Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику РФ;
Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации
Созданные в России благоприятные условия для иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации позволили привлечь инвесторов со своими капиталами. За последние годы иностранные инвестиции в экономику Российской Федерации достигли заметных размеров. Правда, по качеству вкладов они разнятся. Однако одно дело — вложения прямых инвестиций непосредственно в создание промышленных предприятий по выпуску продукции и товаров народного потребления, и совсем другое дело — скупка по дешевке ваучеров и акций у рабочих действующих предприятий. Сделаем анализ. Сначала по видам инвестиций.
Объемы иностранных инвестиций в экономику России по видам характеризуются
следующимипоказателями (табл. 17.1).
В таблице приведены все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.
Прямые инвестиции — инвестиции, сделанные юридическими или физическими
лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10%
акций или акционерного капитала предприятия.
Портфельные инвестиции — это покупка нерезидентами акций векселей и других долговых ценных бумаг у российских рабочих с целью завладения предприятием, и,
как правило, такая покупка акций заканчивается скандалом, в котором разбираются
Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов по видам в экономику России41
41По данным Госкомстата России. Российский статистический ежегодник, 2000
Конечно, как видно из таблицы, прямые инвестиции занимают менее половины
(44,4%) всех инвестиций. Иностранные инвесторы стремятся вложить капитал и в ценные бумаги — ив форме кредитов с процентами.
Законом «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9 июля 1999
г. установлен приоритетный инвестиционный проект, суммарный объем иностранных инвестиций в который составляет не менее 1 млрд руб. (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка РФ на день вступления в силу федерального закона), или инвестиционный проект, в котором минимальная доля (вклад) иностранных инвесторов в уставном (складочном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн рублей (не менее эквивалентной суммы в иностранной валюте по курсу Центрального банка Российской Федерации).
Проанализируем далее, из каких государств преимущественно привлекаются
иностранные инвестиции в Российскую экономику, инвесторы каких государств предпочитают использовать благоприятные условия инвестирования в России.
Об объемах инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику
Российской Федерации, свидетельствуют данные, приведенные в табл. 17.2.
Небезынтересно было знать, из каких государств в Россию поступают иностранные инвестиции, кто из государств больше всего заинтересован во вложении средств в Российскую экономику?
Анализ данных Госкомстата России свидетельствует, что больше всех заинтересованы в инвестициях в Россию инвесторы США и Германии и меньше всех
Однако посмотрим далее, в какие отрасли предпочитают иностранные инвесторы вкладывать капитал? Иностранные инвесторы половину вложений в 2000 г. сделали в отрасли промышленности России (топливной — 5,7% всех вложений, пищевой —
16,3%). В другие же отрасли промышленности вкладывают неохотно (в химическую
— 2,2%, в машиностроение — 4,3%, в лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность — 2%).
В отрасли строительства России иностранные инвесторы направляют всего лишь
0,4% всех иностранных инвестиций. А вот в торговлю и общественное питание в
2000 г. было направлено 17,8% иностранных инвестиций. Надо полагать, эти отрасли дают иностранным инвесторам приличный доход. Данные об иностранных
инвесторах в другие отрасли экономики Российской Федерации приведены в табл.
Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов (тыс. долл)
Максимальный объем инвестиций за предшествующие годы отмечался в 1998 г. – 67,3 млн долл. (почти 40-кратное превышение уровня 1993г.). Достигнутая к этому периоду положительная динамика была приостановлена «дефолтом 1998 г.», одним из негативных результатов которого было снижение уровня доверия иностранных инвесторов к инвестиционным проектам, осуществляемым в России. Только в 2004 г. уровень 1998 г. был превзойден на 30%. При этом инвестиционные приоритеты зарубежных инвесторов были сконцентрированы главным образом в промышленности республики (топливной, пищевой отраслях и легкой промышленности), а также в торговле (табл. 12.10).
Структура иностранных инвестиций по отраслям экономики (%)
В 2004 г. структура иностранных инвестиций серьёзно изменилась,76% инвестиций осуществлено в торговлю и общественное питание, 12% — в транспорт, 11%- в производство строительных материалов, 1% — в машиностроение и химическую промышленность.
По накопленным инвестициям наибольшая доля иностранных инвестиций сосредоточена в промышленности – 38%; по 25% в сельском хозяйстве и торговли, 11% в транспорте и связи.
Экономическая и политическая стабильность в РБ, богатая сырьевая база и значительные объемы перерабатывающих отраслей являются факторами, обеспечивающими инвестиционную привлекательность республики. Многие зарубежные фирмы, отмечая высокий рейтинг республики, проявляют значительный интерес к инвестиционным проектам предприятий горнодобывающих отраслей, химии, нефтехимии, нефтепереработки и пищевой промышленности.
В общем объеме инвестирования в экономику республики существенную долю занимают прямые иностранные инвестиции (в среднем за 1993-2005 гг. около 40%).
На протяжении последних лет был реализован целый ряд инвестиционных проектов с иностранным участием. Более 12 лет успешно развиваются торгово-экономические отношения РБ со Свободным государством Саксония. В нашей республике успешно реализуется кредитная линия под гарантии правительств обеих сторон, по этой программе освоено около 50 млн евро.
В рамках Саксонской кредитной линии были профинансированы следующие инвестиционные проекты предприятий республики:
— поставка оборудования связи фирмы Bosh Telecom для ОАО «Башинформсвязь»;
— проект глубокой переработки древесины на ОАО «Инзерский леспромхоз» с поставкой оборудования фирмы «Геришер и Шредер ГмбХ»;
— приобретение 100 зерноуборочных комбайнов фирмы «Кейс – Хорвестинг» (Германия). Также установлены деловые контакты с рядом других стран. С участием КВС Bank (Бельгия) была профинансирована покупка в кредит 500 комбайнов фирмы «Кейс» (США) и «Нью-Холланд» (Бельгия);
— в 1997 г. на АО «Уфаоргсинтез» с участием фирмы «ТЕКННМОНТ» (Италия) введена в эксплуатацию установка по производству полипропилена. Финансирование данного проекта осуществлялось в рамках кредитного соглашение на сумму 70 млн дол с группой итальянских банков;
— в1998 г. Гонконг – Шанхайская банковская группа представила Правительству РБ первый международный кредит в сумме 45 млн долл. для финансирования приоритетных инвестиционных проектов предприятий республики;
— в рамках Российской программы «Свой дом» с использованием кредитной линии между правительством России и США был реализован контракт на поставку оборудования по вибропрессованию стеновых материалов фирмы «Бессер» для ОАО «Башнефтезаводстрой» на сумму 3,2 млн долл.
Приоритетной формой привлечения иностранных инвестиций для республики является создание совместных предприятий. В настоящее время в республике зарегистрировано более 300 совместных предприятий, более 30 филиалов и 75 представительств иностранных фирм. В июле 1998 г. совместно с голландской фирмой Amsterdam Brewery Jnvestmant было создано предприятие «АМСТАР» (в уставной капитал общества иностранными партнерами внесло 0,2 млн дол). В настоящее время мощность пивоваренного производства на предприятии составляет до 9 млн долл. в год.
Совместно с чешским банком «Коммерчни Банка» реализован инвестиционный проект по приобретению технологического оборудования на сумму 3,3 млн долл. для солодовенного завода ОАО «Стерлитамакский комбинат пивобезалкогольных напитков».
В апреле 2003 г. на ООО «Италбашкерамика» начат выпуск керамической плитки, вклад иностранного участника в данном предприятии составляет 5,6 млн долл.
Создано совместное с Шеньянской корпорацией тяжелого машиностроения предприятие «Уфа-Шеньян МДФ» по производству плит средней плотности, вклад иностранного партнера в уставной капитал общества – 6 млн дол.
В рамках кредитного соглашения, подписанного РИКБ «Башкредитбанк» с испанским банком «Банко Бильбао Вискау» под страховое покрытие общества «САЧЕ» в республике получили финансирование такие проекты, как реконструкция линии по убою птиц на птицефабрике «Ашкадарская» (0,4 млн долл.), строительство технологической линии по производству мороженного на ОАО «Уфамолзавод» (1,0 млн долл.).
Не менее актуальными являются вопросы привлечения инвестиций в жилищно-коммунальную сферу. Так, результатом проведения Симпозиума по жилищному и коммунальному хозяйству совместно с «Центрально-Восточноевропейским союзом» и Инициативой «Жилищное хозяйство Восточной Европы» (Германия) стало подписание Меморандума между администрацией г. Уфы и Инициативой «Жилищное хозяйство Восточной Европы» о сотрудничестве и реализации показательного проекта по санации жилых панельных домов и пр.
Партнерами в создании совместных предприятий выступили около 40 стран, среди которых Великобритания, Венгрия, Германия, Испания, Канада, Китай, СЩА, Турция, Финляндия, Япония, страны — участницы СНГ и др.; 56 стран имеют предприятия с иностранным капиталом, филиалы и представительства фирмы и компании. Для совместных предприятий и предприятий с иностранным участием характерны более передовая технология, высокая производительность труда, высокий уровень заработной платы, что оказывает положительное влияние на экономику республики.
Наибольшее количество совместных предприятий было создано в Башкортостане с участием капитала из промышленно развитых стран, прежде всего США (13% из общего числа), Германии (6%), Турции (15%), а также Великобритании, Италии, Голландии, Китая, Казахстана и пр.
Доля иностранного капитала в совместных предприятиях, созданных на территории Башкортостана, составляет в среднем по республике 41,7%, причем в последние годы прослеживалась тенденция к росту этого показателя, что, прежде всего, связано со стремлением получения льгот при налогообложении, существующих в республике.
Созданная за годы самостоятельности экономическая модель с ее ярко выраженной социальной направленностью привлекает зарубежные компании к инвестированию в республику. В настоящее время турецкими компаниями «Эфес» и «Шишеджам» реализуются в республике два крупных проекта общей стоимостью более 150 миллионов долларов, в том числе расширение пивоваренного производства в ОАО «Амстар» и строительство стеклотарного завода в Уфе. В сумму более одного миллиарда долларов оценивается инвестиционная программа в ОАО «Салаватнефтеоргсинтез», сейчас ведутся работы по освоению производств битумов, полиэтилена и полистиролов. Целый ряд крупных предприятий химии (ОАО «Сода», ЗАО «Каустик», ЗАО «Каучук»), нефтехимии, машиностроения (ОАО «УМПО», ОАО «БелЗАН», ОАО «НефАЗ», металлургии (ОАО «Учалинский ГОК», «Белорецкий металлургический комбинат») активизируют программы по модернизации производства.
С 2003 года интерес к республике начали проявлять ведущие европейские ритейлоры (IKEA, Рамстор), а в сентябре 2005 года в Уфе открылся крупный торговый комплекс «Метро Кэш энд Керри». Кроме этого, немецкая компания «Аврора» сейчас ведет проект по строительству крупного торгово-развлекательного комплекса на берегу озера Кашкадан в самом густонаселенном микрорайоне города Уфы – Сипайлово, объем инвестиций оценивается в 50 миллионов евро.
Факторами, позволяющими обеспечить широкий приток в республике прямых иностранных инвестиций, являются:
— максимально возможное упрощение таможенного оформления и снижение уровня налогообложения, а также введение упрощенного и срочного порядка отвода земли, оформления и переоформления передачи недвижимости, получения разрешений на работу в республике иностранных специалистов, регистрации и перерегистрации предприятий с иностранными инвестициями;
— организация и координация конструктивного взаимодействия предприятий с иностранными инвестициями и органов государственной власти и управления;
— льготы для иностранных инвесторов и коммерческих организаций с иностранными инвестициями на территории республики Башкортостан.
Вопросы для самопроверки
1. Чем объясняется повышение роли внешнеэкономического фактора РБ в последние два десятилетия?
2. Каковы основные направления внешнеэкономической деятельности РБ?
3. Дайте характеристику экспортного потенциала РБ.
4. Что такое внешнеторговый оборот?
5. Что означает «внешнеторговый баланс»? Каков внешнеторговый баланс РБ (активный или пассивный)?
6. Какова структура экспорта и импорта РБ?
7. Какие страны являются основными внешнеторговыми партнерами РБ?
8. Почему активный внешнеторговый баланс РБ не может быть охарактеризован однозначно положительным?
9. Каков рейтинг инвестиционной привлекательности РБ по сравнению с другими регионами РФ?
10. Каковы структуры иностранных инвестиций в РБ? Какие отрасли являются для них наиболее привлекательными?
Список литературы
1. Вильданова Д.Ф., Илишева Л.И. Инвестиции: науч.-практ. пособие. – Уфа: Изд-во «Белая река», 2006.- 65с.
2. Краткий отчет по итогам 2005 г. – МВЭСиТ РБ.
3. Развитие регионов и предприятий в условиях вступления России в ВТО.- Уфа, УИ РГТЭУ, 2005. – 250 с.
4. Состояние и перспективы развития торговли, бизнеса и малого предпринимательства: сб. материалов межрегион. науч.-тех. конф. – Уфа: УИ РГТЭУ, 2005. – 294 с.
5. Официальный сайт МВЭС и ТРБ – 05.-2.06.
6. Шагиев В. Как «закрытый» регион стал открытым // Республика Башкортостан. — № 204 от 01.10.05. — с.2.
7. Экономика Башкортостана / под ред. Х.А.Барлыбаева. — 2-е изд., перераб. и доп. – Уфа, 2003. — 563с.
46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.
Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно
Поступило инвестиций от иностранных инвесторов
Оценка и анализ поступлений иностранных инвестиций в экономики РФ и ПМР
Проследим объемы инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России:
иностранный инвестиция экономика россия
Поступление иностранных инвестиций по типам
I полугодие 2010г.
Справочно I полугодие 2009 г. в % к
млн. долларов США
I полугодию 2009 г.
I полугодию 2008 г.
взносы в капитал
из них реинвестирование
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции
в том числе: акции и паи
долговые ценные бумаги
на срок до 180 дней
на срок свыше 180 дней
Для наглядности рассмотрим гистограмму:
Рис. 2. Поступление иностранных инвестиций по типам
Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности
I полугодие 2010 г.
Накоплено на конец июня 2010 г.
переоценка и прочие изменения активов и обязательств
в том числе: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
добыча полезных ископаемых
производство и распределение электроэнергии, газа и воды
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
гостиницы и рестораны
транспорт и связь
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение
здравоохранение и предоставление социальных услуг
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг
Отличительной особенностью инвестиций развитых стран является их секторальная направленность — большая доля инвестиций направляется в высокотехнологичные и финансовые сектора.
В России же в настоящий момент наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются, прежде всего, те отрасли, которые связаны с эксплуатацией природных ресурсов и имеют хороший экспортный потенциал (металлургия, нефтегазовая отрасль, лесная промышленность, отчасти химическая отрасль), и те, которые имеют широкий немонополизированный внутренний рынок (пищевая промышленность, производство товаров народного потребления) (см. рис 3).
Рис. 3. Структура иностранных инвестиций в экономику России в 2010 г. по отраслям экономики, %
Традиционно в российскую нефтегазовую отрасль вкладывается больше иностранных инвестиций, чем в какую-либо другую. Предприятия нефтегазовой промышленности не только реализуют совместные проекты с иностранными партнерами, но и привлекают средства с помощью размещения своих ценных бумаг на западном финансовом рынке. Можно отметить, что привлечение средств таким способом удается лишь единичным российским предприятиям и финансовым институтам. В нефтегазовую промышленность привлекаются также государственные иностранные средства и деньги международных финансовых институтов в сравнительно большом объеме.
Иностранным инвесторам не удалось поставить под прямой контроль ни одну из российских нефтедобывающих компаний. Это объясняется тем, что все эти компании — очень крупные предприятия «стратегического» значения. Кроме того, существует прямой запрет на продажу акций ряда российских нефтяных компаний за рубеж.
Из-за сложного политического и экономического положения в России перспективы иностранных инвестиций в нефтегазовую отрасль остаются неясными. Тем не менее, международные нефтяные компании имеют опыт работы в развивающихся странах и умеют преодолевать специфические трудности, связанные с отсутствием нормальной рыночной среды и произвольными действиями властей. Однако, в любом случае, вряд ли будет возможно самостоятельное освоение крупных месторождений иностранными компаниями, что создало бы конкуренцию российским нефтедобывающим гигантам. Иностранный капитал используется нефтяными компаниями, в основном, для «импорта» современных технологий и финансирования реализуемых ими проектов.
В нефтегазодобывающей промышленности наибольшую активность проявляют американские, французские, английские, немецкие, канадские, австралийские и южнокорейские инвесторы. С участием американских фирм «Conoco», «Exxon», «Underman Smith», «Oxidental», «Fibro Energy», «Petrohunt», «O’Connor», «Bintone Oil&Gaz», французской фирмы «Total», немецкой фирмы «Deminex», канадской фирмы «Canadian Frackmaster» и ряда других уже создано более 30 совместных предприятий по добыче нефти.
Совсем немного сообщений имеется в средствах массовой информации об инвестировании в предприятия черной металлургии. По-видимому, в настоящее время не реализуется ни одного крупного инвестиционного проекта со значимым участием иностранного капитала в этой области.
Помимо общеэкономических причин слабой активности иностранных инвесторов можно назвать ряд факторов, снижающих интерес иностранного капитала к предприятиям черной металлургии.
При покупке предприятия перед иностранным инвестором встает задача создания системы сбыта продукции и закупок сырья.
В настоящее время на внутреннем российском рынке трудно создать подобную систему в том виде, который бы удовлетворял западного инвестора. Сложилась ситуация, при которой для получения необходимых гарантий инвестор должен поставить под контроль всю технологическую цепочку, особенно поставщиков сырья, а это часто невозможно.
Использование иностранной компанией собственной закупочно-сбытовой системы также затруднено. Доставка сырья из-за границы и (в меньшей степени) вывоз готовой продукции за рубеж требуют высоких транспортных расходов из-за удаленности большинства российских металлургических заводов от морских портов.
Нельзя забывать, что избыточные сталелитейные мощности — проблема многих развитых стран, и в них имеются жесткие ограничения на импорт стали. Это также затруднило бы для иностранной компании сбыт продукции российского предприятия.
На большинстве российских металлургических заводов используются устаревшие технологии, что снижает желание иностранного капитала приобретать их акции.
Тем не менее, потенциально черная металлургия могла бы привлекать иностранных инвесторов. Несмотря на высокие транспортные расходы на экспорт идет около половины производимой продукции, что говорит о хороших экспортных возможностях отрасли. С развитием рыночной экономики иностранные фирмы могут начать ориентироваться и на внутрироссийский рынок.
В настоящее время в отрасли реализуются лишь отдельные, сравнительно небольшие проекты с участием иностранного капитала.
Одной из самых привлекательных отраслей для иностранных инвесторов является алюминиевая промышленность. Довольно высокий интерес к данной отрасли можно объяснить рядом факторов. Основная составляющая в себестоимости алюминия — электроэнергия. Сравнительная дешевизна электроэнергии в России и удачное расположение многих алюминиевых заводов (например, Братский завод находится рядом с двумя крупными гидроэлектростанциями, у которых практически нет других крупных потребителей энергии) позволяют получать высокую прибыль.
В алюминиевой отрасли эффективно использование толлинговой схемы (работа на давальческом сырье), что позволяет легко включить российское предприятие в технологическую цепочку иностранного партнера, решить проблемы поставок сырья и реализации продукции, уменьшить налоги и таможенные сборы, уменьшить оборотные средства предприятий (которым не надо самим закупать сырье), обойти квоты на поставку российского алюминия на Запад.
Рентабельность производства повышается также благодаря относительной дешевизне российской рабочей силы и хорошему состоянию оборудования на многих предприятиях.
Иностранные инвесторы проявляют высокий интерес ко многим крупным алюминиевым заводам.
Ситуацию с иностранными инвестициями в медной промышленности можно сравнить с положением в черной металлургии. Высокие транспортные расходы и необходимость крупных вложений в повышение эффективности производства препятствуют иностранным инвестициям.
Мировое производство некоторых цветных металлов контролируется крайне ограниченным числом компаний-монополистов. Такие компании могут стараться поставить под контроль соответствующее производство в России исходя из стратегии экспансии и нежелания пускать на мировой рынок независимых конкурентов. При этом экономическая целесообразность может отойти на второй план.
Некоторым иностранным компаниям удалось захватить ведущие позиции в той или иной отрасли цветной металлургии промышленности России (или даже СНГ). Интересы иностранных инвесторов в цинковой промышленности СНГ распределились следующим образом: Челябинский электролитный завод — швейцарская компания Euromin, Лениногорский комбинат — компания Gerald Metals, Алмалыкский завод (Казахстан) — компания Glencore.
Несмотря на высокий интерес иностранного капитала к цветной металлургии, перспективы иностранных инвестиций в отрасль остаются неопределенными. Это связано, прежде всего, с общеэкономической и общеполитической ситуацией. Кроме того, инвестирование в гигантские предприятия (какими являются наиболее рентабельные алюминиевые заводы) в российских условиях сопряжено с дополнительным политическим риском.
Некоторые отрасли химической промышленности, благодаря богатым природным ресурсам, обладают хорошим экспортными перспективами (например, производство минеральных удобрений). Это делает их потенциально привлекательными для иностранных инвесторов.
Высокий внутренний спрос на товары бытовой химии способствует иностранным инвестициям в предприятия этого профиля. Инвесторов также привлекает возможность вкладывать средства в небольшие предприятия.
Неплохими экспортными возможностями и хорошим внутренним спросом характеризуется также нефтехимия. Имеются примеры вложения иностранных средств предприятия отрасли в рамках проектов, реализуемых крупными российскими нефтяными компаниями.
Недостатком химической отрасли является то, что многие производства были созданы с военными целями.
Химические предприятия крайне разнородны и вряд ли можно говорить о каких-либо перспективах химической промышленности в целом. Однако в любом случае ожидать масштабных иностранных инвестиций в ближайшее время не приходится, хотя в настоящее время и реализуется ряд проектов.
Большой интерес проявляют зарубежные инвесторы к лесной отрасли. Лесоматериалы — традиционная статья российского экспорта с хорошо очерченными перспективами. Это предопределяет интерес иностранных инвесторов к лесной отрасли. Лесная промышленность привлекательна также тем, что не требует таких больших затрат при реализации проектов модернизации, как, например, металлургия. При нормальном развитии российской экономики иностранные вложения в лесную отрасль должны возрастать.
Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам
Источники: http://studopedia.su/11_102062_ob-em-investitsiy-postupivshih-ot-inostrannih-investorov-v-ekonomiku-rf.html, http://studopedia.ru/13_11096_ob-em-investitsiy-postupivshih-ot-inostrannih-investorov-tis-doll.html, http://studbooks.net/2073361/ekonomika/otsenka_analiz_postupleniy_inostrannyh_investitsiy_ekonomiki
Источник: