Понятие и виды банковских инвестиций
С точки зрения макроэкономики, инвестиции — это вновь созданная стоимость. Также инвестиции можно определить как расходы на производство и накопление запасов производства, или совокупность затрат, которые реализуются в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство и другие отрасли народного хозяйства.
Согласно Закону Украины «Об инвестиционной деятельности» инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Объектами инвестиционной деятельности могут быть любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права.
Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям санитарно-гигиенических, радиационных, экологических, архитектурных и других норм, установленных законодательством Украины, а также нарушает права и интересы граждан, юридических лиц и государства, которые охраняются законом.
Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины и иностранных государств, а также государства. Инвесторы — субъекты инвестиционной деятельности, которые принимают решение о вложении собственных, заемных и привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого участника инвестиционной деятельности.
Участниками инвестиционной деятельности могут быть граждане и юридические лица Украины, других государств, которые обеспечивают реализацию инвестиций как исполнители заказов или на основании поручения инвестора.
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:
1) собственных финансовых ресурсов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, возмещение убытков от аварий, стихийного бедствия, денежные накопления и сбережения граждан, юридических лиц и т.п.); заемных финансовых средств инвестора (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты);
2) привлеченных финансовых средств инвестора (средства, полученные от продажи акций, паевые и другие взносы граждан и юридических лиц);
3) бюджетных инвестиционных ассигнований;
4) бесплатных и благотворительных взносов, пожертвований организаций, предприятий и граждан.
Инвестиции делятся на:
1) капитальные (приобретение зданий, сооружений, других объектов недвижимости, других основных фондов и нематериальных активов);
2) финансовые (приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов):
* Прямые инвестиции — внесение денежных средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права, эмитированные таким юридическим лицом;
* Портфельные инвестиции — приобретение ценных бумаг и других финансовых активов за средства на биржевом рынке;
3) инвестиции под реинвестиции — осуществление капитальных и финансовых инвестиций за счет прибыли, полученной от инвестиционных операций.
Участие банков в инвестиционном процессе может осуществляться по двум направлениям:
1) с помощью механизмов фондового рынка;
2) с помощью механизмов среднего и долгосрочного кредитования.
Коммерческие банки в своей инвестиционной деятельности должны иметь тесный контакт с предприятиями. В случае создания нового предприятия основания его возможно посредством банковского капитала как в рамках финансово-промышленных групп, так и вне их.
Финансово-промышленными группами организации и структуры, которые образуются путем объединения промышленного и финансового капитала.
Стоимость продукции, работ и услуг в процессе инвестиционной деятельности определяется по свободным ценам и тарифам, в том числе по итогам конкурсов (торгов), а в случаях, предусмотренных законодательными актами, по государственным фиксированным и регулируемыми ценами и тарифами.
Стоимость строительства определяется с использованием государственных сметных норм, которые являются обязательными при осуществлении строительства объектов с привлечением средств Государственного бюджета Украины, бюджета Автономной Республики Крым, местных бюджетов, а также средств государственных предприятий, учреждений и организаций.
Банковские инвестиции
Банк это юридическое лицо, занимающееся финансовой и кредитной деятельностью и предоставляющее финансовые услуги клиентам банка. Основным направлениями деятельность являются привлечение средств клиентов и их последующее размещение от собственного лица и за собственный счет, а также выполнение операций по поручению клиентов.
Львиную долю прибыли банки получают от кредитования населения и инвестиционной деятельности. Предоставление ссуды является одним из основных видов деятельности любого коммерческого банка, а это дополнительная строка в доходах.
Банковские инвестиции это вложения средств финансово-кредитного учреждения, как правило, на продолжительный период времени в перспективные и высокодоходные ценные бумаги. Такими бумагами, как правило, выступают государственные облигации либо акции крупных и известных холдингов и компаний. Благодаря тому, что инвестиционный портфель банка достаточно диверсифицирован это позволяет добиться дополнительный прибыли путем рассредоточения собственных вложений.
Существует несколько основных источников дохода банковских инвестиций:
- прибыль в виде процентов
- прибыль от роста стоимости ценной бумаги находящейся в инвестиционном портфеле банка
- комиссия, получаемая банком за предоставление инвестиционных услуг.
Стоит отметить тот факт, что банковские инвестиции это косвенный стимулятор роста всей экономики страны.
Структура банковских инвестиций
Разрабатывая инвестиционную политику финансово-кредитные учреждения, то есть банки, при составлении инвестиционного портфеля руководствуются следующими принципами:
- ликвидность актива
- доходность актива
- размер банковских процентных ставок.
Так как основным объектом банковских инвестиций выступают ценные бумаги, то наличие в инвестиционном портфеле высоко ликвидных бумаг для банков очень предпочтительно. Ликвидность это время, которое необходимо для продажи актива. То есть высоколиквидные активы это ценные бумаги, которые возможно быстро продать.
Само собой, банки выбирают активы с наиболее высоким возможным уровнем дохода. Однако не стоит забывать, чем выше обещанный доход по бумаге, тем выше её инвестиционные риски. Банки за этим строго следят и не допускают покупки высоко рискованных ценных бумаг.
Величина банковских процентных ставок напрямую влияет на стоимость ценных бумаг в портфеле. В случае если процентные ставки находятся на высоком уровне, стоимость ценных бумаг падает и наоборот.
В случае, когда банк ожидает повышения уровня ставок, он, как правило, приобретает большое количество ценных бумаг на долгосрочную перспективу для поддержания стабильного и желательно высокого дохода и размера поступлений от них. Когда банк понижает ставки, то ценные бумаги приобретается в краткосрочной перспективе для их последующей перепродажи по более выгодной цене и получении прибыли.
Общий уровень доходности банковских инвестиций зависит от уровня стоимости инвестиционного портфеля. В свою очередь стоимость инвестиционного портфеля складывается из стоимости ценных бумаг, входящих в портфель, размера процентных поступлений от бумаг, размера дивидендов по акциям, учтенных процентов и т.п.
При осуществлении инвестиций банк, как инвестор, заинтересован в получении максимально возможной прибыли, которая сопровождалась бы минимальными инвестиционными рисками.
По причине того, что банки являются фундаментом практически любой экономики и от их банкротства способна пострадать целая финансовая система страны, регулирование банковских инвестиций приобретает все большее значение. В ряде стран принимаются законы и указания по рейтингу ценных бумаг доступных для инвестирования со стороны банка. Другими словами если бумага не обладает достаточным рейтингом, то финансово-кредитному учреждению запрещается приобретать такую бумагу.
Однако все же для подавляющего числа банков кредиты являются основным активом, приносящим наибольший доход. Банковские инвестиции актуальны в большинстве своем для мелких и средних коммерческих банков.
Банковские инвестиции приобретают наибольшую динамику во время кризиса либо экономической неопределенности или экономического спада. В такие времена банки сокращают объемы кредитования, вследствие чего их прибыль значительно падает, и именно для покрытия недополученной прибыли банки увеличивают объемы инвестирования.
(Пока оценок нет)
ОПЕРАЦИИ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
вопрос:
8.1. Понятие и виды банковских инвестиций.
8.2. Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг.
8.3. Посреднические операции банка на фондовом рынке.
Понятие и виды банковских инвестиций
Термин «инвестиции» происходит от латинского «investure» — одевать. В общеэкономическому понимании инвестиции связывают с количественной и качественной изменением производственных мощностей. По своему значению в процессе воспроизведения производства инвестиции приближенные к толкованию «капитальные вложения». С точки зрения имущественных отношений инвестиционный процесс — это процесс возведения интересов субъектов хозяйствования, которые создали временно свободные средства, с теми, кто имеет на них спрос. В условиях рыночной экономики этот механизм функционирует с привлечением финансовых посредников (коммерческие банки, инвестиционные фонды, страховые компании).
Инвестиции — это долгосрочные вложения средств в отрасли хозяйства, как внутри государства так и за рубежом, с целью получения прибыли.
Инвестиционные операции банков — это деятельность банков по размещению (инвестированию) ресурсов в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий, и другие объекты.
Согласно Закону Украины «Об инвестиционной деятельности» под инвестициями понимают — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Такими ценностями могут быть:
— Средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;
— Движимое и недвижимое имущество;
— Имущественные права, опыт и другие интеллектуальные ценности;
— Совокупность технических, коммерческих и. других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного вида производства, но незапатентованных (ноу-хау);
— Права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, а также другие имущественные права;
Классификация инвестиций приведена на рис. 8.1.
Рис. 8.1. виды инвестиций
Общее определение инвестиций можно детализировать на реальные и финансовые.
Реальные инвестиции — вложения средств в имущественные и интеллектуальные ценности.
Финансовые инвестиции — вложения в дебиторскую задолженность, различные финансовые активы (ценные бумаги, корпоративные права, деривативами и др.).
По целям применения инвестиции делится на реинвестиции (замена устаревших средств) и нетто инвестиции (расширение производства, приобретение новых активов).
По характеру участия в инвестировании существуют прямые и косвенные инвестиции.
Прямые инвестиции — взвешенная, целеустремленная участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.
По определению НБУ прямые инвестиции банков — это внесение банками собственных средств или имущества в уставный фонд юридического лица в обмен на корпоративные права (акции, паевые свидетельства).
Косвенные инвестиции — вложения средств в ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками.
По сроку инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Краткосрочные — это вложения капитала на период не более одного года (покупка краткосрочных сберегательных сертификатов, облигаций).
Долгосрочные — вложения капитала на период более года (до двух лет, более пяти лет).
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, субъекты предпринимательской и финансовой деятельности, банковские, страховые и посреднические организации. Инвесторами могут быть:
— Физические и юридические лица;
— Объединение юридических лиц;
— Органы местного самоуправления;
— Иностранные субъекты предпринимательской деятельности.
По целям инвестирования выделяют стратегических и портфельных инвестиций.
Стратегические инвестиции имеют целью приобретение контрольного пакета акций или преобладающей доли уставного капитала другого предприятия для получения возможности самостоятельного управления им.
Портфельные инвестиции — это вложения средств в различные объекты инвестирования с целью получения дохода или прироста капитала. Все инвесторы имеют равные права на :,
— Осуществление инвестиционной деятельности в любой форме;
— Владение, пользование и распоряжение объектами инвестирования;
-. самостоятельное определение объемов и направлений инвестиций;
— Привлечение на договорной основе других субъектов инвестиционной деятельности;
— Осуществление контроля за целевым использованием средств, инвестируемых;
— Объединение собственных привлеченных средств со средствами других инвесторов для осуществления совместного инвестирования ..
Практическая реализация финансовых вложений субъектами инвестиционной деятельности происходит по следующим направлениям:
— Капитальное строительство, вложения инвестиций в основные средства производственного и непроизводственного назначения. К реализации привлекаются — основатели, подрядчики, проектировщики, поставщики и др .;
— Инновации, в которых воплощается научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
— Фондовый рынок: акции, облигации, производные инструменты.
Источниками финансирования инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования выступают финансовые ресурсы (рис. 8.2.)
Выделяют три основные формы финансирования инвестиций:
Банки участвуют в инвестиционной деятельности общества как, собственно, инвестор или кредитор.
В процессе предоставления долгосрочного кредита заемщик должен представить по требованию банка следующие материалы:
Рис. 8.2. Источники финансирования инвестиционной деятельности
— Основные технико-экономические показатели проекта;
— Контракт на строительство.
Проектное финансирование — это такое финансирование, когда основным обеспечением предоставляемых средств является сам проект, то есть будущие доходы предприятия, осуществляющего технологическую перестройку. Источником погашения задолженности выступают денежные потоки, генерируемые в результате реализации проекта. Для принятия решения о проектное финансирование выдвигается требование участия в проекте значительной доли собственных средств заказчика.
Источники: http://bankworks.ru/view-article.php?id=194, http://investicii-v.ru/bankovskie_investicii/, http://studbooks.net/85313/bankovskoe_delo/operatsii_bankov_tsennymi_bumagami
Источник: