до 1 года)

2) долгосрочные (больше 1 года)

+ иногда еще среднесрочные

(5) По формам собственности:

1) частные Инвестиции — вложение средств, кот. осуществляется ФЛ и предприятиями негосударственной формы собственности

2) госуд. Инвестиции — вложения, осуществляемые гос. органами за счет соответствующих бюджетов, ВбФ и заемных средств, а также вложения гос. предприятий и организаций за счет их собственных ресурсов и заемных средств

3) иностранные Инвестиции (ИИ)

4) совместные Инвестиции — осуществляются субъектами страны и субъектами иностр. государств

(6) По региональному признаку

1) внутренние (в объекты внутри страны)

К финансовым И относятся:

1. вложения в акции, облигации и др. ц/б, кот. выпущены как частными предприятиями, местными органами власти, так и гос. органами власти

2. вложения в иностр. валюты

3. вложения в банковские депозиты

4. Инвестиции в объекты тезаврации

Фин. Инвестиции лишь частично направляются на увеличение производ. капитала. Большая часть — непроизводительный капитал.

В классической модели рыночного хозяйства частные Инвестиции играют основную роль (их большинство), а гос. Инвестиции — инструмент дефицитного финансирования.

Инвестиции в ц/б — направление ИД, кот. открывает перед вкладчиками огромные возможности роста К, отличается огромным разнообразием. Во всем мире инвестирование в ц/б — самое доступное. М.б. двух видов:

— индивидуальном, когда ц/б приобретаются при первичном размещении и на вторичном рынке

— коллективном (паи, акции, инвест. фонды).

Вложения в иностр. валюты достаточно распространены в нашей стране, популярны и во многих др. странах. Это один из самых популярных видов инвестирования. Способы вложения средств в иностр. валюту:

а) приобретение валюты на валютной бирже (сделки спот)

б) заключение фьючерсных контрактов на валютной бирже

в) открытие банковского счета в иностр. валюте

г)приобретение ФЛ наличной иностр. валюты в соответствующем выражении.

Инвестиции в банковские депозиты: долгое время в нашей стране это была единственная форма инвестирования и сейчас важно, просто и доступно. Основным хранителем банковских депозитов является Сбербанк.

Вложения в объекты тезаврации: тезаврационные Инвестиции — Инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают:

— вложения в золото

— вложения в серебро

— вложения в др. драг. металлы

— вложения в драг. камни

— вложения в изделия из них

— предметы коллекционного спроса

Вложения в золото — классический вид тезаврационных Инвестиции, т.к. золото портативно, обладает собственной стоимостью. Во время кризисов золото повышается в цене, пользуется повышенным спросом. Для инвестирования в золото есть масса возможностей: приобретение золотых слитков, приобретение золотых монет (современной или старинной чеканки), приобретение готовых изделий из золота, осуществление фьючерсных сделок с золотом, приобретение акций золотодобывающих компаний, приобретение акций инвест. компаний и фондов, кот. непосредственно связаны с золотом.

Драгоценности с драг. камни обладают также высокой стоимостью, могут приобретаться в виде необработанных или обработанных драг. камней и как готовые изделия.

Высока степень издержек, связанных с возможной перепродажей. Вложения в драгоценности следует делать на очень длительный срок. Нужно иметь определенные знания в этой сфере.

Изделия коллекционного спроса: монеты (золотые и серебряные, обладающие собственной стоимостью), а также монеты редкие — их стоимость выше стоимости металла, из кот. они отчеканены. Эта область вложений тоже сложна — знания нужны. Характере сравнительно узкий рынок.

При инвестировании в объекты тезаврации инвестор не получает текущего дохода, прибыль идет за счет роста стоимости объектов инвестирования.

К реальным И относятся:

ü вложения в основной капитал

ü вложения в материально-производственные запасы

Вложения в осн. капитал составляют подавляющую часть. Они делятся на:

1) капитальные вложения

2) Инвестиции в недвижимость

Капитальные вложения осуществляются в форме вложений финансовых и материально-технических ресурсов в создание и воспроизводство ОФ путем нового строительства, расширения, реконструкции, технического перевооружения и поддержания действующих мощностей.

Инвестиции в недвижимость: в соответствии с мировой классификацией недвижимость — это земля + все, что находится над и под землей, включая все объекты, присоединенные к земле, независимо от того, каким образом они созданы (природой или человеком).

Такое понятие реальных Инвестиции применяется в АХД и СНС ООН. Но такое понятие характеризует реальные Инвестиции в узком смысле. В широком смысле в период НТР повышается роль научных исследований, квалификации, знаний, поэтому все затраты, связанные с образованием, на науку, (пере) подготовку кадров, считаются производительными и в ряде случаев включаются в понятие реальных Инвестиции.

Для классической модели рыночного хозяйства характерно, что большую часть реальных Инвестиции составляют частные Инвестиции. Государство принимает активное участие в инвестиционном процессе, что выражается во вложениях государства прямым образом в гос. сектор и косвенным образом в виде кредитов, субсидий, политико-эк. регулирования. Осн. часть гос. Инвестиции направляется в отрасли инфраструктуры.

Валовые Инвестиции (в эк. анализе) — общий объем инвестируемых средств, направляемых в осн. капитал (К) и материально-производственные запасы.

Валовые вложения в осн. К включают в себя:

1) ресурсы фонда чистого накопления НД, т.е. Инвестиции на расширение;

2) средства из фонда возмещения потребленного осн. К, т.е. Инвестиции на обновление.

Источником Инвестиции на расширение является вновь созданная стоимость или так называемая сберегаемая часть чистого дохода. Предприниматели мобилизует ее за счет собственной прибыли (самофинансирование) и на рынке ссудных капиталов (заемные и привлеченные средства). Источником И на обновление являются амортизационные отчисления.

Чистые Инвестиции — сумма валовых Инвестиции, уменьшенная на сумму амортизационные отчислений в определенном периоде времени. Динамика показателей чистых Инвестиции еще более важна и полезна для эк. анализа, т.к. она свидетельствует о состоянии экономики в целом.

Если сумма чистых Инвестиции отрицательна, то это означает снижение производственного потенциала и объема выпускаемой продукции, следовательно, экономика проедает свой К.

Если чистые Инвестиции = 0, это означает полное отсутствие эк. роста, экономика в застое.

Если чистые Инвестиции больше 0, то экономика находится в стадии развития, расширенное воспроизводство ОФ.

Для характеристика реальных Инвестиции применяют такие показатели:

·объем накопления — объем стоимостных накоплений вкладываемого К

·норма инвестиций = объем Инвестиции / ВВП (ВНП). Она должна составлять 25-30%.

Реальные Инвестиции связаны с вложением в активы долгосрочного характера (больше 1 года).

1) с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий производственной и непроизводственной сферы.

2) с приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и др. отдельных объектов или их частей ОФ.

3) с приобретением земельных участков и объектов природопользования.

4) с приобретением и созданием активов нематериального характера (все права пользования земельными участками, лицензии, ноу-хау, программные права, привилегии, торговые марки, торговые расходы, НИОКР, проектно-изыскательские работы и др.).

2. По цели вложения капитал делится на:

• Прямые инвестиции — вложение капитала с приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

В состав прямых инвестиций входят:

— вложение компаниями собственного капитала — капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;

— реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах пред­приятия, не распределенная в качестве диви­дендов и не переведенная прямому инвестору;

— внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной сто­роны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами — с другой.

• Портфельные инвестиции — вложения капитала в ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Они разделяются на инвести­ции в:

§ акционерные ценные бумаги (equi­ty securities) — обращающийся на рын­ке денежный документ, удостоверяю­щий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, вы­пустившему этот документ (shares, stock, participation);

§ долговые ценные бумаги (debt securities) — обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ.

Долговые ценные бумаги могут вы­ступать в форме:

§ облигации (bond), простого век­селя (debenture), долговой расписки (note) — денежных инструментов, даю­щих их держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход или на определяемый по договору изменяемый денежный доход;

§ инструмента денежного рынка – даёт держателю безусловное право на гарантированный фиксированный денежный доход на определенную дату: казначейские векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты и др.;

§ финансовых дериватов – имеют рыночную цену производных денежных инструментов, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг: опционы, фьючерсы, варранты, свопы.

Главная причина осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска.

Классификация инвестиций. 1)По объекту вложения средств инвестиции подразделяются на реальные и финансовые

1)По объекту вложения средств инвестиции подразделяются на реальные и финансовые.

— Реальные инвестиции – это вложения капитала в воспроизводство основных средств, в прирост запасов товарно-материальных ценностей предприятия (материальные активы), в инновационные нематериальные активы (технологии, патенты) и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия и повышением ее эффективности, а также улучшением условий деятельности и повышением квалификации персонала.

Важной составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, то есть инвестиций в основной капитал (основные средства). В том числе и затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и проектно-изыскательские работы.[11]

В 2010 году 62% организаций планировали увеличение объема инвестиций в основной капитал, а 19% ‑ его сокращение.[12]

— Финансовые инвестиции – это вложения средств в приобретение ценных бумаг (в том числе и акций), в банковские депозиты, в паи и долевые участия с целью увеличения финансового капитала инвестора. К финансовым инвестициям, кроме того, относится покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков и других форм нематериальных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к сохранению и увеличению инвестированного (первоначально вложенного) капитала.[13]

Для предприятий, не ведущих спекулятивную игру на рынке ценных бумаг, целью финансовых инвестиций может являться: накопление средств перед осуществлением реальных инвестиций, сохранение или увеличение свободных финансовых средств, накопление средств (с получением процентов или дивидендов) для налоговых ежеквартальных выплат и т.д.

В 2009 году краткосрочные финансовые вложения организаций составили 79,1% от общего объема финансовых инвестиций

2)По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные инвестиции.

— Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал предприятия с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

— Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

3)По воспроизводственной направленности инвестиции подразделяются на валовые, реновационные и чистые инвестиции.

— Валовые инвестиции — характеризуют общий объем капитала инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. Часть валовых инвестиций, вкладываемая в расширенное воспроизводство, являются чистыми инвестициями (), а другая их часть, идущая на реализацию простого производства, называется реновационными инвестициями. В количественном выражении реновационные инвестиции обычно приравниваются к сумме амортизационных отчислений () предприятия в определенном периоде.

Доходность инвестиций определяется в сравнении со средней нормой инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке.

Инвестиционныйриск характеризуется вероятностью потери инвестируемого капитала в случае не- или недополучения ожидаемого дохода (нормы инвестиционной прибыли).

Ликвидность инвестиций означает способность объектов (инструментов) инвестирования быть конверсированными в денежную форму без потери своей текущей стоимости (способность инвестиционных активов быть быстро проданными по цене, близкой рыночной).

Считается, что по мере повышения рисков инвестиций, растет их доходность и падает ликвидность, поскольку увеличенным доходом инвестор пытается компенсировать дополнительный риск. Это правило справедливо в большей мере для финансовых инвестиций, наибольшей степенью риска и уровнем прогнозируемой доходности

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2019 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.001 с) .

5. Классификация инвестиций по объектам вложения средств и целям инвестирования

Базисным признаком классификации инвестиций является объект вложения средств.

По объектам вложения средств:

— Реальные (Вложения в материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшая составляющая — инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений)

— Финансовые (.Вложения в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.)

По цели инвестирования:

-Прямые (Вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.)

-Портфельные (Вложения в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков.)

6. Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам.

По срокам вложений

-краткосрочные (до1 г.)

-долгосрочные (свыше 3 лет)

По формам собственности на инвестиционные ресурсы:

По региональному признаку.

-национальные (внутри данной страны)

По отраслевому признаку — инвестиции в различные отрасли экономики.

-агрессивные Высокая степень риска и высокая прибыльность, низкая ликвидность.

-умеренные Средняя степень риска, средняя прибыльность и ликвидность.

-консервативные Низкая степень риска, низкая прибыльность, высокая ликвидность

По сфере вложений различают производственные и непроизводственные инвестиции.

В зависимости от места в инвестиционном процессе:

-нетто-инвестиции При приобретении или основании предприятия.

-экстенсивные Расширение производственного потенциала

-реинвестиции Покупка или изготовление новых средств производства.

-брутто-инвестиции Нетто-инвестиции и реинвестиции

7. Классификация инвестиций в форме капитальных вложений

Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

А) Оборонительные — снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.

Б) Наступательные — поиск новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции.

В) Социальные — улучшение условий труда персонала.

Г) Обязательные — связаны с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

Д) Представительские — поддержание престижа предприятия.

В зависимости от места в инвестиционном процессе:

-нетто-инвестиции При приобретении или основании предприятия.

-экстенсивные Расширение производственного потенциала

-реинвестиции Покупка или изготовление новых средств производства.

-брутто-инвестиции Нетто-инвестиции и реинвестиции

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

А) На замену оборудования, изношенного физически и/или морально.

Б) На модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции.

В) В расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

Г) На диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта.

Д) Стратегические инвестиции — на внедрение достижений НТП, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Источники: http://studopedia.su/5_9962_po-ob-ektam-vlozheniy-razlichayut-realnie-i-fin-investitsii.html, http://studopedia.org/8-108140.html, http://studfiles.net/preview/4645099/page:3/

Источник: invest-4you.ru