Прямые иностранные инвестиции в мексику

Инвестиции в Мексику — придаток «загнивающего» запада

Не многие знают, что на Североамериканском континенте расположены сразу две страны имеющие право называться «Соединенных Штаты». Первая страна – это привычные всем США, а вторая – Мексика, официальное название которой «Мексиканские Соединенные Штаты. Мексика могла быть сегодня быть одной из мировых супердержав. Во всяком случае, изначально многие важнейшие территории, принадлежащие в настоящий момент США (например, Техас, Калифорния и т.д.), входили в состав Мексики и были захвачены армией США в ходе ряда американо-мексиканских войн.

Современная Мексика является одной из наиболее экономически развитых в Латинской Америке стран с мощной индустриальной и сельскохозяйственной сферами, ВВП которой по итогам 2012 года составил 1,788 триллионов долларов США (12 место в мире).

В 2012 году, банк HSBC назвал Мексику «лучшей страной для инвестиций» на 2013 год, заявив, что она «уже более 15 лет является ярким примером свободной рыночной экономики в регионе», а несколько ранее Goldman Sachs включил Мексику, наряду с Индонезией, Южной Кореей и Турцией в состав своего нового инвестиционного продукта – группа развивающихся стран MIST

Насколько верна такая восторженная позиция? Попробуем разобраться.

С одной стороны, данные характеризующие активность инвесторов в ключевых странах Латинской Америки, показывают, что последние годы наблюдается относительный спад интереса к Мексике и отток инвесторов в Бразилию и Чили (рис. 1).

Рис.1 Прямые иностранные инвестиции в Бразилию, Мексику и Чили в период с 1994 по 2012 гг. по данным национальных статистических институтов стран.

С другой стороны, проведенный специалистами UNCTAD опрос, в ходе которого было получено мнение представителей 159 крупнейших инвестиционных компаний мира, показал, что на 2013 год, Мексика хотя и не возглавляет список наиболее инвестиционно привлекательных стран, однако, по оценкам мировой инвестиционной элиты, на ближайшие два-три года будет входить в топ-10 по данному показателю (рис. 2).

Рис. 1. Список наиболее перспективных для вложения стран на 2013-2015 гг., по данным опроса 159 инвестиционных компаний. Источник: UNCTAD, отчет «World Investment Report 2013: Global Value Chains: Investment and Trade for Development».

Согласно рейтингу Всемирного Банка и Международной Финансовой Корпорации «Doing business — 2013» по условиям ведения бизнеса Мексика входит в топ-50 мировых держав. При этом по оценкам экспертов ВБ и МФК, к сильным сторонам мексиканского делового климата можно отнести проработанную сферу разрешения неплатежеспособности (26-е место в мире), сравнительно легкий процесс регистрации предприятий и получения разрешений на строительство (по обоим показателям Мексика в рейтинге 2013 года заняла 36 место), наличие относительно доступных кредитов (40-е место в мире) и удовлетворительный уровень защиты инвесторов (49-е место в мире). К слабым сторонам мексиканской деловой жизни относятся существование сложного, длительного и весьма дорогостоящего механизма регистрации собственности (141-е место в мире), сложности при подключении к системе энергоснабжения (130-е место в мире) и далеко не лучшая система налогообложения (107-е место в мире).

По сути, если рассматривать Мексику с точки зрения условий ведения бизнеса, то ее следует признать этаким середнячком – не слишком привлекательным, но и не отталкивающим.

У Мексики можно найти много общих с Россией черт. Это страна с большой территорией, населением свыше 100 миллионов человек (116,22 млн. чел на 2013 г.), богатая полезными ископаемыми, в особенности, нефтью и являющаяся сырьевым придатком более развитых стран. Даже среднедушевой показатель ВВП Мексики и России примерно одинаков, что вполне логично, поскольку обе эти страны характеризует невысокий уровень переработки своих полезных ископаемых, что приводит к низкой эффективности экономики в добывающем и перерабатывающем секторах. Также как и Россия, Мексика живет за счет своих недр, за исключением того, что Россия поставляет свои ресурсы преимущественно в страны Евросоюза, а Мексика – в США.

Именно на Соединенные Штаты Америки приходится примерно 80% мексиканского экспорта (78% по итогам 2012 года) и добрая половина импорта, поскольку взамен за нефть, уголь и другие «ненужные» мексиканские товары, США давно и прочно сделали Мексику своим рынком сбыта, преимущественно для продукции эконом-класса, массовой и не отличающейся высоким качеством.

Впрочем, есть между Мексикой и Россией и существенное отличие.

Дело в том, что уже длительное время Мексика является местом, куда американские компании могут вывести (полностью или частично) свои производства для снижения издержек, поэтому в сегодняшнем мексиканском экспорте присутствует и значительная доля готовых товаров и полуфабрикатов, главным образом, произведенных американскими корпорациями для потребителей в США на мексиканской территории.

Причем в последние годы объем этих поставок уже перекрывает объемы экспорта нефти и нефтепродуктов. Что, кстати, вполне логично – Соединенным Штатам Америки хочется жить хорошо и приобретать товары по минимальной цене. А это невозможно без использования дешевой рабочей силы, которую готова предоставить Мексика.

Ту же функцию выполняет и Китай, однако можно сказать, что Мексика и Китай работают на разных рыночных сегментах. Китай для американского рынка производит либо массовые товары сравнительно низкого качества или качественные высокотехнологичные изделия, что связано с особенностями логистики: наиболее дешевый способ поставки товара из Китая в США – морской, а значит, товар должен иметь либо достаточно высокую маржу, либо поставляться крупными корабельными партиями. В свою очередь, из Мексики в США можно доставлять товары любыми партиями, поэтому на мексиканской территории рентабельно открывать производство товаров, требующих высокой трудоемкости, стабильного качества и реализующихся в ограниченных масштабах. Типичный пример – автозапчасти для автомобилей от эконом до премиум класса (но, не суперпремиум – в Мексике недостаточно квалифицированная для этого рабочая сила).

Впрочем, учитывая рост стоимости топлива и, как следствие, удорожание доставки товаров из Китая, начиная с 2010 года практически по всем товарам для американских производителей себестоимость мексиканского производства стала ниже, чем китайского. Благодаря этому на текущий момент на американском рынке в среднем конкурентоспособность мексиканских товаров выше, чем у товаров из Китая.

Приток американских инвестиций (рис 3.) и ориентированность на рынок США привел к тому, что в Мексике произошло мощное развитие автомобилестроения, самолетостроения, производства электроники и IT-отрасли

Рис. 3. Структура прямых иностранных инвестиций в Мексику в 2000-2011 гг. Источник: Министерство экономики Мексики.

Так, по итогам 2012 года Мексика занимает шестое место в мире по выпуску коммерческого транспорта и одиннадцатое место в мире по выпуску автомобилей всех классов, а также вошла в список крупнейших производителей автозапчастей, экспорт которых за прошлый год превысил 40 миллиардов долларов США (бурно растущая и инвестиционно привлекательная отрасль). Это привело к значительному увеличению прибылей компаний специализирующихся на оказании посреднических услуг по реализации автомобилей и автозапчастей, поскольку, произведенные в Мексике «американские» машины и запчасти к ним, логистически более выгодно продавать в другие страны без заезда в США – прямо с мексиканских заводов.

Всего за 2012 год за пределы Мексики было экспортировано более 1,6 миллионов собранных мексиканскими рабочими автомобилей различных американских автопроизводителей, при этом рост к 2011 году составил лишь 5%, что можно рассматривать как признак насыщения данного рынка.

Более молодой и активно развивающейся отраслью является мексиканская авиационная промышленность: в Мексике производятся детали для многих крупных авиапроизводителей, как американских, так и европейских.

Еще один премиальный сектор мексиканской экономики – это производство электроники, в первую очередь, сотовых телефонов (за 2012 год Мексика экспортировала свыше 80 миллионов сотовых). Именно на этот сегмент мексиканской промышленности приходится абсолютное большинство инвестиций в сектор электроники.

Крайне спорной следует считать инвестиционную привлекательность мексиканского туристического сектора, поскольку, хотя Мексика входит в десятку наиболее посещаемых туристами стран в мире, в последние годы на мексиканском рынке туристических услуг наблюдается устойчивый спад, который вряд ли будет преодолен до 2015 года. Поэтому, в существующих рыночных условиях интерес может представлять лишь покупка «по дешевке» разоряющихся мексиканских отелей и тур.компаний в надежде на лучшее будущее, но не вложение в новые объекты и новый бизнес.

Кроме этого, к конкурентоспособным направлениям мексиканского бизнеса следует отнести добычу и продажу серебра, выращивание фруктов и овощей, выращивание кофе и производство хлопчатобумажных тканей.

Гарантией сбыта мексиканских товаров выступает НАФТА – Северо-Американское соглашение о свободной торговле (NAFTA, North American Free Trade Agreement).

Северо-Американское соглашение о свободной торговле было подписано в 1992 году (действует – с 1994 г.) и является формой международной экономической интеграции, объединяющей торгово-производственные сферы экономик трех стран Северной Америки, а именно США, Канады и Мексики.

Соглашение НАФТА подписывалось в качестве противовеса ЕС, однако НАФТА имеет существенно более низкий уровень интеграции, чем Евросоюз. Поскольку следующий уровень подразумевает введение единой валюты, унификацию законодательства и создание единого правительства, то в существующих условиях переход на него странами-членами НАФТА маловероятен (так что введения амеро в ближайшие десятилетия бояться не стоит). Однако даже текущий уровень интеграции подразумевает максимально полное сотрудничество в вопросах торговли и взаимную открытость стран-участников соглашения, что гарантирует мексиканским товарам беспрепятственный выход на американский и канадский рынки.

Таким образом, Мексика без сомнения является оптимальной страной для тех инвесторов, которые заинтересованы в выходе на рынок Соединенных Штатов Америки с наименьшими рисками и это, несомненно, мощный аргумент в пользу инвестиций в данную латиноамериканскую страну.

директор информационно-аналитического центра «M.I.R.»

Вступите в группу, и вы сможете просматривать изображения в полном размере

Источники: http://www.imemo.ru/jour/meimo/index.php?page_id=666&id=4500&at=a&pid=, http://data.trendeconomy.ru/dataviewer/wb/wbd/wdi?ref_area=MEX&series=BX_KLT_DINV_CD_WD, http://subscribe.ru/group/vse-pro-vse/5532650/

Источник: invest-4you.ru